Corporate 

Financial Reporting & Analysis

Session 10 B: MBA 2020
Preparing and Understanding Balance Sheet
 Learning Goals
• Elements of Balance Sheet – A quick revision
• Describe alternative formats of balance sheet presentation (including format as 
per Schedule III, Division II of Companies Act 2013)
• Preparation and Understanding of Classified Balance Sheet (or Statement of 
Financial Position)
– Total Assets : 
• Distinguish between Current Assets and Non‐Current Assets
– Total Liabilities: 
• Distinguish between Current Liabilities and Non‐Current Liabilities
– Components of shareholders’ equity
• Share Capital: Common (Equity) shares, Preference shares, Other Equity
• Bonus Share, Stock Split, Share Buyback
• Some Important Concepts and their computation: 
– PP&E, Net Working Capital, Net Worth, Total Borrowings, Financial assets, 
Financial Liabilities, Receivables net of Allowance for doubtful debt 
• Standalone Balance Sheets ‐ Asian Paints and Infosys
• Discussion on selected Assignments
• Chemalite Inc. Case 2
NON-CURRENT LIABILITIES
 Long Term Liabilities
• Obligations a company reasonably expects to pay at least after one year in the future 
or beyond the normal operating cycle (typically will be paid out of noncurrent assets)
• Primarily in the nature of long‐term financing like Long term Borrowings,  Notes 
Payables, Debentures or Bonds payable, Term Loans from banks or others 
– Secured Loans : Loans secured by mortgage of assets ‐ Mortgage Payable
• Deferred Tax Liability: Taxes Payable is future arising from Taxable Temporary 
difference  (Always non‐current in nature)
• Lease Liabilities (Lease payments due) and Pension Liabilities (for pension benefits 
payable to employees)

Non‐current liabilities
a Financial liabilities
i Borrowings

ii Trade payables

iii Other financial liabilities

b Provisions
c Deferred tax liabilities (net)
d Other non‐current liabilities
53
2.12 Other financial liabilities 2020 2019 DEFERRED INCOME TAX ASSETS 2020 2019
NON-CURRENT Property, plant and equipment         203         223
Others
 Trade receivables         182         164
Compensated absences 32 38
Accrued compensation to employees 12 - Compensated absences         380         349
Payable for acquisition of business - Contingent consideratio - 41 Post‐sales client support         101           95
Rental deposit 5 - Derivative financial instruments              4             4
TOTAL NON-CURRENT OTHER FINANCIAL LIABILITIES 49 79 Credits related to branch profits         377         340
CURRENT others           93           93
Unpaid dividends 30 29 Deferred Income Tax Assets     1,340     1,268
Others
Intangibles ‐ ‐
Accrued compensation to employees 2264 2006
Accrued expenses (1) 2646 2310 Branch profit tax       ‐541       ‐505
Retention monies 30 60 Derivative financial instruments       ‐106            ‐1
Payable for acquisition of business -Contingent consideratio 151 75 Others          ‐48            ‐7
Capital creditors 254 653 TOTAL DEFERRED INCOME TAX Liabilities       ‐695       ‐513
Financial Liability relating to buyback - 1202
Deferred income tax assets after set off     1,429     1,114
Compensated absences 1,497 1,373
Other payables (2) 603 807
Deferred income tax liabilities after set off         556         541
Foreign currency forward and options contracts 461 13
TOTAL CURRENT OTHER FINANCIAL LIABILITIES 7936 8528
TOTAL FINANCIAL LIABILITIES 7985 8607

2.14 Other liabilities 2020 2019

NON‐CURRENT
Accrued provident fund liability 185
Deferred income 22 29
Deferred rent ‐ 140 Infosys 2020
TOTAL NON‐CURRENT OTHER LIABILITIES 207 169
CURRENT Non‐current liabilities 2020 2019
Accrued provident fund liability 64 Financial liabilities
Unearned revenue 2140 2094 Lease liabilities 2.3 2,775 
Client deposits 9 19
Others Other financial liabilities 2.12 49  79 
Withholding taxes and others 1344 1168 Deferred tax liabilities (net) 2.16 556  541 
Deferred rent ‐ 54
TOTAL CURRENT OTHER LIABILITIES 3557 3335 Other non‐current liabilities 2.14 207  169 
55
TOTAL OTHER LIABILITIES 3764 3504 Total non‐current liabilities 3,587  789 
2020 ASIAN PAINTS

