Microeconomia Avanzada

Facultad de CC.
EE de Albacete
Departamento de Análisis Económico y Finanzas
Área de Fundamentos del Análisis Económico

MICROECONOMÍA

AVANZADA

Guía Práctica
(Libro del Profesor)
Curso académico 2013/2014

Profesor: Fabio Monsalve

Las granadas
Las granadas Había una vez un hombre poseedor de varios granados
en su huerta. Y todos los otoños colocaba las granadas en bandejas
de plata fuera de su morada, y sobre las bandejas escribía un cartel
que decía así: "Tomad una por nada. Sois bienvenidos". Más la gente
pasaba sin tomar la fruta. Entonces, el hombre meditó, y un otoño no
dejó granadas en las bandejas de plata fuera de su morada, sino que
colocó un gran anuncio: "Tenemos las mejores granadas de la tierra,
pero las vendemos por más monedas de plata que cualquier otra
granada". Y, creedlo, todos los hombres y mujeres del vecindario
llegaron corriendo a comprar.
Gibran Jalil Gibran

3

Indices

Tabla de contenidos

Tema 1. Equilibrio general y eficiencia económica ............................................................... 10
1.1. Guía teórica para la resolución de los ejercicios ............................................................................. 11
1.1.1. Economía de intercambio puro ............................................................................................ 11
1.1.2. Economía de intercambio con producción ........................................................................... 13
1.1.3. Optimalidad en el sentido de Pareto ................................................................................... 15
1.2. Ejercicios resueltos ......................................................................................................................... 18
1.3. Ejercicios propuestos ...................................................................................................................... 39
1.4. Referencias Bibliográficas ............................................................................................................... 44
1.5. Practicas .......................................................................................................................................... 45
Tema 2. Economía del Bienestar .......................................................................................... 67
2.1. Guía teórica para la resolución de los ejercicios ............................................................................. 68
2.1.1. Teoremas de la economía del bienestar .............................................................................. 68
2.1.2. La elección social ................................................................................................................. 69
2.1.3. Los fallos del mercado.‐ Externalidades .............................................................................. 70
2.1.4. Fallos de mercado.‐ Bienes Públicos .................................................................................... 71
2.2. Ejercicios resueltos ......................................................................................................................... 72
2.3. Ejercicios propuestos ...................................................................................................................... 86
2.4. Referencias bibliográficas ............................................................................................................... 91
2.5. Prácticas .......................................................................................................................................... 92
Tema 3. Teoría de juegos ................................................................................................... 105
3.1. Guía teórica para la resolución de los ejercicios ........................................................................... 106
3.1.1. Juegos estáticos ................................................................................................................. 106
3.1.2. Juegos dinámicos ............................................................................................................... 106
3.2. Ejercicios resueltos ....................................................................................................................... 109
3.2.1. Juegos estáticos con información completa ...................................................................... 109
3.2.2. Juegos dinámicos con información completa .................................................................... 115
3.2.3. Juegos estáticos con información incompleta ................................................................... 127
3.3. Ejercicios propuestos .................................................................................................................... 132
3.3.1. Juegos estáticos con información completa ...................................................................... 132
3.3.2. Juegos dinámicos con información completa .................................................................... 143
3.3.3. Juegos estáticos con información incompleta ................................................................... 146
3.4. Referencias bibliográficas ............................................................................................................. 147
3.5. Prácticas ........................................................................................................................................ 148
5

Guía Teórico‐Práctica Microeconomía Avanzada. Curso 2013/14. Prof. Fabio Monsalve

Tema 4. Subastas ............................................................................................................... 155
4.1. Guía teórica para la resolución de los ejercicios ................................ ¡Error! Marcador no definido.
4.5. Prácticas ........................................................................................................................................ 172
Tema 5. Selección adversa ................................................................................................. 175
Tema 6. Riesgo moral ........................................................................................................ 189
6.4. Prácticas ........................................................................................................................................ 193

6

Indices
Ejercicios * 0F
Ejercicio 1.1. Economía de intercambio puro. Función de demanda. .................................................. 18
Ejercicio 1.2. Economía de intercambio puro. Función de exceso de demanda. ................................. 22
Ejercicio 1.3. Economía de intercambio con producción (3x2x1x1) ..................................................... 27
Ejercicio 1.4. La Frontera de posibilidades de producción con un factor ............................................. 30
Ejercicio 1.5. La Frontera de posibilidades de producción con dos factores ........................................ 34
Ejercicio 1.6. *Economía de intercambio puro. Función de demanda. ................................................ 39
Ejercicio 1.7. *Economía de intercambio puro. Función de exceso de demanda. ............................... 40
Ejercicio 1.8. *Economía de intercambio con producción (3x2x1x1) ................................................... 41
Ejercicio 1.9. *La Frontera de Posibilidades de Producción con un factor ........................................... 42
Ejercicio 1.10. *La Frontera de posibilidades de producción con dos factores .................................... 43
Ejercicio 2.1. Óptimo social y Segundo Teorema Economía Bienestar ................................................. 72
Ejercicio 2.2. Externalidades y equilibrio general competitivo ............................................................. 77
Ejercicio 2.3. Externalidades en la producción ..................................................................................... 80
Ejercicio 2.4. La tragedia de los bienes comunales ............................................................................... 82
Ejercicio 2.5. Bienes públicos ................................................................................................................ 83
Ejercicio 2.6. Bienes públicos y precio de Lindahl (solución numérica) ................................................ 85
Ejercicio 2.7. *Óptimo social y Segundo Teorema Economía Bienestar ............................................... 86
Ejercicio 2.8. *Externalidades y equilibrio general competitivo ........................................................... 87
Ejercicio 2.9. *Externalidades en la producción ................................................................................... 88
Ejercicio 2.10. *Bienes públicos ............................................................................................................ 89
Ejercicio 2.11. *Bienes públicos y precio de Lindahl (solución numérica) ............................................ 90
Ejercicio 3.1. Juego de los Cerdos [EN] (Clase) ................................................................................... 109
Ejercicio 3.2. Matrices estratégicas [Argumentos dominación] (Clase) .............................................. 111
Ejercicio 3.3. Juego del bienestar [Estrategias mixtas] (Clase) ........................................................... 113
Ejercicio 3.4. Duopolio Cournot (Clase) .............................................................................................. 114
Ejercicio 3.5. Representación estratégica (Clase) ............................................................................... 115
Ejercicio 3.6. Juego en forma extensiva [ENPS] .................................................................................. 117
Ejercicio 3.7. Información completa‐imperfecta/simultáneo‐secuencial (Clase) .............................. 120
Ejercicio 3.8. El monopolista “Lobbysta” (Clase) ................................................................................ 122
Ejercicio 3.9. Duopolio de Stackelberg ............................................................................................... 126
Ejercicio 3.10. La batalla de los sexos [EBN] (Clase) ........................................................................... 127

*
El asterisco (*) indica ejercicios propuestos
7


Ejercicio 3.11. Situación estratégica [EBN] ........................................................................................ 130
Ejercicio 3.12. *Matrices estratégicas [EN] (Clase) ............................................................................. 132
Ejercicio 3.13. *Juego de la gallina o halcón‐paloma [EN] .................................................................. 133
Ejercicio 3.14. *La Batalla de los sexos [EN] (Clase)............................................................................ 134
Ejercicio 3.15. *Juego Izquierda‐Derecha [EN] ................................................................................... 135
Ejercicio 3.16. *Empresas automovilísticas [EN] ................................................................................ 136
Ejercicio 3.17. *Matrices estratégicas [Argumentos dominación] (Clase) .......................................... 137
Ejercicio 3.18. *Juego Generales Pacifico Sur [Argumentos dominación] (Clase) .............................. 138
Ejercicio 3.19. *Matrices estratégicas [Argumentos dominación] (Ejercicio Clase) ........................... 139
Ejercicio 3.20. *Inspección de trabajo [Estrategias mixtas] [Clase] .................................................... 141
Ejercicio 3.21. *Agencia Tributaria [Estrategias mixtas] (Pendiente) ................................................. 142
Ejercicio 3.22. *Duopolio de Cournot [Clase] ..................................................................................... 143
Ejercicio 3.23. *Juego en forma extensiva [ENPS] (Clase) .................................................................. 143
Ejercicio 3.24. *Telex contra IBM [EN y ENPS] .................................................................................... 144
Ejercicio 3.25. *Juego en forma extensiva [ENPS] .............................................................................. 145
Ejercicio 3.26. *La batalla de los sexos [EBN] (Clase) ......................................................................... 146
Ejercicio 4.1. Actitud frente al riesgo [Recordatorio] (Clase) .............................................................. 156
Ejercicio 4.2. Juego de subastas de primer precio. (Clase) ................................................................. 158
Ejercicio 4.3. Hacer un buen negocio. (Clase) ..................................................................................... 160
Ejercicio 4.4. Equilibrio en subastas. (Presentación) .......................................................................... 163
Ejercicio 4.5. *Juego de subastas de primer precio. (Clase) ............................................................... 168
Ejercicio 4.6. *Subastando un ordenador ........................................................................................... 169
Ejercicio 4.7. *El mercado de alfombras ............................................................................................. 170
Ejercicio 5.1. The market for lemons .................................................................................................. 176
Ejercicio 5.2. Razonando sobre selección adversa .............................................................................. 178
Ejercicio 5.3. Screening en Cruceros [Presentación]........................................................................... 179
Ejercicio 5.4. *The market for lemons [Presentación] ........................................................................ 181
Ejercicio 5.5. *La educación como señal de calidad [Presentación] ................................................... 182
Ejercicio 5.6. *Información asimétrica y mercado de trabajo [Ejercicio Clase] .................................. 183
Ejercicio 5.7. *Screening en compañía aérea ..................................................................................... 184
Ejercicio 6.1. Incentivos al esfuerzo [Presentación] ........................................................................... 190
Ejercicio 6.2. *Incentivos al esfuerzo .................................................................................................. 192

8

Programa

Programa de la asignatura

PARTE I EQUILIBRIO GENERAL Y BIENESTAR
Tema 1 Equilibrio general y eficiencia económica.
Tema 2 Economía del bienestar
PARTE II COMPORTAMIENTO ESTRATÉGICO
Tema 3 Teoría de juegos
Tema 4 Subastas
PARTE II ECONOMÍA DE LA INFORMACIÓN
Tema 5 Selección adversa
Tema 6 Riesgo moral
9

Tema 1. Equilibrio general y eficiencia económica
Tema 1. Equilibrio general y

eficiencia económica

10

1.1. Guía teórica para la resolución de los ejercicios
1.1.1. Economía de intercambio puro
; ,
; ,
:
ó :
:
a) El equilibrio general competitivo con intercambio puro
Determinación mediante la función de utilidad
Paso 1.‐ Se calculan las funciones de demanda de cada uno de los individuos
En primer lugar resolvemos el siguiente problema de maximización.

. .
Método 1.‐ Mediante el Lagrangiano. Se calculan las derivadas parciales e igualan a 0.
Método 2.‐ Aplicando directamente la condición de equilibrio del consumidor
determinada por la igualdad de las utilidades marginales (UMg) de cada bien.
En segundo lugar, sustituimos la condición de equilibrio en la restricción y, despejando,
obtenemos las curvas de demanda de cada consumidor para cada bien.

Paso 2.‐ Se calcula el vaciado de mercado
En primer lugar, sustituimos las funciones de demanda de cada individuo en la
factibilidad que determina las dotaciones iniciales, obteniendo una ecuación con dos
incógnitas.
En segundo lugar, tomamos como numerario uno de los dos bienes y llegamos a unos
precios relativos de equilibrio.
En tercer lugar, sustituyendo los precios de equilibrio en las funciones de demanda,
obtenemos las cantidades demandadas de cada bien.
Determinación mediante las funciones de exceso de demanda
11

Sabemos que la el exceso de demanda o demanda neta es la diferencia entre la
demanda deseada por el agente (demanda bruta) y sus dotaciones iniciales.

Paso 1.‐ Plateamos el problema de maximización de utilidad en términos de excesos de
demanda. Para ello.
En primer lugar, reescribimos la función de utilidad en términos de exceso de
demanda.
En segundo lugar, reescribimos la restricción presupuestaria en términos de exceso de
demanda y, para simplificar, utilizamos precios relativos
⇒ ;
En tercer lugar, planteamos el nuevo problema de maximización y

. .
En cuarto lugar, resolvemos mediante el método del Lagrangiano y obtenemos las
funciones de exceso de demanda
Paso 2.‐ Vaciado de mercado
En primer lugar, calculamos los precios relativos. Sabiendo que el exceso de demanda
agregada de cada bien es 0, podemos plantear un sistema de ecuaciones y obtener los
precios relativos.
En segundo lugar, sustituimos la relación de intercambio en las funciones de exceso de
demanda y obtenemos las cantidades demandadas por los individuos.
A partir de las funciones de exceso de demanda y considerando el precio relativo igual
a 1, obtenemos las cantidades de cada bien que los agentes están dispuestos a
intercambiar.
b) La ley de Walras
El valor del exceso de demanda ha de ser igual a 0 para cualquier conjunto de precios.
12

Verificación de la ley de Walras
Para verificar si el equilibrio competitivo cumple con la ley de Walras, calculamos las
funciones de exceso de demanda de cada bien y comprobamos si la suma es igual a 0.
Verificación del Equilibrio Walrasiano
Dada una relación de precios hablamos de equilibrio walrasiano (EW) o equilibrio
general competitivo (EGC) si se verifica que:
En caso de que no se verifique, los precios no serán de equilibrio y habrá que
calcularlos.
1.1.2. Economía de intercambio con producción
; ,
; ,
; ,
ó :
:
ó ó :
:
ó :
a) La curva de contrato
La curva de contrato es el conjunto de todos los puntos eficientes en el sentido de
Pareto. Por tanto, desde el punto de vista gráfico es el lugar geométrico de la caja de
Edgeworth de las combinaciones de consumo (o producción) eficientes, factibles y no
derrochadoras.
La curva de contrato del consumo
En primer lugar, calculamos las relaciones marginales de sustitución (RMS) de cada
agente y las igualamos.
En segundo lugar, sustituimos la del individuo B en la factibilidad y la ponemos en
función de la cesta de consumo de A.
, ⇒ W ,W
En tercer lugar, igualamos a la RMS de A y despejamos uno de los bienes
(normalmente el 2), obteniendo una expresión del tipo

13

Formalmente la caracterizamos de la siguiente forma
, , W ,W ⁄ ∈ ,W
La curva de contrato de la producción o conjunto de Pareto
En primer lugar, calculamos las combinaciones técnicamente eficientes mediante la
condición de igualdad de las relaciones marginales de sustitución técnica.
/ /

/ /
En segundo lugar, dado que las combinaciones han de ser factibles y no derrochadoras,
sustituimos los factores productivos del proceso 2 en la factibilidad y reescribimos la
RMST2 en función de los factores del proceso productivo 1.
, ⇒ X ,X
En tercer lugar, igualamos a la RMST del proceso productivo 1 y despejamos uno de los
factores productivos (normalmente el 2) obteniendo una expresión del tipo

Caracterización
, , W ,W ⁄ ∈ ,X
b) El equilibrio general competitivo con producción
Paso 1.‐ Se calcula el beneficio de la empresa
En primer lugar, resolvemos el siguiente problema de maximización y obtenemos las
funciones de oferta de output y de demanda de input.
.

. .
En segundo lugar, calculamos la función de beneficios de la empresa
Paso 2.‐ Se calcula el equilibrio general competitivo
Este desarrollo es idéntico al visto en el cálculo del equilibrio general competitivo con
intercambio puro con la salvedad de que, dado que los consumidores son también
propietarios de las empresas, hemos de incorporar en su restricción presupuestaria la
función de beneficios.

. .
14

De la resolución del problema de maximización se obtienen las funciones de demanda
de cada bien por parte de cada agente.
Paso 3.‐ Vaciado de mercado.
Desarrollo idéntico al analizando para economías de intercambio puro.
1.1.3. Optimalidad en el sentido de Pareto
a) Determinar la frontera de posibilidades de producción
En primer lugar, invertimos las funciones de producción, de tal manera que hacemos
depender el factor productivo de la producción. En el caso de los factores capital y
trabajo sería:
, ⇒
En segundo lugar, sustituimos en la condición de factibilidad de los factores llegando a
una expresión en la que la suma de las producciones iguala la dotación de factores.
En tercer lugar, establecemos una producción en función de la otra

Nota.‐ En el caso de que las dos empresas utilicen los dos bienes como inputs debemos
calcular primeramente la expresión de la curva de contrato, a partir de la igualdad de
las RMST.
b) Determinar la relación de transformación de producto (RTP)
/

/
c) Determinación de la frontera de utilidad (FU)
La frontera de utilidad es la proyección de la curva de contrato en el espacio de
utilidades.
, ⁄ , ∈
En primer lugar, sustituimos la expresión de la curva de contrato de consumo en la
función de utilidad, de tal manera que la utilidad del individuo dependa
funcionalmente de uno de los dos bienes.
, ,
Procedemos de igual manera, para el agente B. Téngase en cuenta, que la curva de
contrato de B ha de estar definida en relación con la demanda del bien que hayamos
tomado de referencia (generalmente XA1).
, ,
15

En segundo lugar, invertimos la relación para que sea la demanda del bien 1 por el
agente A la que dependa funcionalmente de la utilidad.

