TAREA ACADEMICA

Sesión 1
Preguntas:

1. Un afortunado de la vida considera invertir un dinero que heredó. La siguiente tabla de

pagos da las ganancias que obtendría durante el siguiente año para cada una de las tres
alternativas de inversión que él está considerando:

Alternativa Estado de la naturaleza

de decisión Economía buena Economía mala
Mercado de valores 80000 -20000
Bonos 30000 20000
Certificado de depósitos 23000 23000

A) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de incertidumbre

estructurada? Utilice los 5 criterios para el análisis, para Criterio de Hurwicz (α=0,5)
B) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de riesgo? Utilice los 5
criterios para el análisis, probabilidades p(economía buena)=0.6, p(economía
mala)=0.4. Considere un NA=70000 dólares

2. Una empresa inmobiliaria reconocida en el mercado compró un terreno donde construirá un

nuevo complejo de condominios de lujo. La locación proporciona una vista espectacular del
centro de la ciudad, además de fácil acceso a centros comerciales. La empresa planea
asignar precios a las unidades de condominios individuales entre $300000 y $1400000. La
empresa encargó los planos arquitectónicos preliminares para tres proyectos diferentes:
uno con 30 condominios, otro con 60 y el último con 90. El éxito financiero del proyecto
depende del tamaño del complejo de condominios y del evento fortuito concerniente a la
demanda que tengan los mismos. El problema de decisión de la inmobiliaria es seleccionar
el tamaño del nuevo proyecto de condominios de lujo que generará la mayor utilidad dada
la incertidumbre de la demanda.
Un factor en la selección de la mejor alternativa de decisión es la incertidumbre asociada
con el evento fortuito concerniente a la demanda de los condominios. Cuando se le
preguntó por la demanda posible para el condominio, el presidente de la inmobiliaria
reconoció una amplia variedad de posibilidades, pero decidió que sería adecuado
considerar dos resultados posibles de los eventos fortuitos: una demanda fuerte y una
demanda débil.
Como la empresa quiere seleccionar el tamaño del complejo que proporcione las mayores
utilidades, tomara en cuenta los resultados con las utilidades expresadas en millones de
dólares que se muestran en la tabla:

Alternativa Estado de la naturaleza

de decisión Demanda fuerte Demanda débil
Complejo pequeño 8 7
Complejo mediano 14 5
Certificado de depósitos 20 -9

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 A) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de incertidumbre
estructurada? Utilice los 5 criterios para el análisis, para Criterio de Hurwicz (α=0,6)
B) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de riesgo? Utilice los 5 criterios
para el análisis, probabilidades p(demanda fuerte)=0.6, p(demanda débil)=0.4.
Considere un NA=11

3. Myrtle Air Express decidió ofrecer un vuelo directo de Cleveland a Myrtle Beach. La
gerencia debe decidir entre un servicio de precio completo utilizando la nueva flota de jets
de la empresa y un servicio con descuento utilizando aviones de menor capacidad para
trayectos cortos. Desde luego, la mejor opción depende de la reacción del mercado ante el
servicio que ofrece Myrtle Air. La gerencia desarrolló estimaciones de la contribución a las
utilidades que implica cada tipo de servicio con base en dos niveles posibles de demanda
de los vuelos a Myrlte Beach: fuerte y débil. La tabla siguiente muestra las utilidades
trimestrales estimadas (en miles de dólares):

Alternativa Estado de la naturaleza

de decisión Demanda fuerte Demanda débil
Servicio Precio completo 960 -490
Servicio con Descuento 670 320

Suponga que la gerencia de Myrtle Air Express cree que la probabilidad de una demanda
fuerte es 0.7 y la de una demanda débil es 0.3.
a) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de incertidumbre
estructurada? Utilice los 5 criterios para el análisis, para Criterio de Hurwicz (α=0,75)
b) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de riesgo? Considerar
un NA=800

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4. Hale’s TV Productions considera producir un piloto para una serie de comedia con la
esperanza de venderla a una cadena de televisión importante. La cadena puede decidir
rechazar la serie, pero también comprar los derechos para la serie ya sea por uno o dos
años. En este momento Hale puede producir el piloto y esperar la decisión de la cadena de
transferir los derechos del piloto y la serie a un competidor por $100000. Las alternativas de
decisión y las utilidades de Hale (en miles de dólares) son las siguientes:

