Sesión 7 - Educación Financiera

Taller de Educación Financiera
Sesión 7
Identificando los
instrumentos de inversión…
Coordinación de Desarrollo Académico Estudiantil

Renta Fija o Renta Variable

Inversión de Renta Fija
La renta fija es un tipo de inversión donde conocemos desde el inicio la cantidad que
vamos a recibir o que nos van a pagar.
La tasa de interés pactada es FIJA desde el inicio de la inversión hasta el día de su

vencimiento.
Se establecen plazos mediante los cuales el dinero deberá permanecer invertido, en

caso de requerir el dinero antes de que se cumpla el plazo pactado existirá un cobro de
comisión por concepto de penalización y, generará una minusvalía del capital.
La renta fija proviene de la deuda pública y de la deuda privada. Las inversiones de

renta fija son activos financieros similares a los préstamos bancarios pero, en este caso,
el inversionista es también considerado un “prestamista”.
Como prestamista, se compra una proporción de una deuda a través de instrumentos

denominados: títulos de deuda o bonos.
Por tal motivo, a la inversión de Renta Fija también se le conoce como Inversión en
Deuda.

Inversión de Renta Fija (Riesgos)
Aunque la renta fija se considera uno de los instrumentos de

inversión más seguros pues se conoce desde el inicio la tasa de
interés que se va a ganar, la renta fija no está completamente
libre de riesgos, sin embargo, la probabilidad de que estos
ocurran es muy baja. Algunas de las posibles razones por las que
este tipo de inversión pudiera presentar riesgos son los
siguientes:
• Por riesgos del emisor de la deuda: Falta de capacidad de

pago.
• Por riesgos de liquidez: Ausencia de futuros compradores de

los títulos al término del plazo (cuando se intercambian en el
mercado de capitales).

Inversión de Renta Fija (Ventajas)
Las principales ventajas de la renta fija son:
• Mayor seguridad en las inversiones.
• Conservación de la inversión inicial
• Diversificación (como parte de un portafolio de inversión)
• Futuras necesidades de capital

Inversión de Renta Fija (Desventajas)
Las principales desventajas de la renta fija son:
• Dependiendo del entorno económico actual, la tasa de

interés puede llegar a ser poco apremiante.
• No es conveniente invertir en este tipo de instrumentos

para plazos demasiado largos puesto que los
rendimientos serán poco atractivos en comparación con
la renta variable.

Instrumentos de Renta Fija

Instrumento Descripción
Son títulos que sólo pagan intereses al final del plazo estipulado, momento en el que también se paga el monto invertido”. Se pueden contratar a
Pagaré bancario plazos, por lo general; a siete, 28, 90, 180 o 360 días. El primer mes tu dinero te dará un rendimiento anual desde el 2%; el segundo mes, de 3%;
el tercero, de 4%; el cuarto 6%, y así sucesivamente con cada renovación.
Es una inversión a plazo en Moneda Nacional que permite obtener rendimientos mensuales a tasa fija vigente en un banco o a una tasa de
CEDES
interés variable que se ajusta mensualmente tomando como referencia la TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio) de 28 días.
Es una opción de financiamiento de las empresas. También se conoce como deuda corporativa o renta fija privada. Su acceso es a través de
Bonos corporativos fondos. A corto plazo tiene un vencimiento inferior a cinco años; mediano de cinco a 12 años, y a largo plazo de más 12 años. Se caracterizan por
tener rendimientos más altos porque hay un mayor riesgo de impago por parte de una empresa que de un gobierno.
Certificados de la Tesorería de la Federación. Los emite el gobierno mexicano en pesos y se adquieren a precio de descuento, es decir, por
CETES debajo de su valor nominal de $10. La ganancia que se obtiene es la diferencia entre el precio pagado al adquirirlo y su valor nominal al
vencimiento. Los cetes tienen plazos disponibles de 28, 91, 182 y 364 días.
Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal. Pagan intereses cada 6 meses a una tasa fija a lo largo de la vida del instrumento. Los Bonos tienen
BONOS
plazos disponibles de 3, 5, 10, 20 y hasta 30 años.
Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal. Se emiten a plazos de 5 años y pagan intereses variables cada 28 días en función de la tasa
BONDES
ponderada de fondeo bancario.
Se emiten en Unidades de Inversión (UDI's), pagaderos en pesos. Pagan intereses cada seis meses en función de una tasa de interés fija, más
UDIBONOS
una ganancia o pérdida que se encuentra indexada al comportamiento de las UDI's, las UDI's a su vez, se ajustan a la inflación.