En tercer lugar, igualamos y obtenemos la expresión de la función de utilidad

Formalmente, la expresamos en términos de la utilidad del agente A.
, ⁄ ∈ ,
d) Determinación del núcleo de la Economía
El núcleo es el conjunto de asignaciones que mejoran la situación inicial (dotaciones)
de ambos individuos; por tanto, es un espacio donde el intercambio es mutuamente
beneficioso.
ú ∈ / , W ,
En primer lugar, calculamos la utilidad que le reportan a cada agente sus dotaciones
iniciales.
,
En segundo lugar, expresamos la función de utilidad en relación con el nivel de utilidad
dado de un consumidor (generalmente B), el cual habrá de ser superior a la utilidad de
las dotaciones iniciales
, ,
Si expresamos la función de utilidad respecto a UB, El primer individuo cuya utilidad
reflejemos en el eje de ordenadas nos determinará el límite superior del núcleo y el
otro individuo el inferior
16

Formalmente, lo expresamos en términos del nivel de utilidad de un consumidor
ú / ∈ ,
e) Comprobación de la eficiencia en el sentido de Pareto de la asignación competitiva
En primer lugar, se determina el equilibrio competitivo mediante el proceso ya
conocido de maximizar la utilidad de ambos agentes, obtener las funciones de
demanda y calcular el vaciado de mercado.
En segundo lugar, se verifica que dichas dotaciones se encuentran en la frontera de
utilidad y, por tanto son eficientes. Para ello se calcula la utilidad que proporcionan
dichas dotaciones y se compara con la utilidad total.
f) Cálculo del óptimo de Pareto
El óptimo de Pareto representa el punto de eficiencia global.

. . ⇒

En primer lugar, calculamos la relación marginal de sustitución (RMS) del consumidor.
/

/
En segundo lugar, calculamos la relación de transformación del producto (RTP)
/

/
En tercer lugar, igualamos ambas y obtenemos la condición de equilibrio global.
En cuarto lugar, sustituimos dicha condición en la FPP y obtenemos el óptimo de
Pareto.

17

1.2. Ejercicios resueltos
Ejercicio 1.1. Economía de intercambio puro. Función de demanda.
Para una economía de intercambio puro formada por dos individuos con las
siguientes preferencias y dotaciones
/ /
; ,
/ /
; ,
a) Calcular el vector de precios de equilibrio y la asignación competitiva.
b) Obtener la expresión de la curva de contrato.
c) ¿Es la dotación inicial una asignación eficiente? ¿Se encuentra en la curva de
contrato?
d) Representar gráficamente el equilibrio.
e) Compruebe que la asignación de equilibrio competitivo cumple con la ley de
Walras.
SOLUCIÓN
a) Calcular el vector de precios de equilibrio y la asignación competitiva.
Para calcular el vector de precios de equilibrio y la asignación competitiva
necesitamos, en primer lugar, resolver los problemas de maximización de cada uno de
los individuos
 Consumidor A
Planteamos el problema de maximización
/ /
, X X

. .
Resolvemos mediante la condición de equilibrio
Con los datos del ejercicio tenemos
/ /
X
⇒
/ /
X
Sustituimos en la restricción presupuestaria para calcular XA1
18

Obtenemos ahora la función de demanda de XA1
 Consumidor B
Procedemos de igual forma para calcular las funciones de demanda del segundo
consumidor
/ /
, X X

. .
Desarrollamos la condición de equilibrio
/ /
⇒ ⇒
/ /
Sustituimos en la restricción presupuestaria para calcular XB2
Obtenemos ahora la función de demanda de XB2
 El equilibrio competitivo
Calculamos ahora las cantidades de equilibrio, sabiendo que el exceso de demanda es
0, para dichas cantidades de equilibrio.
Para el mercado del bien 1 ha de cumplirse que:
Para resolver la ecuación tomamos como numerario el bien 1 (p1=1)
⇒ ⇒
Una vez obtenidos los precios, podemos calcular las demandas de cada agente para
cada bien:
19

, ; ,
, ; ,
b) Obtener la expresión de la curva de contrato.
La curva de contrato es el conjunto de todos los puntos eficientes en el sentido de
Pareto de la caja de Edgeworth por lo tanto, en los puntos de dicha curva se ha de
verificar que
Por otra parte, sabemos que en equilibrio la oferta ha de ser igual a la demanda; es
decir la demanda de cada producto ha de igualar las dotaciones iniciales
⇒
⇒
Sustituimos en la condición de equilibrio
XA XB

XA XB
c) ¿Es la dotación inicial una asignación eficiente? ¿Se encuentra en la curva de
contrato?
Para comprobar si la dotación inicial es eficiente sustituimos en la curva de contrato y
verificamos si se anula o no.
20

d) Representar gráficamente el equilibrio.
e) Compruebe que la asignación de equilibrio competitivo cumple con la ley de
Walras
Por la ley de walras sabemos que el valor del exceso de demanda ha de ser
idénticamente igual a 0 para cualquier conjunto de precios.
, , ≡
Calculamos, en primer lugar, los excesos de demanda para el nivel de precios de
equilibrio
, ,
, ,
, ,
, ,
Calculamos ahora los excesos de demanda agregada
, ,
, ,
Si el exceso de demanda agregada es 0, también lo será su suma multiplicada por los
precios de equilibrio.
21

Ejercicio 1.2. Economía de intercambio puro. Función de exceso de demanda.
Considere una economía de intercambio puro con dos consumidores, A y B, y dos
bienes, 1 y 2. Las funciones de utilidad y las dotaciones son:
; ,
; ,
Se pide determinar:
a) Las funciones de exceso de demanda individuales para cada bien.
b) La relación de intercambio.
c) Las cantidades intercambiadas por los individuos.
SOLUCIÓN
 Funciones de excesos de demanda del individuo A
Empezamos construyendo la restricción presupuestaria del individuo A en base a los
excesos de demanda.
⇒
Como lo que nos interesa son los precios relativos, podemos definir p=p1/p2 y
simplificar lo anterior (divido por p2)
La función de utilidad del individuo podemos expresarla en términos de demanda
bruta o de exceso de demanda más dotaciones iniciales.
, W , W ,
La función de utilidad del enunciado del individuo A expresada en función de excesos
de demanda y dotaciones sería:

De esta forma podemos plantear un problema de maximización de la utilidad sujeta a
la restricción presupuestaria

. .
Para resolver el problema planteamos la ecuación de Lagrange calculamos las
primeras derivadas parciales y las igualamos a 0.
22

p
ó

A partir de la tercera ecuación obtenemos

Sustituimos en la condición de equilibrio (aunque normalmente es más fácil al revés)
A partir de aquí podemos obtener la función de exceso de demanda del bien 2

Los excesos de demanda o demandas netas o demandas transaccionales son funciones
del precio relativo de los bienes y son homogéneas de grado 0 en precios.
La restricción presupuestaria se satisface para cualquier conjunto de precios. El valor
neto del exceso de demanda del consumidor debe ser igual a 0.
De otra forma

Imaginemos que el precio relativo es 1, los valores de exceso de demanda serían:
;
Es decir, el individuo A está dispuesto a entregar 25 unidades del bien 1 (exceso de
demanda negativo) y adquirir 25 unidades del bien 2 (exceso de demanda positivo).
Obviamente, a este nivel de precios se cumple que el valor de lo comprado ha de ser
igual al valor de lo vendido.

23

Podemos comprobar cómo un aumento del precio relativo del bien 1, disminuirá el
exceso de demanda de ese bien y aumenta el del bien 2. Por ejemplo, si el precio pasa
a ser 2, los resultados serían:
;
A esta nueva relación de precios también se cumple con el principio de que el valor
neto del exceso de demanda del consumidor es igual a 0.

 Funciones de excesos de demanda del individuo B
La restricción presupuestaria del individuo B será
⇒
La reescribimos ahora en función de los precios relativos (p=p1/p2)
La función de utilidad del individuo B será
W , W
De esta forma podemos plantear un problema de maximización de la utilidad sujeta a
la restricción presupuestaria

. .
Resolvemos el Lagrangiano

p
ó

A partir de la tercera ecuación obtenemos

Sustituimos en la condición de equilibrio (aunque normalmente es más fácil al revés)
24

A partir de aquí podemos obtener la función de exceso de demanda del bien 2
Como sólo tenemos dos bienes, sólo tenemos dos mercados y dos excesos de
demanda. El sistema a resolver está formado por dos ecuaciones y dos condiciones de
equilibrio que no son independientes.
El exceso de demanda agregada de cada bien será:

Cualquiera de las dos ecuaciones es suficiente para la determinación de la relación de
intercambio.
: ⇒ ⇒ ,
: p ⇒ p ,
Las soluciones son idénticas. En equilibrio el individuo A/B intercambiará 1 unidades
del bien 2 por 0,71 unidades del bien 1 y el individuo A/B 1 unidades del bien 2 por 1,4
unidad del bien 1.
Sustituimos la relación de precios de equilibrio en las funciones de exceso de
demanda.
El consumidor 1 da 25 unidades del bien 1 al individuo 2 a cambio de 35 unidades del
bien 2. Como se observa para el precio relativo de equilibrio competitivo, los excesos
de demanda para cada bien por parte de cada consumidor son de igual magnitud pero
25

de signos contrarios, con lo cual, el exceso de demanda agregada de cada bien es cero.
Los dos mercados están en equilibrio y los dos individuos están maximizando su
utilidad: es una situación de equilibrio general.
26

Ejercicio 1.3. Economía de intercambio con producción (3x2x1x1) 2 1F
Considere una economía competitiva con producción en la cual hay una sola empresa
que produce un bien llamado bien 2, usando como input el bien 3 según la siguiente
función de producción:

Los beneficios se distribuyen por partes iguales entre dos consumidores, A y B, cuyas
funciones de utilidad y dotaciones son:
/ /
; , , , , ,
Se pide calcular el equilibrio competitivo de esta economía.
SOLUCIÓN
 Empresa
En primer lugar, planteamos el problema de maximización del beneficio de la empresa

⇒
. .
Calculamos las condiciones de primer orden.
/
/
⇒ ⇒
Calculada la demanda del input, con una simple sustitución obtenemos la oferta de la
empresa.
Una vez obtenidas las funciones de oferta de output (ingresos) y de demanda de input
(costes) podemos calcular la función de beneficios (en términos de los precios de los
bienes) de la empresa.
 Consumidor A
Dado que el consumidor es copropietario de la empresa (50%) hemos de incluir en su
restricción presupuestaria la mitad de los beneficios de la empresa. El problema de
maximización a resolver será ahora:

2
3 bienes, 2 consumidores, 1 input y 2 empresa.
27

/ /
, X X

. .
La condición de equilibrio para el consumidor A es
Sustituimos en la restricción presupuestaria para calcular XA1
Obtenemos ahora la función de demanda de XA2
 Consumidor B
Resolvemos de igual manera para el consumidor B
/ /
, X X

. .
La condición de equilibrio:
Dado que la condición de equilibrio y las dotaciones son las mismas que para el
consumidor A, sus curvas de demanda del bien 1 y dos también van a ser iguales
 El equilibrio competitivo
Tenemos un sistema de 3 ecuaciones con 3 incógnitas. Calculamos las condiciones de
vaciado para cada uno de los 3 mercados.
Mercado 1.‐ La restricción viene dada por las dotaciones iniciales.
28

Mercado 2.‐ La restricción viene dada por las dotaciones iniciales más la oferta de la
empresa
Mercado 3.‐ La restricción viene dada por las dotaciones iniciales, incluyendo además
la demanda de la empresa de bien 3.

En este caso la solución más fácil del sistema de ecuaciones pasa por utilizar los
mercados del bien 1 y 3 y tomar como numerario el precio del bien 3 (p3=1)
⇒ ∓√
Lógicamente la solución válida es la positiva. Los precios no pueden ser negativos.
√ ⇒
Los resultados del equilibrio competitivo son
Precio del bien 1 (P1) = 1
Precio del bien 2 (P2) = 2,828427
Demanda del bien 1 por consumidor A (XA1) = 2
Demanda del bien 2 por consumidor A (XA2) = 0,707107
Demanda del bien 3 por consumidor A (XA3) = 0
Demanda del bien 1 por consumidor B (XB1) = 2
Demanda del bien 2 por consumidor B (XB2) = 0,707107
Demanda del bien 3 por consumidor B (XB3) = 0
Oferta de la empresa del bien 2 (X2)= 1,41421
Demanda de la empresa del bien 3 (X3)= 2
29

Ejercicio 1.4. La Frontera de posibilidades de producción con un factor
Dos empresas producen los dos únicos bienes de consumo de una economía, siendo el
trabajo el único factor productivo. Las funciones de producción son
/ /
;
La cantidad total de factor trabajo es 136 y los precios de los bienes son P1=10 y P2=6.
Considere, además, que en la economía operan dos consumidores, A y B. Toda la
producción del bien X1 se le entrega como dotación inicial al consumidor A y toda la
del bien X2 al consumidor B. Las funciones de utilidad son de los consumidores son:
:
:
Se pide determinar
a) La frontera de posibilidades de producción (FPP)
b) Las cantidades producidas de ambos bienes.
c) Los precios correspondientes al equilibrio general competitivo.
d) ¿Es el equilibrio general competitivo un óptimo de Pareto? Justifique su
respuesta.
SOLUCIÓN
Recordemos que la FPP refleja las producciones máximas que puede generar una
economía dada la tecnología (funciones de producción) y los factores de producción.
La FPP se representa como una relación funcional entre las cantidades producidas.
Para calcularla, invertimos la función de producción, dejando el factor productivo
como variable dependiente y sustituimos en la factibilidad del factor de producción.
/
⇒
/
⇒

A partir de la expresión anterior, despejamos una de las dos producciones
(normalmente la 2) y obtenemos al expresión de la FPP
Para calcular las cantidades producidas de ambos bienes maximizamos el beneficio
para cada una de las empresas teniendo en cuenta las funciones de producción y los
precios de los bienes P1=10 y P2= 6.
30

 Empresa que produce el bien 1
/
/

Calculamos la condición de primer orden y despejamos el factor productivo.
/
/
⇒ ⇒
 Empresa que produce el bien 2
/
/

Calculamos la condición de primer orden y despejamos el factor productivo.
/
/
⇒ ⇒
Sustituimos en la factibilidad y obtenemos la cantidad de factor trabajo.
⇒ ⇒ ,

,
Nota.‐ L2 también se podría haber obtenido a partir de la factibilidad
L L
Una vez obtenidas las cantidades de factor, podemos determinar las cantidades
producidas.
/
√
/
√
c) Determine los precios correspondientes al equilibrio general.
Maximizamos las utilidades de los consumidores. Recordad que toda la producción del
bien X1 se le entrega como dotación inicial al consumidor A y toda la del bien X2 al
consumidor B. Por lo tanto según lo calculado en el apartado anterior X1=10 es la
dotación inicial de A y X2=6 es la dotación inicial de B.
31

 Consumidor A

. .
La condición de equilibrio para el consumidor A es
Sustituimos en la restricción presupuestaria y obtenemos:
 Consumidor B

. .
La condición de equilibrio para el consumidor B es
⇒
Una vez obtenidas las funciones de demanda de cada consumidor para cada uno de los
bienes y conociendo las producciones de cada bien, obtenidas en el apartado b),
podemos calcular los precios relativos que vacían el mercado.
Para el mercado del bien 1, tenemos

⇒ ⇒
Comprobamos que el resultado es el mismo para el mercado del bien 2
32


⇒ ⇒
d) ¿Es el equilibrio general competitivo un óptimo de Pareto? Justifique su respuesta.
No; pues el nivel de precios inicial de los 2 bienes, a partir del cual se han calculado las
producciones óptimas (maximizan el beneficio), no coincide con los precios relativos
de equilibrio que vacían el mercado.
33

Ejercicio 1.5. La Frontera de posibilidades de producción con dos factores
En una economía operan dos empresas que producen los bienes X1 y X2 de acuerdo
con las siguientes funciones de producción
/ / / /
;
Donde una empresa produce X1 y la segunda empresa produce X2.
La cantidad total de los factores es fija de forma que se dispone de 8 unidades del
factor trabajo y 32 unidades del factor capital.
Si las preferencias del único consumidor que opera en esta economía pueden
representarse mediante la función de utilidad
/ /

a) Calcule el óptimo de Pareto
b) El equilibrio general competitivo.
SOLUCIÓN
Sabemos que un óptimo de Pareto es una asignación de recursos que implica que no
se puede mejorar globalmente la situación de la economía; es decir la asignación de
recursos es eficiente desde el punto de vista de la producción, del consumo y de la
combinación productiva.
El problema de optimización que hemos de resolver es, por tanto, maximizar la utilidad
del consumidor sujeta a que la producción se encuentra dentro del conjunto de
posibilidades de producción.; concretamente en la frontera de posibilidades de
producción (condiciones de igualdad)
/ /
X X
/ /
. .
/ /
⇒
K K
L L

Calculamos, en primer lugar, la RMS es
/

/
34

Calculamos, en segundo lugar, la RTP. Sabemos que la RTP es a pendiente de la
frontera de posibilidades de producción (FPP) la cual, por tanto, hemos de calcular en
primer lugar.
Sabemos que la FPP es el lugar geométrico en el espacio de producción de aquellas
combinaciones de factores que son eficientes en el sentido de Pareto. En otras
palabras, es la proyección de la curva de contrato en el espacio de producción. Por
tanto, para calcular la FPP, hemos de calcular antes la relación funcional de la curva de
contrato de la producción; es decir, aquella que verifica la igualdad de las RMST de
ambos factores.
Para los datos del ejercicio sería
/ /
/ /
/
; /

/ /
Por otra parte sabemos que las condiciones de factibilidad son
K K L L
Igualando ambas RMST y haciendo depender la del proceso productivo 2 de la del 1 a
partir de las condiciones de factibilidad, obtenemos
Del mismo modo podemos comprobar que:

Una vez tenemos la relación funcional de la curva de contrato “proyectamos” dicha
relación en el espacio de producción. Algebraicamente lo que realizamos es sustituir la
relación de la curva de contrato en las funciones de producción.
/ / / /
⇒ L K ⇒
Sustituimos:
35

Por lo tanto, si L L , entonces la frontera de posibilidades de producción
será:
Se tiene que cumplir que , por lo tanto:
Sustituimos en la FPP y obtenemos el óptimo de Pareto.
⇒
Y como
b) El equilibrio competitivo
Se pide, ahora, calcular el equilibrio competitivo; es decir, los vectores de precios de
bienes y factores de producción que vacían el mercado.
Para calcular los precios relativos de los factores, debemos proceder a resolver los
problemas de maximización de las empresas.
 Empresa
El problema de maximización para la empresa productora del bien X1 será

