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VY Liquidación de Concentrados y Estimación de Costos
VY Liquidación de Concentrados y Estimación de Costos
TEMA
DOCENTE
ALUMNOS
CURSO
PIURA – PERÚ
2022
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I. INTRODUCCIÓN ................................................................................................... 3
II. MARCO TEÓRICO ............................................................................................... 5
1. LIQUIDACIÓN DE CONCENTRADOS ............................................................. 5
1.1 ¿Cómo se halla el valor del concentrado? ...................................................... 5
1.2 Otros pagos y deducciones: ............................................................................ 8
2. ESTIMACIÓN DE COSTOS .............................................................................. 10
2.1 ¿Por qué se debe calcular el costo de minerales para un proyecto antes de
comenzar? ............................................................................................................ 10
2.2 Proceso de cálculo .................................................................................... 13
3. VALOR DEL MINERAL: APUNTES IMPORTANTES .................................. 14
4. PRECIO DE LOS METALES ............................................................................. 15
4.1 Significado del precio ........................................................................... 15
4.2 Factores que influyen en la determinación de los precios .................... 16
4.3 Clasificación de los mercados de metales ............................................. 16
4.4 Precios del mercado de metales vs. Precios de productos de metal...... 18
4.5 Las cotizaciones de los metales en el mercado mundial ....................... 18
4.6 Mejoran precios de metales que Perú exporta, según BCR .................. 19
III. CONCLUSIONES ............................................................................................. 20
IV. BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................... 21
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I. INTRODUCCIÓN
Primero definiremos ¿Qué es un concentrado de mineral?, Se le llama concentrado de
mineral al producto del quehacer minero rico en metales. Estos se obtienen mediante
varios procesos tales como la flotación, la lixiviación, la gravimetría, entre otros.
Como sabemos, los concentrados llevan el nombre del mayor metal contenido, pueden
ser concentrados de zinc, cobre, plomo y otros. Entonces, puede señalarse que los
concentrados contienen metal pero que está acompañado por otros elementos, además de
materiales residuales.
Cabe recordar que el contenido de los concentrados siempre es distinto. Esto se puede
atribuir al lugar de procedencia (ya que cada yacimiento tiene sus características
particulares) y a que el contenido del yacimiento no es homogéneo. Por tal motivo el
concentrado tendrá contenidos similares, pero no iguales, a pesar de que se trate de
mineral del mismo yacimiento. Por lo tanto, cada concentrado tendrá un grado de
concentración distinto y un valor diferente dependiendo de sus características.
Además, los concentrados son un producto que se comercializa a nivel mundial y deben
pasar por la fundición y refinación para obtener de ellos metales con un mayor nivel de
pureza.
Ahora relacionando la definición con la estimación de costos de los minerales; para que
sean explotados en un proyecto se tiene que prever los recursos financieros y otros
necesarios para tener un alcance necesario.
Una de las tareas importantes de todo técnico minero es evaluar un yacimiento mineral
para su posible compra, venta o puesta en operación. Esto se traduce como un análisis
económico del depósito mineral que generalmente debe responde a 3 preguntas básicas:
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1) Cuánto debe pagarse por la propiedad minera o cuánto vale la propiedad minera.
2) A qué tonelaje debe explotarse el yacimiento o cual debe ser la vida del yacimiento.
Si la estimación de costos de minerales es demasiado alta, para las empresas que están
interesadas se puede decidir reducir el proyecto en función de lo que pueda generar su
inversión.
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El peso del concentrado, el cual se mide en toneladas métricas secas (se debe
eliminar la humedad que pueda contener).
El precio, tomándose como punto de partida la cotización internacional del metal.
La calidad; es decir, la presencia de otros elementos en el concentrado, los que
serán pagables o penalizables dependiendo del caso.
Ajustando el Peso
Ya que, los concentrados tienen un porcentaje de humedad producto de los procesos a los
que fue sometido. Sin embargo, el comprador tomará en cuenta el peso seco (sin
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humedad), de allí que debemos medir nuestro producto en Toneladas Métricas Secas
(TMS).
