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  • Eduardo Matsura - Comprar Ou Vender Como Investir Na Bolsa Utilizando Analise Grafica

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    eduardo matsura - comprar ou vender como investir na bolsa utilizando analise grafica

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    Eduardo Matsura Comprar ou Vender? Como Investir na Bolsa Utilizando Analise Grafica Capitulo | Fundamentos O Mercado E Previsive Principios da Anilise Ts Prego Desconta Tudo. O Prego Tem Ten A Historia se Repet Tipos de Grificos Grifico de Barras, fico Candlestick Grifico de Barras x Grifico Candlestick P. Teoria de Dow lo do Grifico 1— © Movimento dos Pregos Pode Ser Dividido em Trés Tendéncias I-A Tendéncia Primaria Tem Trés Fases 11 - © Volume Confirma a Tend IV ~A Tendéncia Acaba com 0s Sinais Definitivos de Reversio Capitulo 2 Suporte e Resistencia ‘Como Identificar a Fung Tendéncia de Compradores ¢ Vendedores Tendéncia de Alea Linha de Tendéncia de Alta Tendéncia de Baixa Linha de Tendéncia de Baixa Caracteristicas da Linha de Tendéncia Rompimento da Linha de Tendéncia 9 9 10 12 13 15 15 16 16 16 17 17 18 18 XVIll_+ Comprar ou Vensler? Como investrna Bola Utllzando Andlise Grafica Tendéncia Lateral. ‘Altas ¢ Baixas Memoriveis Canal. Canal de Alta perar um Canal de Alta Canal de Baixa 5 Operar um Canal de Baixa Suporte € Resistencia . Reta de Suporte. . Forca dos Compradores . Reta de Resisténcia .... Fora dos Vendedores. Caracteriicas do Suporte e da Resisténcia Niveis de Suporte ¢ Resistencia. ‘Ondas de Elliott... Sequéncia de Fibonacci, Elliott e Dow. Capitulo 3 Figuras Grifico Esconde Padroes Que a Maioria dos Investidores Desconhece Padres de Continuidade Retingulo . . Continuidade da Tendéncia Bandeira ¢ Flamula Bandeira. . a Flimula oeaa Triingulo............. Triingulo de Alta........... Triingulo de Baixa.. ‘Triingulo Simétrico . Figuras de Reversio Ombro-Cabeca-Ombro (OCO) Ombro-Cabeca-Ombro Inver Topo Duplo........ Fundo Duplo Gaps Gap Comum . Gap de Corte. . Gap de Continuidade . 25 33 -33 34 35 35 6637 37 39 39 40 4 42 4B 44 45 46 7 48 48 49 Sumério + XIX 51 ‘A Légica do Comportamento do Mercado - 5 ak 51 Candlestick — Figuras Basicas «66.2. e eee eee i 52 Dias Longos . Manubozu ... Dias Curtos Estrela. Spinning Tops . Homem Enforeado. Padrio Envolvente (Alta ou Baixa) ‘Mulher Grivida (Harami) . Martelo Invertido. Estrela Cadente . Linha Penetrante ‘Tempestade a Vista. Doji Star (Estrela Doji) . Estrela da Manhi Estrela da Tarde Bebé Abandonado (Alta ou Baixa). Capitulo 5 Indicadores 67 Anilise Técnica Computadorza eos Médias Méveis. Médias Méveis~ Periodos .... TTipos de Médias - Simples x Exponencial . Cruzamento ~ Média x Prego . ifs ‘Cruzamento ~ Média x Média . 3 Moving Average Convergence Divegene —MACD . ; Indicadores: Rastreadores de Tendéncia x Osciladores .. Histograma MACD XX_+ _ Comprar ou Vender? Come Invest na Bolsa Utilzando Anslise Griica Bandas de Bollinger Osciladores Sobrecompra e Sobrevenda. Divergéncia Prego x Oscilador Divergéncia Negativa Divergéncia Positiva indice de Forga Relativa —IFR . . Divergéncias de Alta e de Baixa — IFR. Niveis de Sobrecomprado e Sobrevendido — IFR. Momento Estocistico........eeeeeeee On Balance Volume — OBV... Capitulo 6 Gerenciamento de Risco O Grifico Ajuda a Definir 0 Risco e Retomo de Cada Operagio Stop de Lucro ou Objetivo . Stop Loss (Stop de Perda). . Stop Mével . Suporte ¢ Resistencia Ondas de Elliott F Fibonacci — Retragdes ou Corregdes Figuras Candlestick Indicadores Capitulo 7 Estratégias de Operacao Nao Ter uma Estratégia & a Pior das Estratégias. Seguidor de Tendéncia Swing Trader Prego ou Indicador? Gandle ¢ Indicadores Triple Srcen ‘Opgdes de Telemar (TNLP4) Thovespa Futuro . 