Diterjemahkan dari Bahasa Inggeris ke Bahasa Melayu - www.onlinedoctranslator.

com

ISLAM
MODAL MAR KET

Rangka Pengurusan Risiko ork masuk

ICM

Mahyuddin K halid
Kandungan Topik

Konsep
Kandungan

Pulangan dan Risiko

Pengurusan Risiko
Profil Risiko dalam
ICM
Syariah
Ketidakpatuhan
risiko 2
Risiko dan Pulangan

Hubungan Asas

Semakin besarrisiko, semakin besarpulangan yang dijangkakan(berkaitan secara positif)

Pelabur diandaikanmengelak risiko

Mereka akan mahukan pulangan yang sama dengan risiko yang kurang. Anggap risiko yang lebih besar hanya untuk pulangan yang lebih besar.

Hubungan Risiko dan Pulanganberbeza-bezalebih masa.

3
Risiko dan Pulangan

Apakah risiko?

Ketidakpastian-kemungkinan yang sebenarnya Pulangan yang Dijangka-jumlah pulangan yang mungkin

Kebarangkalian-peluang sesuatu berlaku
pulangan mungkin berbeza daripada pulangan yang dijangkakan dikalikan dengan kebarangkalian setiap pulangan

Risiko, dari sudut pandangan kewangan, merujuk kepada ketidakpastian yang berkaitan dengan pulangan daripada pelaburan

Ketidakpastian ini akan diterjemahkan kepada turun naik atau turun naik pulangan daripada pelaburan.

Diukur dengan sisihan piawai

Untung & rugi

potensi "terbalik". kemungkinan "buruk".

4
Konsep Pulangan

Pulangan boleh ditakrifkan sebagai

Ganjaran daripada pelaburanditerima sebagai

Tahap keuntungandaripada pelaburan
pendapatan semasa dan peningkatan nilai

Pendapatan semasa
• Berkalaaliran tunai
• Langkah "Hasil" berkaitanpulangan pendapatankepada aharga untuk keselamatan

Jumlah
• Mesti dalam bentuk tunai atau mudah ditukar kepada tunai.
• Dividen daripada saham, dana bersama atau sukuk

Kembali
Keuntungan modal

• Penghargaan terhadapnilai
• Perubahan dalam harga aset atau perubahan nilai pasaran dalam pelaburan

5
Penghindaran Risiko

► Penghindaran Risiko ialah:

▷ Satu ciri keutamaan individu dalam situasi mengambil risiko

▷ Cth Dengan pengalaman dan percubaan

► Tingkah laku rasional dianggap mengelak risiko

► Ukuran kesanggupan membayar untuk mengurangkan risiko

► Lebih suka risiko yang lebih rendah diberikan nilai jangkaan yang sama

► Mengurangkan utiliti marginal pendapatan

6
Pengurusan Risiko

► Pengurusan Risiko ialah:

▷ proses/teknik mengurangkan risiko yang dihadapi dalam sesuatu pelaburan.
► Ia biasanya melibatkan empat langkah yang luas;

▷ dikenal pasti,

▷ diukur/dinilai,
▷ dikurangkan dan dikawal,
▷ dilaporkan dan dipantau
► Perkara yang menjadikan pengurusan risiko mencabar adalah hakikat bahawa risiko dan pulangan
secara amnya berkorelasi secara positif.

▷ Oleh itu, pertukaran risiko-pulangan.

► Cabaran pengurusan risiko adalah untuk melindungi pulangan yang dijangka sambil mengurangkan
atau memberhentikan risiko pada masa yang sama.

7
Trade-off Risiko-Pulangan dalam Pelaburan
Trade-off Risiko-Pulangan
Prinsip bahawa potensi pulangan
meningkat dengan peningkatan risiko.
Tahap ketidakpastian atau risiko yang
rendah dikaitkan dengan potensi
pulangan yang rendah, manakala tahap
ketidakpastian atau risiko yang tinggi
dikaitkan dengan potensi pulangan yang
tinggi.
Wang yang dilaburkan boleh menghasilkan
keuntungan yang lebih tinggi hanya jika
pelabur bersedia menerima kemungkinan
kerugian.
Bagi pelabur, pertukaran risiko-
pulangan adalah salah satu
komponen penting bagi setiap
keputusan pelaburan dan juga dalam
penilaian portfolio sebagai a
keseluruhan.
8
Proses Pengurusan Risiko

Menentukan
Mengenal pastisumber Mengukurtakat yang
dan taipdaripada risiko daripada risiko itu
sesuai
tindak balas

1. Mengelakkan risiko
Memikirkan risiko Kuantifikasi bagi 2. Pencegahan dan kawalan
yang paling penting kos yang berkaitan kerugian

pendedahan adalah untuk dengan risiko yang 3. Pengekalan risiko

kesatuan analisis. telah dikenalpasti 4. Pemindahan risiko

9
Pendedahan Risiko

Pendedahan Risiko ialah:

• Jenis risiko tertentu yang dihadapi oleh seseorang disebabkan keadaannya.

