Table des matières

Norme IFRS9...........................................................................................................................................1
Qu’est-ce qu’un produit financier et comment est-il classé ?................................................................2
Un produit financier est un titre ou un contrat négociable en bourse qui offre un bon rendement et qui
présente des risques avérés.....................................................................................................................2
Comment sont classés les différents produits financiers.......................................................................2
Quels sont les différents instruments financiers ?.................................................................................3
Les titres financiers......................................................................................................................3
Les contrats financiers.................................................................................................................4
Les atouts et les risques des instruments financiers..............................................................................5
Les avantages des instruments financiers...................................................................................5
Les risques des instruments financiers........................................................................................5
IFRS International Financial Reporting Standards...................................................................................5
IAS International Accounting Standards.................................................................................................6
Le test SPPI.............................................................................................................................................6

Norme IFRS9

La norme IFRS 9 est l'une des 3 normes comptables applicables aux instruments
financiers avec IAS 32 et IFRS 7. Elle traite de la classification et de l'évaluation
des actifs et passifs financiers qui sont définis par la norme IAS 32 et concerne
directement la comptabilité de couverture.
Elle s'applique aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2018 sauf pour
les assureurs qui l'appliquent en même temps qu'IFRS 16.
IFRS 9, remplace IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et
évaluation, comporte des dispositions sur la comptabilisation et l’évaluation, la
dépréciation, et la décomptabilisation ainsi que des directives sur la comptabilité
de couverture.
La version révisée d’IFRS 9
 présente un modèle logique de classement des actifs financiers, fondé sur
les caractéristiques des flux de trésorerie et le modèle économique dans
lequel l’actif est détenu.
 Ce modèle unique fondé sur des principes remplace les dispositions
actuelles fondées sur des règles qui étaient généralement considérées
comme très complexes et difficiles à appliquer.
 La nouvelle norme comprend également un modèle de dépréciation
unique pour tous les instruments financiers, ce qui élimine une source de
complexité qui était associée aux anciennes exigences comptables.

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  Elle comprend un nouveau modèle de dépréciation fondé sur les pertes
attendues qui exigera la comptabilisation plus rapide des pertes de crédit
attendues. Plus particulièrement, les entités doivent comptabiliser les
pertes de crédit attendues à partir du moment où les instruments financiers
sont comptabilisés, et ce, plus rapidement.
 La norme s’applique aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018.
Son adoption anticipée est permise.

Qu’est-ce qu’un produit financier et comment est-il classé ?

Un produit financier est un titre ou un contrat négociable en bourse qui offre un

bon rendement et qui présente des risques avérés.
Un produit financier est une forme de support d’investissement qui permet de
placer et de négocier un flux financier sur les marchés de capitaux.

Il existe plusieurs produits financiers tels que les actions, les titres de créances
négociables, les valeurs mobilières de placement, etc.

Les produits financiers échangés sur les places boursières se différencient

notamment par leur rentabilité à court, à moyen et à long terme ainsi que par
leur niveau de risque.

Comment sont classés les différents produits financiers ?

Il existe différentes classifications des produits financiers, mais c’est celle basée
sur le niveau de risque qui intéresse particulièrement les investisseurs. Voici
quelques éléments de risques que nous avons identifiés :

 Le risque d’inflation : lorsqu’il y a une baisse du pouvoir d’achat parce que la

valeur de l’investissement n’a pas suivi l’inflation.

 Le risque de liquidité : Il s’agit du risque qu’un investisseur rencontre des

difficultés pour vendre ses placements à un prix juste et retirer son argent au
moment souhaité.

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 Le risque d’insolvabilité : ce risque survient lorsque l’émetteur d’un instrument
financier devient incapable de remplir ses engagements (comme le paiement
régulier des intérêts ou le remboursement du capital initial à maturité).

 Le risque de réinvestissement : peut entraîner une perte de fonds suite au

réinvestissement du capital à un taux d’intérêt plus faible.

 Le risque de change : ce risque découle de la différence de taux de change

entre deux devises lorsque l’instrument financier est coté dans une devise autre
que la devise de référence du client.

 Le risque de taux : lorsqu’un instrument financier perd sa valeur suite à une

variation du taux d’intérêt à la hausse ou à la baisse.

 Le risque lié aux placements étrangers : lorsqu’un investisseur perd le capital

investi dans des pays étrangers suite à des risques d’instabilités politiques, de
catastrophes naturelles, etc.

 Le risque lié à la concentration d’actifs : lorsqu’un investisseur investit tous

les fonds dans un seul type de placement ou dans un seul panier.

 Le risque lié à la volatilité : ce risque dépend de la fluctuation du prix de vente

ou du prix d’achat d’un actif financier au moment de la conclusion du contrat.

