MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Semana 9

DOCENTE:

MA. DEL ROCÍO NÚÑEZ AGUILAR

 Tasa de interés compuesto
Para determinar la tasa de interés conociendo las otras variables, se despeja la
tasa en la fórmula de monto y se resuelve.

𝒏
𝑴 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏 𝑛
𝑀/𝐶 = 1 + 𝑖 𝒊= 𝑴/𝑪 − 𝟏

Fórmula tasa
de interés
 EJEMPLO 1:
¿A qué tasa de interés se deben depositar $15 000 para disponer de
$50 000 en un plazo de 5 años? Considere que los intereses se
capitalizan:
Capitalización Fórmula Sustitución Resultado
Diariamente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟏𝟖𝟎𝟎
𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎/𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟎. 𝟎𝟕%
Mensualmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟔𝟎
𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎/𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟐. 𝟎𝟑%
Bimestralmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟑𝟎
𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎/𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟒. 𝟎𝟗%
Trimestralmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟐𝟎
𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎/𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟔. 𝟐𝟎%
Cuatrimestralmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟏𝟓
𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎/𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟖. 𝟑𝟔%
Semestralmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟏𝟎
𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎/𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟏𝟐. 𝟕𝟗%
Anualmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟓
𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎/𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟐𝟕. 𝟐𝟑%

Con este ejemplo se demuestra una de las conclusiones que previamente se habían
apuntado: a mayor frecuencia de conversión corresponde un mayor interés compuesto.
Por lo tanto, para generar una misma cantidad de intereses ($35 000 en este caso) se
requiere una tasa de interés menor cuando la frecuencia de conversión es mayor
EJEMPLO 2:
¿A qué tasa de interés se adquirió un préstamo de $72 000 que en un
plazo de 3 años pagará $185 000? Considere que los intereses se
capitalizan:

Capitalización Fórmula Sustitución Resultado

Diariamente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟏𝟎𝟖𝟎
𝟏𝟖𝟓𝟎𝟎𝟎/𝟕𝟐𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟎. 𝟎𝟗%
Mensualmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟑𝟔
𝟏𝟖𝟓𝟎𝟎𝟎/𝟕𝟐𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟐. 𝟔𝟔%
Bimestralmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟏𝟖
𝟏𝟖𝟓𝟎𝟎𝟎/𝟕𝟐𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟓. 𝟑𝟖%
Trimestralmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟏𝟐
𝟏𝟖𝟓𝟎𝟎𝟎/𝟕𝟐𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟖. 𝟏𝟖%
Cuatrimestralmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟗
𝟏𝟖𝟓𝟎𝟎𝟎/𝟕𝟐𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟏𝟏. 𝟎𝟓%
Semestralmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟔
𝟏𝟖𝟓𝟎𝟎𝟎/𝟕𝟐𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟏𝟕. 𝟎𝟑%
Anualmente 𝒊= 𝒏
𝑴/𝑪 − 𝟏 𝒊= 𝟑
𝟏𝟖𝟓𝟎𝟎𝟎/𝟕𝟐𝟎𝟎𝟎 − 𝟏 𝟑𝟔. 𝟗𝟕%
 Tasa nominal, tasa efectiva y tasas equivalentes

Cuando se realiza una operación financiera, se pacta una tasa de interés anual
que rige durante el lapso que dure la operación, que se denomina tasa nominal
de interés.
Sin embargo, si el interés se capitaliza en forma semestral, trimestral o
mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si se
compone en forma anual. Cuando esto sucede, se puede determinar una tasa
efectiva anual.
Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización
serán equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés compuesto.
 Para contextualizar y entender la tasa efectiva, retomaremos un ejemplo de
monto:

Se depositan $250,000 en el banco a una tasa de 15% anual, si se desea retirar este capital
dentro de un año, ¿Cuál es el monto recibido si la capitalización es:

Capitalización Fórmula Sustitución Resultado Tasa incremento

Mensual 𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 𝑀 = 250000(1 + .15/12)12 290,188.63 16.08%
Trimestral 𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 𝑀 = 250000(1 + .15/4)4 289,662.60 15.87%
Semestral 𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 𝑀 = 250000(1 + .15/2)2 288,906.25 15.56%
Anual 𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛 𝑀 = 250000(1 + .15/1)1 287,500.00 15%

Determinando la diferencia entre el resultado y el capital, ésta se divide entre el capital

y se obtiene la tasa de incremento, que en este caso es igual a la tasa efectiva. Es decir:

290,188.63 – 250,000 = 40,188.63/250,000 = 16.08%

Conclusión: La tasa equivalente a una tasa anual de 15% convertible mensualmente es de

