Piyapattra Chaimahawong

Student ID: t00581742

Finance Assignment 1

1.) In Chapter 2 of your textbook, complete Problem 23 on pages 53–54. (50 marks)

Problem 23: Prepare a statement cash flows for the Maris Corporation 

Maris Corporation
Statement of Cash Flows
For the Year Ended December 31, 2015
Operating Activities 
Net Income (earnings after taxes)  250,000

Add Items not requiring an outlay of cash: 
Amortization 230,000 230,000

Cash flow from operations  480,000

Changes in non­cash working capitals: 
Increase in accounts receivable  (10,000)

Increase in inventory (30,000)

Decrease in prepaid expenses  30,000

Increase in accounts payable  250,000

Decrease in accrued expenses  (20,000)

Net change in non­cash working capital 450,000

Net Cash Flow provided by (used in)  700,000
operating activities
Investing Activities:
Decrease in investments  10,000

Increase in plant and equipment  (600,000)

Net Cash Flow used in investing activities (590,000)

Financing Activities: 
Increase in bonds payable 60,000

Preferred stock dividends paid (10,000)

Common stock dividends paid  (140,000)

This study source was downloaded by 100000843422430 from CourseHero.com on 03-12-2022 11:43:01 GMT -06:00

https://www.coursehero.com/file/17084424/Finance-Assignment-1/
 Piyapattra Chaimahawong
Student ID: t00581742

Net Cash Flow used in financing activities  (90,000)

Net increase (decrease) in cash during the  20,000
year 
Cash, beginning of year 100,000

Cash, end of year  120,000

2.) In Chapter 2 of your textbook, complete Problems 24, 25, 26, and 27 on page 54.

Problem 24: Describe the general relationship between net income and net cash flows 
from operating activities for the firm 

It can be seen in the table above that the firm generated $700,000 in cash flows from operating 
activities. This figure is $450,000 larger than the net income figure of $250,000 ($700,000 ­ 
$250,000). This is effected to the amortization of $230,000 and the increase in account payable 
of $250,000. Thus, this results in the dramatic increase of the cash flows from operating 
activities. This shows the financial analyst of the contribution that daily operations develop into 
the cash flow. 

In terms of the relationship between the two in operating activities for the firm, it is clear that the 
net income represents the starting point and then adjustments are made to convert net income 
to cash flows from operations. 

Problem 25: Has the buildup in plant and equipment been financed in a satisfactory 
manner? Briefly discussed

The buildup in plant and equipment has not been financed in a satisfactory manner. This is 
because the buildup in plant and equipment result in the gross of $600,000 and $370,000 and 
they are financed by the account payable worth of $250,000. Accounts payable are short­term 
obligations and represent the amounts owed on unpaid accounts to suppliers. The short term 
funds is risky and that the plant and equipment are fixed assets that are long term assets that 
require long term financing. Maris Corporation should consider a long­term financing that will 
also benefit with the profits, increase bonds payable and add back depreciation.  

Problem 26: Compute the book value per common share for 2014 and 2015 for the Maris 
Corporation (20 marks) 

The book value per share is shareholders’ equity less preferred stock and divided by common 
shares outstanding. The information is derived from the comparative balance sheets illustrated 
in page 54. 

This study source was downloaded by 100000843422430 from CourseHero.com on 03-12-2022 11:43:01 GMT -06:00

https://www.coursehero.com/file/17084424/Finance-Assignment-1/
 Piyapattra Chaimahawong
Student ID: t00581742
The book value per share in 2014 is = $8.67
 
$1,390,000 (shareholders’ equity) ­ $90,000 (preferred stocks) 

$150,000 (common shares outstanding) 

= $8.67

The book value per share in 2015 is = $9.33

$1,490,000 (shareholders’ equity) ­ $90,000 (preferred stocks) 

$150,000 (common shares outstanding)

= $9.33

Problem 27: If the market value of a share of common stock is 2.8 times book value for 
2015, what is the firm’s P/E ratio for 2015? 

Book value per share in 2015  = $9.33 (derived from problem 26) 
Market Value per share = 2.8 X $9.33 = $26.12 
Earnings per share 
= Earnings available to common shareholders / number of shares outstanding
= $240,000 / $150,000 = 1.6

[ P/E Ratio = Market Share Price/ Earnings Per Share [ 

P/E = $26.12 / 1.6 = 16.32

This study source was downloaded by 100000843422430 from CourseHero.com on 03-12-2022 11:43:01 GMT -06:00

https://www.coursehero.com/file/17084424/Finance-Assignment-1/
Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)