Quels sont les différents instruments financiers ?

Les instruments financiers peuvent être classés en titres financiers et en contrats

financiers.

Les titres financiers

Un titre financier est un instrument négociable qui représente une part de

créance à court, à moyen ou à long terme ou la part de capital d'une entreprise. Il

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 se négocie de gré à gré ou sur des places financières, et peut changer de mains
sur un marché secondaire après émission à condition de trouver une contrepartie.

Parmi les principaux titres financiers, mentionnons :

 Les titres de capital : qui couvrent les actions ordinaires et les actions de
préférence

 Les titres de créance : avec les obligations (qui sont une partie d’emprunt émis
par un État, une collectivité locale ou une entreprise), les titres de créances
négociables et les obligations complexes

 Les produits collectifs ou les organismes de placements collectifs (OPC) :

comme un organisme de placement collectif en valeur mobilière (OPCVM), un
fonds d’investissement alternatif (FIA) ou encore une société d’investissement à
capital variable (SICAV).

Les contrats financiers

Un contrat financier ou « instrument financier à terme » est un contrat à terme

sur un taux d’intérêt, sur un contrat d’échange, sur un contrat à terme sur des
marchandises et denrées, sur un contrat d’option d’achat ou de vente
d’instruments financiers et sur les produits dérivés.

Parmi les principaux contrats financiers, on mentionne :

 Les titres financiers à terme : comme les warrants financiers et les certificats
de valeur de garantie

 Les contrats fermes : avec les contrats à terme et les contrats d'échange

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 Les produits dérivés : un produit dérivé est un instrument financier dont la
valeur varie en fonction de l’évolution d’un actif appelé sous-jacent. Parmi les
principaux produits dérivés, on retrouve les CFD, les futures, les options (un
produit dérivé qui accorde le droit à l’acheteur d'acheter ou de vendre un sous-
jacent à une date fixée d’avance), les warrants, les swaps et les turbos.

Les atouts et les risques des instruments financiers

Les instruments financiers présentent un nombre d’avantages et de risques qui

sont liés à leur grand nombre et à leurs particularités. Raison pour laquelle vous
devez prendre le temps de bien analyser les contours de chaque produit financier
et de retenir celui qui répond le mieux à vos objectifs.

Les avantages des instruments financiers

Les produits financiers offrent différents avantages en fonction de leur nature.

Ainsi, un investisseur aura le choix entre un instrument financier à rendement
modéré mais constant, et un instrument financier à rendement élevé mais risqué.

Les instruments financiers permettant d’investir sur des titres cotés en bourse ou
à travers des outils de spéculation peuvent rapporter de l’argent lorsqu’ils sont
bien maîtrisés. Les fonds de placement, qui sont conseillés par plusieurs experts
financiers, sont des investissements avec une forte rentabilité et des risques plus
faibles en raison de la grande diversité des placements.

Les risques des instruments financiers

Certains instruments financiers comme les produits dérivés présentent des

risques spécifiques liés aux actifs sous-jacents. Ces produits doivent être utilisés

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avec une grande précaution compte tenu de l’effet de levier. Les autres dangers
des instruments financiers relèvent de la règlementation de leurs marchés, et des
risques liés à une contrepartie élevée pour des instruments comme les swaps, les
forwards et les warrants, contrairement à d’autres comme les futures et les
options.

IFRS International Financial Reporting Standards

Normes internationales d’information financière (IFRS)

IAS International Accounting Standards

les Normes comptables internationales (IAS)

Le test SPPI

  En IFRS 9 , les actifs et les passifs sont classés selon leur typologie, leurs
caractéristiques de flux de trésoreries contractuels (critères SPPI) et le business
model que suit l’entité pour la gestion de cet actif. Ainsi, un actif financier est
évalué en juste valeur par résultat (JVR) par défaut, sauf dans le cas d’un
instrument de dettes répondant aux 2 conditions suivantes :
→ le test SPPI (Solely Payment of Principal and Interests) : les flux de trésorerie
de l’actif correspondent uniquement au remboursement du principal et des
intérêts sur le principal restant dû (exemples : créances client, prêts…).
→ le Business Model (BM), deux possibilités :

 soit percevoir les flux de trésorerie contractuels et garder l’actif jusqu’à

l’échéance (HTC : Held To Collect) ;
 soit percevoir les flux contractuels et vendre l’actif (HTCS : Held To
Collect and Sell).
Dans ces cas, les méthodes d’évaluation sont le coût amorti et la juste valeur par
OCI (Other Comprehensive Income) recyclables.

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Les investissements en titres de capitaux propres non détenus à des fin de
transaction (anciennement en AFS) peuvent être évalués en JV par OCI non
recyclables sur option irrévocable

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