Calificación crediticia de Fitch Ratings y Standard & Poor’s
Calificación Descripción Calificación Descripción

La vulnerabilidad para un incumplimiento ya está identificada. La amenaza flota
Es la mejor calificación de crédito. Los activos de renta fija son de la mejor
en el ambiente. La capacidad de pagos está supeditada a que las condiciones
AAA calidad. El incumplimiento de pago es muy remoto debido a que la empresa CCC económicas, financieras, de negocios, etc. sean favorables. El incumplimiento es
(organismo, gobierno, etc.) emisora tiene una capacidad de pago enormemente alta.
probable.
El emisor tiene una capacidad muy fuerte de devolución (del principal y de los
intereses). Son activos seguros. Puede que no tanto como los “triple A” debido a Se trata de títulos de renta fija altamente especulativos. La probabilidad de que
AA que los márgenes de solvencia son un poco más ajustados. En cualquier caso los CC se materialice el riesgo es muy alta. Se incumplen los pagos con frecuencia.
títulos tienen muy bajo riesgo.
La capacidad de devolución sigue siendo fuerte. Aunque puede empeorar en el

A futuro. En cualquier caso los factores de seguridad son los adecuados. El organismo C Incumplimiento inminente.
sigue siendo solvente.
La seguridad de pagos del principal y los intereses es moderada, aunque se

BBB considera adecuada para la inversión todavía. Si las condiciones se presentan DDD Incumplimiento actual. Aunque hay probabilidad de recuperación potencial.
adversas podrían conducir a una serie de problemas de solvencia.
Saltamos del grado de inversión al grado de especulación. A partir de esta

calificación de crédito los activos se consideran especulativos, no son aptos para la Incumplimiento actual. En este caso la recuperación potencial es más pequeña
BB inversión en sentido estricto. Los emisores con esta calificación no tienen el futuro DD que la “triple D”.
afianzado. La seguridad de los activos es muy moderada.
La garantía de devolución es pequeña. Su capacidad de pagos está en serio Incumplimiento actual. La probabilidad de recuperación potencial es muy
B riesgo si las condiciones son adversas. Se trata de emisores vulnerables. D pequeña.

Inversión de Renta Variable
Contrario a la renta fija, en este tipo de inversión no se conoce desde el

inicio la tasa de interés o dividendo que se pagaría durante un período
determinado pues en la renta variable no existen los plazos fijos.
La inversión en renta variable es la responsable de que el dinero se

invierta en los mercados financieros, en este caso, en la bolsa de
valores, tanto nacional como internacional.
Por naturaleza, los movimientos que ocurren en las bolsas de valores son
volátiles, lo cual significa que el dinero que en ellas se invierta presentará
incrementos y decrementos diariamente en el valor de nuestro capital.
Sin embargo, cuando se invierte nuestro dinero en este tipo de inversión,

los plazos largos han representado históricamente rendimientos muy
superiores que ningún otro instrumento de inversión ofrecería.

Inversión de Renta Variable (Riesgos)
Al invertir en renta variable se corre el riesgo de perder de manera

parcial o total el dinero únicamente si se realiza una gestión
inadecuada del capital.
Existen dos maneras posibles de participar en este tipo de inversión:
1) A través de fondos y,
2) A través de la compra y venta directa de títulos mediante una cuenta

en una casa de bolsa.
Si la inversión se realiza a través de fondos, el dinero será gestionado por

especialistas financieros que buscarán obtener el rendimiento más alto
todos los días procurando mitigar los riesgos. Si la inversión se realiza a
través de la compra-venta directa de títulos, el inversionista es quien
gestionará sus propios riesgos.