16.08 % convertible anualmente
 TASA EFECTIVA
Existen circunstancias en las que se desconocen algunas variables, pero se desea determinar la tasa
efectiva, por lo tanto habrá que encontrar una fórmula para hacerlo. Como se pudo ver en el ejemplo
anterior, la relación entre ambas tasas puede verse como sigue: sea ie la tasa anual efectiva de interés, j la
tasa de interés anual nominal y m la frecuencia de conversión. Además, se ha establecido que ambas tasas
son equivalentes si producen el mismo interés al cabo de un año.
Se despeja ie
𝑪 𝟏 + 𝒊𝒆 = 𝑪(𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎
Como se puede observar se
Fórmula tasa
efectiva 𝒊𝒆 = (𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎 -1 obtuvo el mismo resultado que
sacando la tasa de incremento
(diapositiva anterior)

Capitalizac Fórmula Sustitución Resultado

ión
Retomando
el ejemplo Mensual 𝒊𝒆 = (𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎 -1 𝒊𝒆 = (𝟏+. 𝟏𝟓/𝟏𝟐)𝟏𝟐 -1 16.08%
anterior: Trimestral 𝒊𝒆 = (𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎 -1 𝒊𝒆 = (𝟏+. 𝟏𝟓/𝟒)𝟒 -1 15.87%
Semestral 𝒊𝒆 = (𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎 -1 𝒊𝒆 = (𝟏+. 𝟏𝟓/𝟐)𝟐 -1 15.56%
Anual 𝒊𝒆 = (𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎 -1 𝒊𝒆 = (𝟏+. 𝟏𝟓/𝟏)𝟏 -1 15%
 EJERCICIO 1

¿Cuál es la tasa de interés efectiva que se paga por un préstamo bancario de $75,000.00
pactado al 29% anual convertible:

Capitalización Fórmula Desarrollo Resultado

Diaria 𝑖𝑒 = (1 + 𝑗/𝑚)𝑚 -1 𝑖𝑒 = (1 + .29/360)360 -1 33.63%
Mensual 𝑖𝑒 = (1 + 𝑗/𝑚)𝑚 -1 𝑖𝑒 = (1 + .29/12)12 -1 33.18%
Bimestral 𝑖𝑒 = (1 + 𝑗/𝑚)𝑚 -1 𝑖𝑒 = (1 + .29/6)6 -1 32.74%
Trimestral 𝑖𝑒 = (1 + 𝑗/𝑚)𝑚 -1 𝑖𝑒 = (1 + .29/4)4 -1 32.31%
Cuatrimestral 𝑖𝑒 = (1 + 𝑗/𝑚)𝑚 -1 𝑖𝑒 = (1 + .29/3)3 -1 31.89%
Semestral 𝑖𝑒 = (1 + 𝑗/𝑚)𝑚 -1 𝑖𝑒 = (1 + .29/2)2 -1 31.10%
Anual 𝑖𝑒 = (1 + 𝑗/𝑚)𝑚 -1 𝑖𝑒 = (1 + .29/1)1 -1 29%
 TASA NOMINAL

Se toma de base la fórmula de la tasa efectiva (ie):

𝑖𝑒 = (1 + 𝑗/𝑚)𝑚 -1
Se despeja j

𝒋 = 𝒎 (𝟏 + 𝒊𝒆)𝟏/𝒎 −𝟏

Fórmula de tasa nominal

 EJERCICIO 2

Determine la tasa nominal que produce un rendimiento de 10% anual efectivo, si el interés se
convierte:

Capitalización Fórmula Desarrollo Resultado

1/𝑚 1/360
Diaria j = m [ 1 + 𝑖𝑒 -1] j = 360 [ 1 + .10 -1] 9.53%
1/𝑚 1/12
Mensual j = m [ 1 + 𝑖𝑒 -1] j = 12 [ 1 + .10 -1] 9.57%
1/𝑚 1/6
Bimestral j = m [ 1 + 𝑖𝑒 -1] j = 6 [ 1 + .10 -1] 9.61%
1/𝑚 1/4
Trimestral j = m [ 1 + 𝑖𝑒 -1] j = 4 [ 1 + .10 -1] 9.65%
1/𝑚 1/3
Cuatrimestral j = m [ 1 + 𝑖𝑒 -1] j = 3 [ 1 + .10 -1] 9.68%
1/𝑚 1/2
Semestral j = m [ 1 + 𝑖𝑒 -1] j = 2 [ 1 + .10 -1] 9.76%
1/𝑚 1/1
Anual j = m [ 1 + 𝑖𝑒 -1] j = 1 [ 1 + .10 -1] 10%
TAREA

• ¿Cuál es la tasa efectiva que paga una tarjeta de crédito cuando la tasa
nominal es de un 54% anual convertible diariamente?

• Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente que produce un

rendimiento de 40% anual.

• ¿A qué tasa de interés se debe invertir un capital de $80,000 para obtener

120,000 al cabo de 2 años?