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    UNIDAD 5

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    UNIDAD ay Productos financieros de Activo eel APRENDERAS A « Detallar os aspectos especifics de los productos y servicios existertes en el mercado. + Reconcer las variates que intervienen en las operaciones que ‘s@ realizan con cade producto y servicio fancier e identicar los syjetes que intervienen, + Relaclonar las ventas e inconveniertes de ls distintos productos y servicis + Determinar la documentacién necesaria en la gestign de ls diferentes productos y servicios financiers. + Recabarinformacién sobre productos y servicios financieras 3 través delos dferertes canales disponibles. + Eectuar ls operaciones materniticas para valorar cada producto, + Caleular lo gastos y las comisiones. | + Determinr el tratariento fiscal y la garantis de cads producto, + Realizarinformes comparativos de los costs financieros de ‘cada uno de los productos de fhanciacién propuestos. + Efectuar los caculosfinancieros necesariosutilizando aplicaciones informaticas especficas. ESTUDIARAS + Operaciones de descuento de efectos ylneas de crédito, *Los préstams y los métotos de amertizaclon, + Las operaciones de arendamiento firanciero. Y SERAS CAPAZ DE + Clasiiear los productos y servicios financieras, analizando sus ‘caractristcasy las formas de contratacion, + Evaluar los productos y servicios financieros del mercado, realzando los cileulos oportunos y elaborande informes. 1, Los productos financieros de Activo tps productos fmancleos de Activ Son parala entidag gus clentes. gn este tipo de productos, la entidad fnancera acta e ‘a Y Sal barco na anid de nero que exe era 2 El lente el cee Dancaria un derecho de cobro sobre un ejemplo de producto franciero de Activa es fn para eaqui su vivenda habit Un stan hpotecario que un clerte solcita «paral entidad bancarla, sera un derecho de cobra saree el péstamo [por tanto, en su Balance, dicho préstamo con cho de cobro.en € Actwvo). lente al que se le ha concedido \edido aparecers como un dere- «para el cliente, sera un pasivo (le debe el im port del presto at en abanar$ unto con los intereses. ertidad bancaria, que Entidad financiera i Active Préstamos concedidos Fig 5.1. Conteblizacién de un préstomo parael prestamistay el presataro, Pasivo Actvo Paiva Prestarnes recldos 1. Elriesgo y las garantias en las operaciones de Activo En las operaciones de productos financleros de Activa, la entidad bancsria greta recursos 4 terceros, por lo que esti corriendo un rlesgo: et de recuperardchos recursos y cobra los Intereses correspondientes. Elriesgo se valoraré de forma diferente en furcin de quién sea el prestatari [a quien se le prestan los recursos), ya que para la entidad fnanciera no Supane e misma riesgo pests: di ‘ero a otra entidad financiera que a un cliente particular. La documentacién que la entidad finarcera exige a su clientes para realizar el estudo y eterrinar ise le conceden los fondos es diferente en funcién dese cliente es persona fica Ojuridca, de fonts 9.5.2, Dates que la entidad soca a clete par varar icons la devolucion de Cin esta documentacton, se puede deducts el clerte podrhacer frente! * FECUrsOs que le ha prestado el benco. Leentidag financlera procedera a analiza a dt c al Se llevara a cabo, En caso contraria| S]a los clientes o bien denegaré la operacén- se andi es satisfactorio 3 jocumentacon tas (por ejemplo, podré solctar mayores gaa 2.8 EF