Inversión de Renta Variable (Ventajas)
Las ventajas de la renta variable son las siguientes:
• Generan una rentabilidad mayor en comparación con los

instrumentos de renta fija.
• Contrario a lo que se piensa, no requiere grandes desembolsos de

dinero para entrar al mercado de capitales.
• Al comprar acciones de una empresa que cotiza en la bolsa de

valores, se tiene acceso a recibir dividendos periódicos por las
utilidades que genera dicha empresa.
• Es posible invertir en empresas nacionales e internacionales, de

cualquier sector, inclusive el de tecnología (Apple, Google,
Facebook, etc.)

Inversión de Renta Variable (Desventajas)
Las principales desventajas de la renta variable son:
• A diferencia de las inversiones en renta fija, se desconoce su rendimiento pues

su desempeño depende de factores internos de la empresa en la que se invierte
y; de factores externos como el contexto económico local y global.
• No existe un plazo de vencimiento, por lo que se sale de la inversión vendiendo

la participación societaria (fondos, acciones, ETF´s).
• Son inversiones consideradas de riesgo alto por el grado de incertidumbre

asociado.
• El inversionista puede demorarse un tiempo en vender los títulos o acciones, por

lo que no se consideran activos líquidos.
• En este tipo de inversiones interviene en gran medida el factor psicológico y

emocional que, en muchas ocasiones una mala toma de decisiones puede
conducir a fuertes pérdidas de capital.

¿De qué trata la bolsa de valores?
En la bolsa de valores se comercializan productos bursátiles como

acciones, materias primas, bonos, divisas, fondos, ETF’s, etcétera, de
la misma manera que si se va a un mercado a comprar frutas, verduras,
carne, quesos…
Para tener acceso a este tipo de mercado se requiere abrir un contrato

con una casa de bolsa (GBM, Actinver, Citibanamex Casa de Bolsa,
etcétera…), Las cuales cobrarán una pequeña comisión por cada
transacción de compra y venta de los productos bursátiles disponibles.
El objetivo, en esencia, es comprar barato y vender caro,

apoyándose de la oferta y demanda así como del contexto
económico y de las empresas elegidas.

¿De qué trata la bolsa de valores?
Una buena toma de decisiones para la compra y venta de títulos bursátiles se

lleva a cabo a través de diferentes tipos de análisis (al alcance de cualquier
persona):
• Análisis fundamental: Permite identificar el momento que vive una empresa a

través de sus estados financieros y sus proyecciones de crecimiento.
• Análisis técnico: Permite identificar a través de la lectura de gráficas el

comportamiento del precio de dichos títulos, si existe una tendencia alcista o
bajista del valor de la empresa así como identificar si se está comprando caro
o barato un conjunto de acciones.
• Análisis sentimental: Por lo general, este tipo de análisis implica realizar un

seguimiento diario del contexto económico a través de los noticieros
financieros, así como de las predicciones de los analistas especializados, sin
embargo, no deben considerarse como una referencia determinante al
momento de tomar una decisión.

Ejemplo de una
acción que
cotiza en la
bolsa de valores

Fondos de inversión
Un fondo de inversión es un mecanismo que reúne a un grupo de

personas como tú, para que inviertan sus ahorros en conjunto y
así puedan acceder a mejores oportunidades.
En general, un fondo de inversión está compuesto por una

canasta que incluye acciones (renta variable) y bonos de renta fija,
generando distintas combinaciones.
• La composición cambia en cada fondo, dependiendo del riesgo

y el horizonte de tiempo.
• A lo largo del período, el administrador del fondo venderá y

comprará títulos para alcanzar el rendimiento objetivo.

Existen distintos fondos de inversión de acuerdo a tu perfil y necesidades. y se pueden

clasificar de acuerdo a su horizonte de tiempo:
Corto plazo
• Son inversiones de muy bajo riesgo, para ayudarte a cubrir imprevistos o aprovechar
oportunidades.
• Su horizonte de inversión es de sólo unos meses y puedes obtener tu dinero

diariamente.
Mediano plazo
• Son útiles para que planifiques un viaje importante, o para que puedas comprar bienes
como un coche nuevo.
• Se caracterizan por equilibrar confiabilidad y rendimiento. Tienen un horizonte de 1 año.
Largo plazo
• Tienen un horizonte de varios años, y están diseñados para grandes metas y proyectos
de largo plazo, como la compra de tu nueva casa o la educación de tus hijos.

