分类号 F832 密级

U D C 336 编号 10741

硕 士 学 位 论 文
（专业学位）

论文题目： 银企关系对中小企业融资的影响研究
——基于深交所上市中小企业数据

研 究 生 姓 名： 张青

指导教师姓名、职称： 周复之 教授

学 科、专 业 名 称： 金融硕士

研 究 方 向： 商业银行运营与战略管理

提 交 日 期： 2016 年 6 月 4 日
 独 创性 声 明



本 人 声 明 所 呈 交 的 论 文 是 我 个 人 在 导 师 指 导 下 进行 的 研 究 工 作 及 取 得 的 研



究 成果 。 尽 我所知 ， 除 了 文 中 将 别化 标 注 和 致 谢 的 地 方外 ，
论文 中 不 包 含 其 他



人 已 经发 表 或 撰 写 过 的 研 究 成 果 与 我 。
一

同 工 作 的 同 志对 本 研 究所 伽 的 任 何 贡献



均 已 在 论文 中 作 了 明 确 的 说 明 并 表 示 了 谢 意 

。



口
学 位 论 文 作 者 签 名 签 子 日 期 ： ：
＾ ？
《

导 师签 名 ：
＿—

岛 華卸 字 日 期 ；
山 ＇
ｂ ６
－


．

＾ 

关 于 论文 使 用 授权 的 说 明



本 人 完 全 了 解 学巧 关 于 保 留 使用 学 位 论 文 的 各 项 规 定  选 摆
＂
、 ， （ 

同
＂ ＂ ＂

意 ／ 不 同意 ） 下 事项 

；

１ ．
学 校 有 权 保 留 本 论文 的 复 印 件 和 蹈盘 ，
允 许 论文 被 査 阅 和 借 阅 ， 可 １＾ ＾ 采用



影印 、 缩 巧 或 扫 描 等 复制 手 段 保 存 、 汇 编 学位 论 文 

；

学 校有 权将 本 人 的 学 位 论 文 提 交 至 清 华 大 学
＂
２ ．
中 国 学 术撕 刊 （
光盘 版 电

 ）

子杂志 社
＂

用 于 出 版巧 编 入 ＣＮ Ｋ Ｉ 《 中 国 知 识 资 源 总 库 》 或其 他 同 类 数 据 库 ，


传

播 本 学 位 论 文 的 全部 或 部 分 内 容 

。

学 位论 文 作巧 签 名 ：
聲寺  签字 日 期 ：
一 ＾ 乂 

？

导 师 签名 ；

巧 幕 神砰 签字 日 期 ：
心 

《
The Research on the Influence for SME
Financing by the Bank-Enterprise
Relationship--Based on Listed SMES in
SZSE

Candidate：Zhang qing

Supervisor：Zhou fuzhi
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

摘 要

目前，我国中小企业发展迅速，深圳交易所 2004 年开通了中小企业板块，

总股本少于五万股，同时流通股不足三千万股的成长型中小企业获得了上市融资
机会。到 2015 年底，中小板首发融资额达 4443.7 亿元，上市公司达到了 770
家。
中小企业在促进经济增长、创就业、增加收入、转移富余劳动力等方面发挥
的作用越来越重要，对我国经济发展做出了重要的贡献。到 2015 年底，中小企
业占总企业数的 90%以上，对 GDP 的贡献已经超过了 60%，上缴税收占了近一半，
80%的居民就业率依靠中小企业，但是中小企业却存在占有金融资源却不足
22.5%的现象，中小企业贷款难问题依然突出。
现在，针对银企关系对中小企业融资影响的研究表明：好的银企关系会促进
中小企业信贷融资。本文利用截至 2010 年 12 月 31 日在深交所上市中小企业数
据，考察了银企关系对贷款可得性及贷款成本的影响，深入细致的从各个方面分
析如何加强中小企业与银行之间的银企关系，如何获得银行信贷，进而为有效解
决中小企业融资难问题提出相应对策。具体而言，本文首先对中小企业现阶段融
资进行分析，其次，探讨了我国中小企业的银企关系的现状及其发展历程，再次，
通过建立回归模型，实证分析银企关系间中小企业信贷关系，对三个问题进行回
答：（1）银企关系对中小企业贷款成本的影响。（2）在其他变量不变的条件下，
银企关系对信贷可得性的影响。（3）银企关系区域性差别对中小企业信贷融资
的影响。最后，基于实证分析及现在的经济形势，对于我国中小企业形成良好的
的银企关系提出建设性建议措施，以促进中小企业有效融资。

关键词：银企关系 贷款成本 贷款可得性 中小企业融资

兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

Abstract
At present, the small medium enterprises(SME) in our country

develop rapidly, the Shenzhen stock exchange launched the SME board

in 2004, at the same time the growth of SME which has less than fifty

thousand total share capital and thirty million outstanding shares obtained

public financing opportunities. By the end of 2015, the amount of initial

financing has raised up to 444.37 billion yuan, the listed companies has

reached up to 770.

SME has play more and more important role on promoting economic

growth, creating jobs, increasing revenue and transferring surplus labor's,

and has made important contributions to our country economic

development. By the end of 2015, SMEs accounted for more than 90% of

the total companies which have contributed more than 60% of GDP, paid

for nearly half of total taxes. The 80% of resident employment rates rely

on SMEs in economic growth, but SMEs only occupy less than 22.5% of

the financial resources, there also remains loans problem.

Now, the research on the financing influence from bank-enterprise

relationship shows that, the better bank-enterprise relationship would

promote SME credit financing. The text utilizes the data of SME in

ShenZhen stock exchange before 2011, explores the influence between

bank-enterprise relationship and Loan availability and cost, analyzes how

to strengthen the relationship between them from all aspects. And how to
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

get bank credit, then solves the financing difficulties of SME.

In practical terms, firstly, the text analyzes the present financing situation

of SME; secondly, discusses the situation and development history about

SME’s bank-enterprise relationship; once more, through the construction

of regression model, analyzes the SME’s bank-enterprise relationship in

an empirical way, and answer the 3 questions. Number one, the

bank-enterprise relationship’s influence to SME. Number two, the

bank-enterprise relationship’s influence to loan availability. Number three,

how the regional difference of bank-enterprise relationship influence

the SME’S credit financing. Finally, depending on the empirical analysis

and economical situation, supply the constructive suggestion to

constructing the better bank-enterprise relationship with SME, and

promotes financing effectively.

Key Words: the Bank-Enterprise Relationship; Loan Cost; Loan

Availability; SME’s Financing

兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

目 录
1 绪论.......................................................................................................................... 1
1.1 研究背景及意义............................................................................................. 1
1.1.1 研究背景.............................................................................................. 1
1.1.2 研究意义.............................................................................................. 2
1.2 文献综述......................................................................................................... 3
1.2.1 关系型借贷的定义及优势.................................................................. 3
1.2.2 关系型借贷理论发展.......................................................................... 4
1.2.3 银企关系的实证文献回顾.................................................................. 5
1.2.4 小结...................................................................................................... 8
1.3 研究内容及结构安排..................................................................................... 8
1.3.1 研究内容.............................................................................................. 8
1.3.2 结构安排.............................................................................................. 9
1.4 本文的创新和不足之处............................................................................... 10
1.4.1 本文创新............................................................................................ 10
1.4.2 本文不足............................................................................................ 10

2 我国中小企业概述及银行融资难原因...................................................... 11
2.1 我国中小企业概述........................................................................................ 11
2.1.1 我国中小企业界定............................................................................ 11
2.1.2 我国中小企业特点............................................................................ 12
2.1.3 我国中小企业的发展现状................................................................ 13
2.2 我国中小企业银行融资难的原因............................................................... 14
2.2.1 中小企业自身信用情况差................................................................ 14
2.2.2 中小企业长期银行信贷缺乏............................................................ 15
2.2.3 银行对中小企业的融资成本高........................................................ 15
2.2.4 银对中小企业信贷融资比例小........................................................ 15
2.2.5 中小企业信贷资金供给与需求严重失衡........................................ 16

3 我国银企关系概述和现状.............................................................................. 17
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

3.1 银企关系概述................................................................................................ 17
3.1.1 银企关系概念.................................................................................... 17
3.1.2 银企关系表现形式的转变................................................................ 17
3.2 我国银企关系现状....................................................................................... 18
3.2.1 银企关系稳定性差............................................................................. 18
3.2.2 时代特色鲜明.................................................................................... 19
3.2.3 信贷技术受限.................................................................................... 20
3.2.4 现有银企关系不完善...................................................................... 21
3.2.5 银企关系多样化.............................................................................. 22

4 银企关系对中小企业信贷影响实证研究..................................................24
4.1 研究假设及指标选取................................................................................... 24
4.1.1 研究假设............................................................................................ 24
4.1.2 指标选取及样本来源........................................................................ 25
4.2 样本描述性统计及相关性分析................................................................... 26
4.2.1 各变量的描述性统计........................................................................ 26
4.2.2 各变量的相关性分析........................................................................ 27
4.3 银企关系与中小企业贷款成本的回归分析............................................... 29
4.4 银企关系与中小企业贷款可获得性的回归分析....................................... 30
4.5 不同地区下的银企关系对企业贷款的影响研究....................................... 32
4.6 实证分析的结论........................................................................................... 42

5 银企关系视角下促进中小企业融资的对策分析....................................44
5.1 良好的银企关系促进融资........................................................................... 44
5.2 如何建立良好银企关系，以促进中小企业融资....................................... 45
5.2.1 企业层................................................................................................ 45
5.2.2 银行层................................................................................................ 47
5.2.3 政府层................................................................................................ 49

参考文献................................................................................................................... 51
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

1 绪论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

近年来，在我国经济增长和综合国力提高等方面，中小企业起到越来越重要
的作用。据中华人民共和国国家统计局统计数据显示，我国规模以上的中小企业
数量为 343135 家，资产总额为 442657.52 万元，主营业务收入总额为 619277.16
万元，分别较 2005 年增长了 27.40%、195.69%和 299.91%。可见，在较高的增长
速度下，中小企业在各方面增长的比率存在较大差异。中小企业的数量虽然增加
较为缓慢，但中小企业的规模和盈利能力呈现大幅度增长趋势。中小企业在促进
我国国民经济发展的同时，也带动了当地的经济水平和就业水平。
在中小企业自身发展过程中，资金是中小企业实现发展的重要制约因素。中
小企业的融资依据资金的来源，主要分为内部融资和外部融资，因中小企业自身
规模较小、起步较晚、多数起源于传统行业等，自身积累的资金不足以实现自身
的发展，通常采取外部融资获得资金。然而，急需发展资金的中小企业多数都不
符合银行贷款的必要条件，由于中小企业发展不完善，组织结构还未完全成熟，
没有厚实的“家底”，没有像大企业那样良好的信誉，加之企业自身规模较小、
缺乏完善的组织构架，资信差，经营效益一般，产品市场前景不好，没有抵押物
给银行，在其对外融资的过程中，经常由于自身发展状况的限制而不易获得融资，
这些成为中小企业融资困难的共同原因。资金匮乏造成的恶性循环，最终将企业
推向破产边缘。
除此之外，由于各种原因，银行更青睐将资金借给各方面都成熟的大企业，
保证资金的安全，相比之下，对中小企业的资金支持少之又少。造成了中小企业
无法扩大规模促进生产，提高竞争力。对大型企业偏好的银行对于中小企业的融
资业务并不看好，产值在万以上的中小型企业，融资还相对较易，而产值低中小
企业则获得贷款困难。
政府对于中小企业在资金方面的支持还较为欠缺，有关政策发挥的效果不尽
人意。但在一些发达国家，中小企业的融资已经非常容易，信贷资金的获得也很

1
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

是方便。目前，对银企关系与中小企业融资之间的联系的研究很多，国外的研究
在理论与实证方面都颇有成效，但在国内，对此问题的研究仍然处于探索期，对
于相关数据的收集及分析还很欠缺，实证方面也不完善。
在我国，银企关系在对中小企业贷款的作用和提高中小企业信贷可得性方
面，以及中小企业融资关键影响因素与银企关系的匹配等问题，必需在相关的理
论支持下进行实证研究进一步研究与探讨。
由于各国宏观经济环境的、银行市场集中度不同，将使银企关系的价值在区
域间表现出差异，因此，我们有必要结合我国金融环境特点，我国中小企业的总
体现状及银行对中小企业的信贷融资现状，就银企关系的具体作用进行评价，对
其与中小企业融资关系进行实证研究。正是基于以上的背景，本研究探讨银企关
系及中小企业融资问题。

1.1.2 研究意义

近几年来，中小企业比重在国民经济中越来越大，一直以来保持着吸纳就业
的主力军，支持着经济的不断增长。但同时在发展中也遇到了不少问题和瓶颈。
由于中小企业自身规模较小、资产等财务状况较差，加上不完善的组织结构，使
得其披露财务信息需要较大的成本，银行等金融机构因其缺乏足够的担保、抵押
等原因，对其存在“惜贷”的现象。因此，中小企业普遍在外部融资方面存在很
大的困难。而我国中小企业不是很成熟，也不具备完善的金融市场，对中小企业
的融资状况及银企关系研究的较少，理论和实证方面的研究均不成熟。鉴于我国
特有的经济体制与发展趋势，本文结合我国自身经济的特点，具体分析良好的银
企关系是否对中小企业融资有所帮助，如何建立良好的银企关系以提高中小企业
融资效率等问题。研究意义表现为：
第一，国内关于银企关系的研究不够深入，研究倾向于不断重复演变，没有
针对性研究进展。本文根据我国中小企业现阶段的实际现状出发，跳出空谈理论
的循环，具体分析中小企业现阶段的发展现状及其融资难的一些原因。中小企业
融资渠道主要是外部融资，而外部融资中主要的是银行信贷，进一步引出银企关
系这个概念，着重分析银企关系的发展历程和现阶段银企关系的现状，在此背景
下，定量的分析银企关系对中小企业融资的影响。最后结合银企关系的现状、中