• cth pekerjaan, perniagaan, dan corak penggunaan, dsb.

Ilustrasi pendedahan risiko:

• Risiko kegagalan tanaman dan risiko penurunan harga bagi seorang petani.
• Risiko kebakaran, kecurian, kerosakan ribut, kerosakan gempa bumi bagi pemilik
rumah.
• Risiko mata wang bagi seseorang yang perniagaannya melibatkan import atau eksport
barangan.

10
Profil Risiko dalam ICM

Risiko Generik Risiko Unik

Risiko kredit Kadar Pulangan Risiko

Risiko Pasaran Risiko ketidakpatuhan Syariah

Risiko Kecairan Risiko Komersial Terpindah

Risiko Operasi Risiko Pelaburan Ekuiti

11
Risiko Generik dalam ICM

• Potensi bahawa rakan niaga gagal memenuhi kewajipannya

Risiko kredit menurut terma dan syarat kontrak berkaitan kredit yang
dipersetujui

• Kesan potensi pergerakan harga yang buruk seperti kadar

Risiko pasaran penanda aras, kadar pertukaran asing, harga ekuiti ke atas
nilai ekonomi aset

• Potensi kerugian yang timbul daripada ketidakupayaan Bank sama ada untuk memenuhi

Risiko kecairan obligasinya atau untuk membiayai peningkatan dalam aset apabila ia jatuh tempo tanpa
menanggung kos atau kerugian yang tidak boleh diterima.

Risiko operasi • Potensi kerugian akibat daripada proses dalaman, manusia dan sistem
atau peristiwa luaran yang tidak mencukupi atau gagal

12
Risiko Unik dalam ICM

Syariah
Ketidakpatuhan • Risiko timbul daripada kegagalan mematuhi peraturan dan prinsip Syariah

risiko

Kadar pulangan risiko • Potensi impak ke atas pulangan yang disebabkan oleh perubahan yang tidak dijangka dalam kadar pulangan

Terpindah • Risiko bahawa bank mungkin menghadapi tekanan komersial untuk membayar pulangan yang melebihi kadar
yang telah diperoleh ke atas asetnya yang dibiayai oleh pemegang akaun pelaburan.

Risiko komersial
• Bank melepaskan sebahagian atau keseluruhan bahagian keuntungannya untuk mengekalkan penyedia dananya dan
menghalang mereka daripada mengeluarkan dana mereka.

Pelaburan Ekuiti • Risiko yang timbul daripada memasuki perkongsian untuk tujuan menjalankan atau mengambil bahagian
dalam pembiayaan tertentu atau aktiviti perniagaan am seperti yang diterangkan dalam kontrak, dan di mana
penyedia kewangan berkongsi risiko perniagaan.
risiko • Risiko ini relevan di bawah kontrak Mudharabah dan Musharakah.

13
Pematuhan Syariah Adalah Diutamakan

► Asas asal untuk mempunyai sistem kewangan yang

memenuhi kehendak agama umat Islam
► Faktor yang membezakan kewangan Islam dengan kewangan
konvensional.
► Memastikan penerimaan, kesahihan dan kebolehkuatkuasaan kontrak
dari sudut Syariah.
► Memenuhi objektif kewangan Islam iaitu untuk mencapai keadilan dan
kesaksamaan dalam pengagihan sumber.

14
Implikasi Ketidakpatuhan Syariah
Kesan Bukan Kewangan
• Melawan perintah Allah.
• Terhalang daripada rahmat
atau barakah Allah
• Menggugat reputasi Bank
sebagai bank Islam
Kesan Kewangan
• Pembatalan kontrak ('aqad)
• Pendapatan tidak halal
• Kesan nisbah Kecukupan Modal
(CAR).
15
Ringkasan

Konsep Pemulangan
dan Risiko

Di dalam ini

bab awak
Pengurusan Risiko

telah belajar Profil Risiko dalam ICM

tentang:
Ketidakpatuhan syariah
risiko

16
Terima kasih

Rangka Pengurusan Risiko ork masuk

ICM

Mahyuddin K halid 17