56
ASIAN PAINTS

57
EQUITY
 Equity Financing vs Debt Financing 
Equity Debt
Advantages Advantages
• Less risky than financing with debt • Shareholders’ control is not  affected
• Dividends do not have to be paid unless board  ‐ Bondholders don’t have voting rights – Full 
declares them  control retained by current SH
• Cash generated by profitable operations can be  • Tax Savings ‐ Interest is tax deductible
reinvested back into the company. • Helps to expand 
• Protection to debt‐holders • Often Higher EPS, ROE
Disadvantages
Disadvantages
• Debt requires interest payments
• Dividends paid on stock are not 
‐ Company must pay the fixed charges in
tax‐deductible 
good times as well as in bad times
• Issuance of stock dilutes ownership 
• Debt reduces Solvency  
‐ In periods of low earnings and weak cash
position – may call for bankruptcy
X currently has 100,000 shares of common 
stock o/s issued at $25 per share and no 
debt (SE= $2500,000). 
It is considering two alternatives for raising 
an additional $5 million: 
Plan A: 200,000 shares of common stock at 
$25 per share. 
Plan B: $5 million of 12% bonds at face value.  59
EPS                                                                                     1050/300=   3.5                 630/100= 6.3
 Equity:  Share Capital – Issuance of Shares
Stockholders’ Equity = Contributed Capital + Retained Earnings + Accumulated OCI
Contributed capital (Paid‐in Capital) is generally shown as two amounts: 
• The par value of the issued stock and India: Shareholders' Equity = Equity Share Capital + Other Equity
• The Additional paid‐in capital in excess of par (called Share/securities Premium in India ‐ Reserves)
• Authorised Capital and Face Value
– Maximum amount of capital that the company is authorised to issue to its shareholders during its 
life – part remains unissued
Par value per share : Set when the stock is 
– Mentioned in Memorandum of Association  authorized, establishes a company’s legal 
• Large authorised capital signals ?  Ambition to grow large  capital 
– Face Value or Par value is the value assigned per share 
= Authorized capital amount / Max number of shares that can be issued
• Issued Capital: Part of the ‘Authorized capital’ which has been issued to investors for subscription
• Subscribed & fully paid up: Part of the ‘issued capital’ which has been subscribed by investors, fully paid 
XYZ issued 20,000 shares of $10 par value common stock for cash at $12 per share
Issuance of common stock affects paid‐in capital accounts
New Common Stock, or 
Cash  (20,000 shares x $12)                                                            Dr.      240,000 Equity Share capital  Issue
Common stock (20,000 x $10) (Equity Share Capital)                Cr.                        200,000
Additional Paid‐in capital (Equity Share Premium ‐Reserves)  Cr.                          40,000
Contributed capital US 
Common stock, $10 par value, 20,000 shares authorized, issued, and outstanding                             $200,000          
Additional paid‐in capital 40,000
Total contributed capital $240,000
Retained earnings 153,732 
Total stockholders’ equity 393,732   60
 Shareholders’ Equity:   Equity & Other Equity
1)  Share Capital  (Equity and Preference) Less: Treasury Stock if any
2)  Other Equity
 Reserves & Surplus
– Capital Reserve : Not available for distribution of dividend (capital profits)
– Share (Securities) Premium (Addln paid in capital ‐ US) ‐ Reported as part of Reserves
– Revenue Reserve : Reserve other than capital reserve ( Example: General reserve)
– Other Reserves created for specific purpose like Capital Redemption Reserve
– Retained Earnings ‐ Surplus or deficit in Profit and Loss Account
Opening Balance
Add: Net Profit for the period
Less: Dividends
Less: Transfers to say, General Reserve or Debenture Redemption Reserve
Closing Balance ( Can have a negative balance ?)
 Other Comprehensive Income – Accumulated (AOCI) (Items which bypass Income Statement)

Movement in Shareholders’ Equity
Beginning SH’s Equity + or – Change = Ending SH’s Equity
1) EQUITY + Issuances  EQUITY
Beg Stock / Share Capital – Repurchases End Stock/ Share Capital
2) OTHER EQUITY  + Net income OTHER EQUITY 
Beg Retained earnings and other  – Dividends End Retained earnings and other 
Reserves Reserves
Beg Accumulated other  + Other comprehensive income End Accumulated other 
comprehensive income – Other comprehensive loss comprehensive income
61
 Shareholders’ Equity:   Equity & Other Equity
1)  Share Capital  (Equity and Preference) Less: Treasury Stock if any
2)  Other Equity
 Reserves & Surplus
– Capital Reserve : Not available for distribution of dividend (capital profits)
– Share (Securities) Premium (Addln paid in capital ‐ US) ‐ Reported as part of Reserves
– Revenue Reserve : Reserve other than capital reserve ( Example: General reserve)
– Other Reserves created for specific purpose like Capital Redemption Reserve
– Retained Earnings ‐ Surplus or deficit in Profit and Loss Account
Opening Balance
Add: Net Profit for the period
Less: Dividends
Less: Transfers to say, General Reserve or Debenture Redemption Reserve
Closing Balance ( Can have a negative balance ?)
 Other Comprehensive Income – Accumulated (AOCI) (Items which bypass Income Statement)