2
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

小企业融资现状及实证研究结果，为建立良好的银企关系提出改进意见，为中小
企业融资难问题提出解决方案。
第二，目前，国内外对于银企关系的实证研究中地域性研究较集中，因此本
文从全国层面，选取截至 2010 年 12 月 31 日在深圳证券交易所上市的 623 家中
小企业的数据作为代表，进行银企关系对中小企业融资影响的深入分析，分别从
银企关系对中小企业贷款成本的影响、银企关系对中小企业贷款可获性的影响及
不同地区银企关系对两者影响的对比三个方面展开实证分析，有针对性地找出其
影响的方式，为改善中小企业融资行为提供一个新的视角，并为解决中小企业资
金短缺，提供有针对性的建议。
最后，本文选取的数据是以 2012-2014 年的银企合作的时间长度、企业向银
行的借款次数、企业借款的银行数量等面板数据，并结合企业的规模、盈利、偿
债、营运等能力来反映其发展状况的指标，实证分析银企关系对中小企业融资的
影响，数据较新，更能客观地反映中小企业融资状况，得出的建议对现阶段中小
企业改善融资难的改善更有帮助。

1.2 文献综述

关系型借贷概念的界定是研究中首先必需明确的问题。将本研究的概念与其
他借贷技术相比较，明确理论基础并阐述关系型借贷的优势，最后从理论与实证
两个方面进行文献的回顾。

1.2.1 关系型借贷的定义及优势

Berger & Udell 首次于 2003 年提出关系型借贷的普遍定义，关系型借贷是

指银行基于长期积累的借款企业信息及与信贷借款相关的有关信息的基础上做
出贷款决策的借贷行为。关系型借贷要求银行和企业之间具有以下必要特征：
（1）
业主专有性信息的拥有；（2）业主专有性信息是通过金融服务交易获得。（3）
内部信息机密性。传统贷款分为市场交易型和关系型，交易型又包括财务报表型、
抵押担保型、信用评分型。

3
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

表 1.1 关系型借贷技术对比
种类名称 贷款依据 特征 适用范围 缺点与不足
财务报表 财务报表中的财务 信用贷款，无需抵押 信息透明准确的 不适合财务信息不强
型 信息 担保 高信誉企业 大的小企业
抵押担保 抵押担保品的数量 降低信贷风险，事后 能提供抵押担保 抵押成本大，手续繁
型 及价值 便于监控 的企业 琐
信用评分 大量数据汇总所得 贷款成本低，实施效 企业小额贷款 只适用于能够进行周
型 的信用记录 率高 密数据分析的企业
关系型贷 企业信誉、实力等软 便于信息交换、维持 中小企业 预算约束，银行条件
款 信息 关系 多

通过表 1.1 对比可以看出，多数中小企业的发展还处于未成熟的阶段，这一

阶段无法向银行提供完善的财务报表和充足的抵押担保，因而传统贷款不适用于
中小企业，而关系型贷款则避开了这些劣势，良好的银企关系对中小企业意义重
大，此外关系型贷款的优势更加促进中小企业发展。主要表现为：
（1）信息交流便利性
在关系型贷款中，只有关系银行拥有企业专有信息，银行理性选择将使得信
息垄断优势存在，保密性更强，企业无信息泄露顾虑。因此，关系型贷款可以改
善银企之间的信息的完全性，提高融资效率（陈一灵，2011）。
（2）提高银行主动性
关系型贷款显著优势就是具有很强的灵活性，银行利用中小企业专有信息，
为企业未来的贷款进行详细的设计，提高了银行自身谈判的主动性（邓超，敖宏
和胡威，2010）。
（3）贷款条件不断完善
对于处于初创期中小企业而言，以较低的成本获得资金，是非常有必要的，
贷款条件的放松，对企业来说，就是银行给自己的优惠。（苏峻，2010）。

1.2.2 关系型借贷理论发展

关系型借贷的理论基础主要分为金融中介理论和不完全契约理论。
（1）金融中介理论
在市场是完全竞争条件下，资源配置达到帕累托最优，那么金融中介不需要
存在，因为中介的存在使信息的可信度提高，在市场的不完全和私有化信息存在

4
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

的情况下，降低了逆向选择或者道德风险（Leland &Plye，1977）。在国外，银
行的传统业务是为中小企业提供贷款，优点在于可以实现信息的集中性（童牧，
2004）。
（2）不完全契约理论
由于经济条件的不确定性和人们的有限理性，造成契约的不完全，所谓的不
完全是指签订契约的双方疏忽或者订立成本过高而未就有关事项作细致约定，或
者由于信息不对称导致的契约不完备。由此导致的一些问题，需要契约主体通过
再谈判解决（Hart & Moore，1990）。

1.2.3 银企关系的实证文献回顾

在以往的实证研究中，对银企关系的表达有很多因素，本节主要从以下因素
展开分析，这些因素主要是两大类：关系强度、金融政策。
（1）关系的强度
关系强度的大小对银企关系有直接的影响，比如：贷款利率，贷款抵押担保
的要求，贷款频率等。目前国内外对于关系强度的衡量选取的指标有以下四种：
关系长度、关系距离、关系银行数量和关系深度。
①关系长度
关系长度是指银行与企业之间建立密切借贷合作关系持续的时间，一般来
说，银企关系持续的时间越久，双方获得的信息越多、越深刻全面，这对进一步
促进银企关系越有利，银企关系就会越紧密，这种关系对于双方的发展也都越来
越重要，所以一旦建立这种优质的银企关系，银行与企业双方都会尽力完善，不
断促进，Berger & Udell（1995）最早发现，长时间的银企关系促使企业更容易
获得银行信贷资产。Boot（2005）认为银行与企业长时间建立合同关系将降低企
业贷款的利率和对抵押的要求。但就某些研究的实证结果来看，并不完全是这样。
Degryse & Cayseele （2000）在分析欧洲企业样本时发现，这个结果是不对的，
他们认为，随着关系的进一步深入，银企关系合同中的条件将会越来越苛刻，而
Blackwell & Winters（2006）分析美国地区银行与企业之间的借贷关系中发现，
银企关系长度与企业贷款利息的高低二者没有显著的联系。Goldberg & White
（2007）研究小银行与小农场之间的借贷关系，他们设定银企关系的长度是由农

5
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

场主的任期时长来表示。期初，农场主的任期越长，银行信贷越多，与银行建立
的关系也越长。然而，当关系持续到一个临界点时，再继续维持银企关系，对于
双方都会不利，企业贷款变的很难。国内，吴洁（2006）年通过对江苏省某具体
的银行进行单独的调查分析，得出结论：关系越久，贷款利率越大。但是何佳和
潘启良（2007）以外资企业银行贷款数据为依据，发现对于外币来说，贷款利率
会随着银企关系维持的时间增长而降低；对于人民币来说，贷款利率与银企关系
长度无关。周好文，李辉（2005）用广州地区 135 家中小企业为样本，也得出同
样的结论，银行合作关系越长，银行对企业的贷款利率要求越低。
②关系距离
中小企业发展不完善，自身信息体系基本没有，银行无法搜集到完整有用的
信息并加以分析，如果是银行和企业分别处于不同地区，那中小企业的信息获得
难度将会进一步增加，因此，二者的距离也是影响银企关系的一个重要因素。银
行与企业之间如果在同一地区，相互了解较深，就比较容易获得很多内部软信息。
因为处在同一地区，获取信息的成本就会大大降低，也很容易获得潜在的信息，
双方在发在发展关系时，就会有很多依据。Cyrnak & Hannan（2002），Petersen
& Rajan（2004）研究发现，距离随着时间的变化已经增加。然而，Degryse & Ongena
（2003）在对一家大型银行进行研究时发现，从 1980 年到 2004 年关系的距离没
有增加。Berger（2007）发现某一公司位于他们关系银行很近的地方，公司更靠
近自己的关系银行，其银企关系越紧密，在外界看来，他们与银行关系好，说明
其资金安全性高，对其是一种优势宣传。
③关系银行数量
多重银企关系对于企业信贷资金的获得是双方面的表现。Petersen & Rajan
（2002）发现公司保持多个银行关系将会增加贷款利息，反倒是建立一家银企关
系所获得的信贷资金越多。Brevoort & Hannan（2005）研究发现，企业如果同
一时期同时向多家分别借款，与多家银行联系，那么，他从每个银行那里获得的
资金都少于同期其他只与某一家银行联系的企业所获得的资金。Thakor（2006）
建立模型，用模拟的方法研究多头银企关系对企业融资的影响。研究表明，如果
企业同时与多家银行建立信贷关系，则每家银行都不会重视对该公司信息的收集
与分析，并不打算长期与该企业合作。对企业来说，建立多个银企关系是有利的，

6
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

在某种程度上可以保证资金的可供性，因为只有一个贷款方的情况，增加了借款
人的资金安全风险，对企业的外在形象是一个消极的信息，但反过来说，单一的
贷款人会降低企业的贷款条件。综上所述，企业与多家银行发生借贷关系，最根
本目的是为了避免单一的银企关系所带来的资金链条断裂与企业增大约束的风
险，与多家银行发生借贷关系，企业可以方便转换不同银企关系。但事实却并不
如此，经过实证研究发现，多个银行关系给交易双方带来的是信息价值的降低，
最后的结果很可能是任何一家银行与企业都无法正常进行关系型借贷。
④关系的深度
对关系深度的解释，有两种说法：一种是如果企业可以从银行获得某种专门
的金融产品或是某种优惠待遇，例如信用透支、特别授信，特别存款账户等，那
么这个企业的银企关系的深度就强；第二是如果企业在银行获得的这种特别金融
产品或服务的金额在同业中占比越高，也就是说在同业中比较特殊，那这样的银
①
企关系的深度也强 。王伟诚（2012）提出研究假设：建立强硬的银企关系，有
助于降低企业的信贷成本。文章选取世界银行调查组 2004 年对 2500 家企业所做
的“Investment Climate Survey”统计数据为研究对象进行实证研究，结果显
示关系深度与企业存款要求和存款占贷款比率之间有显著的负相关，这与
Angelini（2004）发现的结论相一致。尽管已有研究证明，关系深度强的银企对
企业信贷融资很有价值，但是不排除前文提到的不利结果：随着银企关系的深入
还是会带来资金链条断裂与企业增大约束的问题。总之，银企关系的深度加强有
助于企业从银行借款，但是也要根据具体银企关系的特征具体分析，区别对待。
（2）经济政策环境
在具体的因素分析之外，金融政策的环境影响也值得探讨。金融环境影响着
信贷技术的发展，进一步影响信贷方式，这会直接影响中小企业融资的可获性
（Berger & Udell，2007）。在信息环境中，信息共享程度与信贷风险水平呈负
相关（Jappelli & Pagano，2005）。法律环境特别是有关资金借贷的法律将影
响信贷工具的可行性和盈利性，法律的执行力将直接关系到对逆向选择和道德风
险的缓解（Ogura，2011）。流行于欧洲国家、基于社会资本制度的互助信贷担
保团体（MLGC）就有一项研究显示关系型借贷是最大的社会环境影响因素，而社

①
出自银企关系视角的中小企业信贷融资研究 毛玉霞 2010-05-10

7
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

会环境对于文化、信仰的影响将进一步影响企业与银行软信息的形成，并影响企
业与银行进行关系型借贷的能力（Berger & Udell，2007）。

1.2.4 小结

银企关系是基于在成本-收益的原则上银企双方做的选择。通过研究文献回
顾，可认为信贷技术中包含了关系型借贷，它已经成为银企关系之间的一种不可
或缺的信贷方式，因此，关系型借贷的发展与应用在银企关系及中小企业融资之
间存在研究的价值，在此提出以下两点：
第一，对银企关系的实证研究尽管不少，但大多数都是针对某一地域或是某
一特定企业展开研究的，解决的建议针对性过强，应从宏观把握并提出有价值的
对策。
第二，对银企关系的影响因素还较初步，若能结合相关学科的知识来量化指
标，将提高其科学性。关系型借贷作为一种长期性贷款，利率较高，但是其存在
跨期平滑，因此，关系型借贷要求银企双方在不断完善自身的同时，必须加强双
方的长期合作，使得利用银企关系进行融资的中小企业更具有便利性，银行则可
以降低其在对中小企业进行融资时的风险。

1.3 研究内容及结构安排

1.3.1 研究内容

第一部分绪论，该部分主要对本文研究的背景和意义进行介绍，并在对国内
外对银企关系对中小企业融资影响的相关文献进行回顾的基础上，引出的研究框
架、内容、方法及主要创新点及不足。
第二部分主要是分析中小企业融资现状，基于中小企业的现状及及融资难的
现状，为研究提供现实意义。
第三部分是对银企关系的概述及其我国银企关系的现状的分析。
第四部分的实证研究，选取深交易所上市 623 家中小企业的数据，分析贷款
成本及可得性对银行和中小企业的影响，进而得出银企关系对中小企业融资的作
用。

8
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

本文的最后一部分是第五部分，它基于银企关系为解决中小企业融资难提供
对策建议，分别从良好的银企关系可以促进企业融资和如何建立良好的银企关系
两个角度，结合上文的理论及实证研究，得出建设性意见。