Acta esta formado por e| Conjunto ce bienes y derechos de cobro de una empresa, RECUERDA VOCABULARIO un préstara, Prestatario. Es quien lo recibe, IMPORTANTE Que es unavah €1 aval es una forma de geranth 22r 0 asegurar el cumplimento de obligaciones economicas. Quien avala [el avalstal se de: clara dspuesto a hacer trente 2 los compromisos dal avalade |normaimerte, el pago ge una ceterminada cantidad de dine ro] frente a una jercera persona 0 empresa [el deneficiario del aval] en 689 de que el avalado nolo haga, Fuente: Banco de Espata (www. bde.es}. Prestamista. 5 quien concede | | Fig. 5.4 Fortal del Chente Bancario: n- formacién sobre la CIR del Bonco de Espana hia servicio pablo GUE Gestiona tng tos, avales y riesgos ‘ estamos, créditos, ave 908 en we in egstrags 1 Pos con sus clentes. Para cada tesgo lan ene carr 3 ral c34a ms [etna mora vl de ote Kael fa de activo concedidas, ‘importe ad |. chee opal A. Lacentr La Central de Inform: de datos en fa que & spaia Vcva tarmac teen a Fig. $3. La Central de informacion ae Resgos ‘A través de la CR, lis entidades financieras pueden averiguar stun cliente tlene deudas con tras entidades, para asi poder cakular mej la solvercia de este. Es une forma de conocer los riesgos «agregados» o totales de un cliente. ‘Ademis, cualcuier persona fisica 0 juridica puede solicitar el acceso de forma gratuita a toda la informacién que aparece @su nombre en la CIR, através de la Oficina Virtual del Banco de Espana, de sus oficinas situadas en la sede de! Banco de Espafia 0 por carta. B. {Quédiferencia hay entrela CIR yun registro de morosos 0 impagados? La CIR es un banco de datos piblico en el que se recogen todos los riesgos que tienen ls centidades de crédito con sus clientes Los registros de morosas son organisms de caricter privado en los que se registra la ex tencla de clientes morosos, es decir, clientes con una deuda previa, vencida y exigible qué ha sico pagads. 12, Clasificacion -08 productos finarcleros de Activo se pueden clasificar atendiendo a su veneimiento: inferio! © igual aun ato [corto plazo)o superior a un afo (largo azo}, Cuenta de crédito er. Leasing o arrendamienko "9:55: Cosfcacion de os preductesfnancieras de Activa, ct unidad re ) “inet cre paces CASO PRACTICO1 Productos financteros cede ala pagina web de! Banco Bilbao Vizcaya fwwwrb correspondiente a auténoros y contesta a moe pee ie #! epartado | bova co! ae (ig. 5.5. Products orecidos por BBVA para cudnomos. 4a] zBn que apartado encontraremos los productos fnancieras de Pasivo que ofrece el baneo? 6} Indica alguna de los productos financietos de Pasiwo que oftece e banco, q) an qué apartado encontrereres los productos financiers de Active que ofece el banca? ¢Qué son los activos farcieros? dd) :Cuéles son los productos fnancieros de Active a certo plazo que ofrece la entidad banca? ef , que tend’ que d de 10000 €a un autonomo, qu mn erbanco BBVA concede un PESIETS sy imerés anual efectivo es del 10%, Calcyy ver aos. 4 hos, mediante OF Msi como los inereses devengados en la operacion, Creapial que tendrd que devOWet Sotuctn: ee amen, realaaremos a repesertacon graiCa: seaprentacion estacion eats Co= 10000 0 1 Fig 5:12 Grofea deun préstoma con reembolio unico, nesta operaion de préstao, el autonoro no pagar nada hasta finales det cuarto ao, Eso snes que, al no abona las cunts de interes periodcarnente, estes Se ran acumy lando al capital prestado, ¥, portante, en el ultimo period, abonad el capital prestado