Movement in Shareholders’ Equity
Beginning SH’s Equity + or – Change = Ending SH’s Equity
1) EQUITY + Issuances  EQUITY
Beg Stock / Share Capital – Repurchases End Stock/ Share Capital
2) OTHER EQUITY  + Net income OTHER EQUITY 
Beg Retained earnings and other  – Dividends End Retained earnings and other 
Reserves Reserves
Beg Accumulated other  + Other comprehensive income End Accumulated other 
comprehensive income – Other comprehensive loss comprehensive income
62
Infosys 2020

63
Infosys 2020
Statement of Changes in Equity

60,244 ‐139 = 60,105
2129 + 60,105= 62,234

64
ASIAN PAINTS
Statement of Changes in Equity

9186.26 + 171.11 =9357.37

67
 Some Calculations
• Property, Plant & Equipment (net) 
NCV = GCV of PP&E – Accumulated Depreciation
• Capital Work in Progress is not yet PP&E
• Working Capital  (or Net Current Assets) =  Current Assets ‐ Current Liabilities
• Net Worth or Shareholders’ Equity: 
= Contributed Capital (Capital Stock + Additional Paid‐in Capital)  + Retained Earnings         [US]
or   =  Share Capital   +  Other Equity  [=Reserves and Surplus (including Securities Premium, Surplus 
in P/L or Retained earnings, other  reserves like General Reserve) + AOCI] India     
= Total Assets – Total Liabilities = NET ASSETS   
= Non‐Current Assets ‐ Non‐Current Liabilities + Working Capital
Book value per share : The equity a common stockholder has in the net assets of the corporation from 
owning one ordinary/ common share
= [Shareholders Equity‐ Preferred Equity (if any)]/ Number of common shares outstanding
• Capital Employed:  
– Net Worth +  Non‐current liabilities (typically Long‐term, Interest Bearing Debt)
– Total Assets  – Current Liabilities
– Non‐Current Assets + Working Capital
• Borrowings:
– Long Term Borrowings,  Short‐term Borrowings, Current Maturity of Long‐term borrowings 
(OFL) , Redeemable Preference Shares 68
Calculations ‐ Asian Paints 2020 2019 Growth Alternatively 2020 2019 Growth
Property, plant and equipment  Capital Employed
5,734 5,532
Gross Carrying value  3.65% Total Assets  13,587.62 13,682.89  ‐0.7%

Less: Accumulated Depreciation  1,585 1,102 Less:  Current Liabilities 3,195  3,841  ‐16.8%

Net Carrying Amount 4,149 4,431 ‐6.37% 10,393  9,841  5.6%

Net Working Capital or Net Current Assets

Current Assets 5,826 6,053 ‐3.76%

Current Liabilities 3,195 3,841 ‐16.83% Net Assets

CA‐CL 2,631 2,212 18.93% Total Assets 13,588  13,683  ‐0.7%

Less: Total Liabilities  4,134  4,840  ‐14.6%

Net Worth 9,453  8,843  6.9%

Equity Share capital 96 96 0.00%

Other Equity 9,357 8,747 6.98% Inter‐relationship

9,453 8,843 6.90% Non‐current Assets  7,762  7,630  1.7%

Capital Employed Add: Net current Assets 2,631  2,212  18.9%

Net Worth 9,453 8,843 6.90% Capital Employed 10,393  9,841  5.6%

Add: Non‐current Liabilities 939 999 ‐5.93% Less: Non‐current Liabilities 939  999  ‐5.9%

10,393 9,841 5.60% Net Worth  9,453  8,843  6.9%

Calculations ‐ INFOSYS 2020 2019 Growth Alternatively 2020 2019 Growth
Property, plant and equipment  Capital Employed

Gross book value  22,763  20475 11.2% Total Assets  81,041  78,930  2.7%

‐
Less: Accumulated Depreciation  ‐11671 10,081  Less:  Current Liabilities 15,220  15,430  ‐1.4%