1.3.2 结构安排

绪 论

研究背景 文献综述 研究思路 研究内容 创新点与

及意义 及方法 不足

我国中小企业概述及银行融资难原因

我国中小企业概述 中小企业银行融资难
的原因

银企关系概述及其特征

我国银企关系概述 我国银企关系现状

银企关系对中小企业信贷影响的实证研究

基于银企关系视角下促进中小企业融资的对策分析

良好的银企关系促进中小 如何建立良好银企关系，以
企业融资 促进中小企业融资

结论与展望

9
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

1.4 本文的创新和不足之处

1.4.1 本文创新

第一，企业贷款成本的研究文献较多，但是贷款的获得性这一重要因素的研
究较少较少且深入不够，企业贷款可获性的替代变量上精确度不够，有文献直接
以企业负债率、商业信贷比来反映可获得性，这种替代过于片面，本文通过多元
线性模型构建，基于 2012-2014 年深交所上市中小企业的实际银行贷款数据，对
银企关系对中小企业贷款成本及贷款可获性的研究，能更好反映中小企业目前融
资情况。
第二，较多的文献是基于广东、广州、江苏等地区，样本代表性不足，另外
大样本数都是基于国外数据。本文中数据是以截至 2010 年 12 月 31 日在深圳证
券交易所上市的 623 家中小企业为样本，更能反映总体情况。
第三，本文分地区的研究了银企关系对中小企业贷款的影响，结合具体区域
的特点得出结论，更能说明问题。

1.4.2 本文不足

第一，由于数据的披露不完全，获得企业贷款时抵押物及其价值的数据缺少，
银企关系对企业抵押物成本的影响研究欠缺。此外，部分替代变量可能有所偏差，
如以企业借款到借款合同截止期为银企关系长度的代表时间不够精确，这对后续
研究结果产生连锁影响。另外，由于数据获得的难，银企关系变量需要更深层次
的挖掘，银企距离、企业是否获得除融资以外的其他服务等问题没有提及，需要
今后进一步收集相关数据进行进一步的实证研究。
第二，以我国深交所中小企业为样本数据，而部分上市企业资产规模比较大，
有别于本文分析的融资困难的中小企业，这会对结果有偏差。
第三，银企关系强度对中小企业贷款可获性研究中没有涉及银行规模问题，
对中小企业借贷的银行选择问题，需要另展开的研究。

10
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

2 我国中小企业概述及银行融资难原因

2.1 我国中小企业概述

2.1.1 我国中小企业界定

中小企业有广义和狭义两个概念。广义的中小企业，一般是指除国家确认为
大型企业之外的所有企业，包括中型企业小型企业和微型企业。狭义的中小企业
则不包括微型企业。
我国《中小企业划型标准规定》(工信部联企业[2011]300 号)文件规定，我
国中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营
业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。本规定适用的行业包括：农、林、
牧、渔业，工业（包括采矿业，制造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业），
建筑业，批发业，零售业，交通运输业（不含铁路运输业），仓储业，邮政业，
住宿业，餐饮业，信息传输业（包括电信、互联网和相关服务），软件和信息技
术服务业，房地产开发经营，物业管理，租赁和商务服务业，其他未列明行业（包
括科学研究和技术服务业，水利、环境和公共设施管理业，居民服务、修理和其
他服务业，社会工作，文化、体育和娱乐业等）。

表 2.1 中小企业划型标准
标准
行业 营业收入 从业人员 资产总额
农、林、牧、渔业 20000 万元以下
工业 40000 万元以下 1000 人以下
建筑业 80000 万元以下 80000 万元以下
批发业 40000 万元以下 200 人以下
零售业 20000 万元以下 300 人以下
交通运输业 30000 万元以下 1000 人以下
仓储业 30000 万元以下 200 人以下
邮政业 30000 万元以下 1000 人以下
住宿业 10000 万元以下 300 人以下
餐饮业 10000 万元以下 300 人以下

11
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

续表 2.1 中小企业划型标准
信息传输业 100000 万元以下 2000 人以下

软件和信息技术服务业 10000 万元以下 300 人以下

房地产开发经营 200000 万元以下 10000 万元以下

物业管理 5000 万元以下 1000 人以下

租赁和商务服务业 300 人以下 120000 万元以下

其他未列明行业 300 人以下

注：1.数据来源于《中小企业划型标准规定》
2.每个行业的两个标准之间均是或的关系，即满足一个条件即可

2.1.2 我国中小企业特点

（1）投资省，建设周期短，收效较快
与大型企业相比较，中小企业的首要特征之一，即在于企业规模小、经营决
策权高度集中，但凡是小企业，基本上都是一家一户自主经营，使资本追求利润
的动力完全体现在经营者的积极性上。由于经营者对千变万化的市场反应灵敏，
实行所有权与经营治理权合一，既可以节约所有者的监督成本，又有利于企业快
速作出决策。此外，中小企业员工人数较少，组织结构简单，个人在企业中的贡
献轻易被识别，因而便于对员工进行有效的激励。进而不断调整经营方向和产品
结构，从中获得新的发展。即企业小、动力大、机制灵活且有效率。
（2）小而专”，“小而活”
中小企业由于自身规模小，人、财、物等资源相对有限，既无力经营多种产
品以分散风险，也无法在某一产品的大规模生产上与大企业竞争，因而，往往将
有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场，专注于某一细小
产品的经营上来不断改进产品质量，提高生产效率，以求在市场竞争中站稳脚跟，
进而获得更大的发展。走以专补缺、以小补大，专精致胜的成长之路，这是众多
中小企业在激烈竞争中获得生存与发展的最有效途径之一。中小企业通过专业化
生产同大型企业建立起密切的协作关系，不仅在客观上有力地支持和促进了大企
业发展，同时也为自身的生存与发展提供了可靠的基础。
（3）经营范围的广，行业齐全
一般来讲，大批量、单一化的产品生产才能充分发挥巨额投资的装备技术优

12
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

势，但大批量的单一品种只能满足社会生产和人们日常生活中一些主要方面的需
求，当出现某些小批量的个性化需求时，大企业往往难以满足。因此，面对当今
时代人们越来越突出个性的消费需求，消费品生产已从大批量、单一化转向小批
量、多样化。虽然中小企业作为个体普遍存在经营品种单一、生产能力较低的缺
点，但从整体上看，由于量大、点多、且行业和地域分布面广，它们又具有贴近
市场、靠近顾客和机制灵活、反应快捷的经营优势，因此，利于适应多姿多态、
千变万化的消费需求。
（4）成长最快的科技创新力量
现代科技在工业技术装备和产品发展方向上有着两方面的影响，一方面是向
着大型化、集中化的方向发展；另一方面又向着小型化、分散化方向发展。产品
的小型化、分散化生产为中小企业的发展提供了有利条件。在新技术革命条件下，
新技术型的中小企业像雨后春笋般出现，它们在微型电脑、信息系统、半导体部
件、电子印刷和新材料等方面取得了极大的成功，有许多中小企业仅在短短几年
或十几年里，迅速成长为闻名于世的大公司，如惠普、微软、雅虎、索尼等。

2.1.3 我国中小企业的发展现状

随着我国经济的不断发展，中小企业的发展也蒸蒸日上，截至 2015 年底，

中国在工商部门注册的中小企业已达 500 万户，此外，还有数量更多的个体工商
户。中小企业也成中国经济发展中的重要主力军。中小企业对中国的发展至关重
要。

表 2.2 近年来中小企业的发展状况
2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2005

企业数量（家） 4531350 4034321 316498 2449130 2031110 1922925 933858 269332

资产（万元） 442657 388802 332798 356524 300568 267019 214306 149705

主营业务收入

（万元） 619277 544627 482937 459726 361821 327282 254621 154855

利润总额

（万元） 38154 36740 34962 35419 23644 20043 15743 8000

数据来源：国家统计局统计数据

13
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

图 2.1 近年来中小企业数量变化图

从图 2.1 中可知，自 2005 年以来，中小企业的数量有了大幅度的增加，且

逐年递增，增幅很大。从表 2.1 中可知，中小企业资产规模增长较快，2014 年
资产较 2010 年增加了 47.27%，较 2005 年增加了 195.68%。主营业务收入的增长
也较快，2014 年主营业务收入交 2010 年增加了 71.16%，较 2005 年增加了 299.7%。
2014 年利润总额较 2010 年增加了 61.37%，较 2005 年增加了 367.92%。可见，
中小企业呈现快速发展的趋势。然而，实现中小企业发展的重要支柱为资金，资
金是中小企业发展壮大的不可或缺的重要要素。但是因中小企业自身规模小、发
展速度快、制度不完善等，使得银行等金融机构不愿向其发放贷款，使得中小企
业发展中存在资金困难的现象。

2.2 我国中小企业银行融资难的原因

资金缺乏在中小企业在发展过程主要源于两方面的原因，一方面是中小企业
自身的原因，另一方面与我国的金融体制、信贷融资条件等相关，本文从以下几
个角度进行分析：

2.2.1 中小企业自身信用情况差

中小企业多数起源与家族企业，且传统型中小企业所占的比例较高。传统的
家族企业在企业的发展过程中，不愿意吸纳外界优秀人才，注重使用原有生产工
艺以保持传统特色，较容易忽略外界经济形势的发展，在经济高速发展的环境下，

14
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

不能使得中小企业获得较快的发展。由于中小企业的规模较小，企业的组织架构
并不完善，缺乏完善的信息披露机制等，使得外界无法合理评估中小企业的信用
状况，其资信状况很难把握，大多银行等金融机构无法评估贷给中小企业款项的
安全等级，因此，中小企业不容易获得银行贷款。

2.2.2 中小企业长期银行信贷缺乏

中小企业的规模较小，抵押物、保证、担保等方式存在不足，银行等金融机
构在发放贷款时，为保证贷款能及时收回，金融机构制定了严格的贷款审批程序。
若企业自身规模较小、缺乏相应的担保时，银行等金融机构不得对其进行贷款，
中小企业因自身规模小等原因，较多采用民间借贷等融资方式，与银行等金融机
构尚未建立良好的长期合作关系，且中小企业自身资产、盈利能力等的限制，造
成了中小企业长期银行信贷缺乏。

2.2.3 银行对中小企业的融资成本高

银行对中小企业进行发放贷款，需要其提供抵押、质押、担保等一系列保障
措施，面对严格的贷款审批程序，中小企业在向银行等金融机构贷款时，需要考
虑相关的贷款成本。目前，我国中小企业的贷款融资成本主要包括：一、抵押物
登记保管费用。中小企业向银行等金融机构进行贷款时的抵押物一般为厂房、设
备、住房等，为防止不动产和固定资产因各种原因而受到损失，需要为其购买财
产保险，此外，不动产和固定资产的抵押、登记需要各种费用，保险费和其他费
用约占融资成本的 20%左右，使得贷款融资的成本更高。二、贷款利息。贷款利
息由基准利率和浮动利率决定，较高的浮动利率使得中小企业的融资成本较高。
三、对银行相应的回报。中小企业获得银行等金融机构的贷款后金融机构会要求
中小企业在该机构办理各种借记卡、信用卡、存款等，使得中小企业无法选择价
格更为合理的其他金融机构，从而相应增加中小企业的融资成本。

2.2.4 银对中小企业信贷融资比例小

银行等金融机构在发放贷款时，通常会对企业的经营状况、财务状况、发展

15
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

前景等进行一系列调查分析。因中小企业发展起源、自身条件等各方面的限制，
使得中小企业的贷款呈现“高、急、频”的特点，较高的流动资金使得银行等金
融机构为此放弃其他高收益的投资，中小企业频繁的贷款增加了银行等金融机构
的费用支出，且中小企业不像大企业那样具备较强的偿债能力。鉴于此，银行等
金融机构在向中小企业发放贷款时，一般采用最低限额的方式，对中小企业的信
贷融资比例较低。

2.2.5 中小企业信贷资金供给与需求严重失衡

银行等金融机构在发放贷款时，对借款企业的要求较为苛刻，审核条件较高
等，而鉴于中小企业经营状况偿债能力弱等现状，银行等金融机构不愿向发放大
量贷款，使得中小企业在快速发展的过程中，因缺乏资金而无法正常扩张营运，
资金需求严重脱节，从而抑制中小企业发展。

16
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

3 我国银企关系概述和特征

3.1 银企关系概述

3.1.1 银企关系概念

银企关系，是指商业银行与工商企业这两个市场化运行主体交易行为的一种
融合。它包含着经济发展过程中银企之间实质性的关系，即债权关系、股权关系、
中介关系等内涵关系。银行与企业的关系是由经济、金融体制决定的，是经济、
金融运行状态的直接反映。

3.1.2 银企关系表现形式的转变

随着经济体制的不同，银企关系的表现形式也不尽相同。改革之前，银行作
为政府的下属部门，更多行使管理权利，银企关系实际就是企业与政府之间的联
系。随着经济体制的转变，银企关系也发生了巨大转变，银行不再是政府的下属
部门，他们独立自主的根据经济发展规律不断发展，银企关系也由之前的企业与
政府联系变成真正的银企之间联系。以经济改革为时间分割点，我国的银企关系
可划分为传统银企关系和新型银企关系，两者之间的关系列表如表 3.1：