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A todo este cálculo se le conoce como la formula pagable, y determina el volumen final
al que debe aplicarse la cotización.
Ajustando el precio
En el caso de los metales, al ser éstos commodities, sus cotizaciones se determinan en las
bolsas de metales (LME) en función a la oferta y demanda. Estas cotizaciones son
utilizadas como valores de referencia para todas las transacciones entre los compradores
y vendedores en el mundo. Cabe indicar que las cotizaciones internacionales de los
metales están determinadas para productos que tienen altos niveles de pureza, por ejemplo
99.99% de zinc.
Maquila: Es el costo del proceso de fundición y/o refinación al que debe someterse el
concentrado para obtener el metal y que se descuenta de los valores pagables del
concentrado. Este costo se negocia entre el comprador y el vendedor y depende,
fundamentalmente, de las condiciones en las que se encuentre el mercado. Por ejemplo,
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cuando hay exceso de concentrados el costo de la maquila es mayor, cuando hay déficit,
la maquila es menor.
En nuestro ejemplo, el costo de maquila por tonelada es de US$ 140. Este costo
se aplica a la totalidad del concentrado (89.55 TMNS) que pasará por los procesos
de fundición y refinación.
Para nuestro ejemplo, digamos que se acuerda en el contrato que por cada US$ 1
que la cotización suba (respecto de la cotización base previamente pactada en el
contrato que digamos se acordó fuera de US$ 900 por tonelada) el costo de la
maquila se incrementará en US$ 0.10. Entonces, como la cotización final es US$
1,000, el resultado de ajuste por el escalador en el costo de maquila es de US$ 10
por tonelada de concentrado.
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De igual manera debemos observar el contenido de plata que muestra nuestro concentrado
de zinc, el cual es un elemento que se reconoce como valioso por lo que se le considera
como un contenido pagable.
2. ESTIMACIÓN DE COSTOS
2.1 ¿Por qué se debe calcular el costo de minerales para un proyecto antes de
comenzar?
Las estimaciones te brindan un precio: Es decir se necesita saber cuánto valen y
así cuanto se puede vender, para luego tener un gran valor de remuneración.
Proporcionan calidad: El proceso de producir una estimación de costos ayuda a
definir el enfoque, ya que el equipo deberá trabajar en conjunto para definir el
enfoque general, los roles, las responsabilidades, los resultados, el proceso y el
plan para la explotación de los yacimientos minerales.
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Un ejemplo de ello podemos decir que se desarrolla un modelo analítico para determinar
el valor de venta, la velocidad de explotación y la tasa de retorno sobre las inversiones
aplicadas a leyes, tonelajes de reservas y niveles de tratamiento.
Para el desarrollo del modelo se tienen los datos sobre tonelajes de reservas, leyes y
calidad del mineral este último expresado en términos de contaminantes que pueden
reducir y hasta anular el valor del mineral.
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Con estos datos se evaluó cada método subterráneo contra el sistema superficial (cielo
abierto), calculando las relaciones críticas de desbroce con el criterio de que es aplicable
el método superficial si la relación crítica resultante es superior a uno. Para relaciones
críticas iguales a uno puede usarse cualquiera de los métodos debiendo analizarse otros
parámetros para descartar uno de los métodos
Método de Subniveles:
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La Tabla presenta los datos básicos que se empleará en el desarrollo del modelo
En su Costo Operativo del yacimiento Magistral se estima su costo operativo así como
la inversión debe elegirse primero el nivel de producción (VOE) basado en las reservas
totales (probadas y probables) de 4 millones de ton. métricas.
Este cálculo permite estimar la vida del proyecto. Hay casos en que en forma empírica
se elige la vida del proyecto entre 8 y 20 años considerando que se requiere 8 años en
promedio para recuperar la inversión hasta un máximo de 20 años.
Es recomendable que el tamaño de la operación mina y planta se escojan tal que los
ingresos maximicen la utilidad sobre el capital invertido.