11,092  10,394  6.7% 65,821  63,500  3.7%

Net Working Capital or Net Current Assets

Current Assets 43,820  46,223 

Current Liabilities 15,220  15,430  Net Assets

CA‐CL 28,600  30,793  ‐7.1% Total Assets 81,041  78,930  2.7%

Less: Total Liabilities (C+NC) 18,807  16,219  16.0%

Net Worth 62,234  62,711  ‐0.8%

Equity Share capital 2,129  2,178 

Other Equity 60,105  60,533  Inter‐relationship

62,234  62,711  ‐0.8% Non‐current Assets 37,221  32,707  13.8%

Capital Employed Add: Net current Assets 28,600  30,793  ‐7.1%

Net Worth 62,234  62,711  Capital Employed 65,821  63,500  3.7%

Add: Non‐current Liabilities 3587 789  Less: Non‐current Liabilities 3587 789 354.6%

65,821  63,500  3.7% Net Worth  62,234  62,711  ‐0.8%

70
 More on Stockholders’ Equity: 
Cash Dividend, Stock dividend , Treasury Stock and Stock Split

71
Stockholders earn a return on their investment by:
Dividends are not guaranteed
• Receiving dividends, and
• By selling shares for more than they paid for them (capital gains)

Cash Dividends
Distributions to stockholders of a corporation’s assets that are generated by earnings
For a corporation to pay a cash dividend, it must have: Pro‐ rata:  Dividend  paid in 
1. Adequate Retained earnings proportion to the ownership
2. Adequate cash (Need of cash for expansion, handling uncertainties‐lawsuits)
3. Declaration by the Board of Directors (senior managers have influence) and 
approval by SH
Illustration:  On Dec. 1, the directors of Media General declare a 50¢ per share cash dividend on 
100,000 shares of $10 par value common stock. The dividend is payable on Jan. 20 to shareholders of 
record on Dec. 22:
December 1 (Declaration Date) Dr Cr.
(Cash) Dividends  (Reduces Retained Earnings) Dr. 50,000
Dividends payable (Creates Current Liability) 50,000
December 22 (Record Date) No entry
January 20 (Payment Date) Dr Cr.
Registered SHs eligible for dividends
Dividends payable   (CL Reduces) Dr. 50,000
72
Cash                  (CA Reduces)  50,000
 Stock Dividends or Issue of Bonus Shares
Proportional distribution of shares among corporation’s stockholders
Reasons why corporations issue stock dividends:
1. Satisfy stockholders’ dividend expectations without spending cash.
‐ Gives stockholders some evidence of the company’s success without reducing working capital 
2. Increase the marketability of the corporation’s stock. 
– Reduces the stock’s market price by increasing the number of shares outstanding
3. Emphasize that a portion of stockholders’ equity has been permanently reinvested in the 
business – not available for cash dividend 

Bonus Shares (1:10) ‐> 1500 shares Before Effect After Retained Earnings (Reserves and Surplus) Dr  15,000

Share Capital (common Stock) (PV:Rs10)        150,000 15000      165,000 Common stock (Share capital)                  Cr.   15,000
Reserves & Surplus (Retained Earnings)        300,000 ‐15000      285,000
Total SE        450,000      450,000
Shares Outstanding (A)           15,000 1500        16,500 Total stockholders’ equity remains the 
From a single Shareholder's point of view same (before & after a stock dividend) 
Say, Shares owned (B) 500 50 550 Changes the composition of 
Percentage Ownership (B/A) 3.33% 3.33% stockholders’ equity. 
Number of shares owned increases, % of company owned remains the same

– No effect on the par/ face value per share, Total Liabilities or Earnings
– No effect on Total Assets : The assets of a corporation are not reduced as they would have been if a 
cash dividend had been declared and paid

Results in decrease in retained earnings and  increase in contributed capital 
 Stock Split
Subdivision of shares into smaller denomination 
• Increases the number of shares of stock  ‘Issued & outstanding’ and  reduces 
the par value  in the same proportion
• Has the effect of lowering a stock’s market value per share and increasing the 
demand for the stock at this lower price
• No entry recorded for a stock split – No effect on Equity
No effect on : Balance Sheet, Income Statement or Cash flow Statement except
• adjustment in number of shares and par value
Stock split changes par value per share but does not affect any balances in stockholders’ equity accounts

Illustration: Medland splits its 50,000 shares of common stock on a 2‐for‐1 basis.

74
 Stock Split Illustrated
July 15: MUI Corporation’s 15,000 shares of $5 par value common stock issued 
and outstanding were split 2 for 1.
Common Stock Before Stock Split After Stock Split
Shares issued and outstanding 15,000 30,000
Par value per share $5.00 $2.50
Amount of common stock equity $75,000 $75,000
Each stockholder’s proportionate interest in  A stock split does not increase the 
the company remains the same because  authorized capital, nor does it change the 
each share of $5 par value stock was  balances in the  accounts in the 
converted to 2 shares of $2.50 par value  stockholders’ equity section of the balance 
stock. sheet.