表 3.1 我国传统银企关系与新型时期银企关系对比
关系类型 信贷特征 分析 银企特征 影响或作用

“ 双 轨 ” 信 贷 1. 银 行 体 系 发 展 刚 并不是债权 不利于两者微观经济主

（1950-1960）：企业 起步，企业发展所需 债务关系，不 体的独立发展

的定额流动资金由财 资金的主要来源是 受债权债务

政拨款，银行负责超额 政府支持。 规律约束

流动资金的借贷。 2. 大 部 分 企 业 是 政

传统银企 “ 全 额 ” 信 贷 府组织开办，没有独 模式固定，银 为了追求经济总量迅速

关系 （1961-1979）：实行 立的经济利益；银行 行与企业缺 扩张，企业将大量贷款

国有企业的流动资金 的建立主要是为政 乏必要的自 资金投入到无计划、不

几乎全由国有银行提 府财政服务，依据财 主约束机制 优质、回报少的项目中，

供。 政计划，代行财政 双方效益低下，影响银

“出纳”的职责 企关系良性循环发展

17
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

续表 3.1 我国传统银企关系与新型时期银企关系对比
1.银行信贷成为企业外 1.市 场化 经 济体 制 1. 银 行 与 1.银企关系发展日益成

部融资的主要方式 改革完善，企业的市 企业的联 熟，对双方发展的重要

2.经济环境改善，市场化 场 经济 成 分大 幅 度 系日益增 性越来越大。

经济原则开始约束银行 增加，银行多元化发 多，银企关 2.银行与企业发展不断

新型时期 与企业的行为，形成遵循 展，银行体系逐步形 系逐渐密 多样化，中小企业逐渐

银企关系 市场规律的的信贷模式。 成、完善。 不可分 成为新兴力量，导致银

3.中小企业队伍迅速崛 2.银 行自 身 发展 趋 2. 银 行 与 企关系逐渐复杂多样，

起 于成熟，基本业务不 企业各自 贷款额度不断增加，新

断增加，可运作资金 独立发展， 的问题频频出现。

不断增多，这也为企 都有新的

业借款提供了资金， 模式出现。

进 而增 多 与企 业 的 3. 银 企 关

联系 系原有的

抱团模式

依旧存在

3.2 我国银企关系现状

3.2.1 银企关系稳定性差

目前，我国的金融体系还不完全成熟，银行发展还没有达到国外的水平，大
多数银行尤其是国有商业银行，都将借贷资金集中在对大企业的支持上，以确保
自身的发展，对中小企业顾及不到。各银行都基本没有对中小企业信息的搜集体
系，中小企业也因自身的发展不足，不主动了解银行信贷政策的偏好，两者之间
缺乏长期合作关系共识。目前我国许多银行还没有明朗的对于中小企业融资方面
的发展战略和贷款倾向，对中小企业的融资项目也都在初创试验阶段，还没有完
全普及，与中小企业的联系依旧不紧密，没有建立长效的合作机制。
造成银企关系不稳定的另一个原因是中小企业在多家银行开立账户。中小企
业规模小，经常不受银行重视，为了资金链条的完整，经常选择与多家银行合作，
多方获取资金，便忽视了与任何一家银行的深入合作，信息透明度也不高，这增
加了各家银行分析其信息的难度，银行担忧其自身的贷款无法收回，导致银行不
信任企业，不愿将资金借给企业的现象。而在国外，这种情况恰恰相反，一般只

18
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

有大企业才会选择建立多重银企关系，因为大企业的信息透明度高，资金雄厚，
信用度高，整体运作顺畅，所以银行并不介意作为多头户的其中一方，也并不担
心他们借出的资金成为坏账。而在我国，情况并不是如此，大多数中小企业选择
多头开户主要是为了方便结算和支付，因为我国大中型银行的资金支付体系都主
要面向大额支付，在中小额支付这块比较欠缺，许多跨行的小额支付手续繁杂、
过程跨时长，中小企业不得不选择从多家银行贷款，以提高支付效率。此外，与
中小企业相匹配的中小银行发展还未成熟，中小银行发展较慢，刚开始起步，网
点建立不完善，跨区网点少，跨区小额结算自己无法完成，还需通过其他银行代
理，并不是结算双方直接结算，就会有用时长、过程繁琐的缺陷，结算效率很低，
因此，大力发展中小银行，对于中小企业的融资也是很有帮助的。

3.2.2 时代特色鲜明

在新的经济时期，我国与国际的经济发展日益联系紧密，金融发展与国际接
轨，银企关系具有某些国际特色，但基于我国自身的基本现状，银企关系也有一
些 “中国特色”。
（1）银企独立平等
银行和企业之间已不是原来的主动与被动的关系，二是相互平等独立的经济
主体，一方面，银行作为供应方，将信贷资金提供给急需资金的企业提供，另一
方面，企业作为借款方，从银行那里获得资金，两者均遵循市场原则和价值规律，
明确债权与债务关系，表现出服务与被服务的平等主体关系。
（2）银企追求利益的目标一致
银行和企业都遵循基本的价值规律，二者的共同目标都是为自身的发展追逐
盈利，银行将自己的货币资金借给那些市场竞争力强、占有率高、发展前景好、
信誉高的优质企业，以获取高额的利息收入，企业则是原意在信誉度高，资金安
全的银行借贷自己发展所需的资金，并把借来的资金投向对自己发展有利的优秀
项目、具有一定市场竞争力的产品上，以获取回报，在支付给银行利息后还能获
取盈利，双方在此合作体系中都实现了利润最大化。
（3）银企合作主动
银企关系的完善，会使得这两个独立的平等经济体各自实现自己的利益最大

19
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

化，银行会建立完善对企业客户的信贷体系通过给企业提供信贷资金来获取利
息，增加自己的盈利，同时，对企业来说，从银行获得贷款是维持企业正常发展、
增加企业盈利性的主要渠道，因此，银行与企业之间必须主动建立共赢的合作模
式，加强银企关系的发展。
（4）银企对接开放
企业形式的多样性发展和企业模式的不断完善，给银行信贷的去向提供了更
多的选择，也增加了银行贷款投入的多样性，不同所有制、不同规模、不同行业
的企业逐渐发展壮大，可供银行选择的合作对象也不断增多，银行可以自主选择
合作企业。此外，银行体系的发展为企业提供了多元化的融资渠道，国有商业银
行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用合作社、外资银行等多元结构的
银行体系均可为企业提供融资的渠道，为企业融资提供了多样化的选择。
综上所述，在经济发展新时期，要加强良好的银企关系，要做到三个方面：
首先，银行方面，要积极的支持中小企业发展，建立中小企业信贷服务体系与预
案；其次，企业要全力发展，努力解决自身的缺陷，要能及时、全数的归还银行
贷款的本息，使银行借出的资金具有一定的安全性、流动性和收益性，减少银行
在中小企业这方面的坏账；最后，银企双方要做到平独立发展，互助互利共赢的
局面。

3.2.3 信贷技术受限

银行信贷技术概括来说分为四大类：财务报表类型贷款、抵押担保型贷款、
信用评分技术、关系型信贷。前三种贷款技术在我国银行金融体系中被广泛应用，
但关系型贷款技术依旧运用较少，尤其是在中小企业融资的问题上，有些银行企
业想要发展银企关系，但却因为对其不能深入理解和掌握，最终以失败告终，说
明目前我国对关系型贷款的研究还太少，实际银企关系还比较僵硬。中小企业的
银企关系发生时，银行主要是通过一些编码与可量化、传递的“信息”（该信息
通常不具有人格化特征）来判断是否给银企放贷，这种贷款过程称为市场交易型
①
贷款，该方式必将暴露出中小企业的缺陷与不足并被拒之门外 。而关系型信贷
则是优化银企关系的一个途径，这种方式不仅会考虑企业自身的量化指标，同时

①
出自我国创业板上市公司融资能力的影响因素研究 张淙豪 2014-05-30

20
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

也会将企业文化软实力作为放贷考虑的因素，例如对企业主学历及能力的分析、
对企业发展理念的分析、对企业员工自信心的分析等，加入到对企业整体素质的
分析中，全面深入的分析企业综合实力，决定是否向企业贷款，较市场交易性贷
款更加人性化，但这种类型的信贷技术，需要银行和企业之间保持长期、密切的
联系，这种技术的运用是建立在银行与企业相互非常熟知、信任的基础之上。

3.2.4 现有银企关系不完善

随着我国新型经济体制的形成完善，大多数银企关系有了进一步的发展，但
依旧存在不少问题的银企关系，导致银行和企业之间的合作不稳定。归纳来说，
不正常的银企关系有以下几种表现形式：
（1）“失信型”。多数中小企业没有严格的经营模式与有效的经营方式，经
常出现资金投入项目后不盈利的现象，此时中小企业没有资金偿还银行贷款，有
些中小企业便会试图假借改制、重组之名或以假停产、假破产等手段恶意欺骗银
行，不予还款，使银行增加坏账，也使中小企业在银行的信用评级降低，无法再
次获得银行的信任。
（2）“门槛型”。由于中小企业自身的原因，一般对其贷款的风险较高，但
又没有正当理由不给于贷款，银行往往通过抬高贷款门槛来规避风险。对中小企
业贷款增设各种限制条件，使得审批环节繁杂，耗费时间长，导致中小企业贷款
成本增加，中小企业无法负担，无法取得银行银贷。
（3）“寄生型”。健康的银企关系是建立在银行与企业相互独立发展的基础
之上，保证二者在借贷关系中的相互独立运作的基础上，但有的银企关系却呈现
出一种病态。在这种关系中，银行起初向中小企业贷款，以期许获得利息收入，
但企业资金依旧不够用，无法正常经营，无法偿还贷款，银行只能继续向该企业
注入资金，使得该企业开工营业，用赚取的资金一点点偿付本息，如果银行不这
么做，就无法获取利息收入，甚至无法收回本金，蒙受损失，银行无奈只能被企
业牵着鼻子走，银企关系走向恶性循环之中。
（4）“腐败型”。新时期的经济体制下，银行内部缺乏严格的管理制度，许
多高层素质不高，没有职业道德，个别参与银行信贷流程的高管及工作者自律意
识差，以向企业要回扣、报销等手段为获取贷款的条件，或者因想不断收取某些

21
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

企业的好处，将误导性的信息提供给企业，很有可能使得企业在错误的方向蒙受
损失，不盈利反倒亏损，无法偿还贷款，导致银行自身受损，不知情的部门就会
认为该企业综合素质差，不再予以资金支持，导致银企关系破裂。
（5）“乱配型”。中小企业的发展引起了政府国家的重视，政府部门也为中
小企业融资提供了一些帮助，但有时却是“帮倒忙”。为中小企业“量身定做”，
设立重点项目，重点工程，鼓励中小企业参与，要求某些银行与企业形成合作共
赢模式，银行与企业在政府的“撮合”下，不能依据自身发展需要自主选择，造
成双方对合作抵触，不利于良好银企关系的长久发展。政府这种做法使银行与企
业违背了资金供求规律，不利于二者发展。
以上五种表现，反映了银行、企业、政府三者之间深层次的关系的缺陷，这
种缺陷严重影响了银企关系的健康发展，甚至会出现银企产生双输的现象，这种
问题必须有效的解决，才能实现银企关系健康发展。

3.2.5 银企关系多样化

随着银行体系的不断完善，银行模式不断多样化，可与中小企业建立银企关
系的银行日益增多，银企关系也逐步向多元化发展。但这样的多样化同样会出现
很多问题：
（1）国有商业银行与中小企业联系不紧密
一方面中小企业市场大，金融市场竞争激烈，截止 2015 年底，中小企业占
到全国企业数的 90%以上，是一个庞大的队伍。近年来，国家为解决就业、使得
科技进步，推出许多政策扶持中小企业发展，中小企业数量多，市场份额大，成
为各大银行的潜在发展客户，国有商业银行也开始密切关注中小企业市场，不断
开发关于中小企业产品并尝试扩大对中小企业的贷款。
另一方面，中小企业自身依旧存在许多缺陷，没有有效的改善，加之与中小
企业的合作常常以失败告终，使得商业银行无法信任中小企业，此外，有关中小
企业的法律法规并不完善，缺乏法律约束，无法有效的保证银行的利益，因此，
国有商业银行并不敢冒险将资金借给中小企业，二者的关系也就不紧密。
综上所述，国有银行与中小企业之间的关系表现出若即若离的现象，银行一
边想去开发市场，但又害怕损失而远离。

22
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

（2）外资银行与中小企业缺乏联系
2008 年 12 月 11 日开始，我国全面开放了金融业，大量的外资银行进入到
我国金融市场，与国内银行展开一定的合作和竞争。外资银行已经占领了一定的
金融市场。
外资银行的加入，对中小企业的融资有一定的帮助，不少中小企业也与外资
银行建立了银企关系，这对我国银企关系的改善起着刺激和推动作用，有助于优
化我国的银企关系。外资银行在很多领域有着自己优势：经营范围广、品种多、
经营理念超前、经营管理科学、人员综合素质高、技术服务手段先进等，并且专
门研究推出适合中小企业的产品，建立中小企业的专门融资体系，吸引了很多中
小企业与之合作，与很多中小企业建立了密切的合作关系。
但外资银行也有自己的一些劣势，外资银行在对中小企业贷款时，在规模、
距离、信息相联系等方面并不占优势，还面临着制度管制，可能导致中小企业借
款成本更高，严重地制约着外资银行向中小企业的贷款业务。此外，2008 的金
融危机，致使很多企业对外资银行不敢相信。因此，外资银行与我国中小企业的
关系还是不紧密。
（3）中小银行与中小企业关系不景气
理论上，中小银行与中小企业两者建立相互合作的关系是必然的：首先，以
股份制银行、城市商业银行、城市信用社为主体的中小银行体系，经营规模偏小，
组织结构简单，银行自身体系并不严格，贷款审批程序相对简单，并且急需发展，
能满足中小企业的短期融资特点；其次，城市商业银行比较熟悉当地中小企业的
具体情况，容易获得企业的内在信息，加之中小银行业务不多，可以更加细致的
对中小企业进行分析，筛选具有潜力的优质中小企业，也方便与其建立合作关系，
取得发展机会；最后，中小银行还在发展阶段，各方面，尤其是运作方式的调整
都比较灵活，可以不断根据中小企业发展趋势开发出新产品，以此吸引中小企业
的青睐，占领市场，在中小企业市场上展露手脚，谋取发展。但是，我国的大部
分中小企业，是个人业主制的家庭式企业，大多不太信任中小银行，觉得中小银
行资金不稳定，依旧选择将资产存放到国有银行里，并不相信中小银行的信贷安
全，不与中小银行建立良好的银企关系，使得上述的优势无法发挥，导致中小银
行无法尽快发展，中小企业依旧面临银行信贷融资难的问题。