7 78 78 80 81 82 83 84 85, 87 89 89 90 oO 92 93 94 95 96 98, 9 - 100 101 102 103 104 105 106 Sumicio © XI Capitulo 8 Trading Systems 107 © Futuro da Anilise Técnica Definigio. ..... . Metodologia ee Escolha de um Time Frame... : Regnas de Enuada e Pilror #8... f Se RT 10 Regras de Saida 110 Backtesting. : 110 Exemplo ~ Médias Méveis Eee errr ett Codificagio das Regras Sept Backtesting — Resultado Visual... 00eeee : sad Backtesting — Reelatérios try Otimizagio. 115 Seene ids destor sexe 116 Custos — Slippage : . 117 pba socosh cs sor tetsu Ae 118 Envio Automitico de Ordens . 118 Conclusio : cd 119 Conclusio 121 Os Grificos Nio Mentem. oo... 6.22 eee ceeeeeeeeeeee 121 Bibliografia 123 Capitulo 1 O Mercado E Previsivel? Para cada decisio que tomamos em nossa vida, levamos em conta as suas consequéncias, sejam elas imediatas ou de longo prazo, Na verdade, estamos especulando o tempo inteiro: na escolha de uma profissio, no dia-a-dia do nosso trabalho, nas relagdes familiares, na hora de decidir 0 que vamos comer no almogo ou como vamos usufruir o final de semana. Esco- Themos em fungio das nossas melhores expectativas, que nem sempre sio realizadas ou, pelo menos, nio exatamente da forma esperada — somos especuladores por natureza Da mesma maneia, por tras de cada ordem de compra e venda de ages, hi uma pessoa com motivagdes ¢ expectativas (inicas influenciando a sua decisio, ‘Mas o mercado movido por uma massa de investidores, cujas decises individuais sio somadas. O resultado pode ser um consenso ou um desequilibrio de expectativas, que vio favorecer a alta ou a baixa das ages. ‘A massa de investidores reflete padres comportamentais, como ganincia e medo, eu- foria e pinico, que sio recorrentes, pois sio intrinsecos 4 natureza humana. Esses padres podem ser detectados ¢ sugerir as situagdes mais previsiveis do mercado. Como detectar esses padroes? No inicio do século XX, Charles Dow estudou o historico de indices, que refletiam 0 comportamento médio diario das Bolsas. Ele observou que o mercado nao é aleat6rio, que hha uma logica nos seus movimentos; € constatou que ele se move segundo tendéncias. Elas podem ser identificadas por meio de grificos, que contém toda a informagio relevante, Para se dar bem no mercado, o investidor os utiliza para identificar uma tendéncia e investir a seu favor, até que aparegam evidéncias contririas. O mercado nio é previsivel, mas existem oportunidades com maior chance de obter sticesso, como aproveitar os movimentos de tendéncia definida, que explicaremos com mais detalhes a seguir. 2. + Comprar ou Vender? Como Invest na Bolsa Utllzando Anslse Grifica Principios da Analise Técnica ‘A anilise técnica esté baseada em alguns principios, que formam a base conceitual para 9 desenvolvimento de uma grande variedade de técnicas ou estudos. £ preciso entender © acreditar na validade destes principios, para haver coeréncia na interpretagio técnica dos grificos. O Prego Desconta Tudo Nio é importante saber POR QUE 05 pregos se movem em uma determinada diregio; ‘0s motivos podem ser os mais diversos e, na maioria das vezes, dificeis de descobrir. Toda informacio relevante esti embutida no prego: macrocconomia, conjuntura seto- rial, balango de empresas, fatores politicos et. (O importante & conhecer COMO 0s pregos se movem, pois o que importa mesmo é saber quando comprar ou vender, sem precisar entender © motivo da alta ou da baixa. Mais que os proprios fatos, o importante é como © mercado os interpreta e age, na for- ma da movimentagio dos precos. Os movimentos de alta ou baixa, registrados em um grifico, podem ser