⇒
.
36


/ /
. /
⇒ /
w
/ /
⇒ ⇒
r
. /
⇒ /

O lo que es lo mismo:
/
El problema de maximización para la empresa productora del bien X2 será

/ / ⇒
. .
/ /
. /
⇒ /
w
/ /
⇒ ⇒
r
. /
⇒ /

O lo que es lo mismo,
/
Resumiendo, con la maximización de beneficios de las empresas obtenemos
Como en la maximización de beneficios hemos obtenido que
Y por factibilidad sabemos que

Sustituimos y obtenemos los precios relativos de los factores de producción
⇒ ⇒ ⇒
Sustituimos y obtenemos

37

Sustituimos en las funciones de la maximización de beneficios de las empresas donde
habíamos despejado los precios y obtenemos:
/ / /
/ / /

/ / /
/ / /

Por lo tanto:
38

1.3. Ejercicios propuestos
Ejercicio 1.6. *Economía de intercambio puro. Función de demanda.
; ,
; ,
Se pide:
a) Determinar la expresión de la curva de contrato.
b) ¿Es la dotación inicial una asignación eficiente? ¿Se encuentra en la curva de
contrato?
c) Determinar los precios de equilibrio competitivo p1/p2 y las cantidades
demandadas.
d) Representar gráficamente el equilibrio
e) Calcule los excesos de demanda individuales y agregados y verifique que la
asignación de equilibrio competitivo cumple con la ley de Walras.
39

Ejercicio 1.7. *Economía de intercambio puro. Función de exceso de demanda.
,

,
Se pide determinar
40

Ejercicio 1.8. *Economía de intercambio con producción (3x2x1x1)
Considere una economía competitiva con producción en la cual hay una sola empresa
que produce un bien llamado bien 2, usando como input el bien 3 según la siguiente
función de producción:
/

Los beneficios se distribuyen por partes iguales entre dos consumidores, A y B, cuyas
funciones de utilidad y dotaciones son:
/ /
; , , , , ,
Se pide calcular el equilibrio competitivo de esta economía.
41

Ejercicio 1.9. *La Frontera de Posibilidades de Producción con un factor
Dos empresas producen los dos únicos bienes de consumo de una economía, siendo el
trabajo el único factor productivo. Las funciones de producción son
/
;
La cantidad total del factor trabajo es 19 y los precios de los bienes son P1=2 y P2=8.
Considere, además, que en la economía operan dos consumidores, A y B. Toda la
producción del bien X1 se le entrega como dotación inicial al consumidor A y toda la
del bien X2 al consumidor B. Las funciones de utilidad son de los consumidores son:
/
:
:
Se pide determinar
c) Los precios correspondientes al equilibrio general competitivo.
d) ¿Es el equilibrio general competitivo un óptimo de Pareto? Justifique su
respuesta.
42

Ejercicio 1.10. *La Frontera de posibilidades de producción con dos factores
En una economía existen dos empresas precio‐aceptantes cada una de las cuales
produce un bien (X e Y), de acuerdo con las siguientes funciones de producción
/ /
;
donde L y K son los dos factores productivos, cuyas cantidades totales están dadas y
son L=6 y K=24.
Si las preferencias del único consumidor que opera en esta economía pueden
representarse mediante la función de utilidad

Se pide calcular
a) La función de transformación o frontera de posibilidades de producción de
esta economía.
b) El óptimo de Pareto.
c) El equilibrio general competitivo.
43

Tema 2. Economía del bienestar
Tema 2. Economía del Bienestar

67

2.1.1. Teoremas de la economía del bienestar
a) Primer teorema de la Economía del Bienestar
El equilibrio generado por mercados competitivos es óptimo en el sentido de Pareto.
b) Segundo teorema de la Economía del Bienestar
Todo óptimo de Pareto se puede asociar un sistema de precios tal que exista a tales
precios, un equilibrio competitivo.
Implica que un planificador puede alcanzar cualquier asignación Pareto‐eficiente que
se proponga mediante la redistribución de la riqueza inicial y dejar al mercado
competitivo funcionar. Para resolver:
En primer lugar, Tomamos la restricción presupuestaria de cada consumidor y
sustituimos los precios relativos de equilibrio y dejamos las dotaciones iniciales como
incógnitas.
En segundo lugar, tomando la factibilidad despajamos una dotación inicial y la
sustituimos en la restricción presupuestaria.
Llegamos, de esta forma, a una relación funcional entre las dotaciones iniciales que
garantiza el equilibrio competitivo.
68

2.1.2. La elección social
a) La teoría de la elección social
A través de las reglas de votación tratamos de agregar las preferencias de los
individuos para construir unas preferencias sociales que puedan modelizarse. Todas las
reglas presentan algún inconveniente de tal forma que no existe ningún mecanismo de
obtener una ordenación social a partir de las ordenaciones individuales, que resulte de
aplicabilidad universal, respete la unanimidad, no sea dictatorial y sea
informacionalmente eficiente. (Teorema de imposiblidad de Arrow). Las reglas más
habituales son:
 Votación por mayoría.‐ Decisión mayoritaria no es capaz de ordenar
adecuadamente las alternativas.
 Votación por ordenación de preferencias.‐ La inclusión de una opción
adicional modifica las preferencias.
b) Determinación del óptimo social
Para calcular el óptimo social ha de resolverse el siguiente problema de maximización

.
Si el enunciado no la proporciona, habrá de calcularse la frontera de utilidad.
c) Verificación de si la asignación competitiva es un óptimo social
En primer lugar, calculamos el equilibrio competitivo: funciones de demanda, precios
relativos y vaciamiento del mercado.
En segundo lugar, sustituimos las cestas de equilibrio en la función de utilidad de cada
individuo y verificamos si las utilidades coinciden con las del óptimo social.
d) Calcular las dotaciones iniciales que hacen del óptimo social un equilibrio
competitivo
Por el segundo teorema del bienestar sabemos que cualquier asignación eficiente en el
sentido de Pareto se puede asociar a un sistema de precios que dé lugar a un equilibrio
competitivo. Por otra parte, sabemos que el óptimo social es eficiente en el sentido de
Pareto, por tanto el óptimo social calculado puede obtenerse como equilibrio
competitivo, lo cual conseguiremos mediante la reasignación de las dotaciones
iniciales.
Planteamos las restricciones presupuestarias y en ellas sustituimos las asignaciones y
los precios relativos del óptimo social de tal manera que nos quedan las incógnitas
como dotaciones.
e) Determinar una asignación justa que pueda establecerse como equilibrio
competitivo
En primer lugar, calculamos el equilibrio competitivo a partir de una distribución
simétrica
69

En segundo lugar, se ha de verificar que las cestas de equilibrio son eficientes en el
sentido de Pareto; por tanto:

2.1.3. Los fallos del mercado.‐ Externalidades
a) Determinación del output teniendo en cuenta el coste social o el impacto de las
externalidades
Se plantea un problema de maximización conjunta, de tal manera que todos los costes
sean tenidos en cuenta por las empresas.
b) Determinación del sistema de incentivos que garantiza unos niveles de output
Pareto eficientes en el consumo
En primer lugar se calcula el óptimo de Pareto.

. .

En segundo lugar se calcula el equilibrio general competitivo. Para ello maximizamos la
utilidad de ambos consumidores obteniendo las funciones de demanda y calculamos el
vaciado del mercado.
En tercer lugar, verificamos si el equilibrio competitivo es un óptimo de Pareto. Si no lo
es, se establece un sistema de impuestos que garantice la igualdad entre ambos. Para
ello se reescriben las funciones de demanda obtenidas en el equilibrio general
competitivo incorporando un impuesto para cada bien y cada consumidor y se igualan
al óptimo de Pareto.
, .
c) Determinación del sistema de incentivos que garantize la optimalidad de Pareto
del equilibrio general competitivo en el consumo y la producción.
En primer lugar se calcula el óptimo de Pareto.
En segundo lugar se calcula el equilibrio general competitivo.
En tercer lugar, en caso de desigualdad, se establece un sistema de impuestos que
garantice la igualdad entre ambos. Para ello se plantea el problema de maximización
incorporando un incentivo (impuesto o subvención) a la función de beneficios.
70

En cuarto lugar, a partir de los valores del óptimo de Pareto, podemos obtener la
relación marginal de sustitución que ha de ser igual a la relación de transformación del
producto y a los precios relativos.
En quinto lugar, igualamos las condiciones de máximo beneficio con los precios
relativos y obtenemos el valor del impuesto y/o la subvención.
2.1.4. Fallos de mercado.‐ Bienes Públicos
a) Determinación de la cantidad de bien público. Condición de Samuelson.
En primer lugar se tenemos el siguiente problema de maximización.
,
. . ,

Obtenemos la siguiente condición:
|RMS | |RMS |
Es decir, la suma de las relaciones marginales de sustitución debe ser igual al CMg de
suministrar una unidad adicional del bien público. Es decir:
Esta expresión se conoce como Condición de Samuelson y también puede expresarse
en relación con la RTP
/ G

/

b) Cálculo del precio Lindahl.
En primer lugar se tenemos el siguiente problema de maximización.
,

. .
Obtenemos la siguiente condición:
| |
Y resolviendo calculamos el precio Lindahl.
71

Ejercicio 2.1. Óptimo social y Segundo Teorema Economía Bienestar
Dada una economía de intercambio puro formada por dos individuos con las
siguientes preferencias y dotaciones iniciales: (Repasar)
/ /
. ,

/ /
. ,
a) Calcular el óptimo social (en términos de asignaciones) correspondiente a la
siguiente función de bienestar social:

b) ¿Puede concluirse que la asignación competitiva es un óptimo social?
c) Dado el óptimo social en términos de asignaciones, calcule las dotaciones
iniciales de los consumidores que hacen que ese óptimo social sea un
equilibrio competitivo.
SOLUCIÓN
a) Calcular el óptimo social (en términos de asignaciones)
Para calcular el óptimo social hemos de resolver el siguiente problema de
maximización

. .
Para ello, en primer lugar, hemos de calcular la función de la frontera de utilidad.
Recordemos que la frontera de utilidad recoge los niveles de utilidad de cada
consumidor a lo largo de la curva de contrato; es decir, es una aplicación de la curva de
contrato en el espacio de utilidades.
, ⁄ , ∈
Por tanto, para calcular la frontera de utilidad hemos de calcular previamente la
expresión de la curva de contrato, que sabemos que es el lugar geométrico de las
asignaciones en que las curvas de indiferencias de los dos individuos son tangentes y
sus relaciones marginales de sustitución iguales.
Planteamos el siguiente problema de optimización.
72

/ /

/ /
. .

Sustituimos en la factibilidad la RMS del individuo B y así podemos obtener la
expresión de la curva de contrato en términos del individuo A.
Una vez obtenida la relación funcional de la curva de contrato, proyectamos dicha
curva en el espacio de utilidades y obtenemos así la expresión de la Frontera de
Posibilidades de Utilidad. Para ello, aplicamos la expresión de la curva de contrato en
las funciones de utilidad.
/ / / /
⇒
/ / / /
⇒
Para llegar a una expresión de la frontera de posibilidades de utilidad en función de la
utilidad que obtienen ambos individuos de las asignaciones correspondientes a la
curva de contrato procedemos a igualar las expresiones de utilidad en función de la
cesta de consumo del bien 1 por el individuo A que acabamos de calcular:
La utilidad total de la economía es, por tanto, 4 lo que nos indica que es una función de
utilidad líneal.
El problema a resolver por lo tanto es:

⇒
.
Las condiciones de primer orden son:

⇒
⇒ ⇒

⇒
Por lo tanto, el óptimo social es:
73

Recordemos que el enunciado nos planteaba calcular las asignaciones que dan lugar al
óptimo social; es decir, a la utilidad que acabamos de calcular. Para ello:
∗ ∗ / ∗ /
.
∗ ∗ / ∗ /
.
Es decir,
∗ / ∗ / ∗ / ∗ /
. .
Una solución particular a esta igualdad teniendo en cuenta la factibilidad de las
dotaciones iniciales sería por ejemplo:
La asignación competitiva dadas las funciones de utilidad de los consumidores debe de
cumplir que:
 Consumidor A
/ /

⇒
.
Sustituimos en la RP y obtenemos las funciones de demanda
 Consumidor B
/ /

⇒
.
Sustituimos en la RP y obtenemos las funciones de demanda
74

En el vaciado de Mercado del bien 1, tendremos

Despejamos y obtenemos:

Dado los precios relativos obtenidos, sustituimos en las funciones de demanda y las
dotaciones del equilibrio serán:
∗ ∗

∗ ∗

La utilidad de estas dotaciones es:
,
Por lo tanto el equilibrio competitivo no es un óptimo social, pues el individuo B tiene
una utilidad superior a la del óptimo (5/2 > 2 ) mientras que la del individuo A es
inferior (3/2 < 2).
c) Dado el óptimo social en términos de asignaciones, calcule las dotaciones iniciales
de los consumidores que hacen que ese óptimo social sea un equilibrio competitivo.
Por el segundo teorema del bienestar sabemos que cualquier asignación eficiente en el
sentido de Pareto se puede asociar a un sistema de precios que dé lugar a un equilibrio
competitivo. Por otra parte, sabemos que el óptimo social es eficiente en el sentido de
Pareto, por tanto el óptimo social calculado puede obtenerse como equilibrio
competitivo, lo cual conseguiremos mediante la reasignación de las dotaciones
iniciales.
Por factibilidad sabemos que:

75


Las restricciones presupuestarias de cada uno de los consumidores son:

Dado el caso particular de las asignaciones del óptimo social calculado en el apartado
a) y los precios relativos de equilibrio, las restricciones presupuestarias son:

Resolvemos:

Como la primera y la segunda ecuación son la misma el resultado es infinito. Cualquier
dotación que cumpla esta ecuación cumple el equilibrio.
76

Ejercicio 2.2. Externalidades y equilibrio general competitivo
con las siguientes funciones de producción
La cantidad total de factor es fija e igual a 12. Si las preferencias del único
consumidor que opera en esta economía pueden representarse mediante la función
de utilidad

b) Determine el equilibrio competitivo
c) Determine la cuantía del impuesto (positivo o negativo) por unidad de
producto de modo que el mecanismo de mercado lleve a una asignación
socialmente óptima.
SOLUCIÓN
El problema de optimización es el siguiente:
X X
. . L
⇒
L
L L

La RMS es
/

/
Y para calcular la RTP calculamos primero la frontera de posibilidades de producción:
⇒ ⇒
Por tanto,
77

/
/
Recordemos que la condición de equilibrio es RMS=RTP por lo tanto:
/ ⇒
Sustituimos en la FPP y obtenemos el óptimo de Pareto.
⇒ ⇒
b) El equilibrio competitivo
En primer lugar, maximizamos el beneficio de las empresas
 Empresa 1
El problema de maximización para la empresa 1 será

⇒
.
⇒
Y sus beneficios son
 Empresa 2
El problema de maximización para la empresa 2 será

⇒
. X
⇒
Y sus beneficios son
Maximizamos la utilidad del consumidor
Como es el único consumidor de esta economía el trabajo vendrá de él y también será
el propietario de las empresas de esta economía.
78


⇒ ⇒
. .
Sustituimos en la RP y obtenemos:
⇒
Sustituimos ahora por los valores de los precios en relación con los salarios obtenidos a
partir de los problemas de maximización de las empresas y tenemos que:
; y
Por lo que este equilibrio no es eficiente en el sentido de Pareto
c) Determine el impuesto por unidad producida del que resulta una solución de
mercado socialmente óptima.
La empresa 1 es la generadora de la externalidad, sus costes se verán incrementados,
por lo tanto su maximización de beneficios viene ahora determinada

⇒
. .
El problema de maximización para la empresa 2 seguirá siendo:

⇒
. .
Igualamos:
La pendiente de los precios relativos del equilibrio competitivo para que sea eficiente
debe ser igual a 3/2
Resolvemos y obtenemos:
⇒ ⇒ ⇒
w
Es un impuesto.
79

Ejercicio 2.3. Externalidades en la producción
En una economía hay dos empresas que producen un mismo bien cuyas funciones de
coste son:
a) Determinar los niveles de output de las empresas en el supuesto de que cada
una de ellas iguala su coste marginal privado a un precio de mercado fijo e
igual a 40.
b) Determinar sus niveles de output en el supuesto de que igualan su coste
marginal social al precio de mercado anterior.
c) Determinar el sistema de impuestos y subsidios que conduciría a las empresas
a unos niveles de output Pareto eficientes.
SOLUCIÓN
a) Determinar los niveles de output de las empresas en el supuesto de que cada una
de ellas iguala su coste marginal privado a un precio de mercado fijo e igual a 40.
Se plantea calcular el beneficio de cada una de las empresas de forma independiente;
es decir, descentralizada y sin que ninguna considere los efectos que su producción
genera sobre la otra.
 Empresa 1
, X X
⇒ X ⇒
 Empresa 2
⇒ ⇒
El output total de la economía es de 15 y el Beneficio es de 300.

b) Determinar los niveles de output de las empresas en el supuesto de que cada una
de ellas iguala su coste marginal social a un precio de mercado fijo e igual a 40.
En este caso, se plantea un problema de maximización conjunta. Si nos fijamos en las
funciones de costes, vemos que la producción de cada una de las empresas se ve
afectada por la otra. Concretamente la empresa 1 genera deseconomías o
80

externalidades negativas ya que un aumento de su producción incrementa los costes
de la empresa 2.
Por su parte la empresa 2 genera externalidades positivas ya que un aumento de su
producción disminuye los costes de la empresa 1.
Al maximizar de forma conjunta se tienen en cuenta estas interrelaciones.
El problema a resolver sería
, ,
/
⇒ ⇒
⇒ ⇒
El output total es de 18 y el beneficio es de 350

c) Determinar el sistema de impuestos y subsidios que conduciría a las empresas a
unos niveles de output Pareto eficientes
Para conseguir un output Pareto eficiente se ha de implantar un sistema de impuestos
y subsidios que grave las externalidades negativas e incentive las positivas.
Llamemos “t” al impuesto por unidad producida y “s” al subsidio por unidad producida.
En este caso a la empresa 1 se le cargará el impuesto ya que es esta empresa la que
genera deseconomías y a la empresa 2 se le aplicará el subsidio.
La maximización de los beneficios de las empresas teniendo en cuenta el output
eficiente es ahora:
⇒ ⇒
⇒ ⇒
81