23
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

4 银企关系对中小企业信贷影响实证研究

4.1 研究假设及指标选取

4.1.1 研究假设

我国学者关于银企关系对中小企业融资的影响主要采用调查分析实证法，根
据企业的具体融资情况进行研究。阮继龙，颜白鹭(2011)以问卷调查的形式对长
三角地区 427 家中小企业进行实证分析，发现较好的银企关系能相应降低中小企
业的贷款成本。罗正英等(2011)通过实地调查分析在深交所上市的中小企业的贷
款情况，发现较好的银企关系使得中小企业更容易获得贷款。周开国、郭莹莹
(2012) 运用 EGLS 模型对广东中小企业进行实证分析，发现良好的银企关系使得
中小企业的融资成本较低，降低中小企业的融资约束，更好的促进中小企业的成
长。大型银行等金融机构在处理企业的贷款时，存在较高的软信息传递成本，由
于中小企业的抵押担保等不足，大型银行等金融机构不愿向中小企业提供贷款。
中小企业融资主要通过中小型银行等金融机构，而中小型银行等金融机构在处理
企业贷款时，由于信息传输的链条较短，可以相应降低中小企业融资的成本。基
于此，提出以下假设：
假设 H1-1：银企关系的长度能够降低中小企业融资的成本。
假设 H1-2：银企关系的深度能够降低中小企业融资的成本。
假设 H1-3：多重银企关系能够降低中小企业融资的成本。
关于银企关系对企业贷款可获得性方面，不同的学者根据分析对象的不同得
出不同的结论。Jun Yao and Hongbing Ouyang (2007)通过实证分析认为较好的
银企关系使得金融机构进行过度借贷，银行等金融机构的高贷款率、投资率使得
对银行依赖较大的企业在以后的借款中很难获得贷款。何初、王维诚(2009)通过
调查我国中小企业的融资状况，发现银企关系的长度、规模等与中小企业贷款可
获得性有正相关关系，在加快中小企业的发展方面作用加大。周开国、郭莹莹
(2012) 运用 EGLS 模型对广东中小企业进行实证分析，发现良好的银企关系使得
中小企业获得融资贷款的可能性较大，降低中小企业的融资约束，更好的促进中
小企业的成长。企业与银行保持较好的合作关系，二者能够对对方有更加深入的

24
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

了解，在交易的过程中可减少部分调查及审核的过程，并相应的降低交易费用，
以促进二者共同更好的发展。虽然学者关于银企关系对中小企业贷款可获得性的
影响存在争议，但多数学者认同银企关系能够促进中小企业进行更好的融资。基
于此，提出以下假设：
假设 H2-1：银企关系的长度能够提高中小企业融资的可获得性。
假设 H2-2：银企关系的深度能够提高中小企业融资的可获得性。
假设 H2-3：中小企业融资的可获得性可以通过多重银企关系够提高。
然而，也有学者认为银企关系对中小企业融资的影响，二者并非均呈现正相
关。而何韧(2010) 通过调查我国中小企业的融资状况，发现银企关系的长度、
规模等与中小企业的销售增长率呈负相关，影响中小企业的发展。江伟(2011)
通过实证发现银行对中小企业上市公司过度投资行为的控制效应高于国有上市
公司的控制效应，使得中小企业融资约束更大。这与阮继龙、颜白鹭、周开国等
学者的观点不同。可见，学者关于银企关系对中小企业融资的影响存在争议，这
主要是因为研究对象为不同地区的中小企业，不同区域的中小企业因经济状况及
发展规律不同，银企关系对中小企业融资的影响不同。基于此，根据在深圳证券
交易所上市企业的主要生存所在地，将中小企业分为中部、南部及沿海城市、西
部这三个片区，对银企关系好中小企业融资进行比对。
本研究重点在于在银企关系和中小企业融资主要指标影响下中小企业融资
的可能性和融资的成本。基于以下影响因素的分析，分别探讨银企关系对中小企
业融资可能性和融资成本的影响，并依次提出相关结论。

4.1.2 指标选取及样本来源

根据国内外学者对银企关系的研究可知，银企关系是银行与企业的整体关
系，包括银行与企业的债权关系、控制关系、金融服务关系等，主要包括银行与
企业维持关系的时间长度、银企关系借款服务的次数、企业借款的数量等。中小
企业的贷款主要是根据自身资产状况和经营状况，以较低的成本和较大的可能性
获得银行等金融机构的贷款。具体指标的选取如下：

25
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

表 4.1 变量的选取及定义

变量种类 变量名称 变量定义

被解释变量 贷款成本 Y1 平均贷款利率-央行当期发布的贷款基准利率

贷款可获得性 Y2 贷款总额/总资产 *100%

解释变量 银企合作时间长度 X1 银行与企业建立合作关系的时间

借款次数 X2 年均借款合同数

企业借款的银行数量 X3 为企业提供贷款的银行数量

控制变量 资产规模 X4 企业总资产的对数

总资产收益率 X5 净利润/总资产*100%

速动比率 X6 （流动资产-存货）/流动负债

应收账款周转率 X7 营业收入/平均应收账款余额*100%

本文以截至 2010 年 12 月 31 日在深圳证券交易所上市的中小企业为研究对

象，数据来源于 RESSET 金融研究数据库、各中小上市公司年报及招股说明书、
巨潮资讯网等财经网站等。在上述研究对象中，选取其 2012—2014 年的研究数
据，并对数据进行了预处理：首先，由于研究范畴是银企关系，剔除主要向特殊
性金融机构贷款的企业 5 家；其次，剔除最近三年不存在银行借款的企业 21 家；
再次，剔除不具有稳定的贷款，如最近 3 年借款不连续的企业 13 家；最后，以
623 家中小企业为研究对象，分析银企关系对中小企业融资的影响。

4.2 样本描述性统计及相关性分析

4.2.1 各变量的描述性统计

为更清晰的了解样本的选取情况、各变量的最大值、最小值、均值及样本分
布情况情况，需对样本进行描述性统计分析。

26
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

表 4.2 各变量描述性统计

N 极小值 极大值 均值 标准差

Y1 1869 0.0006 1.0312 0.7063 3.2803

Y2 1869 -.500 1.7130 0.2704 0.4838

X1 1869 1.0000 7.0000 3.3296 0.7565

X2 1869 2.0000 11.0000 5.0578 2.1334

X3 1869 1.0000 7.0000 4.5484 1.9634

X4 1869 19.3462 25.2667 21.6028 0.8041

X5 1869 1.9700 26.9900 6.7726 10.4454

X6 1869 0.1278 90.5148 2.5101 4.3404

X7 1869 0.3055 327.8525 176.4191 14.2021

根据各变量的描述性统计可知：中小企业贷款成本的最小值为 0.006，约为
0，最大值为 1.0312，均值为 0.706，可知部分中小企业获得贷款时未发生成本，
或者可以较低的成本获得贷款。中小企业贷款可获得性的最小值为 0，最大值为
2.213，企业平均贷款利率与中国人民银行当期发布的贷款基准利率差额的平均
值为 0.2704，利率溢价的最大值为 1.713%，最小值为 0，可知银行等金融机构
对企业是根据企业不同特征进行发放贷款，针对不同企业的贷款利率差异较大，
可知不同企业获得银行等金融机构贷款的可能性存在较大差异。企业一年中向银
行借款的次数最小值为 1 次，最大值为 7 次，可见中小企业的发展急需银行提供
贷款以进行支持。银行与企业建立关系时间的最小值为 2 年，最大值为 11 年，
均值为五年左右，可见，较多的银行与中小企业建立了合作关系。企业可以获得
借款的银行数量最小值为 1 家，最大值为 7 家，均值为 4.5484 家，可见，愿意
向中小企业提供贷款的银行数量较多。

4.2.2 各变量的相关性分析

由于解释变量之间可能存在相互影响，当解释变量共同影响被解释变量时，
可能存在解释变量之间互相影响的现象，进而对被解释变量的影响不准确，为此，
需要对各自变量进行相关性分析。

27
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

表 4.3 自变量相关性分析检验

X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7

X1 Pearson 相关性 1

显著性（双侧）

N 1869
**
X2 Pearson 相关性 .075 1

显著性（双侧） .001

N 1869 1869
** **
X3 Pearson 相关性 -.011 .023 1

显著性（双侧） .000 .000

N 1869 1869 1869

** **
X4 Pearson 相关性 .105 .160 .023 1

显著性（双侧） .000 .000 .327

N 1869 1869 1869 1869

*
X5 Pearson 相关性 -.006 -.034 .014 .049 1

显著性（双侧） .004 .004 .047 .035

N 1869 1869 1869 1869 1869

** ** ** **
X6 Pearson 相关性 -.012 -.033 .015 -.010 .060 1

显著性（双侧） .005 .000 .512 .000 .010

N 1869 1869 1869 1869 1869 1869

*
X7 Pearson 相关性 -.022 .024 -.005 .038 -.020 -.019 1

显著性（双侧） .003 .006 .029 .012 .035 .422

N 1869 1869 1869 1869 1869 1869 1869

注：**. 在 .01 水平（双侧）上显著相关。

*. 在 0.05 水平（双侧）上显著相关。

由表4.3可知：对模型中的自变量进行相关性检验，在0.05 显著相关水平水
平（双侧）下显著，各自变量之间的相关性较小，即不存在多重共线性，说明各
变量之间相互影响较小，这些变量可以共同分析对被解释变量的影响。因此，可

28
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

以将这些自变量直接带入模型进行分析。

4.3 银企关系与中小企业贷款成本的回归分析

表 4.4 模型整体合规性分析

R R 方 调整 R 方 标准估计的误差

.842a .820 .826 0.2094

当 R 方在 0.75 以上时，表明构建的模型符合相应的逻辑关系，即模型整体
与实际样本情况相符，可以进行以下的回归分析。

表 4.5 模型结果总结表

平方和 df 均方 F Sig.

回归 6645.310 7 949.330 5.441 .000a

残差 322804.863 1850 174.489

总计 329450.173 1857

根据表 4.5 可知，模型回归分析中 F 值为 5.441，大于 5%的临界值，Sig.

小于 0.05 的显著性水平，表明回归方程的线性关系显著。

表 4.6 各变量的回归系数分析
非标准化系数
B 标准 误差 标准系数 t Sig.
(常量) 2.814 8.492 .331 .740
X1 -.009 .150 -.001 -.061 .002
X2 -.075 .414 .016 .666 .003
X3 -.275 .162 .040 1.692 .061
X4 -.233 .397 -.014 -.588 .027
X5 -.011 .029 .009 .377 .006
X6 -.404 .072 .132 5.603 .041
X7 -.720 .000 .001 .043 .036

29
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

由表 4.6 分析结果可知：（1）贷款成本与银企合作的时间长度呈反向相关，
显著性水平小于 0.05，具有高度的相关性，说明较长的银企合作时间长度可以
减少企业的贷款利率溢价，使中小企业以较低的成本获得融资。这与诸多学者的
研究结论相一致，说明较好的银企关系可以降低中小企业的贷款成本，从而使得
中小企业获得较好的融资成本。（2）贷款成本与企业向银行的借款次数呈反向
相关，显著性水平小于 0.05，具有高度的相关性，可见借款次数的多少与企业
的贷款利率溢价有正向关系，中小企业可以较低的贷款成本获得融资。主要是因
为在借款过程中，中小企业与银行存相互了解加深，合作关系良好，使得中小企
业的贷款成本降低。（3）贷款成本与企业借款的银行数量呈反向相关，显著性
水平大于 0.05，说明中小企业借款的银行数量对其贷款成本的影响较小。一方
面可能是因为数据搜集存在差异，在搜集中小企业借款银行数量时，因中小企业
集中合并借款或尚未披露部分银行借款等原因，使得在分析过程中存在差异。另
一方面是因为当中小企业向不同银行等金融机构存在较多的贷款时，每次借款会
存在业务费、交易费等成本费用，且银行更看重的是其对中小企业的了解和中小
企业自身资质状况，而与中小企业可获得借款的银行数量无关。（4）贷款成本
与中小企业的规模（资产总额）、盈利能力（总资产收益率）、偿债能力（速动
比率）、营运能力（应收账款周转率）呈负相关关系，主要是因发展状况较好的
中小企业具有较强的盈利能力和抵押质押能力，更容易通过银行等金融机构的信
贷审核标准，银行为与企业保持较好的合作关系，相应的会降低贷款成本，使得
中小企业能够以较低的成本获得融资，从而实现自身的发展壮大。

4.4 银企关系与中小企业贷款可获得性的回归分析

表 4.7 模型整体合规性分析
R R 方 调整 R 方 标准估计的误差
a
.813 .795 .799 13.2094

当 R 方在 0.75 以上时，表明构建的模型符合相应的逻辑关系，即模型整体
与实际样本情况相符，可以进行以下的回归分析。

30
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

表 4.8 模型结果总结表
平方和 df 均方 F Sig.
回归 4.961 7 .709 3.044 .003
残差 430.658 1850 .233
总计 435.619 1857

根据表 4.8 可知，模型回归分析中 F 值为 5.441，大于 5%的临界值，Sig.

小于 0.05 的显著性水平，表明回归方程的线性关系显著。

表 4.9 各变量的回归系数分析

非标准化系数

B 标准误差 标准系数 t Sig.