consequéncia de fatores econdmicos ou politicos, mas nio importa a causa: toda a informagio relevante esta contida no prego. O PRECO DESCONTA TUDO! [EERIE Fatores politicos e econdmicos movimentam a alta e a baixa do Ibovespa. Fundamentos * 3 O Prego Tem Tendéncia © comportamento da massa de investidores gera tendéncias consistentes; 0 mercado nio é aleatério e mostra situagdes de grande previsibilidade. ‘© movimento dos pregos reflete a percep¢io positiva ou negativa dos investidores em telagio a0 mercado. As expectativas mudam com frequéncia, mas existem perfodos em que prevalece o otimismo ou o pessimismo. Nesses periodos, observamos que, embora os pre- 05 oscilem, eles caminham segundo uma tendéncia; é nessa situagio que aparece a melhor oportunidade para comprar ou vender. No grifico abaixo (Ibovespa difrio), podemos observar claramente movimento alterna dos de tendéncia de alta ¢ de baixa. O objetivo do analista grifico é detectar 0 inicio da ten déncia, a melhor situagio para entrar no mercado ¢, o final dela, quando o lucto é realizado. [EREMEREA © Ibovespa (1994-2005) alterna movimentos de alta e baixa. TO A964 184 AAT KM POG Manto 14 4__+ Comprar ou Vender? Como Investrna Bolsa Utilzando Anslise Grafica AHistoria se Repete (© mercado é movido por pessoas, ou melhor, por uma massa de pessoas, cujo compor- tamento segue a légica emocional da perda e do ganho, do medo e da ganincia. © comportamento da massa acompanha determinados padrdes que se repetem 20 lon- go do tempo. A repeti¢io destes padrdes, registradas no grifico, aumenta a previsibilidade do mercado. A anilise técnica existe porque a histéria sempre se repete, com pequenas diferengas, mas com padres grificos recorrentes. A anilise de padrdes grificos deve ser feita com muito cuidado, pois temos a tendéncia de perceber padrdes com muita facilidade, mesmo onde eles nio existem, Observar padrdes relevantes e vilidos é mais uma arte do que uma ciéncia, é uma habi- lidade desenvolvida gradualmente, com muito estudo ¢ pritica. [EETIENED © tbovespa apresenta padres recorrentes nas reversées de tendéncia, foo Tipos de Graficos Hi basicamente ts formas de representa o grifico de pregos: Linha, Barras ¢ Candlestick. ‘A forma mais simples de apresentar um grifico de precos € 0 grifico de linha. grifico de linha, composto pelo prego de fechamento diirio, € um grifico simples, de ficil visualizagio ¢ suficiente para a identificagao de alguns padrées grificos. Grafico de Barras [Maximo Entretanto, existem outros pregos importantes, além | do de fechamento: o prego de Abertura, o prego Maximo e © prego Minimo do dia. Abertura ‘Uma das formas de representar os quatro pregos é por Mi meio do grifico de barras. Nele, 0 valor do preco é identifi- ae cado a0 longo de uma barra, sendo que o prego de abertura é indicado por um trago horizontal 3 esquerda da barra, ¢ 0 de fechamento, & sua direita, mo (O grifico de linha nos di apenas a informagio sobre 0 fechamento do mercado, ¢ nio a informagio sobre a movimentagio do prego durante o pre- gio. Os pregos de abertura, maximo € minimo, encontrados no grafico de barras, permitem. as anilises mais sofisticadas sobre o comportamento do mercado. HEEERED Gratico de linha x grafico de barr leo sent srs 28t Dnt F OH Asem pep Henne) Pivari 6+ Comprar ou Vender? Como Invest na Bolsa Utiizando Anslise Grafica Grafico Candlestick gritico candlestick & formado por um corpo ¢ por sombras superiores c inferiores. ‘Como no grifico de Barras, cada candle representa quatro pregos: 0 corpo representa os, pregos de Abertura e Fechamento, enquanto as sombras, os pregos Maximo ¢ Minimo. TEEMIENER

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