Alternativa Estado de la naturaleza

de decisión rechazar 1 año 2 años
Producir piloto -100 50 150
Vender a un competidor 100 100 100

a) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de incertidumbre

estructurada? Utilice los 5 criterios para el análisis, para Criterio de Hurwicz (α=0,5)
b) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de riesgo? Utilice los 5
criterios para el análisis, con: p(rechazar)=0.20, p(1 año)=0.30, p(2 años)=0.50.
Considere un NA=120

5. Los ejecutivos de una AFP deben escoger de tres fondos mutuos comparables en el cual
invertir 1 millón de dólares. La gerencia de investigación y desarrollo ha estimado la
recuperación esperada en un año para cada uno de los fondos mutuos, basándose en un
desempeño pobre, moderado o excelente del índice de Dow Jones de la siguiente forma:
Desempeño Probabilidad Recuperación esperada (miles de $)
del Dow Jones Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3
Pobre 0.2 50 25 40
Moderada 0.6 75 50 60
excelente 0.2 100 100 175

a) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de incertidumbre

estructurada? Utilice los 5 criterios para el análisis, para Criterio de Hurwicz (α=0,6)
b) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de riesgo? Utilice los 5
criterios para el análisis con las probabilidades dadas en la tabla. Considere un
NA=100

6. El directorio de ESSALUD decide invertir en fondos mutuos comparables la suma de 1 millón

de dólares. La gerencia de planeamiento ha estimado la recuperación esperada en un año
para cada uno de los fondos mutuos, basándose en un desempeño pobre, moderado o
excelente del índice de Dow Jones de la manera siguiente:
Desempeño Probabilidad Recuperación esperada ($)
del Dow Jones Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3
Pobre 0.2 45 000 23 000 36 000
Moderado 0.6 75 000 50 000 60 000
excelente 0.2 100 000 150 000 175 000

a) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de incertidumbre

estructurada? Utilice los 5 criterios para el análisis, para Criterio de Hurwicz (α=0,6)
b) ¿Cuál será la decisión recomendada utilizando el enfoque de riesgo? Utilice los 5
criterios para el análisis con las probabilidades dadas en la tabla. Considere un
NA=50 000
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7. John Thompson debe decidir en si expandir su línea de productos fabricando y
comercializando un nuevo producto: casetas de almacenamiento para patios. John decide
que sus alternativas son 1. construir una nueva planta grande para fabricar las casetas, 2.
una planta pequeña, o bien, 3. ninguna planta (es decir, tiene la opción de no desarrollar la
nueva línea del producto).
Thompson determina que hay solamente dos resultados posibles: el mercado para las
casetas de almacenamiento podría ser favorable, lo cual significa que existe una demanda
alta para el producto, o bien, ser desfavorable, es decir, que haya poca demanda para las
casetas.
Como Thompson desea maximizar sus utilidades puede usar la ganancia para evaluar cada
consecuencia, estos valores se muestran en una tabla de decisiones o tabla de pagos
adjunta:

Alternativa Estado de la naturaleza

de decisión Mercado Mercado
favorable($) desfavorable($)
Construir una planta grande 200000 -180000
Construir una planta pequeña 100000 -20000
No hacer nada 0 0

a) ¿Qué decisión le recomendaría tomar a Thompson en ambiente de incertidumbre si su

perfil es pesimista?
b) En ambiente de riesgo que decisión le recomendaría tomar a Thompson si p(mercado
favorable)=0.75, p(mercado desfavorable)=0.25, NA= 150000

8. María Rojas está considerando la posibilidad de abrir una pequeña tienda de vestidos en
Fairbanks Avenue, a pocas cuadras de la universidad. Ha localizado un buen centro
comercial que atrae a estudiantes. Sus opciones son abrir una tienda pequeña, una tienda
mediana o no abrirla en absoluto. El mercado para una tienda de vestidos puede ser
bueno, regular o malo. Las probabilidades de estas tres posibilidades son 0.2 para un
mercado bueno, 0.5 para un mercado regular y 0.3 para un mercado malo. La ganancia o
pérdida neta para las tiendas mediana y pequeña en las diferentes condiciones del
mercado se dan en la siguiente tabla. No abrir una tienda no tiene pérdida ni ganancia.