Ejercicio 2.4. La tragedia de los bienes comunales
En un pueblo pesquero del cantábrico, es el ayuntamiento el que concede las
licencias de los pescadores. Debido a los problemas de la escasez de pescado, el
ayuntamiento está tratando de determinar cuántas licencias conceder. La situación
económica es la siguiente:
El coste del funcionamiento de la barca de pesca es:
€
Si hay X barcas funcionando, la función de ingresos de cada barca es:
€
a) Si las licencias se expiden gratuitamente, ¿cuántas barcas se dedicaran a la
pescan el pueblo?
b) ¿Cuál es el número de barcas que maximiza los beneficios totales?
c) Si quisieran restringir el número de barcas a aquellas que maximicen los
beneficios totales, ¿cuánto deberían cobrar al mes por una licencia de pesca?
SOLUCIÓN
a) Si las licencias se expiden gratuitamente, ¿Cuántas barcas se dedicarán a la pesca
de langostas?
Si la licencia es gratuita el problema de maximización de beneficios de cada empresa
se resolvería:

⇒ ⇒
b) ¿Cuál es el número de barcas que maximiza los beneficios totales?
⇒ ⇒
c) Si las autoridades quisieran restringir el número de barcas a aquellas que
maximicen los beneficios totales, ¿cuánto deberían cobrar al mes por una licencia de
pesca de langosta?
El problema de maximización de beneficios social:

⇒ ⇒
O también sustituyendo en la función de beneficios obtenemos la licencia:
X X X L
€
82

Ejercicio 2.5. Bienes públicos
Sean dos estudiantes, A y B, que comparten una habitación. Ambos tienen la misma
función de utilidad respecto de los cuadros (bien G) y de las cervezas (bien X), la cual
viene representada por la expresión:
, ,
donde G es el total de cuadros de la habitación. Cada estudiante tiene una renta de
100 euros para gastar. El precio de G es 50 euros y el precio de X es 0,5 euros.
a) Calcula el gasto en cuadros y cervezas de cada estudiante, si actuaran de
forma independiente.
b) Qué decide hacer A si sabe que B es un gorrón y no comprará ningún cuadro.
c) ¿Qué gasto en cuadros tendrán A y B? (equilibrio de Nash)
d) ¿Cuál es la asignación eficiente conjunta?
e) Si un planificador decidiese que de cada cuadro de la habitación cada
estudiante tiene que pagar la mitad (25 euros) ¿qué ocurriría?
SOLUCIÓN
a) Calcula el gasto en cuadros y cervezas de cada estudiante, si actuaran de forma
independiente.
Sabemos ya por ejercicios anteriores que el cálculo de este problema es:
,

.
⇒
.
. ⇒
Esta solución es simétrica para el estudiante B.
b) Qué decide hacer A si sabe que B es un gorrón y no comprará ningún cuadro.
Si A si supone que B no comprará ningún cuadro. A compara los niveles de utilidad que
le proporcionaría comprar y no comprar el cuadro
, . .
83

, . . ,
Dado el nivel de utilidad superior, A decide comprar el cuadro.
Por su parte, B tendría una utilidad superior, pues no comprar el cuadro ‐compra más
cerveza‐ pero disfruta de él al ser un bien no rival y no excluible:
, . . √ ,
c) ¿Qué gasto en cuadros tendrán A y B? (equilibrio de Nash)
Si cada uno supone que será el otro el que compre los cuadros, ambos terminan con
un nivel de utilidad nulo.
d) ¿Cuál es la asignación eficiente?
⇒
,
Sustituimos en la restricción presupuestaria:
. ⇒
Y la utilidad para ambos, suponiendo que se reparten el coste de los cuadros y utilizan
el resto de sus fondos para comprar cervezas, sería:
, , Ln . Ln . ,
e) Si un planificador decidiese que de cada cuadro de la habitación cada estudiante
tiene que pagar la mitad (50 euros) ¿qué ocurriría?
Realmente se propone una solución de Lindahl. Si lo analizamos detenidamente
veremos que los individuos no tienen incentivos para decir la verdad.
Si un planificador sugiere que cada estudiante pague la mitad del precio (25€ cada
uno) y tenemos en cuenta la solución eficiente del apartado d veremos que las
funciones de utilidad implican que 1/2 de la renta se gastaría en cuadros (100/2=50€)
por lo tanto G=2 (50/25=2 cuadros). Ahora bien, cada uno piensa que estará mejor si
se comporta como un gorrón.
84

Ejercicio 2.6. Bienes públicos y precio de Lindahl (solución numérica)
En un pueblo de 1000 habitantes consumen un solo bien privado, cerveza Guhau. Hay
un solo bien público en la ciudad, la pista de patinaje. Aunque los habitantes pueden
diferir en otros aspectos, todos tienen la misma función de utilidad:
Donde Xi es el número de botellas Guhau consumida por un ciudadano i y G es la
superficie en metros cuadrados de la piscina de patinaje. El precio de las botellas de
Guhau es de 1 € y el precio de la pista es de 10€ el metro cuadrado. Todos los
habitantes del pueblo tienen unos ingresos anuales de 1000€.
a) Las cantidades de los bienes óptimas de Pareto
b) Hallar el precio de Lindahl
SOLUCIÓN
a) Las cantidades de los bienes óptimas de Pareto
El problema de maximización es entonces:
, ; …
⇒ | |
.
Resolvemos y obtenemos:
/
⇒ ⇒

b) Hallar el precio de Lindahl.
Suponemos que el precio del bien X es igual a 1, entonces tenemos:
⇒ ⇒ ⇒ €
85

Ejercicio 2.7. *Óptimo social y Segundo Teorema Economía Bienestar
Dada una economía de intercambio puro formada por dos individuos con las
siguientes preferencias y dotaciones iniciales:
. ; ,
. ; , .
a) Calcular el óptimo social correspondiente a la siguiente función de bienestar
social:

c) Dado el óptimo social en términos de asignaciones, calcule las dotaciones
iniciales de los consumidores que hacen que ese óptimo social sea un
equilibrio competitivo.
86

Ejercicio 2.8. *Externalidades y equilibrio general competitivo
con las siguientes funciones de producción:
La cantidad total de factor es fija e igual a 240. Si las preferencias del único
consumidor que opera en esta economía pueden representarse mediante la función
de utilidad:

a) Calcule el óptimo de Pareto.
b) Demuestre que el equilibrio general competitivo no es óptimo de Pareto.
c) El impuesto por unidad producida del que resulta una solución de mercado
socialmente óptimo
87

Ejercicio 2.9. *Externalidades en la producción
con las siguientes funciones de producción:

Se pide
a) Determinar los niveles de output de las empresas en el supuesto de que cada
una de ellas iguala su coste marginal privado a un precio de mercado fijo e
igual a 30.
b) Determinar sus niveles de output en el supuesto de que igualan su coste
marginal social al precio de mercado anterior.
c) Determinar el sistema de impuestos y subsidios que conduciría a las empresas
a unos niveles de output Pareto eficientes.
88

Ejercicio 2.10. *Bienes públicos
Dos hermanos, que comparten un coche, deben elegir entre gastar su presupuesto en
adquirir más altavoces para mejorar el sistema de audio (bien público) o ir a
conciertos (bien privado). Ambos tienen la misma función de utilidad respecto de la
música en el coche (bien G) y del consumo de música (bien x), la cual viene
representada por la expresión:
, ,
Cada estudiante tiene una renta de 600 euros para gastar. El precio de G es 200 euros
y el precio de X es 10 euros.
a) Calcula cuánto gastaría cada estudiante en el sistema de audio (número de
altavoces) y entradas a conciertos, si actuaran de forma independiente.
b) ¿Qué decide hacer A si sabe que B es un gorrón y no invertirá nada en el
equipo de audio?
c) ¿Qué gasto en altavoces tendrán A y B? (equilibrio de Nash)
d) ¿Cuál es la asignación eficiente?
e) Si un planificador (el padre) decidiese que cada hermano pagase la mitad de
cada altavoz instalado ¿qué ocurriría?
89

Ejercicio 2.11. *Bienes públicos y precio de Lindahl (solución numérica)
En un pueblo de 1000 habitantes se plantea la construcción de una piscina pública,
llamemos G al tamaño de ésta en metros cúbicos. Cada habitante del pueblo tiene
como dotación una unidad de bien privado (dinero). Denotamos Xi al consumo
privado de bien dinero por parte del habitante i. La función de utilidad para el i‐
ésimo habitante del pueblo es:
/
,
Y el coste de provisión del bien público es C (G)=1
a) Calcular las cantidades de los bienes óptimas de Pareto
b) Hallar el precio de Lindahl
90

Tema 3. Teoría de juegos

105

3.1.1. Juegos estáticos
a) Búsqueda de Equilibrios de Nash
Comparamos los pagos (utilidades). Si no hay incentivos a desviarse por parte de todos
los jugadores será EN.
s*  ( s1* , s2* ) es un equilibrio de Nash del juego G si :

u1 ( s1* , s2* )  u1 ( s1 , s2* )  s1  S1 y u2 ( s1* , s2* )  u2 ( s1* , s2 )  s2  S2
b) Eliminación iterativa de estrategias dominadas.
Una estrategia si do min a ( fuertemente ) a otra s'i del jugador i, si :

ui ( si ,si )  ui ( s'i ,si )  si  S-i
c) Función de mejor respuesta.
Función de mejor respuesta.- Supongamos jugador i espera que rivales
ui  s i , s i   ui  s 'i , s i  s i  S  i
jueguen s  i , entonces s i es la mejor respuesta del jugador i si :
d) Estrategias Mixtas:
Asignamos probabilidades
Se calculan los pagos esperados (utilidades esperadas) de cada jugador y se maximiza,
calculando las CPO.
Obtenemos las probabilidades del Equilibrio de Nash.
3.1.2. Juegos dinámicos
a) Equilibrios de Nash Perfectos en Subjuegos:
Dividimos un juego en subjuegos (Es una parte de un juego completo que cuando se
separa del juego constituye por sí mismo un juego)
Buscamos los Equilibrios de Nash en cada subjuego del juego.
Comprobamos si un equilibrio permanece como equilibrio en todos los subjuegos (en
todas las trayectorias posibles), entonces es Equilibrio de Nash Perfecto en
Sunbjuegos.

106

b) Duopolio de Cournot:
Calculamos los beneficios (esperados) de cada una de las empresas.
Maximizamos esa función para cada una de las empresas, obteniendo las funciones de
mejor respuesta a partir de las CPO.
Resolvemos el sistema de ecuaciones correspondiente a las funciones de mejor
respuesta y obtenemos el EN.
i. Con información completa:
Max  1 ( q1  q2 )  p (Q )  q1  c  q1   a  (q1  q2 )   q1  c  q1
 1 a  c1  q2 
 a  2q1  q2  c  0  q1  
q1   ac ac
 PagosEN  ( q1 , q2 )   
2
 2 a  c2  q1   3 3 
,
 a  2q2  q1  c  0  q1  
q2 2 

ii. Con información incompleta (información completa e imperfecta):
Suponemos que los costes de la empresa 2 son desconocidos para la empresa 1.
Max  2   a  (q1  q2 (cA ))q2 (cA )  cAq2 (cA ) 

 a  cA  q1
 a  2q2 (cA )  q1  cA  0  q2 (cA ) 
q2 (cA ) 2
Max  2  (a  (q1  q2 (cB ))q2 (cB )  cB q2

 a  cB  q1
 a  2q2 (cB )  q1  cB  0  q2 (cA ) 
q2 (cB ) 2
Max 1  p  (a  (q1  q2 (cA ))q1  c1q1   (1  p)  (a  (q1  q2 (cB ))q1  c1q1 


 p  a  2q1  q2 (cA )  c1   (1  p)  a  2q1  q2 (cB )  c1   0
q1
p  a  q2 (cA )  c1   (1  p)  a  q2 (cB )  c1 
q1 
2
 a  2c1  pcA  (1  p)cB 

 
 
,
 ,  a  2cA  c1  (1  p)(cA  cB ) , a  2cB  c1  ( p)(cA  cB )  

3
PAGOS EBN
  
  3 6 3 6 

107

c) Duopolio de Stackelberg (Resolvemos por inducción hacia atrás):
Calculamos los beneficios (esperados) de cada una de las empresas.
Maximizamos primero la utilidad de la empresa seguidora obteniendo la función de
mejor respuesta a partir de las CPO.
Max  S  (a  (qL  qS ))qS  cS qS
a  cS  qL
 / qS  a  2qS  qL  cS  0  qS 
2
Maximizamos la utilidad de la empresa líder sabiendo la función de mejor respuesta de
la empresa seguidora y obtenemos la función de mejor respuesta a partir de las CPO.
   a  cS  qL   
Max  L   a   qL      q L  cL q L
   2 
  a  cS  2qL  a  2cL  cS

 a  2 qL     cL  0  q L 
qL  2  2

Resolvemos y obtenemos el EN.
 a  2cL  cS a  3cS  2cL 

PAGOS del ENPS  
 
,
2 4
d) Para buscar los EBN en juegos estáticos:
Suponemos que los jugadores son racionales bayesianos, es decir, actualizan sus
creencias con la regla de Bayes.
 ti  Ti p(ti , ti )

p (t i / ti )  
p(ti , ti ) P(t i , ti )

P(ti )
Se propone una combinación de estrategias.
Se observan las creencias que generan esas estrategias.
Se comprueba que dadas esas creencias y las estrategias de los otros jugadores, cada
jugador está eligiendo una mejor respuesta para él mismo.

108

3.2.1. Juegos estáticos con información completa
Ejercicio 3.1. Juego de los Cerdos [EN] (Clase)
En un famoso experimento 4, dos psicólogos ponen dos cerdos, uno pequeño y uno
3F
grande, en un ring de boxeo. En un extremo del ring hay un panel de control con un
botón y en el otro un granjero que reparte comida. Cuando se pulsa el botón el
granjero saca una ración de comida para cerdos en el otro extremo del ring. Si el
cerdo pequeño cerdo pulsa el botón, a continuación, el cerdito grande se comería
toda la ración. En cambio, si es el cerdo grande el que pulsa el botón, el cerdito
pequeño no tendrá tiempo suficiente para comerse toda la ración antes de que el
credo grande corriera hasta el otro extremo del ring y se terminara de comer la
ración.
Vamos a representar esta situación en un juego en el que cada cerdo tiene dos
estrategias posibles. Una estrategia es pulsar el botón y la otra estrategia es esperar
en el otro extremo del ring. Si los dos cerdos se esperan, no conseguirían ningún
alimento. Si los dos cerdos pulsan el botón, el cerdo grande se come toda la ración y
el cerdito pequeño recibe un codazo en las costillas. Si cerdito pequeño pulsa el botón
y el cerdo grande espera en el otro extremo, éste se come toda la ración y el cerdito
pequeño lo mira con frustración. En cambio, si es el cerdo grande el que pulsa el
botón y el cerdo pequeño el que espera en el otro extremo, a éste le da tiempo a
comerse parte de la ración antes de que el cerdo grande llegue, le empuje y se coma
lo que queda de la ración. La matriz de pagos es la siguiente:

CERDO PEQUEÑO (P)
PRESIONAR ESPERAR
PRESIONAR 5,1 4,4

CERDO
GRANDE (G)
ESPERAR 9,‐1 0,0

Calcular el equilibrio de Nash.

