Set 2 (NC)

Unique Paper Code : 52417505

Name of the Course : B.Com

Semester : V

Name of the Paper : Fundamentals of Financial Management

Paper no. : BC 5.2(a)

Duration : 3 hours

Maximum Marks : 75 Marks

Attempt any four questions. All questions carry equal marks. Use of simple
calculator is allowed.

1. “Financial accounting and financial management are complementary in nature.

Do you agree? Explain.

An investor deposits a sum of Rs.6, 00,000 in a bank account on which interest is

credited @9% p.a. How much amount can be withdrawn annually for a period of
12 years?

2. How is cash flow different from accounting profit? Which one is better for
Capital Budgeting decisions? Why?

Aryan Ltd. purchased a machine two years ago at a cost of Rs. 30,000. At that
time the machine was estimated to have 6 years life. Its annual cash operating
cost is Rs. 20,000. The finance manager wants to replace it with a new machine
having annual cash operating expenses of Rs. 15,000. The cost of new machine is
Rs. 35,000 and its estimated life is 5 years with zero scrap value. Present scrap
value of old machine is Rs.18, 000. Straight line method of depreciation is used
by the company. Tax rate is 40%. Suggest on the basis of NPV whether the
company should replace the old machine if the minimum required rate of return
is 10% p.a.

3. What are the various factors that affect the cost of capital? Explain.

The following is the capital structure of ABC Ltd. :

Particulars Amount (Rs.)

Equity Share Capital (Face Value Rs.10 per share) 20,00,000
9% Preference Share Capital (Face Value Rs.100 per share) 5,00,000
11% Debentures (Face Value Rs.100 per debenture) 10,00,000
Retained Earnings 5,00,000
Total 40,00,000

All these securities are traded in the capital market. Recent prices are:
Debentures @ Rs.105 per debenture, Preference share @ Rs.120 per share,
Equity shares @ Rs.25 per share. The company expects to pay a dividend of Rs. 2
per share at the end of the year which is expected to grow at 5% p.a. The
company pays income tax @ 30%. Calculate the company’s cost of capital using
book value weights and market value weights.

4. Differentiate between Operating Leverage and Financial Leverage.

There are two companies ‘L Ltd.’ and ‘U Ltd.’. They are identical in all respects
except in terms of their capital structure as given in the table below:

U Ltd. L Ltd.
EBIT (Rs.) 9,00,000 9,00,000
7.5% Debentures - 20,00,000
(Rs.)
Equity 18% 20%
Capitalisation Rate

Calculate the value of two firms and illustrate using MM approach how an
investor holding 10% shares of L Ltd. will be benefitted by switching over his
investment from L Ltd. to U Ltd.

5. Explain the significance of Walter’s model with example.

The following information is collected from the current year annual report of ABC
Ltd :
Earning of firm Rs. 18, 00,000
Number of equity shares 3, 00,000
Return on Equity 22.5%
Cost of equity 15%
What should be the dividend payout ratio so as to keep the share price at Rs. 42
by using Walter Model? Also, determine the optimum dividend payout ratio and
the market price of share at the optimum dividend payout ratio. What will the
maximum and minimum share price under this model?

6. What are the determinants of working capital?

While preparing a project report on behalf of a client you have collected the
following facts. Estimate the net working capital required for the project. Add
10% to your computed figure to allow for contingencies.

Estimated cost per unit of production: Amount per unit (Rs.)

Raw materials 80
Direct Labour 30
Overhead (exclusive of depreciation
Rs.10 per unit) 60
Total Cost 170
Additional Information:
(a) Selling price Rs. 200 per unit ,
(b) Level of activity 1, 04,000 units of production per annum,

(c) Raw materials in stock average 4 weeks

(d) Work in progress (assume 50% completion stage in respect of conversion

costs and 100% completion in respect of materials ) average 2 weeks,

(e) Finished goods in stock average 4 weeks,

(f) Credit allowed by suppliers’ average 4 weeks,

(g) Credit allowed to debtors average 8 weeks,

(h) Lag in payment of wages average 1.5 weeks,

(i) Cash at Bank is expected to be Rs. 25,000.

You may assume that production is carried on evenly throughout the year ( 52
weeks) and wages and overheads accrue similarly. All sales are on credit basis
only.

