Caso Practico Financiacion y Tributacion

Master Internacional en Auditoria y Gestión Empresarial
DD121 – Financiación y Tributación Internacional
CASO PRÁCTICO
CASO 1 - CRANE CORPORATION
Crane Corporation es un fabricante con sede en Estados Unidos de accesorios para vestir, que produce
bastones en su planta de Cambridge, Massachusetts, y los vende directamente a minoristas en su propio
país. Como ejecutivo financiero de la empresa, usted es responsable de todas las finanzas, la contabilidad
y las cuestiones fiscales de la compañía. Denny Crane, el director ejecutivo y principal accionista de la
compañía, le ha informado a usted que planea empezar a exportar sus productos al Reino Unido, donde
piensa que existe un mercado importante para los paraguas de Crane. En lugar de venderles directamente a
los minoristas de paraguas británicos, Sarah planea establecer una subsidiaria de ventas en ese país pero
quesea totalmente propiedad de Crane, la cual le compre los paraguas a su matriz estadounidense y los
distribuya luego en el Reino Unido. Ayer usted recibió el siguiente memo de Denny Crane. Tipos de
Organizaciones
ASUNTO: Precios de ventas de exportación
Me he enterado de que la tasa de impuestos sobre ingresos corporativos en Gran Bretaña es de 30%, en
comparación con el 35% que pagamos aquí, en Estados Unidos. Puesto que nuestro coste promedio de
producción es de 15.00$ por unidad y el precio al que esperamos vender el producto a los minoristas
británicos es de 25.00$ por unidad, ¿por qué no consideramos vender a nuestra subsidiaria británica a
15.00$ por unidad? De esta manera no obtenemos ningún beneficio aquí, en Estados Unidos, pero
obtenemos un beneficio de 10.00$ en el Reino Unido, donde tendríamos que pagar una tasa de impuestos
menor. De cualquier manera, tenemos planes de invertir en una fábrica en Escocia en los próximos años,
de modo que, con ese propósito, podemos conservar en ese mismo país los beneficios que obtendremos
allí. ¿Qué piensa usted?
CASO 2 - UNIVERSAL RECORDS
Universal Recordis (UR), una empresa con sede social en Palo Alto, California, fabrica reproductores Blu-
Ray en su fábrica de Taiwán (Fab-Taiw) a un coste de producción de 120$ por unidad. Las guitarras de
Fab-Taiw se venden a dos clientes en Estados Unidos, Electronic Superstores (una filial de URB que es
totalmente poseída por ésta) y Wal-Mart (un cliente no afiliado). El coste de transportar las guitarras a
Estados Unidos es de 15$ por unidad, coste que es cubierto por Fab-Taiw. Otros fabricantes malayos de
reproductores Blu-Ray venden sus productos a clientes en Estados Unidos con un margen de ganancia
bruta sobre el coste total (producción más transporte) de 40 por ciento. Fab-Taiw vende guitarras a Wal-
Mart a un precio en tierra de 180$ por unidad (Fab-Taiw paga los costes de transporte). Wal-Mart paga los
aranceles aplicables de importación en Estados Unidos de 20 por ciento sobre sus compras de
reproductores Blu-Ray. Electronic Superstores también paga aranceles de importación sobre las compras
que hace a Fab-Taiw. Siguiendo la práctica común de la industria, Wal-Mart aplica un margen de
ganancia bruta de 50% sobre los reproductores Blu- Ray y los vende al público a un precio de 324$ por
unidad. Electronic Superstores vende los reproductores Blu-Ray de Fab-Taiw a un precio al menudeo de
333$ por unidad. Fab-Taiw es contribuyente en Taiwán, mientras que Electronic Superstores lo es en
Estados Unidos. Las tasas de impuestos vigentes son las que siguen:
Instrucciones para el desarrollo de la actividad
A) Luego de estudiar los casos descritos, responda las siguientes interrogantes:
I. Redacte un memo como respuesta a la pregunta de Denny Crane en el que le explique las
regulaciones que existen en Estados Unidos en torno al impuesto sobre ingresos en relación con
las ventas de exportación que ella le describe en su memo.
a. Incluya un análisis de cualquier riesgo importante asociado con la propuesta del Sr.Crane.
b. Haga una recomendación sobre la manera en que se puede determinar el precio de estas ventas.
Respuesta al memo
RESOLUSIÓN
Memorando
Para: Denny Crane
De:
Fecha: Febrero 2022
Ref.: Precios de ventas de exportación
________________________________________________________________________________
En contestación a su memorando, le comento que de aplicar el precio que sugiere a la subsidiaria