4
Los cerdos Boxeadores. Baldwin y Meese (1979) “comportamiento social en cerdos estudiados por
medio de condicionantes operantes”, Revista: Comportamiento Animal.
109

SOLUCIÓN
(PRESIONAR, ESPERAR) es EQUILIBRIO DE NASH
Este ejercicio podemos resolverlo de dos maneras diferentes:
 Función de mejor respuesta:
, ,
 Observando si tiene incentivos a desviarse:
 ¿Es (PRES,PRES) eq. de Nash?  NO, G TIENE INCENTIVOS A DESVIARSE
,

,
 ¿Es (ESP,PRES) eq. de Nash?  NO, P TIENE INCENTIVOS A DESVIARSE
, ,

, ,
 ¿Es (PRES,ESP) eq. de Nash?  SÍ EN; NINGUNO TIENE INCENTIVOS A
DESVIARSE
, ,

, ,
 ¿Es (ESP,ESP) eq. de Nash? NO, G TIENE INCENTIVOS A DESVIARSE
,

,

110

Ejercicio 3.2. Matrices estratégicas [Argumentos dominación] (Clase)
Obtenga una predicción utilizando la eliminación sucesiva de acciones dominadas en
los siguientes casos:
A B
A (‐10,‐10) (0,‐12)
B (‐12,0) (2,2)

A B
A (‐10,‐10) (2,‐12)
B (‐12,2) (2,2)

A B
A (‐10,‐10) (0,‐12)
B (‐12,0) (2,2)
C (‐9,0) (1,0)

T21 T22
S1 (1,1) (2,0)
S2 (3,‐1) (4,0)

SOLUCIÓN
 NO TODOS TIENEN ESTRATEGIAS DOMINANTES
A B
A (‐10,‐10) (0,‐12)
B (‐12,0) (2,2)

En el ejemplo podemos observar como ninguna de las estrategias de ninguno de los 2
jugadores domina a la otra estrategia. No existe una acción dominada.
 En el jugador 1 tenemos; ‐10 > ‐12 y 0 < 2, por lo tanto ninguna estrategia
domina a la otra.
 En el jugador 2 tenemos; ‐10 > ‐12 y 0 < 2, por lo tanto tampoco hay
estrategias dominantes para este jugador.
111

 ESTRATEGIA DÉBILMENTE DOMINANTE
A B
A (‐10,‐10) (2,‐12)
B (‐12,2) (2,2)

En este ejemplo se puede observar cómo la estrategia A del jugador 1 domina
débilmente a la estrategia B del mismo jugador.
 ‐10 > ‐12 y 2 = 2
En el caso del jugador 2 vemos que ocurre algo muy parecido, ya que para este jugador
su estrategia A también domina débilmente a su estrategia B.
 ‐10 > ‐12 y 2 = 2
Aunque esto ocurra no es aconsejable eliminar la estrategia aunque esté débilmente
dominada.
 ESTRATEGIA DOMINADA SIN ESTRATEGIAS DOMINANTES
A B
A (‐10,‐10) (0,‐12)
B (‐12,0) (2,2)
C (‐9,0) (1,0)

Para el jugador 1, C>A A es una estrategia dominada.
No hay estrategias dominantes ni débilmente dominantes
Sólo nos fijamos en A y C. A está dominada por C. No jugaré una acción dominada

 DOMINANCIA FUERTE
T21 T22
S1 (1,1) (2,0)
S2 (3,‐1) (4,0)

Análisis de pagos
, , ∀ ,
Las funciones de mejor respuesta serían
112

Ejercicio 3.3. Juego del bienestar [Estrategias mixtas] (Clase)
Consideramos 2 jugadores con dos posibles acciones cada uno: el Gobierno, que
puede ayudar o no a los desempleados; y, desempleados, que pueden buscar o no
buscar trabajo. Además, el desempleado sólo buscará trabajo si no puede depender
del gobierno y el gobierno desearía ayudar al desempleado si sabe que está
buscando trabajo. La matriz de pagos es la siguiente:
Desempleados
Busca No Busca
Ayuda (3,2) (‐1,3)
Gobierno
No Ayuda (‐1,1) (0,0)
a) ¿Existe algún equilibrio en estrategias dominantes?
b) ¿Existe algún equilibrio de Nash?
SOLUCIÓN
No existe ningún equilibrio en estrategias dominantes ni equilibrio de Nash en
estrategias puras. Por lo tanto, la solución está en acudir a un EQUILIBRIO DE NASH EN
ESTRATEGIAS MIXTAS.  Cada uno de los jugadores tomará una de las decisiones
posibles con una determinada probabilidad
Pasaremos a hablar ahora de BENEFICIOS ESPERADOS. Definimos: PA (Probabilidad
gobierne ayude) y PBT (Probabilidad busque trabajo)

. . . .
Si el gobierno quiere maximizar su beneficio esperado, hallaremos ahora la
probabilidad de que el desempleado decida buscar trabajo, pues maximiza el beneficio
esperado del gobierno (probabilidad de que el otro Jugador elija tu mejor escenario).
⇒ ⇒ % ⇒ %
El mismo razonamiento realizará el desempleado.
PA PA
.
⇒ ⇒ % ⇒ %
El par de estrategias que hace máximo el beneficio esperado de ambos jugadores es
que el gobierno ayude con probabilidad 50% y el desempleado decida buscar empleo
con probabilidad del 20%. Este es el equilibrio de Nash en estrategias mixtas.
113

Ejercicio 3.4. Duopolio Cournot (Clase)
Supongamos que hay dos empresas en un mercado con la siguiente curva de
demanda: P=1‐Q. Si la empresa 1 produce q unidades del bien, su coste de producción
es c1q, mientras que la empresa 2 para producir q unidades tiene un coste de c2q.
Supón que 0<c1<c2<1. Si eligen la cantidad que producen (Cournot) ¿Cuál sería el
equilibrio de Nash?
SOLUCIÓN
Para resolver el problema calculamos, en primer lugar, el beneficio esperado de cada
una de las empresas. Para ello, maximizamos la función de beneficios, pero
considerando la producción total de la economía (la propia y la de la competencia) en
cada función de beneficios.
p Q

Para b sería similar y

Resolvemos ahora el sistema de ecuaciones planteado por las funciones
maximizadoras
∗
⇒
Y, similarmente, para la empresa 2.
∗
⇒

Por tanto el EN sería [q1*, q2*]

114

3.2.2. Juegos dinámicos con información completa
Ejercicio 3.5. Representación estratégica (Clase)
Expresar en forma normal los siguientes juegos.
a)

b)
SOLUCIÓN
Caso a
 J= 1,2.
 Estrategias: , ; ,

L R
A 0,0 2,1
B 1,2 1,2

(A,R) es EN
(B,L) es EN → No es creíble, por lo tanto introducimos ENPS
115

Caso b.
 Acciones: Votar sí o no. ,
 Estrategias:
- ,
- , , , , , , ,
El significado de las estrategias del J2 es el siguiente
,
, ⇒
,
,
, ⇒
,

,
, ⇒
,
,
, ⇒
,

Y en forma matricial o estratégica tendríamos:
(S,S) (S,N) (N,S) (N,N)
S 2,2 2,2 2,4 2,4
N 4,2 0,0 4,2 0,0

116

Ejercicio 3.6. Juego en forma extensiva [ENPS]
Consideramos el siguiente árbol:
(2,2)
G
II1
(‐1,‐1)
G P

I

P G (‐1,‐1)
II2

P (1,1)

a) Expresar la forma normal del juego.
b) ¿Cuál es el equilibrio de Nash?
c) ¿Cuál sería el equilibrio de Nash perfecto en subjuegos?
SOLUCIÓN

(G,G) (G,P) (P,G) (P,P)
G 2,2* 2,2* ‐1,‐1 ‐1,‐1
P ‐1,‐1 1,1 ‐1,‐1 1,1*

Analizamos las celdas de pagos y vemos en cuáles de ellas los individuos no tienen
incentivos a desviarse.
Encontramos tres equilibrios de Nash:
a: , ,
b: , ,
c: , ,
¿Son razonables estos equilibrios de Nash? Para responder a esta pregunta debemos
analizar si estos equilibrios son razonables o creíbles desde la perspectiva de cada uno
de los subjuegos de este juego.

117

Subjuego Subjuego
(2 , 2) (‐1 , ‐1)
G G
II1 II2

P (‐1 , ‐1) P (1 , 1)

Subjuego
(2,2)
G
II1
(‐1,‐1)
G P

I

P G (‐1,‐1)
II2

P (1,1)

a: {G, (G,G)}
⇒
: , , ⇒
⇒
 Si I elige G → II elegirá G. Sin embargo, ante una desviación por parte de I
(elige P) → la estrategia de II al elegir G es irracional. Por lo tanto
concluiremos que este equilibrio no es razonable.
 Hablaremos entonces de un EQUILIBRIO DE NASH DÉBIL.

b: {G, (G,P)}
⇒
: , , ⇒
⇒
 Si I elige G→ II elige G de acuerdo con su estrategia de equilibrio. Además, si I
se desvía de su estrategia de equilibrio (elige P) → la estrategia de II implica
que éste elegirá P, por lo tanto no tiene incentivos a desviarse de su
estrategia.
 Estas estrategias constituyen un EQUILIBRIO PERFECTO EN SUBJUEGOS

118

c: {P, (P,P)}
⇒
: , , ⇒
⇒

 Si I elige P → II elegirá P. Sin embargo, ante una desviación por parte de I
(elige G) → la estrategia de II al elegir P es irracional. Por lo tanto
concluiremos que este equilibrio no es razonable.
 Hablaremos entonces de un EQUILIBRIO DE NASH DÉBIL.

119

Ejercicio 3.7. Información completa‐imperfecta/simultáneo‐secuencial (Clase)
Sea el siguiente juego expresado en forma extensiva, calcule el equilibrio de Nash
perfecto en subjuegos.
J1
I C D
J2 J2
(5,4) d
i
i d J1
I’ D’ I’ D’
(6,4) (1,2) (2,3) (0,6) (3,1) (4,2)

SOLUCIÓN
Caracterización del juego
ó
á
, , , ,

, , , , , , , , , , ,
,

, , , , , , ,
Para resolver el juego y calcular el ENPS utilizaremos el procedimiento de inducción
hacia atrás.
Existen 3 Subjuegos.
 Subjuego III
J2
i d
J1
I’ D’ I’ D’
(2,3) (0,6) (3,1) (4,2)

La matriz de pagos del subjuego sería
120


J2
i d
I’ (2,3)* (3,1)
J1
D’ (0,6) (4,2)

El jugador 1 no tiene estrategias dominantes. El jugador 2 tiene una estrategia
estrictamente dominante, (i). Así pues, el único escenario estratégico en el que ambos
jugadores no tienen incentivo a moverse es
 (I’,i), que es una EN.
 Subjuego II
J2
i d
(6,4) (1,2)

 El jugador 2 elige la rama i
 Subjuego I, es el juego en sí mismo.
El J1 debe elegir entre los siguientes pagos
- Subjuego III (I’,i)  Pago = 2
- Subjuego II (i)  Pago = 6
- Subjuego I (C)  Pago = 5
Elegirá, por tanto, la Rama I que es la que le proporciona un pago mayor.
De tal manera que el Equilibrio de Nash Perfecto en Subjuegos es [(I‐I’),(i‐i)]
- (I‐I’) del J1 significa: Jugar I al inicio del juego y jugar I´ si hubiese
empezado jugando D.
- (i‐i) del J2 significa: Jugar i si el jugador 1 juega I y jugar i si el jugador
1 hubiese empezado jugando D.

121

Ejercicio 3.8. El monopolista “Lobbysta” (Clase)
Considera una industria en la que un monopolista sabe que otra empresa está
considerando entrar en el mercado. Al mismo tiempo, se está discutiendo en el
parlamento la aprobación de una ley de control de la contaminación. Antes que el
competidor decida si va a entrar o no, el monopolista, de gran influencia política,
puede apoyar una propuesta del Grupo Verde (V), apoyar la propuesta del principal
partido de la oposición (O) o no apoyar ninguna (N). Supón que se aprobara alguna
de las dos propuestas si y sólo si la apoya el monopolista. Los controles de
contaminación propuestos por los verdes aumentarían en 60.000 euros los costes
fijos de cada empresa, tanto si opera en régimen de monopolio como de en un
duopolio, mientras que la propuesta de la oposición los aumentaría en 24.000 euros.
El entrante potencial puede entrar con una tecnología nueva (E1), entrar con la
misma tecnología que el monopolista (E2) o no entrar en la industria con ninguna.
Tanto si se aprueba como si no la ley, los beneficios de monopolio son 120.000 euros
y los de duopolio son 48.000 euros para cada empresa si ambas tienen la misma
tecnología. Si hay un duopolio en el cual una empresa opera la nueva tecnología
obtiene 55.000 euros y la que opera con la segunda obtiene 40.000. Si el entrante
potencial decide no entrar, obtiene cero beneficios. Si hay una sola empresa que
opera con la nueva tecnología su beneficio es pasa de 120.000 a 150.000 euros.
Represente gráficamente la forma extensiva del juego para cada una de las
siguientes situaciones. En cada caso defina también el conjunto de estrategias puras
de las empresas.
a) La empresa que está considerando entrar sabe qué decisión ha tomado el
monopolista respecto a las leyes que está tratando el parlamento.
b) La empresa que está considerando entrar sabe si el monopolista a apoyado
alguna le pero no sabe cuál de ellas.
c) Igual que el apartado b) pero ahora supón que si el monopolista no ha
apoyado ninguna propuesta puede decidir si se queda en el mercado (Q) o
abandonarlo (A) y obtener cero beneficios.
d) Igual que el apartado c) pero ahora el monopolista solo sabe si el competidor
a entrado o no, pero no sabe que tecnología ha elegido su rival.
SOLUCIÓN
a) La empresa que está considerando entrar sabe qué decisión ha tomado el
monopolista respecto a las leyes que está tratando el parlamento..
La empresa que está considerando entrar sabe qué decisión ha tomado el monopolista
respecto a las leyes que está tratando el parlamento.

122

Mo
Mo= MONOPOLISTA
Ee=ENTRANTE
v o N
Ee Ee Ee
E1 E2 N E1 E2 N E1 E2 N

Estrategias Monopolista
 SMo={V,O,N}
Estrategias Entrante
 SEe={(E1,E1,E1), (E1,E1,E2), (E1,E1,N), (E1,E2,E1), (E1,E2,E2), (E1,E2,N),
(E1,N,E1), (1,N,E2), (E1,N,N), (E2,E1,E1), (E2,E1,E2), (E2,E1,N), (E2,E2,E1),
(E2,E2,E2), (E2,E2,N), (E2,N,E1), (E2,N,E2), (E2,N,N), (N,E1,E1), (N,E1,E2),
(N,E1,N), (N,E2,E1), (N,E2,E2), (N,E2,N), (N,N,E1), (N,N,E2), (N,N,N)}

b) La empresa que está considerando entrar sabe si el monopolista ha apoyado
alguna ley pero no sabe cuál de ellas.
Mo
Mo= MONOPOLISTA
Ee=ENTRANTE
v o N
Ee Ee Ee
E1 E2 N E1 E2 N E1 E2 N

 SMo={V,O,N}
123

 SEe={(E1,E1),(E1,E2),(E1,N),(E2,E1),(E2,E2),(E2,N),(N,E1),(N,E2),(N,N)}

c) Igual que el apartado b) pero ahora supón que si el monopolista no ha apoyado
ninguna propuesta puede decidir si se queda en el mercado (Q) o lo abandonarlo (A)
y obtener cero beneficios.

Mo Mo= MONOPOLISTA
Ee=ENTRANTE
v o N
Ee Ee Ee
E1
E1 E2 N E1 E2 N E2 N
Mo Mo Mo
Q A Q A Q A

 SMo={(V,Q,Q,Q), (V,Q,Q,A), (V,Q,A,Q), (V,Q,A,A), (V,A,Q,Q), (V,A,Q,A),
(V,A,A,Q), (V,A,A,A), (O,Q,Q,Q), (O,Q,Q,A), (O,Q,A,Q), (O,Q,A,A), (O,A,Q,Q),
(O,A,Q,A), (O,A,A,Q), (O,A,A,A), (N,Q,Q,Q), (N,Q,Q,A), (N,Q,A,Q), (N,Q,A,A),
(N,A,Q,Q), (N,A,Q,A), (N,A,A,Q), (N,A,A,A)}
 SEe={(E1,E1), (E1,E2), (E1,N), (E2,E1), (E2,E2), (E2,N), (N,E1), (N,E2), (N,N)}

124

d) Igual que el apartado c) pero ahora el monopolista solo sabe si el competidor a
entrado o no, pero no sabe que tecnología ha elegido su rival.
Mo Mo= MONOPOLISTA
Ee=ENTRANTE
v o N
Ee Ee Ee
E1
E1 E2 N E1 E2 N E2 N
Mo Mo Mo
Q A Q A Q A

 SMo={(V,Q,Q), (V,Q,A), (V,A,Q), (V,A,A), (O,Q,Q), (O,Q,A), (O,A,Q), (O,A,A),
(Q,Q,Q), (Q,Q,A), (Q,A,Q), (Q,A,A)}
 SEe={(E1,E1), (E1,E2), (E1,N), (E2,E1), (E2,E2), (E2,N), (N,E1), (N,E2), (N,N)}

125

Ejercicio 3.9. Duopolio de Stackelberg
Dos empresas operan en un mercado cuya demanda viene dada por P=130‐Q, donde
Q= q1 + q2. Siendo qila cantidad producida por la empresa i=1,2. Cada empresa tiene
una función de costes C=10 u.m. Las empresas eligen las cantidades que producen y
lo hacen de la siguiente manera. Primero elige la empresa 1. La empresa 2 decide su
producción después de observar la decisión de la empresa 1.
a) ¿Qué tipo de juego es y por qué? ¿Especifica las estrategias y los pagos de
cada jugador? ¿Qué concepto de equilibrio usarías para calcular las
producciones de equilibrio?
b) Calcula las producciones de equilibrio

SOLUCIÓN
a) ¿Qué tipo de juego es y por qué? ¿Especifica las estrategias y los pagos de cada
jugador? ¿Qué concepto de equilibrio usarías para calcular las producciones de
equilibrio?
Juego de Stackelberg, juego secuencial o dinámico de información completa y
perfecta. Usamos el concepto de equilibrio de Nash perfecto en subjuegos y
resolvemos por inducción hacia atrás.
b) Calcula las producciones de equilibrio.
Primero Calculamos la función de mejor respuesta del jugador 2 que es la empresa
seguidora.
Maximizamos la función de beneficios de la empresa 1 sabiendo la función de mejor
respuesta de la empresa 2.
⇒

126

3.2.3. Juegos estáticos con información incompleta
Ejercicio 3.10. La batalla de los sexos [EBN] (Clase)
Considere una situación en la que el jugador 1 (un chico) no está seguro si el jugador
2 (una chica) quiere salir con él o quiere evitarle, mientras la chica conoce las
preferencias (los pagos) del chico. Es decir, la chica tiene dos tipos: S, quiere salir con
el chico y NS, no quiere salir con él. Cada jugador tiene dos acciones, ir al cine (C) o ir
al teatro (T). El chico no conoce los pagos de la chica y, por tanto, no sabe cuál es la
verdadera matriz de pagos con la que está jugando. En concreto, supongamos que el
chico cree que con probabilidad 1/2 el juego que se está jugando es el de la matriz
izquierda mientras que con probabilidad 1/2 cree que el juego que se está jugando es
el de la matriz derecha:
Ella Ella
t2 C T t’2 C T
El C (2,1) (0,0) C (2,0) (0,2)
T (0,0) (1,2) T (0,1) (1,0)
Prob (1/2) Prob (1/2)

a) Obtenga el Equilibrio de Nash Bayesiano (ENB) de este juego
b) Compruebe que no hay ningún ENB en el que el chico elija ir al Teatro
SOLUCIÓN
a) Obtenga un equilibrio de Nash Bayesiano de este juego.
El Jugador 1 (chico) no tiene tipos; no tiene información privada. Por tanto, su
estrategia es una de las dos acciones: Cine (C) o Teatro (T)
El jugador 2 (chica) tiene dos tipos: T2={S,NS} / {t2,t’2}.
Una estrategia para la chica es una función que le dice a cada tipo que acción elegir:
, → ,
Por lo tanto, los tipos y estrategias de ambos jugadores serían:
. ,