(常量) 1.098756985 .310 3.542 .000

X1 -.003 .005 -.015 -.632 .027

X2 .020 .015 -.031 -1.292 .005

X3 .001 .006 .004 .153 .004

X4 .034 .015 -.056 -2.356 .019

X5 .004 .001 -.076 -3.260 .001

X6 .003 .003 -.026 -1.086 .027

X7 .000 .000 .010 .417 .037

根据表 4.9 的分析结果可知：（1）贷款可获得性与银企合作的时间长度呈

反向相关，显著性水平大于 0.05，与假设 1 相矛盾，说明银行与企业合作的时
间长度对企业贷款的影响不大，这与周好文、李辉(2005)的研究结论不同。一方
面是因为本文的研究对象为在深圳证券交易所上市的中小企业，且由于时间的推
移，近几年中小企业的融资状况一直在改善，因样本和时间段的原因，使得实证
分析的结论不同。另一方面是因为银行与企业建立合作关系，并不代表保持了较
好的合作关系，且银行向中小企业发放贷款时，必须考虑中小企业自身发展状况
等客观条件。可见，各银行等金融机构并非根据其与中小企业合作时间的长短而
影响其对中小企业发放贷款。（2）贷款可获得性与企业向银行的借款次数呈正
向相关，显著性水平小于 0.05，与假设 2 相同。说明企业向银行借款次数对企

31
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

业贷款的影响较大。向银行借款较多的企业与银行交往的次数较多，银行与企业
的相互了解较多，建立了较好的银企合作关系。（3）贷款可获得性与企业借款
的银行数量呈正向相关，显著性水平小于 0.05，与假设 3 相同。说明企业与较
多的银行借款，可以获得更多贷款，即企业应与多个银行建立较好的借贷关系，
以有效解决中小企业的贷款融资问题。（4）贷款可获得性与中小企业的规模（资
产总额）、盈利能力（总资产收益率）、偿债能力（速动比率）、营运能力（应
收账款周转率）均正向相关，说明自身经营发展状况等资质较好的中小企业，更
容易获得银行等金融机构的贷款。主要是因为银行等金融机构发放贷款时，有严
格的审核标准，资质较好的中小企业更容易通过审核，从而获得银行等金融机构
的贷款。

4.5 不同地区下的银企关系对企业贷款的影响研究

本文将根据中小企业的主要生存所在地将其划分为三个区域，由于东北部的
中小企业较少，样本不足以与其他地区进行对比分析。故本文将中小企业划分为
三个片区，分别是：1、中部地区，包括河南、安徽、北京、山东、天津、山西、
湖南的 148 家中小企业。2、南部及沿海地区，包括上海、浙江、广东、江苏、
福建、海南的 330 家中小企业。3、西部地区，包括宁夏、陕西、新疆、云南、
重庆、贵州的 61 家中小企业。指标及变量的选取与上述银企关系与中小企业贷
款成本及可获得性分析一致。
（1）各变量的相关性检验

表 4.10 南部及沿海地区各变量相关性分析

X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7

X1 Pearson 相关性 1

显著性（双侧）

N 990

X2 Pearson 相关性 .008 1

显著性（双侧） .809

N 990 990

32
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

续表 4.10 南部及沿海地区各变量相关性分析
X3 Pearson 相关性 -.504** -.090** 1

显著性（双侧） .000 .005

N 990 990 990

X4 Pearson 相关性 .052 .125** -.037 1

显著性（双侧） .099 .000 .249

N 990 990 990 990

X5 Pearson 相关性 .023 -.055 .046 .101** 1

显著性（双侧） .469 .082 .150 .002

N 988 988 988 988 988

X6 Pearson 相关性 -.046 -.044 .110** -.117** .053 1

显著性（双侧） .152 .162 .001 .000 .094

N 990 990 990 990 988 990

X7 Pearson 相关性 -.035 .015 -.063* .138** .045 -.052 1

显著性（双侧） .274 .646 .048 .000 .162 .105

N 989 989 989 989 987 989 989

表 4.11 中部地区各变量相关性分析

X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7

X1 Pearson 相关性 1

显著性（双侧）

N 414

X2 Pearson 相关性 -.288** 1

显著性（双侧） .000

N 414 414

X3 Pearson 相关性 -.128** .449** 1

显著性（双侧） .009 .000

N 414 414 414

X4 Pearson 相关性 .115* .218** .115* 1

显著性（双侧） .019 .000 .019

33
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

续表 4.11 中部地区各变量相关性分析
N 414 414 414 414

X5 Pearson 相关性 -.134** .017 .095 -.080 1

显著性（双侧） .006 .731 .054 .104

N 414 414 414 414 414

X6 Pearson 相关性 -.001 -.091 -.064 -.161** .081 1

显著性（双侧） .979 .065 .193 .001 .102

N 411 411 411 411 411 411

X7 Pearson 相关性 .189** .004 -.065 .075 .052 -.032 1

显著性（双侧） .000 .942 .191 .129 .290 .511

N 411 411 411 411 411 411 411

表 4.12 西部地区各变量相关性分析

X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7

X1 Pearson 相关性 1

显著性（双侧）

N 183
**
X2 Pearson 相关性 -.194 1

显著性（双侧） .009

N 183 183

X3 Pearson 相关性 .025 -.102 1

显著性（双侧） .737 .170

N 183 183 183

**
X4 Pearson 相关性 -.109 .229 -.102 1

显著性（双侧） .141 .002 .168

N 183 183 183 183

X5 Pearson 相关性 .095 .119 -.008 .173* 1

显著性（双侧） .204 .109 .914 .019

N 182 182 182 182 182

X6 Pearson 相关性 .093 .076 -.132 -.146* .221** 1

显著性（双侧） .213 .307 .074 .049 .003

34
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

续表 4.12 西部地区各变量相关性分析
N 183 183 183 183 182 183

X7 Pearson 相关性 -.089 .006 .093 .292** .079 -.171* 1

显著性（双侧） .230 .936 .213 .000 .290 .021

N 183 183 183 183 182 183 183

对模型中的自变量进行相关性检验，在 0.05 水平（双侧）上显著相关水

平下，各自变量之间的相关性较小，即不存在多重共线性。可以将这些自变量直
接带入模型进行分析。
（2）模型拟合度检验

表 4.13 南部及沿海地区的模型整体合规性分析

模型 平方和 df 均方 F Sig.
a
1 回归 4.417 5 .883 3.185 .003

残差 48.259 174 .277

总计 52.676 179

表 4.14 中部地区的模型整体合规性分析

模型 平方和 df 均方 F Sig.
a
1 回归 .018 7 .003 3.069 .004

残差 .339 403 .001

总计 .357 410

表 4.15 西部地区的模型整体合规性分析

模型 平方和 df 均方 F Sig.
a
1 回归 3.930 7 .561 3.022 .004

残差 181.874 979 .186

总计 185.804 986

根据表 4.13、表 4.14、表 4.15 可知，通过对中部、西部和南部及沿海地区

35
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

地区的多元线性回归模型进行总体检验，发现各模型的 Sig.值均小于 0.05 的显

著性水平，即各模型的构建适合进行多元线性回归分析。
（3）样本描述性统计分析

表 4.16 南部及沿海各变量的描述性统计

N 极小值 极大值 均值

Y1 990 0.101 1.163 0.811

Y2 990 0.200 6.471 3.330

X1 990 3.000 11.000 5.846

X2 990 1.000 9.000 5.313

X3 990 1.000 7.000 5.010

X4 990 19.346 25.143 21.669

X5 990 1.570 26.990 16.631

X6 990 2.128 40.515 13.265

X7 990 3.666 25.440 30.209

表 4.17 中部各变量的描述性统计

N 极小值 极大值 均值

Y1 414 0.002 2.113 0.982

Y2 414 0.073 5.385 1.798

X1 414 3.000 9.000 3.800

X2 414 1.000 5.000 1.976

X3 414 2.000 5.000 3.671

X4 414 15.981 23.267 17.395

X5 414 1.090 22.840 13.688

X6 411 1.296 31.438 3.096

X7 411 1.854 22.017 15.162

36
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

表 4.18 西部各变量的描述性统计

N 极小值 极大值 均值

Y1 183 0.001 3.163 2.011

Y2 183 0.002 4.471 0.330

X1 183 3.000 3.000 3.000

X2 183 1.000 3.000 2.000

X3 183 1.000 3.000 3.913

X4 183 13.221 21.088 15.220

X5 183 1.030 19.840 9.462

X6 183 0.425 22.323 2.993

X7 183 0.934 19.126 11.834

根据表 4.16、表 4.17、表 4.18 的各变量的描述性统计可知：①南部及沿海

城市中小企业贷款成本的最小值为 0.101, 最大值为 1.163，均值为 0.811,可知
部分中小企业获得贷款时未发生成本，或者可以较低的成本获得贷款。中小企业
贷款可获得性的最小值为 0.2，最大值为 6.471, 均值为 3.33，可知大部分中小
企业获得贷款的可能性较大。银行与企业建立关系时间的最小值为 3 年，最大值
为 11 年，均值为五年左右，可见，较多的银行与中小企业建立了合作关系。企
业一年中向银行借款的次数最小值为 1 次，最大值为 9 次，说明现在中小企业的
发展表现为与银行的资金合作关系。企业可以获得借款的银行数量最小值为 1
家，最大值为 7 家，均值为 5.01 家，可见，愿意向中小企业提供贷款的银行数
量较多。②中部城市中小企业贷款成本的最小值为 0.002, 最大值为 2.113，均
值为 0.982,可知部分中小企业获得贷款时未发生成本，或者可以较低的成本获
得贷款。中小企业贷款可获得性的最小值为 0.073，最大值为 5.385, 均值为
1.798，可知大部分中小企业获得贷款的可能性较小，这可能与中部地区发展不
如沿海地区发达有关系。银行与企业建立关系时间的最小值为 3 年，最大值为 9
年，均值为 3 年左右，可见，较多的银行与中小企业建立了合作关系。企业一年
中向银行借款的次数最小值为 1 次，最大值为 5 次，借款次数不是很多。企业可
以获得借款的银行数量最小值为 2 家，最大值为 5 家，均值为 3 家左右，可见，

37
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

愿意向中小企业提供贷款的银行数量也还是有的。③西部城市中小企业贷款成本
的最小值为 0.001, 最大值为 3.163，均值为 2.011,可知部分中小企业获得贷款
时未发生成本，但有的却成本较高，这是由于西部地区中小企业发展不均衡造成
的。中小企业贷款可获得性的最小值为 0.002，最大值为 4.471, 均值为 0.330，
可知大部分西部地区的中小企业不容易获得贷款。银行与企业建立关系时间的最
小值为 3 年，最大值为 3 年，均值为 3 年左右，中小企业与银行建立合作关系时
间不久，这是由于西部地区中小企业发展较缓，还不成熟，一般都是自给自足模
式。。企业一年中向银行借款的次数最小值为 1 次，最大值为 3 次，这与上个原
因一直。企业可以获得借款的银行数量最小值为 1 家，最大值为 3 家，均值为 3.9
左右家，由于西部地区中小企业发展本身较慢，愿意向中小企业提供贷款的银行
数量并不多。④通过与南部及沿海地区各变量的对比分析，中小企业贷款成本、
可获得性、银企关系方面，中部和西部各变量均值均低于南部及沿海地区。主要
是在不同的经济环境下，南部及沿海地区的银行等金融机构对中小企业的观念较
为先进，中小企业作为促进国民经济增长的重要力量在社会主义的浪潮中迅猛发
展，银行等金融机构愿意为其提供发展所需的大量资金，使得中小企业获得贷款
融资的可获得性较大。南部及沿海地区的中小企业发展较为规范，建立严格的信
用制度和规范的管理体系，银企间加强了解，为保持与中小企业的长期合作银行
也会在贷款方面给与优惠，从而降低了中小企业的融资成本。⑤在中小企业的规
模、营运能力、偿债能力和盈利能力等方面，南部及沿海地区的指标高于中部和
西部，中部的财务指标高于西部，这主要是经济区域发展的不同所致。
可见，不同地区中小企业融资成本及贷款可获得性的不同，与企业所属区域
有关。沿海发达地区中小企业由于发展较为迅速，制度较为完善等，使得其由于
内陆地区劣势明显。
（4）不同地区银企关系与中小企业贷款成本的回归分析

表 4.19 南部及沿海银企关系与中小企业贷款成本的回归分析

标准化系数

B 标准误差 t Sig.

C 15.655 15.638 0.001 .317

38
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

续表 4.19 南部及沿海银企关系与中小企业贷款成本的回归分析
X1 -.292 .292 .999 .004

X2 -.556 .806 .690 .002

X3 -.097 .375 .259 .005

X4 -.743 .717 -1.036 .030

X5 -.929 .052 .552 .031

X6 -.665 .125 5.315 .000

X7 -.736 .004 .025 .008

表 4.20 中部银企关系与中小企业贷款成本的回归分析

标准化系数

B 标准误差 t Sig.

C -.050 .044 -1.143 .254

X1 -.104 -.031 2.698 .005

X2 -.202 .004 -.658 .003

X3 -.003 .001 3.346 .001

X4 -.502 .002 .791 .029

X5 -.623 .000 .113 .010

X6 -.410 .000 -.321 .048

X7 -.423 .000 -.227 .020

表 4.21 西部银企关系与中小企业贷款成本的回归分析

标准化系数

B 标准误差 t Sig.