Alternativa Estado de la naturaleza

de decisión Mercado Mercado Mercado
bueno($) regular($) malo($)
Tienda pequeña 75000 25000 40000
Tienda mediana 100000 35000 60000
Ninguna tienda 0 0 0

a) ¿Qué decisión le recomendaría tomar a María en ambiente de incertidumbre si su perfil

es pesimista?
b) En ambiente de riesgo que decisión le recomendaría tomar a María si p(mercado
bueno)=0.45, p(mercado regular)=0.35 y, p(mercado malo)=0.20, NA= 100000
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9. Cal Bender y Becky Addison se conocen desde la escuela secundaria. Hace dos años
ingresaron a la misma universidad y hoy toman cursos en la licenciatura en administración.
Ambos esperan graduarse con especialidad en finanzas. En un intento por hacer dinero
extra y usar parte de lo aprendido en sus cursos, Cal y Becky deciden evaluar la posibilidad
de comenzar una pequeña compañía que proporcionaría servicio de procesamiento de
textos a estudiantes que necesiten trabajos de fin de cursos, o bien, otros informes
elaborados de manera profesional. Usando un enfoque de sistemas, Cal y Becky identifican
tres estrategias. La estrategia 1 es invertir en un sistema de microcomputadora costoso con
una impresora láser de alta calidad. En un mercado favorable deberían lograr una ganancia
neta de $10000 en los siguientes dos años. Si el mercado es desfavorable, podrían perder
$8000. La estrategia 2 es comprar un sistema menos costoso. Con un mercado favorable,
podrían obtener un rendimiento durante los siguientes dos años de $8000. Con un mercado
desfavorable, incurrirían en una pérdida de $4000. Su estrategia final, la estrategia 3, es no
hacer nada. Cal básicamente corre riesgos, mientras que Becky trata de evitarlos.

a) Construir la matriz de ganancias

b) ¿Qué decisión le recomendaría tomar a los amigos en ambiente de incertidumbre si sus
perfiles son pesimistas?
c) En ambiente de riesgo que decisión le recomendaría tomar a los amigos si p(mercado
favorable)=0.60, p(mercado desfavorable)=0.40, NA= 10000

10. Kenneth Brown es el principal propietario de Brown Oil, Inc. Después de dejar su trabajo
académico en la universidad, Ken ha podido aumentar su salario anual por un factor mayor
que 100. En la actualidad, Ken se ve forzado a considerar la compra de más equipo para
Brown Oil debido a la competencia. Sus alternativas se muestran en la siguiente tabla:

Alternativa Estado de la naturaleza

de decisión Mercado Mercado
favorable($) desfavorable($)
Equipo sub 100 300000 -200000
Equipo Oiler J 250000 -100000
Equipo Texan 75000 -18000

Por ejemplo, si Ken compra un Sub 100 y hay un mercado favorable, obtendrá una
ganancia de $300000. Por otro lado, si el mercado es desfavorable, Ken sufrirá una
pérdida de $200000. Pero Ken siempre ha sido un tomador de decisiones muy optimista.
a)¿Qué decisión le recomendaría tomar a Brown?
b) Aunque Ken Brown es el principal propietario de Brown Oil, su hermano Bob tiene el
crédito de haber hecho de la compañía un éxito financiero. Bob es vicepresidente de
finanzas, y atribuye su éxito a su actitud pesimista acerca del negocio y de la industria del
petróleo. Dada la información del caso ¿Qué criterio de decisión debería emplear Bob?
c) Lubricant es un boletín de noticias energéticas costoso al que muchos gigantes del
petróleo se suscriben, incluyendo a Ken Brown. En el último número, el boletín describía la
forma en que la demanda de petróleo y sus derivados sería extremadamente alta. Parece
que el consumidor estadounidense continuará usando productos de petróleo, aun cuando
se duplique su precio. Sin duda uno de los artículos en el Lubricant establece que la
posibilidad de un mercado petrolero favorable es de 70%, en tanto que la posibilidad de un
mercado desfavorable es de solo 30%. A Ken le gustaría usar estas probabilidades para
determinar la mejor decisión, ¿Qué decisión será si aplica criterio de valor esperado?
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