británica, correríamos el riesgo de violar los tratados proteccionistas del comercio internacional ante la
OMC, derivado a que si una empresa exporta un producto a un precio inferior al que aplica normalmente
en su propio país, estaría cometiendo “dumping”.
Por lo cual el país afectado puede reaccionar con medidas para limitar temporalmente las importaciones.
Además crearía un conflicto entre países porque ambos somos miembros de la OCDE (Organización para
la cooperación y el desarrollo económico) la cual tiene dentro de sus objetivos ayudar a sus miembros a
encontrar soluciones que aseguren el desarrollo económico equitativo como lo es el beneficio tributario
de ambas partes.
También es de mencionar que los acuerdos de valoración en aduana promueve la aplicación de un sistema
equitativo, uniforme y neutro de valoración de las mercancías y propone un sistema que se ajuste a la
realidad comercial y que prohíba la utilización de valores arbitrarios o ficticios.
La falta de cumplimiento con estos términos podría generar problemas en el aspecto tributario, lo
recomendable es analizar el método apropiado para definir el precio de transferencia del producto,
estableciendo los mejores escenarios de ganancia neta dentro de los marcos legales y comerciales
internacionales.
En lo que respecta a la repatriación de capitales en caso de ser necesario se trasladaría los fondos y se
procedería con el pago impositivo por repatriación de dividendos.
II. Determine tres posibles precios para la venta de reproductores Blu-Ray de Fab- Taiw a
Electronic superstores que cumplan con las regulaciones fiscales estadounidenses según:
a) El método del precio comparable no controlado.
De acuerdo al método comparable no controlado de los precios de transferencia, tomando en cuenta el

precio utilizado con producto similar:
18$ precio de venta de Fab-Taiw a Electronic Superstores
Las deducciones de impuesto serán las siguientes:
Impuestos a deducir en Taiwán; 45$ x 15% = 6.75$; 38.25$ x 30% = 11.47$ (este último valor
únicamente en caso de repatriar ganancias)Si el precio de venta del blu ray en EEUU es de 333$,
Electronic Superstores pagara los siguientes impuestos en EEUU: 180$ x 20% = 36.00$ ; 117$ x 35% =
40.95$. Total, a pagar en calidad de impuestos entre Taiwan y EEUU son 83.70 $b)
b) El método del precio de reventa
De acuerdo al método del precio de reventa y tomando en cuenta el porcentaje de ganancia sobre valor de
venta habitual de este producto en ese país, definimos el precio de reventa como; 135$ / 50% =270
Impuestos a deducir en Taiwán; 135$ x 15% = 20.25$ ; 114.75$ x 30% = 34.42$ (este último valor
Electronic Superstores pagara los siguientes impuestos en EEUU: 270$ x 20% = 54.00$ ; 9$ x 35% =
3.15$. Total a pagar en calidad de impuestos entre Taiwán y EEUU son 77.40 $c)
c) El método del coste más margen de ganancia

Agregamos al costo de venta (producción + transporte) un porcentaje justo de ganancia. El cual también
puede definirse según comparación de otros fabricantes similares, en este caso el 40% de ganancia bruta
sobre costo de producción, obteniendo como resultado 120$ + 15$+ (40%x135$) = 189
Impuestos a deducir en Taiwán; 54$ x 15% = 8.10$ ; 45.90$ x 30% = 13.77$ (este último valor
Electronic Superstores pagara los siguientes impuestos en EEUU: 189$ x 20% = 37.80$ ; 106.20$ x 35%
= 37.17$.Total, a pagar en calidad de impuestos entre Taiwan y EEUU son 83.07$
III. Suponga que los beneficios de Fab-Taiw no son repatriados como dividendo hacía Estados
Unidos.
a. Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximizaría los ingresos netos
consolidados después de impuestos de URB. En caso de no repatriar dividendos, lo mejor es dejar
la mayor cantidad de pago de impuesto en Taiwán ya que en ese país la tasa de impuesto sobre
ingreso es menor, seleccionaremos el precio de transferencia derivado del método del precio de
reventa.
b. Muestre su cálculo de los ingresos netos consolidados que se obtendrían con cada uno de los tres
precios. Puede asumir que Electronic Superstores distribuye el 100 por ciento de sus ingresos a
URB como dividendo. Sin embargo, hay una exclusión de 100por ciento para dividendos que se
reciben de una subsidiaria nacional, de modo que UR no pagará impuestos adicionales sobre los
dividendos que reciba de Electronics Superstores. Sólo esta última paga impuestos sobre los
ingresos que gana.
Precio Comparable Precio de Coste más

Producto no Cotrolado Precio de Reventa margen de ganancia
Precio de transferencia de Fab-Taiw A ES 180 270 189
(-) Costo de producción más transporte 135 135 135
Ingreso de Fab-Taiw en Taiwan 45 135 54
Tasa de impuesto por ingreso en Taiwan 15% 6.75 20.25 8.1
Precio de venta de Blu-Ray 333 333 333

(-) Costo de Blu-Ray para ES en EEUU 216 324 226.8
Ingreso de Electronic SuperStores enEEUU 117 9 106.2
Tasa de impuesto por ingreso en EEUU 35% 40.95 3.15 37.17