. , , , , , , , ,
S₂: El primer elemento es la acción que elige el tipo S y el segundo componente es la
acción que elige el tipo NS.
Ninguno de los tipos de jugador 2 tiene acciones dominantes.
 Calculemos la estrategia óptima del jugador 1.
Si el jugador 1 juega C, la mejor respuesta del tipo S de chica es C y la mejor respuesta
del tipo NS de chica es T,
127

. . →
⇒
. . →
por tanto, el pago esperado para el jugador 1 de este par de estrategias
, , ∗ ∗
 Comprobación del ENB
Para comprobar si este par de estrategias es un ENB, contemplaremos si existen
posibles desviaciones provechosas unilaterales de los jugadores; o, de otro modo, si C
es la mejor respuesta (m.r.) a la estrategia de equilibrio de la chica S₂* = ( C , T ).
Manteniendo fijas las estrategias de los distintos tipos del jugador 2 (C,T), calculamos
cuál sería el pago esperado para el jugador 1 si se desvía y juega T
, , ∗ ∗ ,
Por tanto, la posible desviación le proporcionará un pago más bajo (0,5<1, y no tiene
incentivos a desviarse.
Tampoco se desvía ninguno de los tipos del jugador 2, ya que juegan mejor respuesta a
la acción C del jugador 1.
Por tanto, (C,(C, T )) es un Equilibrio Nash Bayesiano.

b) Compruebe que no hay ningún ENB en el que el chico elija ir al Teatro.
Si el jugador 1 juega T, la mejor respuesta del tipo S de la chica es T y la mejor
respuesta del tipo NS de la chica es C,
. . → T
⇒
. . →
por tanto, el pago esperado para el jugador 1 de este par de estrategias
, , ∗ ∗
Calculemos, ahora, las posibles desviaciones. Manteniendo fijas las estrategias de los
distintos tipos del jugador 2 (T,C) ¿cuál es el pago esperado para el jugador 1 si se
desvía y juega C?
, , ∗ ∗
La posible desviación le proporcionaría un pago más alto, y el jugador 1 tiene
incentivos a desviarse, por tanto, {T,(T,C)} no es un ENB.
No hay ningún ENB donde el jugador 1 juegue T
128

Alternativamente, podríamos haber calculado la matriz total de pagos, ponderada por
las probabilidades de los distintos tipos (tenemos 8 posibles pares de estrategias
posibles de Equilibrio Bayesianos) …

, , ⇒ , ∗ ∗ ∗ ∗

, , ⇒ , ∗ ∗ ∗ ∗
⋮ ⋮

Salir No Salir
( C , C ) ( C , T ) ( T , C ) ( T , T )
C ( 2 , 1/2 ) ( 1 , 3/2 )* ( 1 , 0 ) ( 0 , 1 )
T ( 0 , 1/2 ) ( 1/2 , 0 ) ( 1/2 , 3/2 ) ( 1 , 1 )

… y haber comparado directamente los distintos tipos, comprobando que {C,(C,T)} es
un EN.

129

Ejercicio 3.11. Situación estratégica [EBN]
Considere la siguiente situación estratégica con información incompleta por parte del
jugador 2.
2 2
t11 L M R t12 L M R
1 U (1,2/3) (1,0) (1,1) U (1,2/3) (1,1) (1,0)
D (2,2) (0,0) (0,3) D (2,2) (0,3) (0,0)
Prob (1/2) Prob (1/2)

b) Obtén el EN suponiendo que el jugador 2 conoce la matriz que se juega

SOLUCIÓN
El jugador 1 conoce que matriz se juega (t11 o t12) pero el jugador 2 no lo conoce; por
tanto los tipos y estrategias de ambos jugadores serían:
. , , , , , , , ,

. , ,
 Calculemos la estrategia óptima del jugador 2.
Si el jugador 1 juega U en ambas matrices (es decir, sea cual sea su tipo), la mejor
respuesta de 2 es la acción L. Los pagos esperados son.
, , ∗ ∗
, , ∗ ∗
, , ∗ ∗
Así mismo, si 1 juega D sea cual sea su tipo, también la mejor respuesta de 2 es la
acción L.
, , ∗ ∗
, , ∗ ∗
130

, , ∗ ∗
En definitiva, L es la acción o estrategia dominante del jugador 2 y la utilizará en todos
los equilibrios.
Dado que s2 = L, es fácil comprobar que la mejor respuesta de ambos tipos de 1 es D.
Luego, el único ENB es {(D,D),L}. Y los pagos de equilibrio son (2,2) con probabilidad 1
(sea cual sea la realización de la información privada).

b) Obtén el EN suponiendo que el jugador 2 conoce la matriz que se juega
Si resultara ser la matriz t11, es fácil comprobar que el único Equilibrio de Nash es (U,R),
pues R es la acción dominante para 2.
Si jugaran la segunda matriz, t12, es único Equilibrio de Nash es (U,M), ya que M es
acción dominante para 2.
Por tanto, fuera cual fuera la realización de la información el pago para los dos
jugadores sería con seguridad (1,1). Es decir, ambos jugadores se ven perjudicados si el
jugador 2 mejorara su información.
131

3.3.1. Juegos estáticos con información completa
Ejercicio 3.12. *Matrices estratégicas [EN] (Clase)
Calcular el equilibrio de Nash del siguiente juego escrito en forma matricial.
I C D
A (0,4) (4,0) (5,3)
M (4,0) (0,4) (5,3)
B (3,5) (3,5) (6,6)

132

Ejercicio 3.13. *Juego de la gallina o halcón‐paloma [EN]
Dos adolescentes participan en el juego del “gallina”, que consiste en ir a toda
velocidad en sentido contrario en una carretera de un solo carril. El primero que se
aparte será el gallina y el que no lo haga será el valiente del grupo. Naturalmente si
ninguno de los dos se aparta, ambos mueren en el choque resultante. La matriz de
pagos será:
Apartarse No Apartarse
Apartarse (A) 2, 2 1, 3
No Apartarse 3, 1 0, 0
Calcule el Equilibrio de Nash.
133

Ejercicio 3.14. *La Batalla de los sexos [EN] (Clase)
Se trata de un conflicto entre un hombre que quiere ir a un combate de boxeo y una
mujer que quiere ir al ballet. Los dos prefieren estar juntos antes que ir por separado
al espectáculo que le gusta.
MUJER

BOXEO BALLET
BOXEO (2,1) (0,0)
HOMBRE BALLET (0,0) (1,2)
Calcule el Equilibrio de Nash.
134

Ejercicio 3.15. *Juego Izquierda‐Derecha [EN]
Hay dos jugadores, Smith y Brown. Tienen dos estrategias cada uno de ellos: Smith
[Ir arriba o ir abajo]; Brown: [Ir a la izquierda o a la derecha]
Brown
Izquierda Derecha
Arriba (0,1) (‐2,0)
Smith
Abajo (0,‐1) (‐1,0)
Calcular el equilibrio de Nash.
135

Ejercicio 3.16. *Empresas automovilísticas [EN]
Dos empresas automovilísticas deciden lanzar al mercado al mismo tiempo un
modelo de coche de gama intermedia. Cada una de ellas se está planteando si
ofrecer o no financiación a los clientes, lo cual le supondría captar mayor cuota de
mercado, pero llevaría consigo ciertos costes. Ambas empresas prefieren no ofertar
dicha financiación, pero cada una teme que la otra la ofrezca y, por tanto, acapare
mayor número de compradores. Supongamos que los beneficios esperados por las
empresas son los siguientes. Si ambas ofrecen financiación, 400 millones para cada
una; si ninguna lo hace, 600 para cada una, y si una la ofrece y la otra no, la primera
gana 800 y la segunda 300. Represente el juego en forma normal.
Calcule los equilibrios de Nash.
136

Ejercicio 3.17. *Matrices estratégicas [Argumentos dominación] (Clase)
Obtenga una predicción del siguiente juego utilizando la eliminación sucesiva de
acciones dominadas.
I M D
A (7,2) (5,4) (6,3)
B (8,2) (3,1) (3,5)
C (2,2) (6,3) (5,2.5)
137

Ejercicio 3.18. *Juego Generales Pacifico Sur [Argumentos dominación] (Clase)
Este juego se desarrolla en el Pacífico Sur en 1943. El almirante Imamura debe
transportar tropas japonesas desde el puerto de Rabaul en Gran Bretaña, a través
del Mar de Bismarck hasta Nueva Guinea. La flota japonesa puede viajar por el
norte de Nueva Inglaterra, o por sur de Nueva Inglaterra. El almirante inglés Kenney,
por su parte, tiene el objetivo de bombardear las tropas japonesas del almirante
Immamura. Kenney tiene que elegir si desea concentrar sus aviones de
reconocimiento en el norte o el sur de la ruta. Una vez que se encuentre el convoy, se
puede bombardear hasta su llegada a Nueva Guinea. Los pagos a Kenney y Imamura
de cada resultado se muestra en el cuadro de abajo.
IMAMURA
NORTE SUR
NORTE 2,‐2 2,‐2
KENNEY
SUR 1,‐1 3,‐3
La rivalidad de los objetivos hace que si Imamura gana, entonces Kenney pierde y
viceversa (Juego de suma cero).
138

Ejercicio 3.19. *Matrices estratégicas [Argumentos dominación] (Ejercicio

Clase)
En los siguientes juegos en forma normal ¿Que estrategias sobreviven a una
eliminación iterativa de las estrategias estrictamente dominadas? ¿Cuáles son los
equilibrios de Nash en estrategias puras?
a)
I C D
A 2,0 1,1 4,2
M 3,4 1,2 2,3
B 1,3 0,2 3,0
b)
b1 b2
a1 100, 10 −100, 9
a2 99, 8 99, 7
c)
b1 b2
a1 1, 1 2, 1
a2 1, 2 3, 3
d)
b1 b2 b3 b4 b5
a1 10, 20 10, 2 10, 4 4, 3 1, 5
a2 5, 3 0, 4 2, 1 3, 5 4,−10
a3 7,−1 −1,−1 3, 6 6, 0 5, 0
a4 11, 10 −2,−1 3, 2 −1, 1 2, 1
a5 12, 6 −10, 3 4, 7 −8, 6 6, 8
a6 4, 4 −1, 5 0, 1 1, 2 0,−8

e) Con tres jugadores: S1={a,b}, S2={c,d}, S3={e,f}.

S3 = e c d S3 = f c d
a 2, 2, 6 6, 1, 1 a 5, 5,−3 0, 1,−1
139

b 3, 1, 1 1, 0, 3 b 1, 0, 0 1, 2, 4
140

Ejercicio 3.20. *Inspección de trabajo [Estrategias mixtas] [Clase]
Un empleado (2) trabaja para un empresario (1). El trabajador puede vaguear (V) o
trabajar (T). Trabajar tiene un coste de 6 y produce un output de valor 16 para el
empresario. Este último puede inspeccionar (I) o no hacerlo (NI). Una inspección le
cuesta 4 al empresario pero le proporciona evidencia sobre si el trabajador vaguea o
no. El empresario paga un salario 8 al trabajador salvo que tenga evidencia que
vaguea (es decir, el empresario no puede condicionar el salario al nivel de output
observado). Si el trabajador es descubierto vagueando, su pago será cero. Ambos
toman sus decisiones simultáneamente. Esta situación se representa en la siguiente
matriz de pagos.
EMPLEADO (L)
V T
I ‐4, 0 4,2
EMPRESARIO
NI ‐8, 8 8,2

141

Ejercicio 3.21. *Agencia Tributaria [Estrategias mixtas] (Pendiente)
La agencia tributaria tiene que decidir si investigar una cierta clase de declaraciones
fiscales para descubrir si son correctas o no investigar. El objetivo de la agencia es
impedir el fraude al mínimo coste posible. El declarante quiere mentir, sólo si no es
descubierto. Supongamos que el beneficio de impedir o descubrir el fraude es de 4, el
coste de la inspección es 2, el coste para el declarante de cumplir la ley es 1 y el coste
si se le descubre es una multa de 2. Obtenga la matriz de pagos y calcule el EN.
142

Ejercicio 3.22. *Duopolio de Cournot [Clase]
Supongamos que hay dos empresas en un mercado con una curva de demanda
p=120‐Q. Las empresas no tienen costes de producción. Si eligen la cantidad que
producen (Cournot)
a) ¿Cuál sería el equilibrio de Nash?
b) ¿Es el monopolio un resultado de equilibrio?
c) ¿Es la competencia perfecta un resultado de equilibrio?
3.3.2. Juegos dinámicos con información completa
Ejercicio 3.23. *Juego en forma extensiva [ENPS] (Clase)
(1,0)
G
II1
(2,3)
G P

I

P G (0,1)
II2

P (3,2)

143

Ejercicio 3.24. *Telex contra IBM [EN y ENPS]
IBM es una empresa de informática ya establecida en el mercado a finales de los
años 70 y TELEX también es otra empresa de informática que está intentando
asentarse en dicho mercado. TELEX compite produciendo un hardware casi idéntico y
compatible con el de IBM. Las acciones de TELEX son dos: entrar a competir con IBM
o quedarse fuera de dicha rivalidad; Este último caso implicaría que IBM ostentase el
monopolio lo que le reportaría unos beneficios de cinco unidades monetarias y, en
cambio, TELEX obtendría una unidad monetaria en otro mercado. Sólo en el caso de
que TELEX opte por la acción de entrar, IBM puede reaccionar de dos formas
diferentes: puede aplastar a TELEX mediante una guerra de precios ante lo cual,
ambas obtendrían unos beneficios nulos o, por el contrario, puede acomodarse lo
que significaría que ambas empresas se repartirían el mercado y donde cada una de
ellas ganaría dos unidades monetarias. Se pide:
a) Expresar la forma normal del juego entre IBM y TLEX
144

Ejercicio 3.25. *Juego en forma extensiva [ENPS]
Obtener las estrategias puras de cada jugador, la forma normal del juego, los
equilibrios de Nash y los equilibrios perfectos en subjuegos.
a) Árbol 1

1
a b
2 2
c d e f
1 1
g h i j i j
g h

b) Árbol 2

1
a b
2 2
c d e f
1 1
g h i j i j
g h

145

3.3.3. Juegos estáticos con información incompleta
Ejercicio 3.26. *La batalla de los sexos [EBN] (Clase)
Considere una situación en la que el jugador 1 (chico) no está seguro sí el jugador 2
(chica) quiere salir con él o quiere evitarle, mientras la chica conoce las preferencias
(los pagos) del chico. Es decir la chica tiene dos tipos: S quiere salir con el chico, NS
no quiere salir con él. Cada jugador tiene dos acciones, ir al cine (C) o ir al teatro (T).
El chico no conoce los pagos de la chica por tanto no sabe cuál es la verdadera
matriz de pagos con la que está jugando. En concreto, supongamos que el chico cree
que con probabilidad 1/2 el juego que se está jugando es el de la matriz izquierda
mientras que con probabilidad 1/2 cree que el juego que se está jugando es el de la
matriz derecha:
Ella Ella
t2 C T t’2 C T
El C (4,1) (0,0) C (4,0) (0,4)
T (0,0) (1,4) T (0,1) (1,0)
Prob (1/2) Prob (1/2)

a) ¿Existe algún equilibrio de Nash donde 1 juegue C?
b) ¿Existe algún equilibrio de Nash donde 1 juegue T?
146

Tema 4. Subastas
Tema 4. Subastas

155

Ejercicio 4.1. Actitud frente al riesgo [Recordatorio] (Clase)
En un entorno de incertidumbre, un individuo tiene una renta de 100 €. Se le plantea
la posibilidad jugar y comprar un sobre cuyo precio es de 50 €; dentro del sobre
puede no haber nada o puede haber un billete de 100 €. Se pide analizar y
representar gráficamente la elección del consumidor suponiendo que su función de
utilidad es
a) U(M)= Ln(M)
b) U(M)= 2M
c) U(M)=M2
SOLUCIÓN
Antes de resolver recordemos que
 El valor esperado (VE), es la media ponderada de los resultados posibles.
Cuando el VE=0, hablamos de juego justo.
 La utilidad esperada (UE) de un juego es el valor esperado de la utilidad de cada
uno de los resultados posibles; geométricamente es la cuerda que une los
puntos de la función de utilidad que corresponden a perder y ganar.
Calculando el VE, vemos que el ejercicio plantea un juego justo.
. , ,
a) U(M)=Ln (M)
. , , ,
. , ∗ , ∗ ,
La UVE > UE (4,605 > 4,461)  El individuo tiene aversión al riesgo y no jugará.
Prefiere obtener utilidad riqueza segura a participar en el juego.
156

Tema 4. Subastas
b) U(M)=2M
. , ,
. , ∗ , ∗
La UVE = UE  El individuo es neutral al riesgo le es indiferente jugar o no.

c) U(M)=M2
. , , .
. , ∗ , ∗ .
La UVE < UE (12.500 < 10.000)  El individuo tiene preferencia por el riesgo y jugará.
Prefiere riqueza incierta a una segura.

157

Ejercicio 4.2. Juego de subastas de primer precio. (Clase)
Subasta de sobre cerrado de primer precio con información incompleta. Recordemos
que gana la subasta el que puja más alto y paga este precio. En caso de empate se
decide a suerte (a cara o cruz) con una moneda. Supongamos que solamente se
pueden pujar números enteros.
Definamos vi como la valoración o precio de reserva del jugador i, que es lo máximo
que está dispuesto a pagar el jugador i por el objeto de la subasta.
Supongamos que hay dos jugadores, 1 y 2, donde v1= 50 millones, pero existe
información incompleta sobre la verdadera valoración del jugador 2, es decir, el
jugador 1 no sabe cuál es la valoración del jugador 2. Esta puede ser v´2=20 o v´´2=10,
con la misma probabilidad.
a) Análisis de las sobrepujas
b) Determinar la estrategia dominante
SOLUCIÓN
a) Análisis de las sobrepujas
El conjunto de acciones del jugador i es Ai = {bi Є (0, 1, 2,…, ∞)}, donde bi son las pujas
del jugador i.
La función de pagos del jugador i.

