‘Analyse du Bilan et du résutat;exercices etmises en Exercice 2007 Orientation ‘Vous avez élablles documents suivants pour le comple de votre client Bilan avant répartition du benefice en KCHF re ues UE Cmeemet ee) Banque ot realsable | 2553 2576 | Debiteurs clients 3682 3919 Autres débiteurs Ee 587 705 Stooks marcandises 1415 41890 | _Immobilsations brutes aa sir /.CVA 1655 | 2259 Immobiisations netes Peres sina Total de Vactit 9780 12248 ‘Année 1 Année 2 Passif ieee Fournisseurs 3432 4902 Impots sur les bénefces a payer 3B 542 Auttes detes & court terme 2817 2718 Provisions pour risques & court terme os 234 46 |_Dettes @ long terme b ss Sa 20 |. Capita-actions 200 2400 Reserve legale issue de bénefices 30 47 Reserve de reevaluation 781 25 Réserve de renowvellement des stocks 140 207 |_ Provisions & caractere de réserve 220 270. Repott& noweau 182 62 Resultatde llexercice ak | 336 519 Total du passif < 9780 248__falyse dl Bilan et du resutat:execices ef mises en sation Comptes dexploitation ae cued Eves Coe Cite dattares 28572 36294 -slock début dexercice 119 1415 -achats matres 11873, 13526 Stock de fn dexercice 1415 990_| Marge contributve 4 16995 23243, ais de personnel | -st24 6765 -impots, taxes et charges sociales | 5751 TOS |_-autes frais de gestion 4547 7306 | EBITDA 1973 2127 |__stotaton aux amortsements 9 553 EIT 1164 1574 fais financiers (interés) < 2s 392 859 | 1182 ie cH 22 | elation depreciation dacis(sbiteurs) e, a -dolation provision & caractée de réserve : as -dotation provision pour risques avérés ~Gotation pour réserve de renouvellement de stocks. vi | = Bénetice dexplotation 681 880 Produits extraoninaires a 4181 Bénéfice avant impots 684 061 -impdt sur le benefice 8 BAD Bénéfioe net 336 519 | Etfectif du personnel et autres informations : Collaborateurs & plein temps Débiteurs au début de 'année 1 |_ Fournisseurs au début de lannée 1 Capitaux au Blan au début de 'année 1 — ecco = 230 =Analyse ou Bilan et du resulta: exercices et mises en situation Affectation du benétice en KCHF ee poe Lee cd Report exeicices anterieurs 182 Bénéfice net de lexercice 336. frei Montant & disposition des actionnaires 518 -fesemve egale issue de bénefices “7 | ~rserve pour augmentation de capita -sividendes Report a nouveau ‘L’augmentation de capital provient attribution & la réserve de 439 of de (a réserve de réévaluation de 761 Travail demande: 1. Etablirles Bilans apres répartition. 2. Calculer différents ratios figurant sur les pages suivantes, ecco Se.eae Année 2 Deed Deis Bangue et réalisable 2553 2576 Débiteurs clients 3682 3919 Autres débiteurs 537, 705 Stocks marchandises 1415, 1890 |__immobilisations brutes [eS aie 547 A CVA 1655 2259 Immobilisations nettes 1593 3158 Total de l'actif 9780 12248 Année 1 Année 2 Feat montants | Montants Fournisseurs 3432 4902 Impéts sur les bénéfices a payer ue 542. Autres dettes 4 court terme 2817 2718 Provisions pour risques & court tenne 294 346. Dettes & long terme ie 20 2 Capital-actions 1200 2400 Réserve légale issue de hénéfices a7 2. Réserve de réévaluation 761 215 Réserve de renouvellement des stocks 140 207 Provisions a caractére de réserve 220 270 Réserve pour augmentation de capital 439 o Report 4 nouveau 62 556 Total du passit | 9780 2u8Analyse du Blan et du résultat: exercices et mises en situation ene ae wane Coeur Disponibles 2553 2576 Valeurs réalisables 51638. e514 Actifs circulants Pia 9'090 Immobilisations nettes 1593 