Diversificación de activos
La diversificación de una cartera reduce el riesgo total de la inversión.
La forma más simple para diversificar un portafolio es invertir en

diferentes activos: una cartera con acciones de diferentes sectores
económicos y países, bonos gubernamentales, bonos corporativos,
además de una posición en divisas y metales.
Con esta composición se tiene un rendimiento acorde con el crecimiento

económico global con protección a los mercados bajistas y a la
inflación en el largo plazo.
La diversificación puede entenderse como el aumento del tipo de activos

financieros que componen un portafolio y disminuyen el riesgo,
manteniendo el objetivo de rentabilidad.


AFORE (Administradora de Fondos para el Retiro)
Las AFORES son fondos de inversión que construyen portafolios muy bien
diversificados entre distintas clases de activos con base en la edad del trabajador.
Mientras más joven sea el trabajador, el portafolio de inversión estará diseñado
para que el dinero tenga mayor exposición a la renta variable, con el propósito de
obtener mejores rendimientos cuando el trabajador alcance la edad de retiro. Y,
por otra parte, mientras más próximo esté el retiro, es decir, conforme se acerque
el trabajador a la edad de 65 años, los portafolios de inversión reestructurarán la
diversificación entre los diferentes activos para que exista menor exposición al
riesgo y, por ende, no ocurran minusvalías inesperadas cuando se disponga del
capital.
Las afores ofrecen a los trabajadores una subcuenta de ahorro en la cual está
permitido retirar recursos cada dos o seis meses; en este caso, el trabajador tiene
la opción de invertir su dinero en un portafolio bien diversificado con participación
en renta variable y retirarlo en el tiempo que este decida. El trabajador puede
ahorrar en esta subcuenta para cumplir metas como: un viaje, una boda, un auto,
una casa, etcétera.

Criptomonedas
El bitcoin es la criptomoneda pionera, creada en 2008, y la que tiene mayor valor

actualmente. Nadie sabe apenas nada sobre su creador, Satoshi Nakamoto, que ya es
una de las 50 personas más ricas del mundo, según Forbes. Siguen al bitcoin, por orden
de volumen de capitalización, Ethereum y Ripple. Todas funcionan de forma parecida.
Es una moneda virtual. Carece de formato físico y su valor, que se calcula mediante un
algoritmo según la cantidad de transacciones en tiempo real, fluctúa según la oferta y la
demanda.
Al no estar respaldado por instituciones ni gobiernos, como las monedas corrientes, estos
no pueden intervenir en su valor, pero tampoco pueden actuar en casos de crisis de su
cotización ni fraudes.
El valor de las criptomonedas fluctúa enormemente en cuestión de segundos y en

tiempo real. Por eso, los expertos aconsejan ser muy cautos en la compra de estas divisas
virtuales, ya que, precisamente por el impacto de la tecnología blockchain, su cotización
puede caer de un momento a otro.

Criptomonedas

¿Cuál tipo de inversión elegir?
• Según el plazo
• Según el rendimiento
• Según el riesgo
…Según el inversionista

¿Cuál tipo de inversión elegir?

• ¿Cómo consideras que se encuentra tu situación actualmente?
• ¿Cuál es el escenario que esperarías ver en tu inversión destinada al largo plazo?
• Considerando que toda estrategia de inversión tiene distintos resultados

posibles, ¿con cuál te sentirías más cómodo?
• ¿En cuánto tiempo esperarías llegar a tu etapa de realización?
• ¿Qué porcentaje de tu inversión inicial necesitarías para cubrir tus compromisos

periódicos y/o imprevistos?
• ¿Con qué frecuencia piensas hacer depósitos a tu inversión?
• ¿Cuánto sería tu monto de inversión total?
• Del 100% de tu inversión, ¿para qué la utilizarías: comprar una casa, tu retiro, un
auto, la educación de tus hijos, algún evento o celebración?