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 Set 2 (NC)

Unique Paper Code : 52417505

Name of the Course : B.Com

Semester : V

Name of the Paper : Fundamentals of Financial Management

Paper no. : BC 5.2(a)

Duration : 3 hours

Maximum Marks : 75 Marks

Attempt any four questions. All questions carry equal marks. Use of simple
calculator is allowed.

1. “वित्तीम रेख ॊकन औय वित्तीम प्रफॊधन प्रकृतत भें ऩूयक होते हैं। क्म आऩ इस कथन से
सहभत हैं? व्म ख्म कीजजमे।

कोई तनिेशक एक फैंक ख ते भें 6,00,000 रुऩमे की य शश जभ कयत है , जजस ऩय 9% प्रतत

िर्ष की दय से ब्म ज जभ ककम ज त है। 12 स र की अिधध के शरए स र न ककतनी य शश
तनक री ज सकती है ?

2. योकड़ प्रि ह रेख ॊकन र ब से ककस प्रक य अरग होत है ? कैवऩटर फजटटॊग तनर्षमों के शरए
कौन स फेहतय है ? औय क्मों?

आमषन शरशभटे ड ने दो स र ऩहरे 30,000 रुऩमे की र गत से एक भशीन खयीदी थी। उस

सभम भशीन क जीिनक र 6 स र होने क अनुभ न रग म गम थ । इसकी ि वर्षक नकद
ऩरयच रन र गत रु. 20,000 है । वित्त प्रफॊधक इसे एक नई भशीन से फदरन च हत है जजसभें
15,000 रुऩमे क ि वर्षक नकद ऩरयच रन व्मम होत है । नई भशीन की कीभत रु. 35,000
औय इसक अनुभ तनत जीिनक र शून्म स्क्रैऩ भूल्म के स थ 5 िर्ष क है । ऩुय नी भशीन क
ितषभ न स्क्रैऩ भूल्म 18,000 रुऩमे क है । कॊऩनी द्ि य भूल्मह््य स की सीधी ये ख ऩद्धतत क
उऩमोग ककम ज त है । कय की दय 40% है । एनऩीिी के आध य ऩय अऩन सुझ ि दीजजमे कक
क्म कॊऩनी को ऩयु नी भशीन को फदरन च टहए, मटद रयटनष की न्मूनतभ आिश्मक दय 10%
प्रतत िर्ष है ।

3. ऩॉज
ू ी की र गत को प्रब वित कयने ि रे विशबन्न क यक कौन-कौन से हैं? सभझ इमे।

एफीसी शरशभटे ड की ऩॉज

ू ी सॊयचन तनम्नशरखखत है ्

विियर् Amount (Rs.)

इजक्िटी शेमय ऩॉज
ू ी (अॊककत भूल्म 10 रुऩमे प्रतत शेमय) 20,00,000
9% ियीमत शेमय ऩॉज
ू ी (अॊककत भूल्म 100 रुऩमे प्रतत शेमय) 5,00,000
11% डडफेंचय (अॊककत भूल्म 100 रुऩमे प्रतत डडफेंचय) 10,00,000
प्रततध रयत आम 5,00,000
सॊऩर्
ू ष 40,00,000

इन सबी प्रततबूततमों क ऩॉज

ू ी फ ज य भें क योफ य ककम ज त है । ह र की कीभतें इस प्रक य हैं््
105 रुऩमे प्रतत डडफेंचय की दय से डडफेंचय, 120 रुऩमे प्रतत शेमय ियीमत शेमय, 25 रुऩमे प्रतत
शेमय की दय से इजक्िटी शेमय। कॊऩनी को स र के अॊत भें प्रतत शेमय 2 रुऩमे के र ब ॊश के
बुगत न कयने की उम्भीद है । जजसकी 5% प्रतत िर्ष की दय से फढ़ने की उम्भीद है । कॊऩनी
30% की दय से आमकय क बुगत न कयती है । फुक िैल्मू िेट औय भ केट िैल्मू िेट क उऩमोग
कयके कॊऩनी की ऩॉज
ू ी की र गत की गर्न कीजजमे।

4. ऩरयच रन र ब औय वित्तीम र ब के फीच अॊतय कीजजमे।

’एर शरशभटे ड’ औय ’मू शरशभटे ड’ न भक दो कॊऩतनम ॉ हैं। िे नीचे दी गई त शरक भें टदए गए
अनुस य अऩनी ऩॉज
ू ी सॊयचन को छोड़कय मे कॊऩतनम ॉ सबी भ भरों भें सभ न हैं््