Existen varios métodos y fórmulas empíricas para establecer el tamaño de una operación
minera basados en la función y = K Qx donde K es una constante, Q valor numérico que
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más influencia tiene en la variable dependiente “y”. “x” es exponente que varía entre 0.1
y 1.0 y que puede calcularse estadísticamente por mínimos cuadrados.
Una de estas fórmulas VOE = (1 ± 0,2) 6.5. (Reservas millones de tons) 0.25 se encuentra
en Hustrulid W. (1995, p. 447) que luego fue afinado por otros autores a la siguiente
expresión:
Para reservas probadas solamente se tendría: Producción anual mina = 3’000,000 / (7.6
x 30.276) = 290,000 tma.
El costo de capital y la amortización pueden darse en función del tonelaje anual extraído
o tratado y son de la forma
Estas funciones están influenciadas por el tamaño de la operación con mayor economía a
mayor capacidad. Otras variables son los cambios inflacionarios y tecnológicos,
ubicación, condiciones socio-económicas del entorno, disponibilidad de mano de obra
etc., por lo que es recomendable evaluarlo por áreas de costo, mina, planta, talleres, etc.
cada uno con su curva inversión-capacidad
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Para determinar el precio real de un producto hay que considerar los componentes
identificables que lo conforman, en general, una combinación de:
Una de las percepciones más importantes sobre las bondades del producto depende
directamente del precio, dado que es un elemento fundamental del valor, entendido como
la relación entre los beneficios percibidos frente al precio y otros costos incurridos. Un
alto valor indica que un producto reúne los beneficios potenciales que los consumidores
esperan de él en un determinado nivel de precios, dado que existen otros factores
diferentes al precio para elegir los productos, tales como: las características diferenciales,
el reconocimiento de la marca, la calidad, la comodidad de compra, etc.
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precios, donde lo único que percibe el cliente es quien tiene el precio más bajo, perdiendo
el reconocimiento del producto y sus satisfactores
- Metales básicos
Los contratos a término y de opciones, así como el comercio electrónico, han contribuido
a un mercado más eficiente. Esa es una que puede determinar más efectivamente lo que
los compradores y vendedores están dispuestos a pagar por un metal en particular. En
consecuencia, la diferencia entre los precios de oferta y demanda para los metales base
estándar suele ser mucho menor de lo que se vería para otros metales.
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Los precios de los metales descendentes, como el alambre o el polvo de cobre, así como
las materias primas aguas arriba, como el mineral de cobre y el concentrado, se pueden
comprar y vender según los precios determinados por el estándar del mercado.
Aunque bien establecido, el mercado del acero no es tan maduro como el mercado de los
metales básicos. Esto se debe principalmente a que el acero, por naturaleza, es un
producto menos comerciable. La amplia gama de grados y variaciones en las formas, que
son requeridas por un sinnúmero de usuarios finales, dificultan establecer un estándar de
mercado en la forma en que el cátodo de cobre, por ejemplo, está estandarizado.
- Metales menores
Los precios de los metales menores, incluidos los metales electrónicos como el indio, el
galio y el germanio, y los metales refractarios como el tungsteno y el tántalo, se negocian
casi exclusivamente entre compradores y vendedores. El bajo número de participantes en
el mercado, así como las aplicaciones en evolución para muchos metales menores,
dificultan el desarrollo de herramientas más avanzadas de inversión y determinación de
precios.
Los precios de algunos metales, como el osmio, han experimentado pocos cambios en
años, principalmente debido al uso limitado, mientras que los precios del platino, que
tiene una demanda importante tanto de la industria como de los inversores, fluctúa a
diario.
- Metales preciosos
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una reserva de riqueza y, como es lógico, ambos tienen mercados bien establecidos y
transparentes.
Los precios del metal generalmente se consideran más volátiles que los precios del oro.
Esto se debe a su liquidez levemente menor (menos compradores y vendedores) y la
influencia de la demanda industrial de plata, que ha crecido hasta representar
aproximadamente el 90% de la demanda anual de plata.
