JENIS-JENIS RASIO KEUANGAN

1. Analisa Rasio Likuiditas (Solvency)

Untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka
pendek.

Rasio Keterangan
Current Ratio Current Asset Mengukur kemampuan perusahaan untuk
(Rasio Lacar) Current Liabilities memenuhi kewajiban jangka pendek dengan
aktiva lancer
Quick Ratio Current Asset - Inventory Mengukur kemampuan perusahaan untuk
(Rasio Cepat) Current Liabilities memenuhi kewajiban jangka pendek dengan
aktiva lancar yang lebih liquid
Cash Ratio Cash + Securities Mengukur kemampuan perusahaan untuk
(Rasio Kas) Current Liabilities memenuhi kewajiban jangka pendek dengan
kas dan Bank
Net Working Capital Current Asset-Current Untuk mengetahui apakah perusahaan
(Modal Kerja Bersih) Liabilities mengalami kesulitan liquiditas keuangan
atau tidak
Working Capital to Net Working Capital x100% Untuk mengukur kemampuan suatu
Total Assets Ratio Total Asset perusahaan dalam menjamin modal kerjanya
(WCTT) terhadap total aktiva
Modal Kerja Netto
dengan Total Aktiva
Cash Turn Over Net Sales Untuk mengukur tingkat kecukupan modal
(Rasio Perputaran Net Working Capital kerja perusahaan yang dibutuhkan untuk
Kas) membayar tagihan dan membiayai penjualan

2. Analisa Rasio Aktivitas (Activity Ratio)

Untuk mengukur sampai seberapa besar efektivitas perusahaan dalam memanfaatkan
harta/aktiva yang dimilikinya

Rasio Keterangan
Inventory Turn over Net Sales Mengukur kecepatan perputaran persediaan
(Perputaran Persediaan) Inventory
Average Collection Period A/R_____ Mengukur Perputaran Piutang selama satu
(Periode Penagihan rata- Penjualan per hari periode
rata)
Fixed Asset Turn Over Net Sales Mengukur perputaran alat-alat dan mesin
(Perputaran Aktiva Tetap) Total Fixed Asset pabrik
Asset Turn Over Net Sales Mengukur perputaran seluruh aktiva
(Perputaran Total Aktiva) Total Asset perusahaan dan volume bisnis atas
investasinya
A/R turn over (Perputaran Net Sales Mengukur berapa lama penagihan piutang
Piutang) A/R selama satu periode
3. Analisa Rasio Profitabilitas (Rentabilitas)
Untuk mengukur keberhasilan perusahaan dalam memperoleh keuntungan

Rasio Keterangan
Net Profit EAT x 100% Mengukur tingkat laba
Margin Net Sales bersih terhadap penjualan
bersih perusahaan
Operating EBIT x 100% Mengukur tingkat laba
Profit Margin Net Sales usaha/operasional terhadap
penjualan bersih perusahaan
Return on Mengukur efektifitas
Asset (ROA) EBT (1-T) ____ X 100% perusahaan didalam
(Hasil Pengembalian atas Total Aktiva menghasilkan keuntungan
Total Asset) = ROI Atau dengan memanfaatkan
EAT______ X 100% aktiva yang dimilikinya.
Total Aktiva ROA sering pula disebut
ROI (Return on Invesment)
Return on Equity (ROE) EAT______ X 100% Mengukur tingkat hasil
(Hasil Pengembalian atas Modal sendiri pengembalian investasi para
Modal sendiri pemegang saham

4. Analisa Ratio Solvabilitas (Rasio Pengungkit / Leverage)

Untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka
panjang serta menilai sampai sejauh mana sumber pembiayaan berasal dari pinjaman.

Rasio Keterangan
Debt Ratio Total Debt x 100% Rasio ini digunakan untuk
(Rasio Utang) Total Asset mengukur tingkat penggunaan
hutang sebagai sumber pembiayaan

Debt to Equity Total Debt x 100% Rasio ini digunakan untuk

Ratio Total Equity membandingkan sumber
pembiayaan yang berasal dari
pinjaman dengan sumber
pembiayaan yang berasal dari
modal pemegang saham
Long Term Debt Total long Term Debt x 100% Ratio ini digunakan untuk
to equity Ratio Total Equity membandingkan sumber
pembiayaan hutang jangka panjang
terhadap modal pemegang saham

Laba terhadap EBIT Rasio ini mengukur kemampuan

beban bunga Interest Expenses perusahaan untuk memenuhi
(Time Interest kewajiban pembayaran bunga
Earned Ratio ) dengan menggunakan laba
 operasional (EBIT)
Fixed Charge EBIT + rent expense Menilai kesempatan dalam
Coverage Ratio Interest Expense + rent expense memperoleh tambahan pinjaman
(Penutupan beban
tetap)
Penutupan Arus Arus Kas________________ Untuk mengukur tingkat
Fixed expense + dividend p/s + pembayaran utang
Kas (Cash Flow (1–t) (1–t) kecukupan arus kas untuk dapat
Coverage) Atau menutup semua pembayaran
EBIT + Rent Expense + Depresiasi expense____ kewajiban arus kas setelah pajak
Interest exp + Rent exp + Dividen p/s + pemby. Utang
( 1- t ) (1–t)
dibayar

5. Rasio Pertumbuhan (Growth Ratios)

Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam mempertahankan
posisi ekonominya didalam pertumbuhan ekonomi dan industri

Rasio Rumus Keterangan

Penjualan Mengukur seberapa baik perusahaan

( )
1/ n
Laba bersih Nilai Akhir mempertahankan posisi
−1
Laba per saham Nilai Awal ekonominya
Deviden per saham