एर शरशभटे ड मू शरशभटे ड
ईफीआईटी (रुऩमे) 9,00,000 9,00,000
7.5% डडफेंचय (रु.) - 20,00,000
इजक्िटी ऩूॊजीकयर् दय 18% 20%
दोनों पभों के भल्
ू म की गर्न कीजजमे औय एभएभ अप्रोच क उऩमोग कयके स्क्ऩष्ट कीजजमे कक
तनिेशक जजसके ऩ स एर शरशभटे ड के 10% शेमय हैं उसे एर शरशभटे ड से मू शरशभटे ड भें अऩने
तनिेश क अॊतयर् कयने ऩय कैसे र ब होग ।

5. कोई एक उद हयर् दे कय ि ल्टय भॉडर के भहत्ि की व्म ख्म कीजजमे।

एफीसी शरशभटे ड की च रू िर्ष की ि वर्षक रयऩोटष से तनम्नशरखखत ज नक यी एकत्र की गमी है ्

पभष की आम रु. 18, 00,000

इजक्िटी शेमयों की सॊख्म 3, 00,000

इजक्िटी ऩय आम 22.5%

इजक्िटी की र गत 15%

ि ल्टय भॉडर क उऩमोग कयके र ब ॊश बुगत न अनुऩ त क्म होन च टहए त कक शेमय की
कीभत 42 रुऩमे यखी ज सके? इसके अर ि , इष्टतभ र ब ॊश बुगत न अनुऩ त औय इष्टतभ
र ब ॊश बुगत न अनुऩ त ऩय शेमय क फ ज य भल्
ू म तनध षरयत कीजजमे। इस भॉडर के तहत शेमय
की अधधकतभ औय न्मन
ू तभ कीभत क्म होगी?

6. क मषशीर ऩॉज
ू ी के तनध षयक क्म होते हैं?

प्रोजेक्ट रयऩोटष तैम य कयते सभम एक क्र इॊट की ओय से आऩने तनम्नशरखखत तथ्म एकत्र ककए
हैं। ऩरयमोजन के शरए आिश्मक शुद्ध क मषशीर ऩॉज
ू ी क अनुभ न रग इमे। आकजस्क्भकत ओॊ के
शरमे अऩने गर्न ककए गमे आॊकड ॊ भें 10्् जोड़ रीजजमे।

उत्ऩ दन की प्रतत मूतनट अनुभ तनत र गत् य शश प्रतत मूतनट (रु.)

कच्च भ र 80

प्रत्मऺ व्मम 30

ओियहे ड
(10 रुऩमे प्रतत मूतनट भूल्मह््य स को छोड़कय) 60
कुर र गत 170

अततरयक्त ज नक यी्

(a) बफरी भूल्म 200 रुऩमे प्रतत मूतनट,

(b) प्रतत िर्ष उत्ऩ दन की इक इम ॉ क गततविधध स्क्तय 1, 04,000,

(c) स्क्टॉक भें कच्च भ र औसत 4 सप्त ह

(d) च रू क मष (कॊिजषन कॉस्क्ट के सॊफॊध भें 50% ऩूर्त

ष औय भ र के सॊफॊध भें 100% ऩूर्त
ष
भ न रीजजमे) औसतन 2 सप्त ह,

(e) स्क्टॉक भें कच्चे भ र क औसत 4 सप्त ह,

(f) आऩूततषकत षओॊ के औसत 4 सप्त ह द्ि य अनुभत उध य,

(g) दे नद यों को उध य की अनभ

ु तत औसतन 8 सप्त ह,

(h) भजदयू ी के बुगत न भें औसतन 1.5 सप्त ह क अॊतय र,

(i) फैंक भें नकदी 25,000 रुऩमे होने की उम्भीद है ।

भ न रीजजमे कक उत्ऩ दन ऩूये िर्ष (52 सप्त ह) भें सभ न रूऩ से ककम गम है औय भजदयू ी एिॊ
उऩरयव्मम भें सभ न रूऩ से फढ़ोत्तयी हुमी है । स यी बफरी केिर उध य ऩय होती है ।