Suponga que una acción actualmente cotiza

$50, se espera que la acción suba o baje

20% dentro de 1 y 2 años, la tasa libre de ries
es del 5%. ¿Cuál debería ser el precio de u
opción Put europea a 2 años con un precio
ejercicio de $52?
p= 0.6282
72
𝑒𝑟 Δt − 𝑑
fuu 0 𝑝=
60 𝑢−𝑑
50 48
4.1927 fud 4
40

32
fdd 20

𝑓 = [𝑝2𝑓𝑢𝑢 + 2𝑝 (1 − 𝑝 )𝑓𝑢𝑑 + (1 − 𝑝)2𝑓𝑑𝑑]𝑒−2𝑟∆𝑡

ente cotiza en
ba o baje un
libre de riesgo
precio de una
n un precio de

𝑒𝑟 Δt − 𝑑

𝑢−𝑑