C -.026 .039 -.663 .008

X1 -.003 -.001 3.346 .001

X2 -.102 .002 .791 .002

X3 -.002 .001 2.891 .004

X4 -.301 .002 .397 .032

X5 -.512 .000 -.153 .039

39
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

续表 4.21 西部银企关系与中小企业贷款成本的回归分析
X6 -.212 .000 4.470 .000

X7 -.342 .000 -.579 .043

由表 4.19、表 4.20、表 4.21 分析结果可知：（1）三地区中小企业贷款成

本与银企合作的时间长度均呈反向相关，显著性水平小于 0.05，说明较长的银
企合作时间长度可以减少中小企业的融资成本。南部及沿海地区的相关系数 B
较大，即经济发达区域的银企合作时间能够使得中小企业融资成本更低，对降低
中小企业融资成本的作用更大。（2）三地区贷款成本与企业向银行的借款次数
呈反向相关，显著性水平小于 0.05，说明较多次数的借款可以降低中小企业的
融资成本，由各变量的相关系数 B 可知，南部及沿海地区的中小企业融资成本更
低。（3）三地区贷款成本与企业借款的银行数量呈反向相关，显著性水平大于
0.05，相关系数 B 均接近 0，说明中小企业借款的银行数量对其贷款成本的影响
较小。主要是因为企业与不同银行进行借款，需要发生各种交易费用，且企业并
不能与多家银行保持较好的合作关系。（4）各地区贷款成本与中小企业的规模、
盈利能力、偿债能力、营运能力呈负相关关系，且南部及沿海地区的各指标系数
较大，主要是因发展状况较好的中小企业具有较强的盈利能力和抵押质押能力，
更容易获得银行等金融机构的贷款，获得满足自身发展的资金。
（5）不同地区银企关系与中小企业贷款可获得性的回归分析
表 4.22 南部及沿海银企关系与中小企业贷款可获得性的回归分析

标准化系数

B 标准误差 t Sig.

C .661 .374 1.766 .078

X1 -.302 .007 -.334 .003

X2 .912 .019 -.602 .004

X3 1.012 .009 -1.337 .001

X4 3.012 .017 -.691 .039

X5 2.720 .001 -3.261 .001

X6 3.006 .003 -1.841 .026

X7 2.981 .000 -1.475 .041

40
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

表 4.23 中部银企关系与中小企业贷款可获得性的回归分析

标准化系数

B 标准误差 t Sig.

C 2.111 .678 3.112 .002

X1 .005 .021 .238 .002

X2 .748 .055 -.884 .003

X3 .621 .014 1.488 .001

X4 2.032 .033 -2.506 .013

X5 1.604 .002 -1.563 .019

X6 2.012 .006 -1.840 .027

X7 2.000 .000 -.335 .038

表 4.24 西部银企关系与中小企业贷款可获得性的回归分析

标准化系数

B 标准误差 t Sig.

C -.082 .033 -2.506 .013

X1 .004 .002 -1.563 .005

X2 .233 1.767 1.830 .002

X3 .076 .037 2.045 .004

X4 1.143 .083 -1.726 .036

X5 1.015 .007 -2.014 .015

X6 .911 .018 -.595 .002

X7 1.316 .000 .220 .026

根据表 4.22、表 4.23、表 4.24 的分析结果可知：（1）南部及沿海地区中

小企业的贷款可获得性与银企合作的时间长度呈反向相关，显著性水平小于
0.05，是由于南部及沿海的经济较为发达，银行信贷观念在对中小企业方面发生
改变，很多中小型银行有了向中小企业贷款的意愿和行动，而与中小企业保持较

41
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

长合作时间的大型银行，因严格的审核标准等不愿向中小企业贷款。西部与中部
地区中小企业贷款可获得性与银行合作时间长度呈正向相关，显著性水平小于
0.05，是因为企业主要依靠银行贷款解决资金需求，银行在与企业的长期合作中，
因对企业经营状况的了解而愿意向其贷款。（2）三地区贷款可获得性与企业向
银行的借款次数均呈正向相关，显著性水平小于 0.05，且南部及沿海地区的相
关系数 B 较大，说明向银行借款次数对贷款影响最大。中小企业在多次借款时，
其经营状况银行是已经比较了解，在提高银行业务量的同时，也为中小企业降低
了融资成本。（3）南部及沿海地区和中部地区贷款可获得性与企业借款的银行
数量呈正向相关，而西部地区贷款可获得性与企业借款的银行数量呈负向相关。
主要是中部及南部地区经济较为发达，且银行等金融机构愿意向中小企业提供贷
款，各银行近年来均开展供应链融资等产品，以向中小企业提供贷款，从而增加
中小企业获得贷款的可能性，企业应与多个银行建立较好的借贷关系，以有效解
决中小企业的贷款融资问题。而西部地区由于经济较为落后，银行等金融机构的
观念转变较慢，且相关系数接近于 0，说明贷款可获得性与企业借款的银行数量
相关性不大。（4）各地区贷款可获得性与中小企业的规模、盈利能力、偿债能
力、营运能力均正向相关，且南部及沿海地区中小企业贷款可获得性与各变量指
标的相关系数 B 较大，即自身发展状况较好的中小企业，较好的财务指标更能通
过银行等金融机构发放贷款的参考标准，更容易获得银行等金融机构的贷款。

4.6 实证分析的结论

本文以深圳证券交易所上市 623 家中小企业为研究对象，以 2012-2014 年的

银企合作的时间长度、企业向银行的借款次数、企业借款的银行数量等面板数据，
并结合中小企业的规模、盈利能力、偿债能力、营运能力等反映其发展状况的指
标，实证分析银企关系对中小企业融资的影响，得出以下结论：
（1）在银企关系与中小企业贷款成本的回归分析中，银企合作的时间长度、
企业向银行的借款次数均与中小企业的贷款成本负相关，且具有较强的显著性，
而企业借款的银行数量对中小企业贷款成本不具有显著性。说明企业与银行较长
时间、较多次数的合作，可以降低中小企业的贷款成本。

42
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

（2）在银企关系与中小企业贷款可获得性的回归分析中，企业向银行的借款
次数、企业借款的银行数量均与中小企业贷款的可获得性正相关，具有较强的显
著性，而中小企业与银企合作的时间长度对中小企业贷款可获得性的影响较小。
说明中小企业较多次数向银行借款和向多家银行借款，可获得贷款的可能性较
大。
（3）三地区中小企业贷款成本与银企合作的时间长度、向银行的借款次数、
企业借款的银行数量均呈反向相关。南部及沿海地区中小企业与银行的合作关系
能够更好的降低其融资成本，中西部地区中小企业贷款成本与银企关系的相关性
较小。说明地区特点对银企关系有一定的影响，进而对中小企业的融资有一定的
影响，南部及沿海地区经济发展迅速，金融体系较为完善，与国际接轨，这些都
有利于促进银行和企业自身的规范发展，有利于建立良性的银企关系，而中西部
地区经济相对比较落后，与国际接轨缓慢，不利于良好银企关系的建立。但总的
来说，加强银企合作关系，从融资成本的角度是能促进中小企业发展的。
（4）三地区中小企业贷款可获得性与银企合作的时间长度、向银行的借款次
数、企业借款的银行数量不同。因经济发展状况及市场化程度不同，南部及沿海
地区中小企业的贷款可获得性与银企合作的时间长度呈反向相关，而西部与中部
地区中小企业贷款可获得性与银行合作时间长度呈正向相关。三地区贷款可获得
性与企业向银行的借款次数、与企业借款的银行数量均呈正向相关，可见，应加
强三地区中小企业向银行的借款次数和借款银行的数量，与银行保持较好的往
来，在解决资金问题的同时，满足较大程度保障的资金需求。
（5）中小企业较大的规模、较好的自身发展状况等，是促使其获得较多贷款
可能性和以较低成本获得贷款的重要因素。根据财务信息的谨慎性质量要求，中
小企业具备资金主要用于预防性需求、发展性需求和投机性需求，企业不能因没
有资金才向银行进行借款，企业应较早选择与其合作的银行，努力与其建立合作
关系，以避免和应对财务危机。中小企业获得贷款时，应较好的利用贷款，实现
自身更好的发展，从而更好的获得银行贷款，实现中小企业的发展壮大。

43
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

5 银企关系视角下促进中小企业融资的对策分析

5.1 良好的银企关系促进融资

中小企业的融资难问题实际是供需之间的供不应求关系的表现，因此对资本
市场的供求双方的分析将有利于问题的深入，对中小企业融资主要有两种解决方
案：一是利用政策影响，由政府出面，向中小企业分配信贷资金；二是大力发展
中小金融服务机构，增加中小企业融资渠道。由于银行贷款是目前中小企业融资
的主要渠道，本文将从如何建立良好银企关系的角度展开分析，找到解决中小企
业融资难的的有效途径。
从上述实证结果来看，总体上银企关系和企业信贷可获性存在正相关的关
系。双方在建立银企关系之后，会不断地有贷款交易，融资活动，接洽的事务增
多，在这种长时间的相互联系中，双方的沟通交流会越来越充分，掌握对方的信
息就会也来越深入全面准确，可以逐渐并有效避免信息不对称的问题，在这种信
息透明的情况下，由于要促进各做共赢，双方就都会努力改善自身不利于合作的
问题，这样，银行会向企业提供更多的信贷额度，中小企业获得信贷融资就容易
很多，自身发展也能跟上，可以按时偿还贷款，银行就会放心给企业提供贷款，
形成良性循环，中小企业也能源源不断的获得发展所需的资金。
在银企关系与中小企业贷款成本的回归分析中，银企合作的时间长度、企业
向银行的借款次数均与中小企业的贷款成本负相关，且具有较强的显著性，而企
业借款的银行数量对中小企业贷款成本不具有显著性。说明企业与银行较长时
间、较多次数的合作，可以降低中小企业的贷款成本。长期、密切、稳定的银企
关系使企业贷款成本降低，更容易获得银行信贷。具体表现在，与多家银行保持
合同关系，有助于企业获得长期的资金来源，使得中小企业可以投资于有些优秀
的长期项目，获得自身的发展；与关系银行合作的时间越长，企业获得用于发展
的资金就会越多，越有利于企业发展。中小企业建立的优质银企关系越多，就可
以与多家银行建立联系，降低主要银行的约束力，防止企业的利益被银行掠夺。

44
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

5.2 如何建立良好银企关系，以促进中小企业融资

5.2.1 企业层

（1）改善中小企业的自身劣势
从银企关系发展的角度出发，中小企业主要存在以下几个方面的问题：一是
管理经验缺乏，没有高素质人才的聘请计划，留不住能力高的人才，银行内部没
有人员培养制度，或是培养制度仅仅只是摆设，员工自身素质一直没有得到有效
提高；二是在劣业务方面，没有专业的指导团队，无法开展某些业务，一定程度
上局限了企业的发展；三是企业内缺少高效的信息沟通机制，无法满足信息及时
有效的传达；四是信息价值的甄别能力弱；五是没有健全的财务规划；六是国际
金融市场运作经验不足和对市场的灵敏性差。中小企业的这些弱点是与其自身特
点紧密相关的，我们经常可以看到哪一个中小企业又面临破产了这样的消息，据
统计，我国中小企业一年的破产率高达 65%，很多企业从设立到破产可能两年都
不到，中小企业自身基本没有运作而言，这样的状况使得银行不敢将资金借给中
小企业。因此，企业应该首先建立一个良好有序的运作机制，完善管理体制，踏
实发展自身业务，增强自身的实力。
①以市场引银行
以市场占有率的提高来保证中小企业要企业效益，这有赖于中小企业自身发
展战略的制定和实施。企业市场占有率高，有一定的经济效益，也可以增强企业
的偿债能力，使银行可以看到企业盈利，相信企业可以保证信贷资金的安全偿还，
银行自然就愿意向企业贷款，有助于建立银企关系。
②从产权制度改革上找合作点
资产负债率比较高是中小企业的普遍特征也是得到银行信贷支持的壁垒。企
业应该注重信息的整合与分类，将企业的业务分类管理，分离出盈利高、前景好
的业务，从中拨离出优质资产，实行独立核算，以此获得银行贷款。企业还可以
通过有效的联合、兼并、破产、股份制、股份合作制等形式进行产权制度的优化，
使得企业资产运作状况得以改善，增加企业自有资产，让银行看到企业有偿还债
务的能力，为企业得到银行贷款创造基础条件。

45
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

③偿债信用度上找切入点
积极重组银企之间的债权、债务关系，及时处理到期银行债务的本息情况，
若还款困难，应该积极承担责任而非逃避，中小企业的经营管理者则需加强自身
管理素质的培养和提高，要形成高度的创新意识、还贷意识，以提高企业效益来
保持企业的信用等级。
④转变企业经营理念上找关系点
中小企业的合作银行对企业的信息掌握的越完全，越有利于银企合作关系的
深入，因此中小企业重大经营决策前，应向银行咨询，主动了解银行各种金融工
具的不同效用提供相关材料，选择最优金融工具组合获取贷款，并以此增进银行
对企业的了解、信任。
⑤从国家产业政策上找契合点
国家宏观产业政策的实施对银企关系的影响显著。银行很愿意将资金投入到
国家产业政策的项目和产品中，这些项目产品大都是国家大力扶持的，成功几率
非常高，一般没有失败的可能，况且有国家在各方面的优惠条件，银行的信贷资
金有很高的安全性和效益保障，如果中小企业参与这样的项目，银行还是很乐意
将资金带给企业，愿意与企业长时间的建立紧密的合作。这些项目有很多，如近
年来，基础设施、高新技术、环保与生态以及现代农业等领域的国家重点扶持，
则这些领域的企业与银行合作的机会就多于其他领域企业。
（2）中小企业信用支持体系的完善
①完善担保体系
“担保难”是中小企业融资难的关键。2000 年以来我国的中小企业信用担保
体系的建设虽有发展，但是从总体上仍处于初级阶段。政府相关部门应该发挥重
要作用，研究采取相关措施保证信贷资金有一个畅通的流通渠道，大力建设和完
善相关中小企业的融资担保体系。可通过风险补偿机制分散分险。免征担保机构
三年营业税减少担保公司的经营成本。以联保贷款，变“单干户”为“集体户”
的创新的担保方式，来解决贷款抵押难、担保难问题。
②完善信用评级体系
中小企业信贷融资放贷方的信息不足，可以借助于中小企业信用评级体系作
为信息传递的平台，使得银行放贷的信息获取和真实性有保证。同时，这也为银

46
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

行提供了对中小企业贷款评估和审批的具体标准，降低了银行各自收集企业信息
所带来的高成本，是银行更加原意分析中小企业贷款条件；企业的资信由于这一
平台的分级，有助于解决因信息不对称而发生的逆向选择现象，提高了银行的放
贷意愿，也为企业提供了自我约束的外界条件。

