1) En este momento, un índice bursátil es de 390 y tiene una volatilidad de 17%

rendimiento de dividendos de 3 %. La tasa de interés libre de riesgo es de

Determine el valor de una opción de compra europea a seis meses, con un precio
ejercicio de 390, usando un árbol de dos pasos.

2) En este momento, un índice bursátil es de 390 y tiene una volatilidad de 17%

rendimiento de dividendos de 3%. La tasa de interés libre de riesgo es de 7%. Determ
el valor de una opción de compra europea a seis meses, con un precio de ejercici
390, usando un árbol de cinco pasos.

3) Consideramos un mercado estandar B-D (modelo BSM), con una tasa de interés an
r=5.5% y una volatilidad anual 𝜎 =20%. EL precio de la acción estudiada es de US$ 12
hoy. ¿Cuál es el precio hoy de una opción Call con 9 meses para su vencimiento y un
precio de ejecución de 127 (K)?

Π_0^𝑋=𝑆_0 𝒩(𝑑_1 (𝜏))−𝐾ℯ^(−𝑟𝜏)

𝒩(𝑑_2 (𝜏))
𝑑_1=1/(𝜎√𝜏)(𝑙𝑛 ; 𝑑_2=1/(𝜎√𝜏)(𝑙𝑛
𝑠_0/𝐾+𝜏(𝑟+𝜎^2/2)) 𝑠_0/𝐾+𝜏(𝑟−𝜎^2/2))
N(d_1 (τ))= DISTR.NORM.ESTAND.N(d1,VERDADERO)
N(d_2 (τ))= DISTR.NORM.ESTAND.N(d2,VERDADERO)
 una volatilidad de 17% y un
libre de riesgo es de 7%.
eis meses, con un precio de

una volatilidad de 17% y un

riesgo es de 7%. Determine
on un precio de ejercicio de

on una tasa de interés anual

estudiada es de US$ 122.-
ara su vencimiento y un

ℯ^(−𝑟𝜏)
/(𝜎√𝜏)(𝑙𝑛
𝑟−𝜎^2/2))
1) En este momento, un índice bursátil es de 390 y tiene una volatilidad de
17% y un rendimiento de dividendos de 3 %. La tasa de interés libre de
riesgo es de 7%. Determine el valor de una opción de compra europea a seis
meses, con un precio de ejercicio de 390, usando un árbol de dos pasos.

So= 390 u= 1.0887

σ= 17% d= 0.9185
r= 7% Δt= 0.2500
q= 3% p= 0.5378
k= 390

462.2689
72.2689
424.5997
38.4802
390 390
20.4891 0.0000
358.2198
0.0000
329.0293
0.0000
volatilidad de
rés libre de
uropea a seis
s pasos.
2) En este momento, un índice bursátil es de 390 y tiene una volatilidad de 17%
y un rendimiento de dividendos de 3%. La tasa de interés libre de riesgo es de
7%. Determine el valor de una opción de compra europea a seis meses, con un
precio de ejercicio de 390, usando un árbol de cinco pasos.

So= 390 u= 1.0552

σ= 17% d= 0.9477
r= 7% Δt= 0.1000
q= 3% p= 0.5238 483.5630
k= 390 95.1199
458.2537
71.3612
434.2690 434.2690
51.0987 45.8259
411.5397 411.5397
35.2137 29.2387
390 390 390
23.5230 18.0356 11.2379
369.5877 369.5877
10.8606 5.8632
350.2437 350.2437
3.0590 0.0000
331.9122
0.0000
314.5402
0.0000
dad de 17%
esgo es de
ses, con un

510.2702
120.2702

458.2537
68.2537

411.5397
21.5397

369.5877
0.0000

331.9122
0.0000

298.0774
0.0000
3) Consideramos un mercado estandar B-D (modelo BSM), con una tasa de
interés anual r=5.5% y una volatilidad anual 𝜎 =20%. EL precio de la acción
estudiada es de US$ 122.- hoy. ¿Cuál es el precio hoy de una opción Call con 9
meses para su vencimiento y un precio de ejecución de 127 (K)?

r= 5.50%
σ= 20.00% d1= 0.0929
So= 122 d2= -0.0803
K= 127
Δt= 0.75 N(d_1 (τ))= 0.5370
N(d_2 (τ))= 0.4680

Π_0^𝑋 8.4812
=
n una tasa de
de la acción
Π_0^𝑋=𝑆_0 𝒩(𝑑_1 (𝜏))
opción Call con 9 −𝐾ℯ^(−𝑟𝜏) 𝒩(𝑑_2 (𝜏))
K)? 𝑑_1=1/(𝜎√𝜏)(𝑙𝑛 ; 𝑑_2=1/(𝜎√𝜏)(𝑙𝑛
𝑠_0/𝐾+𝜏(𝑟+𝜎^2/2)) 𝑠_0/𝐾+𝜏(𝑟−𝜎^2/2))

N(d_1 (τ))= DISTR.NORM.ESTAND.N(d1,VERDADERO)

N(d_2 (τ))= DISTR.NORM.ESTAND.N(d2,VERDADERO)
=1/(𝜎√𝜏)(𝑙𝑛
𝜏(𝑟−𝜎^2/2))