Total Ingreso neto antes de impuestos 162 144 160.2
(-) Tasa de impuesto por ingreso en Taiwan 15% 6.75 20.25 8.1
(-) Tasa de impuesto por ingreso en EEUU 35% 40.95 3.15 37.17
Ingreso neto despues de impuestos 114.3 120.6 114.93
IV. Suponga que las utilidades de Fab-Taiw sí son repatriadas como dividendos hacia URB en
Estados Unidos y que las utilidades de Electronics Superstores son pagadas a URB como
dividendos.
a. Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximiza el flujo de efectivo neto
después de impuestos hacia UR. Recuerde que los dividendos que son repatriados a Estados
Unidos son gravables en este país y que el crédito indirecto para impuestos en el extranjero es
asignado por el gobierno de Estados Unidos para impuestos que se considera que han sido
pagados al gobierno de Taiwán sobre los dividendos repatriados.
En este panorama, el precio de transferencia que maximiza el flujo de efectivo neto después de impuestos
es el del método de precio comparable no controlado.
b. Muestre sus cálculos del flujo de efectivo neto después de impuestos para cada uno delos tres
precios.



Tasa de retención de impuestos 30% por
dividendos en Taiwan / Credito fiscal EEUU 13.5 40.5 16.2
Tasa de impuesto por ingreso en EEUU por
(-) repatriación de dividendos 35% 15.75 47.25 18.9
V. Suponga los mismos hechos que en el inciso (IV), sólo que esta vez imagine que existe un
tratado entre Estados Unidos y Taiwán para impuestos sobre ingresos el cual reduce las
retenciones de impuestos sobre dividendos a 10 por ciento.
a. Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximiza el flujo neto de
efectivo hacia UR. No olvide considerar los créditos para impuestos en el extranjero
En este panorama, el precio de transferencia que maximiza el flujo de efectivo neto después de impuestos
continúa siendo el del método de precio comparable no controlado.
b. Muestre sus cálculos del flujo de efectivo neto correspondiente a cada uno de los tres
precios.



VI. ¿Cuál piensa que puede ser el escenario prospectivo, en términos de impuestos, para Crane
Corporation y Universal Recording Business, a partir de la elección de Trump como
presidente?
a. Elabore su respuesta a estas interrogantes basándose en el estudio de los materiales de la

asignatura y otras fuentes que considere oportuno consultar.
b. Una vez completadas las respuestas, haga entrega del documento a través del icono dela
actividad.
La reforma pretende impulsar la economía estadounidense, recuperar empresas que se han marchado y
atraer nuevas inversiones; entre los incentivos que contempla están: una reducción en la tasa de impuestos
a las corporaciones o grandes negocios, que pasaría del 35% al 15%, un incentivo a la repatriación, para
que las grandes empresas lleven de vuelta a EE.UU. el dinero que tienen en el extranjero, Elimina el
impuesto a las sucesiones o herencia.
El ingreso neto después de impuestos con las tasas impositivas que establece la reforma fiscal quedaría de
la siguiente manera:

Bibliografía
1) Almudí Cid José Manuel (2014); El informe de la OCDE sobre BEPS y sus efectos en el ordena-
miento interno; Universidad Carlos III
2) Cosín Ochaita Rafael (2007) Fiscalidad de los Precios de Transferencia editorial CISS
3) Bettinguer Barrios Herbert (2005) Los paraísos Fiscales. Ediciones Fiscales SEF.
4) Cordón Ezquerro Teodoro (2004) Manual de Fiscalidad Internacional; 2ª edición; Insti-tuto de
Estudios Fiscales.
5) Gutiérrez de Pablo Gonzalo (2009); Manual de precios de transferencia “editado por UHY.

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ASUNTO: Precios de ventas de exportación

CASO 2 - UNIVERSAL RECORDS

Instrucciones para el desarrollo de la actividad

A) Luego de estudiar los casos descritos, responda las siguientes interrogantes:

Para: Denny Crane

Fecha: Febrero 2022

Ref.: Precios de ventas de exportación

En contestación a su memorando, le comento que de aplicar el precio que sugiere a la subsidiaria

a) El método del precio comparable no controlado.

De acuerdo al método comparable no controlado de los precios de transferencia, tomando en cuenta el

18$ precio de venta de Fab-Taiw a Electronic Superstores

Las deducciones de impuesto serán las siguientes:

b) El método del precio de reventa

c) El método del coste más margen de ganancia

Precio Comparable Precio de Coste más

Precio de venta de Blu-Ray 333 333 333

Ingreso de Fab-Taiw en Taiwan 45 135 54

Precio Comparable Precio de Coste más

Precio de venta de Blu-Ray 333 333 333

Ingreso de Fab-Taiw en Taiwan 45 135 54

Precio Comparable Precio de Coste más

Precio de venta de Blu-Ray 333 333 333

Ingreso de Fab-Taiw en Taiwan 45 135 54

a. Elabore su respuesta a estas interrogantes basándose en el estudio de los materiales de la

Ingreso de Fab-Taiw en Taiwan 45 135 54

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