junto con el total de los Intereses de la operacon. = 10000- |) + 0,)¢=14 641€ 15s intereses devengados de la operacion sera: 1#641~ 10000= 46N1€ ae eee fa CASOPRACTICO4 Préstamoamericano El banco ING le concede un préstamo de 30000€ a un empresario, que tendra que evohver a los 5 afos. medante el sistema americano de amortizacion. El Interés anual fectivo es del 11%, Calcul: a} 12s cuatas de interés, ¢) Los términos amortizativos. i) Las cvotas de amortizacién dj Elcapital pendiente o reservamaternatca. Solucion: | Primero realizarernos la reoresentacin grifica del préstamo: fo=m000 4 oF ag a o 4 2 3 4 5 "ig. 5.19. Grafica de un prestamo americana, En un préstamo americano, las otas de interés se pagan periédicamente y, ademas, son constentes, En it Pagan perlédicamente y, Princpal el prstamo, > Ped 8 abonar, ademas de la cuota de ices | o} Cuatas de interés, La cuota de mee 4 el acu del cute a Ota Code uno de ls cinco aos, Aplicarerns la forrul> tame pow a SEIMEI es deck ac, 01, Pers eee oan po de pt urate los ahs 2.3 y coo el hasta incl, tenemos que el capital pendent? el prestamo, re ser8 el mismo y, ademas, coinciiré con el princb ll eons ee = CASO PRACTICO 4 [continuacién) es decir |, =CO4F por tanto, las Cuotas de interés quedarén como sigue; 230.000 0,11 = 3300". jit = 3300: |, = 30000 -9,1) bp Cuotas de amortizacién ‘purante os 4 primeros afos, no se amortiza captal [no se de ‘welve nada 42 principal, mientras que ene quinto ato se devuelve t0¢0 el priicipa: A,=0y A,=30000€ Ata P AE a] Términos amortizativos Los terms amortizativos se pueden obtener tzmaien sumar- do las cuotas de interés y las cuotas de amortizacen: 9,=A,+ I= 0 +3300= 32006 0+ 3300= 3300€ 2B 4,=A,+1,=04 3300 =3300€ 0,=A,+,=0+3300= 3300€ anAs } Capital vivo capital vivo a reserva matemtica durante ls 4primeros ahs ser de 300006. Por una parte, durante ls 4 preeros aos no Se devuelve nad det principal. per, a dferencia del arestarro on reembalso inca, si que se aboran los ntereses, por lo q ‘tos no se acurulan al capt. G=G=C,=C,=30000y¢,-0 INPORTANTE: (Por qué decimos que la reserva a finales del peviodo § es gual a0? Forque se suele hablar de reserva me- lemtica poria derecra, es dec, una vez realizado e' pago del término emortzativa del periodo correspondiente. Por tanto, Siconsderamos que ya se ha realizado el pago deo, ol capital ‘vO que quedra cespues de realizalo era, porque ya esiard amortizado todo e arincipal zatlvos constantes Eneste metodo de amortizacion, ls términcs amartizatvos (a son consta Iguales en todos los periodos. co o @ a @ ° 1 2 z 4 Fig. 5.14. Gréfice de un préstamo francés. . Amortizacion de un préstamo mediante el sistema francés 0 de términos amorti- 5, e5 dec, son Enlas operaciones de préstamo, se ha de produc una equhslenciafinanciera deforma que: A ser los términas amortlzatives constantes, | querernas calcul sy Valor Actual aphcariamos 12 IMPORTANTE Segun el Barco de Espa, ef tipo de interés norninal [TIN] es el tipo que se menciona usual fémula para obtener el Valor Actual de una renta constant, medatay pospaqable, deforms que | *r, [ee a] Después, despejariamas el valor de termina amartizatva ay obt as formulas que utilzaremos para el calcula de ls variables del cua tendriamos su import mente en los cantratas en los que se pacta el pago de mere ses. Se caracteriza por que no. | se descuenta ls tasa de inlacion [al contraria que en el ipo d2 in terés real, en el que se reste ka inflacionl, sro de amortizacion son: 1a CASO PRACTICO 5 raionte del ultimo periodo 0S da 0, todo, Préstamo francés ‘Obtén el cuadio de amertizacion de un préstam? fae . 