5.2.2 银行层

商业银行在我国的信贷体系中占主动地位，因此，从银行层进行相关的体制
改革，将取得事半功倍的效果。
（1）设立专门针对中小企业的信贷体系
①寻找针对中小企业的经营理念
银行应该重视中小企业这一市场，配备专业团队，创建从筛选企业到建立长
久银企关系的、专门针对中小企业的一套经营理念和管理体系，中小企业经济将
是我国新经济的主要参与者，以着眼于中小企业的新的服务手段，来重新优化整
合信贷流程，实施扶持持续性的发展策略，为银行自身挖掘优秀中小企业客户，
以此提高银行的利润水平，做到双赢。
②整合银行中小企业信贷流程
简化信贷审批环节和操作流程是留住优质中小企业客户的第一步，其次银行
还应该提高服务效率，可以建立一对一的客户经理制，并且实行完全责任制度，
建立单独的投诉建议部门，以此来提高对中小企业的服务质量；再次，建立 “绿
色通道”为企业的临时资金周转提供快捷灵活的服务；最后，以银行的整体优势
为依据，创新金融产品，并熟练掌握产品内涵，灵活运用产品，以满足中小企业
的多元化融资需求。
③改善银行贷款的期限结构
3 个月或半年以内是银行普遍对中小企业的贷款期限控制，这也是银行防范
信贷风险的重要措施。中小企业选择采取短期贷款多次周转的办法减少续借的手
续，提高企业融资效率，这实际上增大了企业的融资成本和财务风险。因此，银
行的贷款期限结构多元化对中小企业信贷融资约束缓解和银企关系稳定都具有
重要作用。
④加大银行对中小企业信贷业务品牌建设

47
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

信贷市场的产品多元化和品牌多元化战略是银行扩大中小企业信贷业务的
必要条件，通过深入的市场调研，和市场细分制定融资服务方案及相应的风险防
范措施建设中小企业金融业务统一品牌扩大银行在中小企业服务市场感召力。
⑤强化对失信企业的惩罚
通过信息共享完善银行征信系统，以银行征信系统黑名单，限制失信企业贷
款，对其他贷款企业形成震慑示范。
（2）升级银行文化结构
银行企业文化中需要考虑中小企业业务的对接，银行与企业都有自己独立的
企业文化，因此，在银行与企业的合作中，必须考虑到二者文化的融合，在此基
础上再探讨建立良好的合作机制，这样也使得银行可以顺利开展对中小企业贷款
工作。
（3）健全银行人事管理机制
专业、产业知识兼备的人才是银行中小企业业务发展的支撑，在这个信息化
社会，信息是银行发展的根本保证，要注重对信息的收集和整合，分析出对银行
在资本市场上发展最有利的信息，这就需要银行具有对信息高度敏感的高素质人
才和专业团队，他们的管理是银企合作关系发展和维护的重要基础。但是我国银
行管理信息专业人才队伍普遍存在不合理，使银行只能通过凭借银行客户经理的
知识和经验的传统方法来经营客户业务，因此，银行急需建立一支擅长大数据中
筛选出有用信息的专业信息人才队伍，依靠银行的专业信息人才队伍建立起中小
企业数据库，并不断地充实和完善这个数据库，以此来具体分析中小企业的自身
情况，对中小企业提供帮助。同时，银行还要注重培养和选拔高素质的管理人才。
要注意留住人才，对银行来说，客户才是发展的基础，如果没有客户，那就没有
业务，因此，银行要注重笼络人才，可以通过增加福利等方法，如果人才流失，
则意味着银行客户的流失，更甚的，银行可能会因为有些优质客户的流失而遭受
损失。当然，根据贷款第一责任人制度，在约束贷款风险责任、明确贷款风险责
任时，有效激励机制的建立是所有的基础，风险与收益的不对称将降低信贷人员
的工作积极性.
（4）银行信贷机构的服务优化
近几年，各方面都加大了对中小企业的重视，为了发展中小企业这个潜在客

48
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

户，大多数银行都建立了中小企业部，专门为中小企业提供服务，并对小企业信
贷开通中了专门的绿色服务通道，但由于对中小企业的重视还是不够，很多这样
的部门都只是空壳摆设，很多银行的部门设置仅是为了迎合上级政策，实际的业
务缺乏。因此，银行应把商业银行办成金融超市，中小企业信贷部门的设置目标
是为要中小企业提供更多更全的综合服务。

5.2.3 政府层

（1）加强基础设施建设，加大政府扶持
对基础设施投入也是政府扶持的重要方面，良好的基础设施为企业的发展创
造了好的投资环境，使得地方政府的政策有效性提高。2006 年实行对我国 12500
个企业（分布于 110 个城市）的调查表明，我国沿海地区城市排名要远高于西部
地区，地方政府的政策的有效性与投资环境及和谐社会的构建之间存在关联性，
结论认为，加大投资环境的、教育和技术培训的推广、医疗卫生及环境质量的提
高，将有助于靠后的城市赶上发达城市的水平，将使企业生产率提高 5 成左右，
增加外资吸引 2 成。对于内陆地区的城市，运输成本降低一半并再次引致外资入
股增加约 20—25 亿美元。因此，市政的投资加强将有力地推动中小企业的发展，
有助于中小企业融资。
（2）有效的政策引导
政府对中小企业的资金援助方式主要有税收优惠、财政补贴、贷款援助、风
险投资和开辟直接融资渠道等。目前我国政府开设了科技型企业技术创新基金并
组建了为中小企业服务的信用担保机构。但无论是从资金数量还是制度支持上，
都远远达不到中小企业发展所需的保障状态，另外，因为我国财政自身的状况，
也使得在短期内中小企业高负税的解决受限，贷款援助额度更是难以保障。政府
支撑体系是解决中小企业融资的一个重要因素，具体体现在信用制度、融资机构、
担保体系不完善等。
（3）为中小企业量身打造专职管理机构
银行及政府相关部门中与中小企业相关的部门可以成立专门的综合协调办
公室，提高综合协调能力。对目前的管理机构和办事机构和部门重新进行职能的
定位梳理相关的责任和权利，使中小企业的融资问题中这些部门在政策性融资商

49
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

业性融资和信用担保咨询服务中发挥桥梁和纽带作用，也使得相关政策制定时各
部门能够相互了解，在统一性和实践性、规范性充分的得以体现。在放开准入时，
应该强化监督和鼓励竞争，在银行层面形成中小商业银行的市场准入机制和风险
管理制度。

50
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

参考文献

[1]Bergen A. N.,&Black, L. K. Bank Size, Lending Technologies, and Small

Business Finance [J]. Board of Govermors of the Federal Reserve System,
2010,(104) : 23-90.
[2]Gozzi, R.,&Schmukler, S. Pattern of International Capital Raisings [J]. JEL
classification, 2010, (21) : 35-62.
[3]Han, S., Fraser, M.,&Storey, J. D. Are Good or Bad Borrowers Discourager from
Applying for loans? Evidence from US Small Business Credit Markets [J]. JEL
Classification, 2009, (2) : 45-73.
[4]Steven, O.,&David, C. Bank Relationships: A Review [J]. The performance of
Financial Institutions, Cambridge University, 2011, (8) : 14-32.
[5]Ogura, Y Lending Competition, Relationship Banking and Credit Availability for
Entrepreneurs [J]. RIETI Discussion Paper Series Working Paper, 2010,(36) :
4-47.
[6]Gines financing Hernandez-Canovas and Pedro Martinez-Solano.Relationship
lending and SME in the continental European bank-based system[J].
Small Business Economics,2010,(34) :465-482.
[7]Hirofumi Uchida, Gregoty F.Udell and Nobuyoshi Yamori.Loan officers and
relationship lending to SMEs[J]. Journal of Financial Intermediation,
2012,(21) :97-122.
[8]Jens Grunert ,Lars Norden. Bargaining power and information in SME lending
[J]. Small Business Economics ,2012,(39) :401-417.
[9]Jeffrey L. Callen, April Klein, Daniel Tinkelmano The Contextual Impact of
Nonprofit Board Composition and Structure on Organizational Performance:
Agency and Resource Dependence Perspectives [J] .International Journal of
Voluntary and Nonprofit Organizations ,2010,(21) :101-125.
[10] Augusto de la Torre,María Soledad Martínez Pería,Sergio L. Schmukler. Bank
involvement with SMEs: Beyond relationship lending[J]. Journal of Banking and
Finance ,2010, (9) :10-155.

51
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

[11]Matteo Cotugno,Valeria Stefanelli,Giuseppe Torluccio. Relationship lending,

default rate and loan portfolio quality[J]. Applied Financial Economics ,2013,
(7) :100-145.
[12]Amedeo Pugliese,Alessandro Minichilli,Alessandro Zattoni. Integrating agency
and resource dependence theory: Firm profitability, industry regulation, and
board task performance[J]. Journal of Business Research ,2013, (7) :100-145.
[13]Ginés Hernández-Cánovas,Pedro Martínez-Solano. Relationship lending and
SME financing in the continental European bank-based system[J]. Small
Business Economics ,2010, (4) :100-199.
[14]Patrick Behr,Annekathrin Entzian,Andre Güttler. How do lending relationships
affect access to credit and loan conditions in microlending[J]. Journal of Banking
and Finance ,2011 ,(8) :105-200.
[15]Gabriel Jiménez,Jose A. Lopez,Jesús Saurina. How does competition affect bank
risk-taking[J]. Journal of Financial Stability ,2013 ,(2) :55-140.
[16]陈一灵.关系型贷款和中小企业融资[J]. 财会探析，2011，(4): 21-22.
[17]纪晓君.关系型贷款与中小企业信贷可得性关系实证研究[D]. 中国优秀硕
士论文，2011.
[18]雷汉云.基于关系型借贷的中小企业融资研究[J]. 金融与经济，2011，
(1): 4-7.
[19]罗正英，周中胜和王志斌.金融生态环境银行结构与银企关系的贷款效应—
基于中小企业的实证研究[J]. 金融评论，2011，(2): 4-12.
[20]李佳音.河北省科技型中小企业融资需求分析基于调查问卷的分析[J]. 财
会通讯，2012，(8): 8-10.
[21]宋羽.中小企业融资:现实与思考[M]. 经济科学出版社，2012: 4.
[22]袁鹰.嵌入性视角下中小企业贷款可获得性与融资成本[J]. 上海金融，
2012，(12): 10-21.
[23]张伟如.中国商业银行对小微企业信贷融资问题研究[D]. 对外经济贸易大
学，2014.
[24]张雪梅.中国中小企业融资难的制度性缺陷研究[D]. 辽宁大学，2014.

52
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

[25]尹杞月.中小企业融资难研究[D]. 西南财经大学，2012.
[26]周洁.银企关系、债务融资与非效率投资[D]. 东北财经大学，2015.
[27]蔡丽.银企关系对企业融资便利性及成长性的实证分析[D]. 西南财经大学，
2013.
[28]李月.工行沧州新华支行构建双赢的中小企业银企关系研究[D]. 河北大学，
2013.
[29]沈志娟.我国中小银行对中小企业融资的影响研究[D]. 南京理工大学，
2013.
[30]张惠.商业银行与中小企业关系融资问题研究[D]. 南京财经大学，2012.
[31]张晓玫，钟祯.银行规模与上市中小企业贷款——基于中国上市中小企业银
行贷款数据的经验研究[J]. 南开经济研究，2013，(02): 20-44.
[32]何韧，刘兵勇，王婧婧.银企关系、制度环境与中小微企业信贷可得性[J]. 金
融研究，2012，(11): 2-44.
[33]罗正英，周中胜，王志斌.金融生态环境、银行结构与银企关系的贷款效应
——基于中小企业的实证研究[J]. 金融评论，2011，(02): 11-30.
[34]刘婷.基于银企动态博弈的中小企业关系型融资探讨[D]. 江西财经大学，
2014.
[35]孙会霞，陈金明，陈运森.银行信贷配置、信用风险定价与企业融资效率[J].
金融研究， 2013，(11): 20-44.
[36]赵小梅.基于关系型信贷模式缓解中小企业融资困境有效途径的研究[D].
北京邮电大学，2015.
[37]俞映月.银企关系、银行规模与中小企业贷款关系研究[D]. 浙江工业大学，
2012.
[38]钟丹.银企关系与中小企业贷款可获性实证研究[D]. 西南财经大学，2012
[39]尹志超，钱龙，吴雨.银企关系、银行业竞争与中小企业借贷成本[J]. 金融
研究，2015，(01): 1-44.
[40]魏蔚.中小企业融资困境及对策研究[D]. 北方工业大学，2015.

53
兰州财经大学硕士学位论文 银企关系对中小企业融资的影响研究--基于深交所上市中小企业数据

致 谢

光阴似箭，三年的研究生学业即将结束，随着毕业论文的完成，我要感谢一
直以来都支持鼓励我的老师、同学及家人。
首先要感谢我的导师。本文研究及学位论文是在我的导师亲切关怀和悉心指
导下完成的。他严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深
地感染和激励着我。老师不仅在学业上给我以精心指导，同时还在思想、生活上
给我以无微不至的关怀，勉励我时刻不忘进步，在此谨向老师致以诚挚的谢意和
崇高的敬意。
其次，我要感谢在一起愉快的度过三年时光的同学们，正是由于他们的帮助
和支持，我才能克服一个个的困难和疑惑，直至本文的顺利完成。几年的相处中
我们在学习、生活上互相勉励与帮助，建立了深厚的友谊。
最后，我要感谢我的父母和家人，对我在求学路上无私的理解和支持，我进
步离不开你们的默默付出。
衷心感谢各位评审的专家、教授，衷心感谢你们在百忙之中评阅论文！

54