No tiene mucho sentido sobrepujar; es decir, pujar por encima de la propia valoración,
bi >vi. Puede comprobarse que es una acción dominada por pujar cero.
- Si pujas cero obtienes un pago de cero.
- Si sobrepujas y pierdes, no pasa nada, ya que tienes un pago de cero.
- Si sobrepujas y ganas, tienes un pago negativo, ya que vi – bi < 0. Por
tanto, sobrepujar está débilmente dominado por pujar cero.

b) Determinar la estrategia dominante
Sabiendo que ningún jugador va a sobrepujar, ¿cuáles deberían ser las pujas óptimas
del jugador 1? Claramente tienes dos estrategias:
 O bien intenta ganar siempre y fija b1=21 (una unidad por encima de la
valoración máxima de 2), obteniendo por tanto un pago de 50‐21=29 con
total seguridad (ya que ningún jugador sobrepuja).
 O bien, renuncia a ganar siempre pero maximiza el pago cuando gana, es
decir, fija b1=11. Con lo que sí está ante v´´2, gana y su pago sería 50‐11=39,
pero sí está ante v´2 puede perder y obtendría un pago de cero. Luego la
158

Tema 4. Subastas
mitad de las veces (o con probabilidad ½) obtiene 39 y la otra mitad (con
probabilidad ½) obtiene cero.

¿Cómo debe analizar los pagos en esta situación con incertidumbre o con riesgo (es
decir, en presencia de elementos aleatorios)? ¿Cómo debe evaluar una lotería? ¿Cómo
se evalúa una acción cuando existe incertidumbre?
Supondremos que:
1) Los individuos asignan y conocen las probabilidades de los distintos sucesos
posibles.
2) Evalúan las acciones según la utilidad esperada (pago esperado) de sus
resultados: suma de las utilidades de los resultados ponderados por sus
probabilidades.

En nuestro caso:
∗ ∗ ,

Imaginemos que puedo encontrarme con una puja p´2 de v´2 con probabilidad que
existen tres tipos de valoraciones para el jugador 2 con probabilidad 1/3 cada una, v2 Є
{5, 10, 20} ¿Cuál es el pago esperado de ofrecer p1 = 11?
∗ ∗ ∗
Volviendo al caso anterior de las subastas, con dos valoraciones,
 Si el jugador 1 fija p1 = 21, tendrá un pago de 29 seguro.
 Si el jugador 1 fija p1 = 11, tendrá un pago esperado de 19,5.

Por tanto, la estrategia óptima será ofrecer una puja de 21. Es decir, ganar siempre
aunque la mitad de las veces esté pagando “más de los necesario”.

159

Ejercicio 4.3. Hacer un buen negocio. (Clase)
Limpiando el ático de su casa, su dueño encuentra una foto conmemorativa de
George Harrison que de decide vender por medio de una subasta inglesa. La foto
carece de valor para el vendedor, pero espera que alguien quiera comprarla.
Sólo hay dos postores. El vendedor no sabe cuál es el valor de compra de ninguno de
ellos, pero cree que hay una probabilidad de 1/4 de que los dos concedan a la foto un
valor de 20€, que hay una probabilidad de 1/2 que uno de ellos le conceda un valor
de 20€ y el otro le conceda un valor de 100€, y que hay una probabilidad de 1/4 de
que los dos le concedan un valor de 100€. La puja se realiza en incrementos de 1€.
Para facilitar los cálculos, supongamos que en una subasta inglesa el objeto se vende
a un precio exactamente igual al segundo valor de compra más alto.
a) Supongamos que el vendedor vende la foto sin un precio de reserva.
a. Si los dos postores conceden a la foto un valor de 20€, ¿cuál será el
precio de venta de la foto?
b. Si uno de ellos concede a la foto un valor de 20€ y el otro le concede un
valor de 100€, ¿a qué precio se venderá la foto?
c. Si los dos le conceden un valor de 100€ a la foto, ¿a qué precio se
venderá la foto?
b) Si el vendedor vende la foto sin precio de reserva, ¿cuál será el ingreso que
espera obtener por la venta de la foto? (Pista: Los ingresos esperados o valor
esperado (VE) es la suma de los ingresos posibles ponderada por su
probabilidad.)
c) Si el vendedor fija un precio de reserva, entonces sí al menos uno de los
compradores está dispuesto a pagar el precio de reserva, podrá venderla a
ese precio. Si ninguno de los dos está dispuesto a pagar su precio de reserva,
romperá la foto y no obtendrá nada por ella. Si el vendedor fija un precio de
reserva de 100€:
a. ¿Cuál es la probabilidad de que pueda vender el objeto por 100€?
b. ¿Cuál es la probabilidad de que no pueda vender el objeto?
c. ¿Qué ingresos espera obtener por la venta?
d. ¿Son mayores los ingresos esperados del vendedor si fija un precio de
reserva de 100€ que si no fija ninguno?
d) ¿Podría obtener el vendedor unos ingresos esperados mayores fijando un
precio de reserva de más de 100€? ¿Y fijándolo en un precio de reserva de
menos de 100€?

160

Tema 4. Subastas
SOLUCIÓN
a) Vendedor no fija un precio de reserva
i. Si los dos postores conceden a la foto un valor de 20€, ¿cuál será el precio de venta
de la foto?
Teniendo en cuenta que la estrategia dominante de un participante en una subasta
inglesa es seguir pujando hasta que el precio alcance su valoración máxima. El
resultado será
 Ganador.‐ Participante que más valora el objeto
 Precio pagado.‐ La valoración del segundo participante que más lo valora,
pues ahí se detiene la subasta.
En el caso planteado, queda claro que el precio de venta de la foto será de 20€.
ii. Si uno de ellos concede a la foto un valor de 20€ y el otro le concede un valor de
100€, ¿a qué precio se venderá la foto?
Siguiendo el razonamiento anterior, el precio será el valor concedido por el segundo
participante; es decir 20€.
iii. Si los dos le conceden un valor de 100€ a la foto, ¿a qué precio se venderá la foto?
Siguiendo el razonamiento anterior, queda claro que el precio será de 100€.

b) Si el vendedor vende la foto sin precio de reserva, ¿cuál será el ingreso que espera
obtener por la venta de la foto?
Sabemos que el valor esperado (VE) es la media ponderada de todos los resultados
posibles, donde los pesos son las probabilidades respectivas

c) Si el vendedor fija un precio de reserva de 100€:
i. ¿Cuál es la probabilidad de que pueda vender el objeto por 100€?
El cuadro de probabilidades al que se enfrenta el vendedor es el siguiente

Prob. V1 V2
1/4 20 20
1/2 20 100
1/4 100 100

Entonces, la probabilidad será
161

ii. ¿Cuál es la probabilidad de que no pueda vender el objeto?

iii. ¿Qué ingresos espera obtener por la venta?
El valor esperado será

iv. ¿Son mayores los ingresos esperados del vendedor si fija un precio de reserva de
100€ que si no fija ninguno?
Sí
d) ¿Podría obtener el vendedor unos ingresos esperados mayores fijando un precio de
reserva de más de 100€?
NO
¿Y fijándolo en un precio de reserva de menos de 100€?
NO

162

Tema 4. Subastas
Ejercicio 4.4. Equilibrio en subastas. (Presentación)
Un individuo quiere subastar un objeto entre dos postores o licitantes. Es de dominio
público que los licitantes pueden tener una valoración del objeto entre 0 y un valor K.
Esta valoración se distribuye de forma uniforme entre estos dos valores, igual para
ambos sujetos. Suponer que los postores son neutrales al riesgo.
a) ¿Cuál sería las estrategias de equilibrio si se utiliza una subasta de primer
precio en sobre cerrado? Pista: considera estrategias simétricas y que sean
funciones afines, es decir, la puja es igual a la valoración por una constante,
bi=αivi con i=1,2..
i. ¿Quién ganaría la subasta? ¿Sería eficiente la subasta?
ii. Calcula el ingreso esperado del subastador.
b) ¿Qué pasaría si la subasta es de segundo precio? ¿Hay una estrategia
dominante? Si la respuesta es afirmativa dar una intuición de por qué.
Responde al apartado i y ii de la pregunta anterior en este caso.
c) ¿Qué subasta preferiría el subastador si fuera neutral al riesgo, una
holandesa, de primer precio, de segundo precio o inglesa?
d) Suponer que los licitadores valoran sus ganancias de acuerdo a una función
de utilidad
; ,
i. ¿Cómo es su actitud hacia el riesgo?
ii. Repetir el apartado a),b) y c) para este caso
e) Si la utilidad del primer licitante y segundo licitante son, respectivamente:
i. ¿Cómo son sus actitudes frente al riesgo?
ii. ¿Qué pujarán en una subasta de primer precio en equilibrio?
iii. ¿Quién ganará la subasta?

SOLUCIÓN
a) ¿Cuál sería las estrategias de equilibrio si se utiliza una subasta de primer precio
en sobre cerrado?
El licitante i, teniendo en cuenta la función de puja del otro licitante j ha de resolver el
siguiente problema de maximización:

Donde,
163

Recordemos que una variable aleatoria presenta una distribución uniforme en el
intervalo [a,b], cuando su suporte en dicho intervalo y la unidad de probabilidad se
reparte en él de forma uniforme y continua
; ó
Despejando tenemos que
⇒ ; ∀ ∈ ,
Por lo tanto,
Y el problema de que ha de resolver i es:
∈ ,
Calculando la condición de primer orden tenemos que
En equilibrio los licitantes pujarían la mitad de su valoración. Es decir α es igual a 1/2.

164

Tema 4. Subastas
a.i.) ¿Quién ganaría la subasta? ¿Sería eficiente la subasta?
Como pujan la mitad de su valoración, la subasta la ganaría el que tuviera la valoración
más alta. Por esta razón la subasta sería eficiente.
a.ii) Calcula el ingreso esperado del subastador.
Sabemos que el valor esperado de la j‐ésima mayor valoración entre n valoraciones
extraídas independientemente de una distribución uniforme en [0,k] es:
Como gana el individuo con la valoración más alta y hay solo dos individuos es decir
dos valoraciones posibles (n=2), el valor esperado de la valoración más alta (j=1) sería:
Como el licitante puja la mitad de su valoración en equilibrio. El ingreso esperado del
subastador es la mitad de la valoración esperada más alta.

b) ¿Qué pasaría si la subasta es de segundo precio? ¿Hay una estrategia dominante?
Responde al apartado i y ii de la pregunta anterior en este caso.
Hay una estrategia dominante, esta estrategia es pujar la valoración.
;
También ganará la subasta el licitante con la valoración más alta pero ahora pujará su
valoración. La subasta es eficiente porque la gana el participante con la mayor
valoración.
El ingreso esperado del subastador será la segunda mayor puja. Es decir la valoración
más baja pues solo hay dos licitantes. Y el valor esperado de la segunda valoración más
baja es:

c) ¿Qué subasta preferiría el subastador si fuera neutral al riesgo, una holandesa, de
primer precio, de segundo precio o inglesa?
Como el subastador es neutral al riesgo su utilidad depende únicamente del ingreso
esperado. En este ejemplo podemos aplicar el teorema de la equivalencia del ingreso.
Por lo tanto el subastador esta indiferente entre las cuatro subastas porque en
términos esperados tiene el mismo ingreso.

165

d) Suponer que los licitadores valoran sus ganancias de acuerdo a la siguiente
función de utilidad
; ,
d.i.) ¿Cómo es su actitud hacia el riesgo?
Los individuos son aversos al riesgo, la función de utilidad es cóncava.

d.ii.) Repetir el apartado a),b) y c) para este caso
El problema que debe resolver ahora el licitante es
⇒ ; ,
Por tanto, en una subasta de primer precio en equilibrio los licitantes con esta función
de utilidad aversa al riesgo apostarían 2/3 de su valoración:
Al igual que en el caso anterior ganará el individuo con la mayor valoración, por lo que
la subasta es eficiente. El ingreso esperado del subastador será igual a 2/3 de la mayor
valoración esperada, que es 2k/3. Por lo tanto el ingreso esperado será igual a:
La puja es mayor que el caso de neutralidad al riesgo porque los licitantes aversos al
riesgo prefieren reducir el riesgo de no ganar aunque esto haga disminuir sus
ganancias esperadas
Si la subasta fuera de segundo precio suponer que los licitantes son aversos al riesgo
en lugar de neutrales al riesgo no cambia ni las estrategias de equilibrio ni el ingreso
esperado. En ambos casos la estrategia dominante sería pujar la valoración. Por lo que
ganaría la subasta el licitante con la mayor valoración y la subasta sería eficiente y el
ingreso esperado sería el mismo es decir:
Sabemos que la subasta inglesa y la de segundo precio son equivalentes, luego el
ingreso esperado será el mismo en las dos. Por otro lado, la subasta holandesa y la de
primer precio también son equivalentes luego tendrán el mismo ingreso esperado. Por
lo tanto nuestro subastador neutral al riesgo con licitantes aversos al riesgo tendrá
unos ingresos esperados mayores con una subasta holandesa o de primer precio que
con una inglesa o de segundo precio.

166

Tema 4. Subastas
e) Si la utilidad del primer licitante y segundo licitante son, respectivamente:

e.i.) ¿Cómo son sus actitudes frente al riesgo?
El licitante 1 es averso al riesgo y el 2 neutral al riesgo.

e.ii.)¿Qué pujarán en una subasta de primer precio en equilibrio?
Vamos a buscar equilibrios simétricos con estrategias que sean funciones afines al
igual que en el apartado 1.

e.iii) ¿Quién ganará la subasta?
Como la distribución es uniforme [0, k], con esas funciones de puja la probabilidad de
ganar que el licitante i gane la subasta al j es:
El licitante 2 resuelve:
∈ , ⇒
El licitante 1, averso al riesgo, resuelve:
Como era de esperar el licitante averso al riesgo pujará más alto que el neutral al
riesgo en el caso de que tuvieran la misma valoración. Por lo tanto no podemos
asegurar que el licitante con la valoración más alta gane la subasta. Podría ocurrir que
el neutral al riesgo tuviera la valoración más alta pero no ganara la subasta si la
diferencia entre las valoraciones no fuera suficientemente grande. En concreto, el
neutral al riesgo ganará la subasta si puja más alto y esto ocurrirá si las valoraciones
cumplen la siguiente condición:
⇔ ⇔
En caso contrario la subasta la ganaría el licitante 1, el averso al riesgo.

167

Ejercicio 4.5. *Juego de subastas de primer precio. (Clase)
Subasta de sobre cerrado de primer precio con información incompleta.
Supongamos que hay dos jugadores, 1 y 2, donde v1= 50 millones, pero existe
información incompleta sobre la verdadera valoración del jugador 2, es decir, el
jugador 1 no sabe cuál es la valoración del jugador 2. Esta puede ser v´2=20 con
probabilidad 1/5 o v´´2=10 con probabilidad 4/5.
a) Determinar la estrategia dominante
b) Análisis de la actitud frente al riesgo
168

Tema 4. Subastas
Ejercicio 4.6. *Subastando un ordenador
Un estudiante de informática necesita urgentemente el dinero y se plantea subastar
su ordenador de altas prestaciones. Sabe que un profesional lo valoraría en 1.000 €,
pero un particular sólo en 700 €. Si no lo vende en la subasta, se verá obligado a
llevarlo a una tienda de compra‐venta que le ofrece 200€. Una vez puesto el anuncio
de la subasta, concurren sólo 2 compradores, con una probabilidad del 50% de ser un
profesional y un 50% de ser un particular.
a) Si el estudiante decide fijar un precio de reserva de 1.000€, ¿Qué posibilidad
hay de que venda el ordenador en la subasta? ¿Cuál será el ingreso esperado?
b) Si el estudiante realiza una subasta en sobre cerrado de segundo precio,
¿cuánto dinero obtendrá si los dos son profesionales? ¿y si sólo uno es
profesional? ¿Cuál será el ingreso esperado de la subasta?

169

Ejercicio 4.7. *El mercado de alfombras 5 4F
En una subasta de alfombras antiguas quedan finalmente dos postores: Amalia y
Bartolo. Se presenta la última alfombra y cada postor la observa. El vendedor dice
que aceptará plicas de cada uno de los postores y venderá la alfombra al mejor
postor al precio que ofrezca el mejor postor.
Cada postor cree que el otro tiene las mismas probabilidades de valorar la alfombra
en una cantidad comprendida entre 0 y 1.000 euros. Por lo tanto, para cualquier cifra
X comprendida entre 0 y 1.000, cada postor cree que la probabilidad de que el otro
valore la alfombra en menos de X es X/1.000. La alfombra vale, en realidad, 800
euros para Amalia. Si la consigue, su beneficio será la diferencia entre 800 euros y lo
que paga por ella y, si no la consigue, su beneficio será cero. Quiere hacer su oferta
de tal forma que maximice su beneficio esperado.
a) Supón que Amalia piensa que Bartolo ofrecerá exactamente lo que vale la
alfombra para él. Si ella ofrece 700 por la alfombra, ¿qué probabilidades hay
de que la consiga? Si la consigue por 700 euros, ¿cuál es su beneficio? ¿Cuál es
su beneficio esperado si ofrece 700 euros?
b) Supón que Bartolo pagará exactamente lo que vale la alfombra para él. Si
Amalia ofrece 600 euros por ella, ¿qué probabilidades tiene de conseguirla
ella? ¿Cuál es su beneficio si consigue la alfombra por 600 euros? ¿Cuál es su
beneficio esperado si ofrece 600 euros?
c) Supón de nuevo que Bartolo ofrece exactamente lo que vale la alfombra para
él. Si Amalia ofrece x euros por ella (donde x es una cifra comprendida entre 0
y 1.000), ¿qué probabilidades hay de que consiga la alfombra ella? ¿Cuál es su
beneficio si la consigue? Formula su beneficio esperado si ofrece x euros.
Halla la oferta x que maximiza su beneficio esperado. (Pista: toma una
derivada.)
d) Vayamos un poco más allá para encontrar una respuesta general.
Supongamos que el valor que tiene la alfombra para Amalia es V euros y que
cree que Bartolo pujará exactamente lo que vale la alfombra para él. Formula
el beneficio esperado de ella en función de las variables V y x si ella ofrece x
euros. Ahora calcula la oferta x euros que maximizará su beneficio esperado.
(Pista: haz una derivada.)