30.000 €, que se amortizaré en 6 ats, mediante pag les, al 4,4030651 % efectivo semestral, Solucion: Primero, reazaremos la representacion gfe: Co= 30000 @ a a o a 9 o 1 2 3 # 8 & Fig. 5.5. Grafica de un préstamo frances. Come podemes observa, en este préstamo, los términas amir tizatvos o anvalidedes se caacterizan por ser constamtes.€S deci, tocos los terminos arrartizativos serén igueles, por 10 ‘que forman una renta constante, Inmediats y pospagable. A ccontinuacién, procederemos a realizar tados los calcul nece- sarlos para confeccionar el cuado de amartlzacion, (6) Anualidad o términoamortizetivo Coma podemes observa los términos amortizatves del présta- ‘ma conforman una renta constante, inmediata y pospagable, de seis términos, el imgorte de os cuales es a. Como bs pagos son ‘anuales, recestarems calcula el tipo de interés efectivo anual J= [14 opaaca06siye ~ = 009 Corra enlas operaciones de préstamo se ha de cumplira equ valencia fnanclera, tendremos que: El\Velor Actual del préstaro = el Valor Actual de ls pagos que lo emortizan: 3000-0, !=11*0.091" | _, 39009 = 2- 448591859 0,09 30000 o- 5 4,48591859 StS [2] Reserva matematica o capital pendiente ‘A cantinacién,cakularemos la reserva matemalica 0 capital pendiente de amortzar. Uiizareros la siguente form a: G.=Gy{1+0.09]~2, =30.000-109-6687,59=26012,41 ,=Gy:11¥0.03]-2, =26012,414,09-0087,59=21665,93; ,=Cyy (1+0,03]-a, =21665,93-1,09-6 687,59 =16928,2; C.=Gyll+0.09]-0, =16928,27-108-6¢87,5 G 1 764,22; {1+0000]-a, =11764,22-1,00-6¢87,59 =6135,4y C,= Gy (14+0,03]~0, =6135,41-L09-6687,59=0 I cl cata et egos sehan fp}cuota ceimterés efaremos la formula: hecho correctame h=Gy 19,09 =300000:0,09=2700; 09= 234112; 60,09 = 2601241-04 €,:0,09 = 21665,93-0,09= 1949, 93; 09=16 928,27 0,09 1523,54; eG ,.0,09=11764,22-0,09= 1058,78; 09: 1, =, :0,09=6135,41-0,09 = 552,19 {4)cuota de amortizacion para caleuar la cuote de emortizacion, ulizaremos ta formula: a= Ath ‘Coma corocemos los términos amortizativos y las cuotas de interes, soamente tendrernos que despejar para obtener ea lor de las cuotas de amortizacion: a, = A, + + A,=0.~ A,=0,-| = 6687,59-2700= 3987,59; 6687,59-23411 4346.48; (6687, 59-1949,93 = 4 737,66; A, =0,-I, =6687,59-1523,54= 5 164,05; 6687,59-1058,78= 5 628,81; 6687,59-552,19=6135,41, {5} Totalamortizado M,=3987,59 M, =3987,5944 346, =833407 M,=3987,5944246,48+ 4737 66 = 130773 My= 3961, 59+ 446,484 4737,66-+5164,05= 1623578 M,= 3967, $9+ 4346,48 + 4737 66 +5 164,05+ +5¢28,21= 23064,59 M, =3967,59 4.346, 48 + 4737,66+5 164,05+ +5628.81+6135,41= 20009 Tl caso PRACTICOS [continuacién) ¢ asia cuts ela amotzado conde cone ep la e — m0, cista one Fan i G CSc ert ee ee oe * . uaa Gutsy eat a! 30000€ 3987,59€ re] 2700.00€ 398759€ — 2eonar€ 7} 6687,59€ ose S9€| 234U12€ 4346.40) 2 €] 234V2E| 4seane Baaore —2y665,93€ | 3 | eeerse€| tovgsae) azarcce| —iaonzse! escazre ISHS SmMOE nS —nreazze Yoseree —Sezasre aseeasse onaaie Ss219€ 613541 ootoo0e aoe. soomooe ‘abla 5.6, Cuadro de amortizacion de un préstamo froncés. D. Amortizacion de un préstamo mediante el sistema de cuotas constantes neste sistema de amortizacion, las custas de amortizacon A, son constantes, es deci, son ‘tpdas iguales, Imaginemos que nos conceden un préstamo de $0006, que debemes develer en 5 ats, ‘Sendo constantes las cuotas de amortizacion del capital es decir cada afo devoiveremos el mismo importe del principal Para calcular la cuota de amortizacion, orocederamos a ividir los 5 000 entre el numero de periodos del préstamo y abtendremas elimporte de cada una elas cuotas de amortizacion: $2 1cc0€ Para calcular la cuota de amortizacon en un préstaro con cuotas de amortizacion constantes, Wlizaremas la férmula: Una vez que conozcamos la cuota de amortization A, pocrems cacular el total amortizado y #aptal pendiente y os intereses. MjaAtAtA +74, 28 Anualidades. 