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財報不實責任 獨董須知
近年來證券市場所發生上市櫃公司財報不實等不法事件,在投保中心積極為投資人提起團體訴訟
請求損害賠償下,除發行公司及不法行為人外,包括董監事等被告,也陸續由法院做出應負賠償責任
之判決。
此部分董監事責任追究乃逐漸為市場所關注,惟查目前董監事(包括獨立董事)往往就財報不實
責任並未有正確認知,甚至不知法律規定董監事是負推定過失責任。
一旦涉及財報不實責任,又常常提出不被法院所採的抗辯事由來主張免責,特別是獨立董事,其
扮演公司治理之重要角色,雖外界常誤以為獨立董事屬外部董事,對於公司資訊之了解先天上往往不
及一般董監事,而產生獨立董事責任是否過重或輕重失衡等疑義,然依法獨立董事就財報不實所負責
任實與一般董監事無異。
爰此,乃就獨立董事對於財報不實責任應有的正確認知提出說明,希望藉此能讓獨立董事對自身
職責有所了解,並善用法令所賦予權限行使職權。本文將分上、下二篇作完整說明。
就財報不實係負推定責任
董監事須舉證方得免責
證券交易法第 20 條之 1 規定,董監事就財報不實案件乃負推定過失責任,必須證明其等已盡相當
注意且有正當理由可合理確信公司財務報告或財務業務文件內容無虛偽或隱匿之情事者,始得免負賠
償責任。
也就是說,在證券交易法第 20 條之 1 明定董監事推定責任前,董監事對於財報不實案件,依照法
律規定解釋適用,一樣要負推定過失責任,必須舉反證,才能夠免除責任。
獨立董事應負責任
與一般董事相較並無不同
被告(即獨立董事)既未舉證證明其已盡相當注意,難認其有正當理由確信系爭財務及營收報告
為真正,自應負推定過失之損害賠償責任」。依此判決見解,獨立董事應負的責任其實與一般董事並
無不同。
獨立董事責任重
應該詳加了解 不可不知
綜上,現行法律規定,董監事就不實財報應負推定過失之損害賠償責任,司法實務已有諸多判決
肯認,且判決亦認為獨立董事應負的責任與一般董事相較並無不同,即應負推定責任,須舉證方得免
責,而眾所周知,所謂舉證之所在通常為敗訴之所在,一旦公司有財報不實,獨立董事即容易被求
償,因此,獨立董事的責任頗重。就此部分,獨立董事以及包括所有董監事其實都應該詳加了解,不
可不知。(下篇明日待續)(台灣證券交易所提供,呂淑美整理)