No journal entry required, memorandum entry is appropriate.

Stock Spilt‐
Asian Paints 
– 30‐Jul‐2013

75
 Comparison: Stock Dividend and Stock Split

DIFFRENCE :
– A stock dividend changes the makeup of stockholders’ equity in that it 
transfers capital from retained earnings to permanent capital accounts. 
– A stock split does not change the makeup or balances of stockholders’ 
equity
SIMILARITY:
– Stock splits and stock dividends reduce earnings per share because they 
increase the number of shares issued and outstanding. 

Stock Dividend Stock Split
Retained Earnings  Decrease Same
Common Stock Increase Same
Par Value Per Share Same Decrease

76
 Comparison: Stock Dividend and Stock Split

DIFFRENCE :
– A stock dividend changes the makeup of stockholders’ equity in that it 
transfers capital from retained earnings to permanent capital accounts. 
– A stock split does not change the makeup or balances of stockholders’ 
equity
SIMILARITY:
– Stock splits and stock dividends reduce earnings per share because they 
increase the number of shares issued and outstanding. 

Stock Dividend Stock Split
Retained Earnings  Decrease Same
Common Stock Increase Same
Par Value Per Share Same Decrease

77
 Accounting for Treasury Stock or Buy Back
Treasury stock ‐ Corporation’s own stock that it has reacquired from shareholders, but 
not retired. Repurchase of a company’s own 
Why Corporations purchase their outstanding stock ? stock off the open market
1. To have stock available so that they can be reissued to officers and employees 
under bonus and stock compensation plans.
2. To maintain a favourable market for company’s stock  
3. To have additional shares available for use in acquiring other companies.
4. To increase earnings per share by reducing the number of shares O/S.
5. To prevent a  hostile takeover.

• Generally accounted for by 
• Debiting Treasury Stock for the price paid. (credit Cash)
• Treasury stock is a contra stockholders’ equity account, not an asset.
• Purchase of treasury stock reduces stockholders’ equity and assets (cash)
• No voting rights or Dividends 
TCS: The Board of Directors of the Company at its meeting held on February 20, 2017, has approved 
buyback up to 56,140,351 equity shares of Re 1 each, on a proportionate basis, at a price of Rs
2,850 per equity share (AR 2017 – buy back in May 2017)
78
 Accounting for Treasury Stock

Number of 
shares issued  Mead acquires 4,000 shares of its stock at $8 per share.
has not  Treasury stock (4,000 x $8) Dr. 32,000
Cash Cr. 32,000
changed,

Even though 
the number 
of shares 
outstanding 
has 
decreased.

79
 Impact ‐ Summarized

Bonus
Buy Back or Issue or
New Share Treasury Cash Stock
Impact Issue Stock Dividend Dividend Stock Split

Number of Shares
1 Outstanding Increase Decrease Same Increase Increase

2 EPS Decrease Increase Same Decrease Decrease

3 Par Value per Share Same Same Same Same Decreases

Equity Share Capital

4 or Common stock Increase Not shown Same Increase Same

5 Retained Earnings Same Separately Decrease Decrease Same

Net Worth or Share

6 Holders' Equity Increase Decrease Decrease Same Same

80
 Impact ‐ Summarized

Bonus
Buy Back or Issue or
New Share Treasury Cash Stock
Impact Issue Stock Dividend Dividend Stock Split

Number of Shares
1 Outstanding Increase Decrease Same Increase Increase

2 EPS Decrease Increase Same Decrease Decrease

3 Par Value per Share Same Same Same Same Decreases

Equity Share Capital

4 or Common stock Increase Not shown Same Increase Same

5 Retained Earnings Same Separately Decrease Decrease Same

Net Worth or Share

6 Holders' Equity Increase Decrease Decrease Same Same

81
EXTRA – Not part of syllabus

82
 Accounting for Treasury Stock

Number of 
shares issued  Mead acquires 4,000 shares of its stock at $8 per share.
has not  Treasury stock (4,000 x $8) Dr. 32,000
Cash Cr. 32,000
changed,

Even though 
the number 
of shares 
outstanding 
has 
decreased.

In INDIA – for typical Buy Back :  General Reserve  Dr (5*4000 shares)  20,000

Equity Share Capital Dr  (FV:  ₹ 5 * 4,000 shares)        20,000     Capital Redemption Reserve  (FV)          20,000
General Reserve       Dr   ( Excess: ₹ 3 * 4000 shares)  12,000
Bank (8*4000shares)                   32,000 83
17‐09‐2020 IIMC 2015 – Prof. Arpita Ghosh 84