Práctico

Finanzas II
Unidad: Administración del Activo Corriente
Tema: Administración del Efectivo

Nombre:……………………………………………………………………………………………………………….SC 08/03/2022

Ejercicio número 1.

        Una compañía desea manejar su efectivo de un modo eficaz. En promedio, las cuentas
por cobrar se hacen efectivas en 60 días, y los inventarios tienen una edad promedio de 90
días. Las deudas por pagar son liquidadas casi 30 días después de que se contraen. La
empresa gasta $ 30´000 dólares anuales a una tasa constante. Suponiendo un año de 360
días:

1. Determine el ciclo de caja de la empresa

R: 90+60-30= 120 Días, El ciclo de caja corresponde a 120 días.

1. Estime su rotación de efectivo

R: 360/120= 3, la rotación del efectivo es de 3 veces al año

1. Calcule el saldo mínimo de caja operacional que debe mantener la empresa para
cumplir con sus obligaciones.

R: 30.000/3=10.000, El saldo mínimo que debe manejar la caja es de $10.000 dólares.

Ejercicio número 2.

        Una empresa tiene una rotación de inventario de 12, un periodo de cobranza promedio
de 45 días, y un periodo de pago promedio de 40 días. La empresa gasta $ 1´000,000 de
dólares al año. Suponiendo un año de 360 días:

1. Determine el ciclo de caja de la empresa

R: 12+45-40=  17 días, El ciclo de caja corresponde a 17 días.

1. Estime su rotación de efectivo

R:360/17= 21,18 Veces, La rotación del efectivo es de 21,18 veces.

1.  Calcule el saldo mínimo de caja operacional que la empresa debe mantener para
pagar sus deudas.
R: 1.000.000/21,18=  47.214, El saldo mínimo que necesita la empresa en caja es de 47.214
dólares.

Ejercicio número 3.

Una empresa suele cobrar sus cuentas después de 75 días. Su inventario tiene una edad
promedio de 105 días, y sus deudas son pagadas 60 días después de incurrir en ellas. ¿Qué
cambios ocurrirán en el ciclo de caja y en la rotación de efectivo en cada una de las
siguientes circunstancias? Suponga un año de 360 días.

1. El periodo promedio de cobranza cambia a 60 días

R: 105+60-60=105 Días, Si el período promedio de cobranza cambia a 60 días. El ciclo de

caja sería de 105 días.

360/105= 3,43 veces, la rotación del efectivo sería de 3,43 veces en el año.

1. La edad de inventario promedio cambia a 90 días

R: 90+75-60= 105 días, Si la edad del promedio de inventario cambia a 90 días. El ciclo de
caja sería de 105 días

360/105= 3,43 Veces, la rotación del efectivo sería de 3,43 veces en el año.

1. El periodo promedio de pago cambia a 105 días

R:105+75-105= 75 días, Si el periodo promedio de pago cambia el ciclo de caja seria de 75

días.

    360/75= 4,8 veces. La rotación del efectivo sería de 4,8 veces

1. Todas las circunstancias anteriores (de “a” a “c”) ocurren simultáneamente.

R: 90+60-105= 45 días, cambiando todas las variables el ciclo de caja seria de 45 días

    360/45= 8 veces, la rotación de caja sería de 8 veces al año.

Ejercicio número 4.

La compañía San Cristobal compra y vende todas sus mercancías a crédito. Actualmente
paga sus créditos cada 45 días. Sus inventarios tardan 60 días en promedio, y su política de
crédito al cliente es de 90 días. El desembolso operacional aproximado es de 35,000
dólares, y el costo de su dinero es de 25%. La empresa desea tomar una de las siguientes
alternativas:

1. Cambiar sus políticas de pago a proveedores a 55 días

R: 60+90-55= 95 Días, al cambiar la política de pago de los proveedores a 55. La rotación
de caja seria de 95 días.

    360/95= 3,79 veces. La rotación del efectivo seria de 3,79 veces al año

1. Acelerar los inventarios a 45 días

R: 90+90-45= 135 Días, Al acelerar los inventarios, la rotación de caja seria de 135 días.

   360/135= 2,66 veces. La rotación del efectivo seria de 2.66 veces al año.

1. Aumentar sus políticas de crédito a 120 días

                R: 60+120-45= 135 Días, Al acelerar los inventarios, la rotación de caja seria de
135 días.

                          360/135= 2,66 veces. La rotación del efectivo seria de 2.66 veces al año.

¿Aceptaría alguna de las alternativas? ¿Por qué?

       R:  Como empresa aceptaría la alternativa a, ya que es la que posee menos rotación de
caja al año y la rotación de efectivo es mayor en el año.

Ejercicio número 5
Santa Cruz Industrias tiene un ciclo operativo de 120 días. Si su edad promedio de inventario es de
50 días, ¿Cuánto dura su periodo promedio de cobro? Si su promedio de pago es de 30 días.
¿Cuánto dura su ciclo de conversión del efectivo?
Datos:
CO= 120 días
EPI = 50 días
PPP = 30 días
PPC = ¿?
CCE = ¿?
Solución:
CO = EPI + PPC
120 días = 50 días + PPC
PPC = 120 días – 50 días
PPC = 70 días
Ciclo de Conversión del Efectivo CCE = EPI + PPC – PPP
CCE = 50 días +70 días – 30 días
CCE= 90 días