Sin lugar a dudas, existe una correlación directa entre los precios de los metales
industriales negociables y los precios de los materiales metálicos descendentes, pero los
dos nunca son los mismos (al igual que el precio de la harina puede influir, pero no
determinar, el costo del pan). Mientras más lejos vaya el flujo de valor agregado, más
factores (por ejemplo, costos de mano de obra, energía y transporte) comienzan a influir
en los precios de los productos metálicos.
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Metales Precios
Diarios Mensuales
10-02-2022 11-02-2022 Diciembre Enero
Cobre (¢US$/lb) 463.594 455.407 433.195 443.429
Níquel (US$/TM) 10.911 10.752 9.104 10.127
Estaño (US$/TM) 20.160 20.047 17.950 18.963
Zinc (¢US$/lb) 169.553 166.605 154.579 163.745
Plomo (¢US$/lb) 104.326 103.827 104.543 106.263
Aluminio (¢US$/lb) 150.275 145.150 122.259 106.263
Oro (US$/Oz) 1832.300 1826.250 1788.633 1816.310
Plata (US$/Oz) 23.355 22.895 22.468 23.129
El Banco Central de Reserva (BCR) destacó que mejoraron los precios de los metales que
el Perú exporta, en medio del contexto de la pandemia del coronavirus, covid-19.
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De esta manera, refirió que las cotizaciones del zinc, cobre, oro y plata muestran una
tendencia favorable, productos que forman parte del sector minero, que es importante
para la economía del país.
- Zinc: El BCR indicó que el precio del zinc subió a 1.08 dólares por libra en agosto
2021, superior en 4.5% respecto a lo registrado a fines del año 2020.
- Cobre: En agosto 2021, el precio del cobre subió 4.6% a 2.92 dólares por libra,
superior también a los valores registrados antes del inicio de la pandemia del
covid-19.
- Oro y plata: En agosto 2021, el precio del oro subió 27% a 1,932 dólares por
onza troy, mientras que el de la plata aumentó 44% a 25.9 dólares por onza troy.
III. CONCLUSIONES
La minería es una actividad global que, por las características de los minerales, no se
encuentra diseminada de manera homogénea a lo largo del mundo. Hay países que poseen
grandes reservas de mineral y otros que carecen de ellas. Por otro lado, la demanda de
productos mineros proviene de los grandes centros de producción manufacturera, de los
centros de producción de tecnología de punta (que demanda, por ejemplo, metales básicos
y tierras raras) y de países con amplios sistemas bancarios y financieros (metales
preciosos). Estas especiales características de la oferta y la demanda de productos mineros
determinan tanto los niveles de los precios de los metales como su evolución y volatilidad.
Los precios de los metales no solo son importantes para los fabricantes y los usuarios
finales, sino que se han utilizado durante mucho tiempo como una herramienta para
controlar las condiciones económicas y de mercado.
Los precios de los metales individuales, al igual que los precios de cualquier producto
básico, están esencialmente determinados por la oferta y la demanda. Sin embargo, asumir
que la información sobre el suministro (producción e inventarios) y la demanda
(consumo) está fácilmente disponible, es precisa y transparente, sería un gran error,
independientemente del tipo de metal. Los precios actuales no solo tienen en cuenta la
oferta y la demanda inmediatas, sino también las expectativas de oferta y demanda
futuras. En general, cuanto menor sea la información disponible, mayor será la volatilidad
de los precios.
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IV. BIBLIOGRAFÍA
Efectos de ciclos de precios de metales: estimación de un modelo de equilibrio general
con time to build para la economía peruana, 2001-2015.
https://www.snmpe.org.pe/informes-y-publicaciones/temas-de-interes/4767-valor-de-
los-concentrados-de-minerales.html
https://www.researchgate.net/publication/322163753_Una_Aproximacion_a_los_Meca
nismos_para_la_Determinacion_de_los_Precios_de_los_Metales
https://www.portalminero.com/wp/bolsa-de-metales-2/
https://mineriaenlinea.com/cotizaciones/
https://iimp.org.pe/raiz/bcr:-mejoran-precios-de-metales-que-peru-exporta
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