6. Rasio Penilaian (Valuation Ratio)

Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen dalam menciptakan nilai
pasar yang melampaui pengeluaran biaya investasi

Rasio Keterangan
Harga pasar rata-rata Harga rata-rata saham biasa untuk mengukur kemampuan
saham biasa terhadap Laba per saham manajemen dalam menciptakan
laba per saham (Price nilai pasar yang melampaui
Earning Ratio) EPS = EAT______ pengeluaran biaya investasi
Outstanding share dilihat dari EPS

Harga pasar rata-rata untuk mengukur kemampuan

saham biasa terhadap Harga pasar rata-rata saham biasa manajemen dalam menciptakan
nilai buku saham Nilai buku saham nilai pasar yang melampaui
biasa (Market to book pengeluaran biaya investasi
value ratio) dilihat dari nilai bukunya

STANDAR PEMBANDING RASIO KEUANGAN

1. Rasio Keuangan periode sebelumnya
2. Rasio Keuangan pada tahun yang sama dari perusahaan pesaing
3. Rasio Keuangan industri / rata-rata industri atas lini bisnis dimana perusahaan
beroperasi
CONTOH SOAL
PT. VENUS
BALANCE SHEET
Periode 31 Desember 2022
AKTIVA PASIVA
Cash 62.500 Account Payable 75.000
Securities 187.500 Notes Payable (5%) 125.000
Account Receivable 250.000 Salary Payable 12.500
Inventory 375.000 Tax Payable 162.500
Total Current Asset 875.000 Total Current Liabilities 375.000
Bonds Payable (10%) 875.000
Equipment 2.250.000
Accumulated Depreciation (625.000) Common Stock 750.000
– Equipment (200.000 lb)
Total Fixed Asset 1.625.000 Retained Earnings 500.000
1.250.000
AKTIVA 2.500.000 PASIVA 2.500.000

PT.VENUS
INCOME STATEMENT
Periode 31 Desember 2022
Sales ........................................................................................................... 3.750.000
Cost of Good Sold ....................................................................................... (3.193.750)
Gross Profit ............................................................................................
556.250
Operational Expense :
Sales Expense ...................................................................... 27.500
Administration and General Expense .................................... 50.000
Rent Expense ........................................................................ 35.000
Depreciation Expense ............................................................ 125.000
Total Operational Expense .................................................... (237.500)
318.750
Other Income ........................................................................ 18.750
EBIT ............................................................................................................ 337.500
Interest Expense ......................................................................................... ( 87.500)
EBT ........................................................................................................... 250.000
Tax (40%) ................................................................................................. (100.000)
EAT ........................................................................................................... 150.000

Informasi Tambahan :
Dividen saham sebesar Rp 15.000
Pembayaran utang sebesar Rp 52.500

PT.VENUS
RETAINED EARNING STATEMENT
Periode 31 Desember 2022
Retained Earning 31 Desember 2021 ..................................................... 365.000
EAT ........................................................................................................... 150.000
515.000
Dividen ....................................................................................................... ( 15.000)
Retained Earning 31 Desember 2022 ........................................................ 500.000
Data-data keuangan historis PT.VENUS tahun 2017-2022
Keterangan 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Penjualan 2.625.000 2.750.000 3.125.000 4.250.000 4.000.000 3.750.000
Laba bersih 125.000 150.000 188.000 225.000 200.000 150.000
Laba per saham (EPS) 0,63 0,38 0,94 1,13 1,00 0,75
Dividen per saham 0.13 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15
Harga pasar saham biasa
Tinggi 6,25 8,75 10,00 11,25 6,25 7,50
Rendah 5,00 6,25 7,50 8,75 5,00 3,75
Rata-rata 5,63 7,50 8,75 10,00 5,63 5,63
Nilai buku saham biasa
Akhir tahun 5,13 5,38 5,50 5,88 6,13 6,25

Rasio Penilaian untuk PT.VENUS tahun 2017-2022

Keterangan 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Rasio Harga pasar rata-rata saham biasa terhadap laba per saham
Perusahaan 9,0 10,0 9,3 8,9 5,6 ?
Rata-rata Industri 7,0 8,0 8,0 8,0 9,0 8,0

Rasio harga pasar rata-rata saham biasa terhadap nilai buku saham biasa
Perusahaan 1,1 1,4 1,6 1,7 0,9 ?
Rata-rata Industri 0,9 1,0 1,0 1,2 1,1 1,0

Rasio Rata-rata Industri

Lancar 2,5 kali
Cepat (Acid Test) 1 kali
Rasio Utang (Debt Ratio) 23%
Laba terhadap beban bunga 8 kali
Penutupan beban tetap 5,5 kali
Penutupan Arus Kas -
Perputaran Persediaan 9 kali
Periode Penagihan rata-rata 20 hari
Perputaran Aktiva Tetap 5 kali
Perputaran Total Aktiva 2 kali
Margin Laba terhadap Penjualan 5%
Return On Asset (ROA) = ROI 11,4 %
Return On Equity (ROE) 15 %
Penjualan 7,2 %
Laba bersih 7,8 %
Laba per saham 8,2 %
Dividen per saham 6,4 %
Harga pasar rata-rata saham biasa terhadap laba per saham 8 kali
Harga pasar rata-rata saham biasa terhadap nilai buku saham biasa 1 kali

Diminta :
Hitunglah rasio keuangan PT.VENUS dan buatlah analisa kecenderungan rasio perusahaan
dibandingkan dengan rasio rata-rata industri