5 el nombre que suelen recibir los términos amor- tlzatvos Cuando se abonen anual mente. hao Fay casoeser8 cuotas consti Préstamocon de amartizacion d¢ Un preter we eo rane Fr Caled e eva impr dese 53° ne de cuotas cons 10% anual aa ‘amort! je se amartiza por el sistema de Emu preter 7 footed artic FF casas aortzcion tienen el Smo impr de aorta ‘ebr i porte de las cuatas Je amortizac 'reMOS el principa, 0,8 Pa tr de pert de oPT2CO: srerms la correspondiente colurmna, 8.000 _ > 900 y cumplment cacularemos el total amortizado: M,=2000-3=6000 1M, =2000:4=8 600 : in, {2} Total amortizado. A continuacteny M,=2000 M, =2000:2= 4000 Reserva materi niente. Con los totales amortizados, po rmatematica 0 capital per con J Oana pendent eserva Matematica utizando [a fbrmlaC, = C,=C,-M,=8000-2000= 6000 C=C, -M, =8 000-6000 =2000 000-8 000=0 )=C,-M,=8000-4000=4000C,=C,-Me= la} cuotade interés Sequidaretecaeularos lacuota de interes: = G,_ 0,10 =4000-0,10=400 5°0,10=2.000-0,1 “0,10 = 8 000-0,10= 800 |, -0,10=6000-0,10 = 600 4 200 {| Anualidad o terminoamortizative. la anualidad la obtendriamos sumando la cuo- ta de amartizaciony la cuota de interés. 2, =2000+8¢0=2600 a, =2000+400=2400 , =2000+600=2600 a, =2000+200=2200 once ee ean BS yee eincare to) elute 5 i eit) m0 1 28006 | s00€ 2 2600 coe 3 2400 aoe 4.3, Préstamos Con periodos de carencia iateiadsleiteei tileyeme cde decree 6 eters 2 2 nea dean del oe era aps de earencla: enon periaae se eceenca partial: ite pti Pason teres yo cata ¢ 3h este na se * Si incrementors 16 ‘porte [oa cuata ce intereses psc oe ama s ntereses, estan se man eure cASOPRACTICOT prestame francés con carencia Caleua el termina amortizativo y confecci Garirances de 10006, que se abonard en Trectivo mensual del 1% si loa et cuatha de amor ta et cnc eacion de un présta- Pages mensusles, aun tino de teres ff Durante los 3 primeros meses, solimerte se pagan interese bf Los 2 primeros meses san de carencia tot solucion: {9} Como durante Is 3 rimeros meses solamente se pagin intereses, esto a0 ‘nulan al prinepal de prestamo. Para caer la cv apleserer eras 1=Co.(=1000:0,01=19€ Por tanto, tendremos que = J =WEa=9, WE, =C,=¢, 10006 o 1 2 2 i i Fig. 5.10. Grofca de un prestame can carencia parce. EL principat del prestamo sera el capita: pendent al fnat de tercer period. Cy, 41000 Se0wess52 ee am eo) ee ers “2s4€ | 2837%4€ — 1000006 ‘Cua de amortizacian de un presara con caren porta Do IMPORTANTE Los préstamos diferidos también se denomninan epréstarros con carenciay, y son aquellos en os ue, desde su concesion y du rante una parte de su vida, nose realiza devolucion de captal. Por tanto, los préstamos difer- dos son aquellos en los que se retrasa el pago de la primera cuota de amartizaciin. Una vez pasado e! periodo de ca rencla, estaremos ante un prés- tamo normal, cualquera que sea €] sistema de amortzacion que presente, te cASOPRACTICOT Jcontinuacion) man intereses ly tampoco capital, porlg, an] bor