5
Ejercicio Varian 17.6.
170

Tema 5. Selección adversa

175

Ejercicio 5.1. The market for lemons
Consideremos un mercado de coches usados en el que la calidad de los coches
disponibles se distribuye uniformemente entre 0 y 1. Cada vendedor conoce la
calidad del coche que vende y un vendedor de un coche de calidad q está dispuesto a
venderlo sólo si el precio de venta es mayor que q. Los compradores no pueden
observar la calidad de los coches y cada uno de ellos está dispuesto a pagar como
máximo 3/2q por un coche de calidad q. Los compradores son neutrales al riesgo y
cada uno de ellos sabe que el vendedor de un coche de calidad q está dispuesto a
venderlo sólo si el precio es mayor que q.
a) Analice el comportamiento del mercado
b) ¿Qué ocurriría si la calidad mínima de los coches es positiva en vez de 0?
SOLUCIÓN
a) Analice el comportamiento del mercado
Hay información asimétrica entre vendedores y compradores y, por tanto, todos los
coches que se vendan lo harán al mismo precio.
 Supongamos p>1
Teniendo en cuenta que el precio de reserva del vendedor es q (Prv=q), si p es mayor
que 1 ningún vendedor retirará su coche del mercado pues la calidad como máximo es
q=1 y, por tanto, el precio mínimo que pide cada vendedor nunca es mayor que 1.
En ese caso, la calidad media de los coches que están a la venta será 1/2 y cada
comprador estará dispuesto a pagar por un coche
Como ¾ < 1 < p ningún comprador estaría dispuesto a pagar el precio por un coche y,
en consecuencia p no puede ser mayor que 1.
 Supongamos 0<p<1
En este caso, los coches cuya calidad q sea tal que q > p se retirarán del mercado.
Así, la calidad media de los coches que quedarán a la venta será p/2 y cada comprador
estará dispuesto a pagar por uno de los coches a la venta
Pues los compradores deducirán que los coches retirados son de calidad mayor que p.
Como 3p/4 < p ningún comprador estaría dispuesto a pagar el precio p por un coche y,
por tanto, ningún p entre 0 y 1 puede ser el precio de equilibrio en el mercado.
176

La conclusión es que no hay ningún precio (positivo) al que se produzcan ventas de
coches usados en esta situación. El problema de selección adversa es tan severo que
desaparece completamente el mercado de coches de segunda mano (la información
asimétrica entre compradores y vendedores lo impide).

b) ¿Qué ocurriría si la calidad mínima de los coches es positiva en vez de 0?
Imaginamos ahora que las calidades están distribuidas uniformemente entre x y 1,
donde x>0
 Suponemos x ≤ p ≤ 1
A ese precio los coches cuya calidad q sea tal que q > p se retirarán del mercado y la
calidad media de los coches que quedan será
Estando dispuesto cada comprador a pagar
Dado que, para que haya ventas,
para aquellos valores de p tales que x < p ≤ min {3x,3/4} habrá compraventas de
coches en el mercado, es decir, el precio esté entre el precio mínimo posible del
vendedor (calidad igual a x) y el máximo posible del comprador (calidad igual a 1)

Si por ejemplo, x=0,2 para valores de p entre 0,2 y 0,6 se irían retirando del mercado
los coches de más calidad con lo que el precio disminuiría.
Este proceso continuaría hasta que el precio fuera 0,6.

177

Ejercicio 5.2. Razonando sobre selección adversa
En el año 2007 existía un conjunto de personas interesadas en hacer un master en
finanzas. Estas personas estaban dispuestas a pagar una cantidad Q por un buen
master que les permitiera encontrar un trabajo realmente bueno. Sin embargo, tan
sólo estaban dispuestas a pagar una cantidad q por un master convencional, con
Q>q. El coste para una institución por estudiante de un buen master es M y el coste
de un master convencional es m. Pero los estudiantes no pueden distinguir el tipo de
master antes de matricularse.
¿Podría la asimetría en la información generar algún problema en la situación que se
expone a continuación? ¿Qué problema? ¿Por qué es un problema y en qué consiste
este problema? ¿Cómo se podría evitar?
SOLUCIÓN
Problema de selección adversa: Las personas interesadas en hacer un master no
pueden apreciar el tipo del master que se oferta antes de hacerlo.
Hay asimetría de información porque aunque el estudiante no conoce el tipo del
master, la institución sí lo conoce.
Esta asimetría de información puede dar lugar a que no se realicen matriculaciones en
los masters en situaciones en las que el estudiante estaría dispuesto a pagar por un
buen master más de lo que la institución pide por ese master. Suponiendo que el
precio mínimo de la institución es el coste M  Q>M
El precio inicial que están dispuestos a pagar los estudiantes por un master, si son
neutrales al riesgo estará basado en la calidad media que esperan obtener, es decir, si
con probabilidad p el master es bueno y (1‐p) es convencional:

El problema es que ese precio puede ser menor que el precio mínimo que exigen las
instituciones que, en este caso, suponemos que es su coste por estudiante en el buen
master; es decir

Si esto ocurriera estos masters no se ofertarían y los estudiantes al observar que
algunos masters son retirados, sabrían que son los buenos masters. Como
consecuencia el precio que están dispuestos a pagar sería q. Este proceso implica que
únicamente quedan los masters convencionales.
En esta situación se dice que hay un proceso de selección adversa ya que son los
masters convencionales los que permanecen en el mercado.

Se podría evitar con la señalización, certificados de calidad del master, reputación de
las instituciones,…

178

Ejercicio 5.3. Screening en Cruceros [Presentación]
Una compañía marítima oferta en exclusiva un trayecto. Los potenciales clientes se
segmentan según su poder adquisitivo en dos tipos: “n” viajeros de clase preferente y
“m” viajeros de clase turista. Los clientes preferentes están dispuestos a pagar 3000€
por el crucero; los clientes turistas están dispuestos a pagar 1500€ por el mismo
viaje. La función de costes de la empresa es

siendo v el total de viajeros.
a) Calcúlense los contratos óptimos en información simétrica.
b) Calcúlense los contratos óptimos en información asimétrica.
c) Supongamos ahora que el viajero de negocios puede aplazar su viaje con una
probabilidad del 45% y que la probabilidad de que el turista aplace su viaje es
0, teniendo en cuenta que la línea aérea tiene un coste de cancelación de 150.
¿Qué ocurrirá?
SOLUCIÓN
Si la empresa puede observar el tipo de cada viajero y es la única empresa que realiza
ese viaje (lo oferta en exclusiva) cobrará 3000 a cada viajero preferente y 1500 a cada
viajero turista

Si la empresa no observa el tipo de cada viajero tendrá que cobrar lo mismo a todos
los viajeros. Considera las siguientes alternativas:
 Vender el billete a 1500€; a todos los viajeros.
 Vender el billete a 3000€; sólo a los viajeros preferentes.
La empresa calcula el margen sobre los costes fijos y venderá a un precio de 1500 si

y a 3000 en caso contrario‐
Operando, obtenemos que venderá el billete a un precio igual a 1500 si m>5n y
venderá a 3000 si m<5n.

c) Supongamos ahora que el viajero preferente puede aplazar su viaje con una
probabilidad del 25% y que la probabilidad de que el turista aplace su viaje es 0,
teniendo en cuenta que la línea aérea tiene un coste de cancelación de 350.
Ahora diremos que el viajero de negocios valora en 3000 el viaje en caso de que éste
se realice pero su deseo de pago por un viaje no realizado es cero.
Por otra parte, la empresa tiene un coste por billete cancelado igual a 350.
179

La línea aérea puede diseñar ofertas alternativas (screening), con distintas
combinaciones de precios y posibilidad de reembolso, y dejar que cada viajero escoja
aquella oferta que le interese.
La línea aérea tratará de diseñar las alternativas de forma que los distintos tipos de
viajero se separen por tipos (se autoseleccionen) y ella maximice sus beneficios.
Bajo los datos de este ejercicio, la línea aérea se plantea ofrecer dos alternativas:
 Alternativa A.‐ Vender el billete a 1500 € sin posibilidad de reembolso
 Alternativa B‐. Vender el billete con posibilidad de reembolso. En este caso, la
compañía debe buscar un precio de venta que maximice el beneficio pero
que anime a los clientes preferentes a comprar el billete. Es decir,
, ⇒
Por tanto, si la compañía aérea fija un precio, algo inferior a 2000, los viajeros
preferentes optarán por seguir comprando el billete pues
, ,
Por tanto, habrá separado por tipos y, además, no existe otro par de alternativas que
aumente los beneficios de la empresa ya que no puede cobrar a los turistas más de lo
que les cobra, y prefiere que los viajeros de negocios compren la alternativa B puesto
que:
, ,
Y, además, cobra a los viajeros de negocios por la alternativa B lo máximo que les
puede cobrar si desea evitar que compren la alternativa A.

180

Ejercicio 5.4. *The market for lemons [Presentación]
Considérese que hay 100 personas que desean cada una vender un coche usado de
una marca determinada y otras 100 que desean cada una comprar un coche usado de
esa marca. Cada coche puede ser de calidad alta o baja (sólo hay dos tipos). Cada
vendedor de un coche de calidad alta no está dispuesto a venderlo por menos de
8400 y cada vendedor de calidad baja no admite un precio menor de 5000. Por su
parte, cada comprador no está dispuesto a pagar más de 9000 por un coche de
elevada calidad ni más de 6000 por uno de baja calidad. Cada comprador tiene una
estimación bastante precisa de los precios mínimos de venta de los vendedores y
cada vendedor tiene una estimación bastante precisa de los precios máximos que
están dispuestos a pagar los compradores. Cada vendedor conoce la calidad de su
coche pero no conoce la calidad de los coches que ofrecen los demás vendedores. Los
compradores no pueden apreciar la calidad de un coche antes de adquirirlo, es decir,
hay información asimétrica entre vendedores y compradores. Además, tanto los
compradores como los vendedores (según experiencias anteriores en otros mercados
de coches usados) creen que hay una probabilidad s de que cada coche escogido al
azar entre los que se venden sea de calidad alta.
a) ¿Qué ocurrirá en este mercado suponiendo que s=0.5?
b) Calcular la probabilidad para que el mercado funcione completamente

181

Ejercicio 5.5. *La educación como señal de calidad [Presentación]
Consideremos que en el mercado laboral hay dos tipos de trabajadores cuyas
funciones de productividad y costes educativos son las siguientes:
√ ; √ ; ;
Donde la productividad de cada tipo de trabajador está en función del nivel de
educación. ¿Cuál será el equilibrio separador?

182

Ejercicio 5.6. *Información asimétrica y mercado de trabajo [Ejercicio Clase]
Supongamos que un empresario (neutral ante el riesgo) quiere contratar a un
trabajador, pero no conoce todas las características de dicho trabajador. Lo que
desconoce es la productividad que el esfuerzo del trabajador tiene en el proceso de
producción para el que desea contratarle. Sabe, sin embargo, que el trabajador es
neutral ante el riesgo y que puede ser de dos tipos:
/
:
/

La función de utilidad del trabajador es independiente de su tipo, siendo:
, ,
La probabilidad de que el trabajador sea de tipo A es q; y, por tanto, con
probabilidad (1‐q) el trabajador será de tipo B. La utilidad de reserva de cada tipo de
trabajador es diferente: UA =8, mientras que UM =0.
a) Calcúlense los contratos óptimos en información simétrica (después de
escribir el problema que resuelve el principal). ¿Qué ocurre si hay información
asimétrica respecto del tipo del agente y se ofrecen los contratos hallados
anteriormente?
b) Escríbase el programa maximizador que debería resolver el principal en
información asimétrica y resolverlo. ¿Cuáles son los contratos que el principal
ofrece a los agentes? Coméntese el resultado.

183

Ejercicio 5.7. *Screening en compañía aérea
Una línea aérea tiene dos tipos de clientes para un vuelo entre dos ciudades: viajeros
de negocios y turistas. Hay n viajeros de negocios y m turistas. Cada viajero de
negocios está dispuesto a pagar como máximo 1200 por viajar y cada turista 600
para realizar ese mismo viaje. El coste del viaje para la empresa es de 9000+400u;
donde υ es el número total de viajeros
c) Supongamos ahora que el viajero de negocios puede aplazar su viaje con una
probabilidad del 45% y que la probabilidad de que el turista aplace su viaje es
0, teniendo en cuenta que la línea aérea tiene un coste de cancelación de 150.
¿Qué ocurrirá?
184

Tema 6. Riesgo moral

189

Ejercicio 6.1. Incentivos al esfuerzo [Presentación]
Consideremos que la utilidad del gerente depende del salario (w) y del esfuerzo (e),
que puede ser alto (eA) o bajo (eb)
, √
Por otra parte, la Utilidad de la alternativa U0 =8 y la desutilidad del esfuerzo alto es
g(eA)=3 y la del esfuerzo bajo es g(eB)=1
a) Suponemos, en primer lugar, un entorno de información simétrica (esfuerzo es
observable y salario fijo) los empresarios pagarán wA si quieren esfuerzo alto
y wB si quieren bajo. Calcular la restricción de participación.
b) Suponemos, ahora, un entorno de información asimétrica, donde los
beneficios de la empresa pueden ser 2 ó 15 millones de €. Si el gerente hace
esfuerzo alto la probabilidad de que los beneficios sean 2 es 0,4 y de que sean
15 es 0,6. En cambio, si hace esfuerzo bajo, las probabilidades son 0,8 y 0,2
respectivamente. Para inducir esfuerzo alto los propietarios ofrecen un salario
vinculado a beneficios de w2 cuando los beneficios son 2 y w15 cuando los
beneficios son 15, con w15 > w2. Calcular la restricción de incentivos.
SOLUCIÓN
a) Con información simétrica, calcular la restricción de participación
Cuando el gerente hace el esfuerzo alto, la restricción de participación será
Obviamente, el equilibrio relevante es el de igualdad, pues la desigualdad permite a los
empresarios aumentar el beneficio disminuyendo el salario. Es decir
Con lo que la utilidad del salario es tal que justo compensa al gerente por la pérdida de
utilidad en la actividad alternativa (U0 = 8) y por la desutilidad de hacer esfuerzo alto.
Análogamente para esfuerzos bajos, tenemos que
b) Con información asimétrica, calcular la restricción de incentivos
, , , ,
Como la utilidad es separable esta restricción se cumplirá con igualdad en el contrato
ofrecido por los propietarios si desean que el gerente haga esfuerzo alto
190


El salario esperado que habrá que pagar al gerente para que haga esfuerzo alto será
mayor que el salario fijo del caso en el que el esfuerzo es observable porque ahora
además de compensarle por la pérdida de utilidad de la actividad alternativa y del
esfuerzo alto, hay que compensarle por el riesgo que tiene que asumir
La no observabilidad del esfuerzo no modifica el coste de inducir eB pero aumenta el
coste de inducir eA

191


Ejercicio 6.2. *Incentivos al esfuerzo
Consideremos una empresa que desea que sus trabajadores hagan un esfuerzo alto y
tiene que decidir que salario w* pagarles para incentivarles a hacer esfuerzo alto. La
capacidad de la empresa para comprobar el esfuerzo del trabajador es limitada:
suponemos que la probabilidad de que un trabajador sea supervisado por la empresa
es q con q < 1. Si la empresa descubre, mediante la supervisión, que un trabajador
está haciendo esfuerzo bajo, le despide y el trabajador obtiene w0 en el periodo (w0
es el salario que consigue trabajando para otra empresa). La función de utilidad del
trabajador, siendo w el salario del trabajador y g la desutilidad del trabajo, es
√

192

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Facultad de CC.

Curso académico 2013/2014

Profesor: Fabio Monsalve

Tema 1 Equilibrio general y eficiencia económica.

Tema 2 Economía del bienestar

PARTE II COMPORTAMIENTO ESTRATÉGICO

Tema 3 Teoría de juegos

PARTE II ECONOMÍA DE LA INFORMACIÓN

Tema 5 Selección adversa

Tema 6 Riesgo moral

Tema 1. Equilibrio general y

1.1. Guía teórica para la resolución de los ejercicios

1.2. Ejercicios resueltos

1.3. Ejercicios propuestos

Tema 2. Economía del Bienestar

2.1. Guía teórica para la resolución de los ejercicios

2.2. Ejercicios resueltos

2.3. Ejercicios propuestos

Tema 3. Teoría de juegos

3.1. Guía teórica para la resolución de los ejercicios

s*  ( s1* , s2* ) es un equilibrio de Nash del juego G si :

Una estrategia si do min a ( fuertemente ) a otra s'i del jugador i, si :

Función de mejor respuesta.- Supongamos jugador i espera que rivales

Max  2   a  (q1  q2 (cA ))q2 (cA )  cAq2 (cA ) 

Max  2  (a  (q1  q2 (cB ))q2 (cB )  cB q2

Max 1  p  (a  (q1  q2 (cA ))q1  c1q1   (1  p)  (a  (q1  q2 (cB ))q1  c1q1 

 a  2c1  pcA  (1  p)cB 

 ,  a  2cA  c1  (1  p)(cA  cB ) , a  2cB  c1  ( p)(cA  cB )  

 a  2cL  cS a  3cS  2cL 

 ti  Ti p(ti , ti )

3.2. Ejercicios resueltos

PRESIONAR 5,1 4,4

(6,4) (1,2) (2,3) (0,6) (3,1) (4,2)

(2,3) (0,6) (3,1) (4,2)

E1 E2 N E1 E2 N E1 E2 N

E1 E2 N E1 E2 N E1 E2 N

3.3. Ejercicios propuestos

Ejercicio 3.19. *Matrices estratégicas [Argumentos dominación] (Ejercicio

b 3, 1, 1 1, 0, 3 b 1, 0, 0 1, 2, 4

4.1. Ejercicios resueltos

4.2. Ejercicios propuestos

Tema 5. Selección adversa

5.1. Ejercicios resueltos

5.2. Ejercicios propuestos

Tema 6. Riesgo moral

6.1. Ejercicios resueltos

6.2. Ejercicios propuestos

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