Perfil de inversionista
Conservador Moderado Agresivo

Poca tolerancia al riesgo, Busca mejores rendimientos,
pero sin asumir riesgos.
Coloca su dinero en fondos
prefiere tener su dinero seguro
Procuran tener un balance entre de renta variable y acciones,
aunque gane poco. Opta por
depósitos a plazo fijo, fondos de rendimiento y seguridad. busca altos rendimientos y
inversión de deuda o cetes. Los Invierten en fondos de deuda y está dispuesto a asumir
plazos van de corto a mediano de renta variable. No les asustan variaciones a cambio de
plazo. Portafolio recomendado: las bajas en el corto plazo, saben obtener ganancias a largo
80% de la inversión en deuda que obtendrán ganancias en el plazo. Portafolio
gubernamental y un 20% en mediano y largo plazo. Portafolio recomendado: 80% en renta
instrumentos de deuda variable recomendado: 50% en deuda y variable nacional e
de largo plazo. 50% en renta variable (índices de
bolsas nacional e internacional)
internacional y 20% en deuda.

Evaluación Formativa (Sesión 7)

10 minutos

Próxima sesión
Entendiendo las
deudas…

Sesión 7 - Educación Financiera

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Inversión de Renta Fija

La tasa de interés pactada es FIJA desde el inicio de la inversión hasta el día de su

Se establecen plazos mediante los cuales el dinero deberá permanecer invertido, en

La renta fija proviene de la deuda pública y de la deuda privada. Las inversiones de

Como prestamista, se compra una proporción de una deuda a través de instrumentos

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Inversión de Renta Fija (Riesgos)

Aunque la renta fija se considera uno de los instrumentos de

• Por riesgos del emisor de la deuda: Falta de capacidad de

• Por riesgos de liquidez: Ausencia de futuros compradores de

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Inversión de Renta Fija (Ventajas)

Las principales ventajas de la renta fija son:

• Mayor seguridad en las inversiones.

• Conservación de la inversión inicial

• Diversificación (como parte de un portafolio de inversión)

• Futuras necesidades de capital

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Inversión de Renta Fija (Desventajas)

Las principales desventajas de la renta fija son:

• Dependiendo del entorno económico actual, la tasa de

• No es conveniente invertir en este tipo de instrumentos

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Instrumentos de Renta Fija

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Calificación crediticia de Fitch Ratings y Standard & Poor’s

Calificación Descripción Calificación Descripción

La capacidad de devolución sigue siendo fuerte. Aunque puede empeorar en el

La seguridad de pagos del principal y los intereses es moderada, aunque se

Saltamos del grado de inversión al grado de especulación. A partir de esta

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Inversión de Renta Variable

Contrario a la renta fija, en este tipo de inversión no se conoce desde el

La inversión en renta variable es la responsable de que el dinero se

Sin embargo, cuando se invierte nuestro dinero en este tipo de inversión,

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Inversión de Renta Variable (Riesgos)

Al invertir en renta variable se corre el riesgo de perder de manera

Existen dos maneras posibles de participar en este tipo de inversión:

2) A través de la compra y venta directa de títulos mediante una cuenta

Si la inversión se realiza a través de fondos, el dinero será gestionado por

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Inversión de Renta Variable (Ventajas)

Las ventajas de la renta variable son las siguientes:

• Generan una rentabilidad mayor en comparación con los

• Contrario a lo que se piensa, no requiere grandes desembolsos de

• Al comprar acciones de una empresa que cotiza en la bolsa de

• Es posible invertir en empresas nacionales e internacionales, de

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Inversión de Renta Variable (Desventajas)

Las principales desventajas de la renta variable son:

• A diferencia de las inversiones en renta fija, se desconoce su rendimiento pues

• No existe un plazo de vencimiento, por lo que se sale de la inversión vendiendo

• Son inversiones consideradas de riesgo alto por el grado de incertidumbre

• El inversionista puede demorarse un tiempo en vender los títulos o acciones, por

• En este tipo de inversiones interviene en gran medida el factor psicológico y

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¿De qué trata la bolsa de valores?

En la bolsa de valores se comercializan productos bursátiles como

Para tener acceso a este tipo de mercado se requiere abrir un contrato