mers ens 882 6) ae anaes a BERS coat cobvet Coles 25 6 7 o 8 i+ oe? 3 4s ra. 5:17 Grficode un prévarma con corenco tot ard con las Intereses de 'A\finalizar el primer mes, el captal prestado e Increment eri vost na paged, por fo aie etcapital vv seri: C, = 1000-[1 +O] = 101. ‘Aifirl éelsequndo mes, el captal vivo seré:C,= 1000. [1 + 0,01}°= 1020,10, al fal del tercer mes, el capital vivo Ser&:C, = 1000» [1 + 0001)! = 1030,30. mes sera el captal que deberos devolver [capt iniil mis 53 meses en los que ha habico Carencla total} El capital wvo e7 el tercer Intereses acurulades de bs eaeeot") 1030,30 Hho) =0°3,901965552 — a= = 264, [ por | estan ones Sporsessas = 21056 Por lo que el término amortizatva sera de 264,05 €, Seed eta) | ete) | aie Pendiente fey Wists | cee) clutante GCeiitlad Free W ee tey yt 8 3 0 zt ole ) 3 oO ° 4 030€ BNE DsRTE 5 264 05€ 510,02€ [| aeaase [aaoe | aseeet 1 neere T | abaose F) 2e1aa€ 11030; 261€ 2613€ 1030,30€ (Grado de amortizacion de un préstamo con carencia toto. FB scrvonnes 1%, Sordinas Garrido, 5. L, Ss by lca un Banco LLOSA le ofece las siguient + Carencia total de 2 aos, Tobias. Presiamo de 15 000€ para adc maquinaria.' él tes condiciones: para adquirr man + Durante ls 8 aos testantes, aon «thse an ete ens ean atualidades constantes. Confeciona et cuato de amortzaciin, en 3.4.cancelacion del préstamo: total y parcial in muchas oCaSiones, el prestataio puede ten a acortar la vida del préstamo o ben dismnu figs ocasiones, | restelaio puede tener suf sendente 0 capital YO del péstama, mlas condiciones del préstamo, deberén aparece las ncaa €1 C250 de que se cancels el préstamo ante Ba cantidad cencelada o amortizada anticgadamente, qué pasos seguireros? tel importe dels términos amortizatves.en ente dinero en efectivo para iqudar la deuda ‘omisones que nos cobrard la entidad adamente. Dicha comisién se aplicars S|. gee . (ee) primero calcularemes el capital pendiente o reserva mateméica. Para calcula reserva mate- inti, exsten tres métodos:el métodorecurente[utlizado hasta ahora mediante la formula G=6,47[1 +1 a} el método retrospectva y el método prospectio, que utllzaremos en lds cates de cancelacién totalo parcial de un préstamo, «capital pendiente 0 reserva matemstica se calcula de lasiquente forma: {I desembolso que se va a realizar en el caso de cancelation total o parcial deun prestamo seré: + Eltrmino amortizativo original + Climporte correspondiente a la amortizacion anticipada, + Las comisiones sobre la amortizacion anticipada, CASO PRACTICO 8 Amortizacion anticipadade un préstamo Un empresario esta devolviendo un préstamo francés de | 300006, que se amortizars en 6 afos, mediate p2gns anus (es al 21778181 % efectivo trimestral Las anuaidades de dich prestamo ascienden a 6 687,596. Cuando quedan dos anual dates para fnallzr, decide amertizarantcipacamente 1000. Lacomision por amortizacin anticipada es dei 2%. Calcul las tevas mensualidades y el desembotso que realza el dia de la cancelacion anticipada. Sdluctén: Sesupone que la amortizacién anticipada se realize al final de ‘Cuarto periodo: en dicho momento abonard el término amortk zalivo correspondiente (aj, més la amortizacion anticipada ¥ 16s gastos oportunos. Ast, despues de pagar dicha anusldad S00 quedarin dos pagos para fnalizar la operacion. e 4 2 3 ‘ , pada. Fi. 5.1, Grajca de um prestamo conamorizoc ame ‘Ames de inicar Jos calculos, comprobasmos que los términos ‘amortizativos del préstamo son anuales, por lo que