3158. Total de Factit 9760 12248 Engagements & court terme eat #508 Engagements 4 long terme | 20 2» Fonds propres 2869 3720 Total du passif 9780 12248 Capiteux permanents 2889 3740 crc SS2. Ratios de structure financiére et de liquidités Doce Autonome financiére Paramitres (textes) et norme Fonds propres Total fonds étrangers = 0.66 rue oie rss Année 2 eee Endettement along terme Capitaux permaments Dettes a long terme 22 Financement des mmobilsations Capitaux permanents Immobilisations 21 Financement de Vactif circulant Fonds rowlement net Actif circulant Couverture des stocks Fonds de roulement net Stacks Degre de lauidté 3 eee on Actif circulant 9090 yo Dottes 8 court terme a508 | Degré de liquidits 2 er i (quick ratio ‘Realisatie iaisngn bie 0.98 85 Dettes a court terme Degié de iquidte 1 Disponible 2576 rato es Fyn = 0.30 ae Dettes& court terme eson~° Commentaires : Lentreprise est trop dépendante de ses créanciers. Elle a trop de dettes & court tarme et pourrait davantage faire appel a du financement a long terme, examen des ratios de rotation permettra de mieux juger du besoin en fonds de roulement. crc = 284 =__Aralyse du Blan ecu resutat:exetcices et mises en stuaton 3._ Ratios de rotation 3 outa s Te ‘Année 2 Nature du ratio norme Coir cma eer || Vitesse de rotation des stocksetduresde | _swstmeren _ 5 a Sokee | eretenema Consommation annette Stock moyen eae | ena 652 Dibiteurs moyens ‘chiffredaffaires #972 Viiesse de rotatondes | 369 ==; 360 360 débiteurs et délai de a paiement Cy reasons Debteursmevens Vitesse de rotationdes | seuenseurs meyens fournisseurs etdélaide | ~~~ aciais 260 plement chats Fourisseursmayens ‘Commentaires ‘Les fournisseurs fournent on moyenne & 112 jours, alors que la durée de crédit 2ux débiteuys est de 44 jours, suite a une amélioration (précédemment 53 jours). Le risque se sifue au niveau de la qualité ‘elationnelle et commerciale avec fes fournisseurs, A améliorer. La rotation des stocks est passée de 40 446 jours, Un contre sur fa gastion des stocks sve e nécessaire.4. Ratios de rentabilté Paramétres (textes) et Année t puced eu CCIE Me cme eee Dera Rentabilté du chifre | dealt ‘ fies (marge) ean | tsza © iffre d'affaires pO | Rentabiflé des fonds | propres | _Benéfice net eases | Fonds propres Cn: Rotation du capital {inensite dutiisaion ee | du capita) © iffredaffaires a | Capitaire moyens Facteur de couverture des interes Gas__flows avantints | 1573. Interees ena Facleur dendetiement peeeerbane Endettement 2738 sg nae Cas flows apres ines 1735 Productive du personnel s " Cas flows au Effectip 55 ee Commentaires : La renteblité des fonds propres est correcte et s'est amélforée. La rentabilité du chitfre d'affaires reste faible mals olle est légrement améliorse La capacité & rembourser les dettes s'est détériorée, Cependant, compte tenu de fa hausse Jmportante des investissements on année 2, ily aurait lieu de négocier avec les bailleurs de fonds Lune transformation partielle des dettes & court terme en dettes @ jong terme. Il serait donc prudent de séparer le crédit en compte-courant et fe prét pour investissemont. En effet, le ratio de l'année 2 est de 1.58, ce qui signifie qu'l faut plus d'ume année de cash-flow pour régler les dettes & court terme. La capacité & payer les intéréts s'est légérement améliorée maigré Ia hausse de la charge financiére, ‘Le cash-flow par employe s'est amélloré, ce qui laisse supposer une mellioure productivité.