necesitare- ‘mas trabajar con un tipo de interés efectivo anu ‘=lieaoarrrergoeel'-1=0.09 Primero, calcularemes el capital pendiente, vivo 0 reserva ‘matematica utilzando el método prospective: 687,59-1,759111186=11 764,21 ‘Después de entregar 1000 €, la nueva reserva matematica 0 capital vivo sera C, = 11 764,21~ 1000 = 10 704.21€ ‘Ahora, calcularemos los nuevos terminos amortizativos: g.ca[t22C proresaiea [eee] “ 0,09 009) 1 desembalso que reaizaremos et dis de la cancelacion antic +a sda sees: el pago mensual + la amortizaciOn anticipads Pemisen =6687,59 + 1000 + [2.02 1000] = TTOTS9E. 19,126, val 5,Célculo dela TAE der devin de! ctl y de p90 de ‘como gastos de estudio, coms le ZG mis sles peracnes ASTM tos gst ses las entidages bancatas apertura IMPORTANTE La tasa anual equivalente (TAE] es eltipode interés que indicat coste a cendimienta elective ¢2 tun producto fnanciero. La TAE se calcula ce acuerdo con una formula matematica normaliza da que tiene en cuenta e! tipo de interes nominal de la oper= Ques Teel: ero Anos ae Augie eer atc ee tidad bancaria y nos s stos que ns cobraria et ms ye todos es 92 cones. Po eerpO, para préstamos del mismy ine presto con una TAE MeN. Es decir, la TAE Incly foekdes inesrees eel ‘ver qué bance nos ofrece ‘mejores Ct [menue times ec) | ve ere ae las comisianes bancarias y algu nos gastos de la operacién. | Para comparar operaciones nancieras, sterrpre nos fjaremas en la TAC. fiacssopacrems Calculo dela TAE en una operacion de préstammo s de 30000 €, que Se amortizars Un empresario esté devolviendo un préstaro frances " | orden EHA/ITIB/Z010. de 11 de baton al eectivo ana. Las anuadades ascenden 26687: S96 emda barca junio, de Reguacion y Control 1 Zas por gastos de estudio un 2% la comisn de apertura asclende al 3%. Calcula Las entidades financieras estén | de le Publicidad de los Servi | is TAC de le operacion, ‘obligadas 2 publicarla segun la clos yProsucts Barcares (BCE : de 29 de nia, 200, De ese | | SOS trode, ponemos campoor ie | | taincdgnta sera TE oto deinters que deberemos despela. os productos levandolosal mi mo escenario temporal y esce- ger el que meres condiciones | resarexa | Fig. 5.19. Grjica de un presto frances + Prestacién: préstamo de 30000 €. + Contraprestacin: ls gastos e estudio y comision de apertura y las anualidades. ‘Valor Actual de ls prestaciones {cobres|= Valor Actual de las contraprestaciones [p3g0s), 320000 =2%.20000+3%-30000 + 6687,59-|1+ i]'+6687,59-(14i) + +6¢67,59-{14)° +6687,59-(1+/]*+6.687,50 {1+ i)" +6687,50-(1+i]* 30000-2% 39000-3%-30.600 =6.687,59-[1+i}"+6687,59-[I+il¢+ +6687, 59-[1+i7’ +6687,59-[1+[*+6687,59-(1+i* +6687,59-(1+i]* 28500 = 6687,59-(1+1" +6 687,59-(1¢i]?+6087,59:[14/[°+ +8687.59-[14/)" + 6687,59:[1+1)* +6.687,59-[1+1]* Pra poder despe la variable Revisa el Apartado § de uienco las instrucciones necestaremos utilizar una hoja de calcula. ‘sia undad y, posteriormente, intenta obtener la solucion S* mente, uc pes : Intenta obtener la s f « Tresutadodel cleo de eTAE en este eercici€s del Me ae 3.6. Amortizacion de préstamos. ‘CON tipo de interés Variable nls estamos COM 0 de ners varal, inet cand lo largo de ta vida det é 'a vida del préstama,, exp de interés varble st mado po os componente FEA recueron teas Barc epee Pa Us feterinan dees ten del eutan se cena Bi mas ata ye 19 mas bap de os Toi ts akrals > ta oo Tse determin | tbs deers dl euro Se tare 9 todos x nese dosy au pena iferercial: eS Un porceriae fio que se atadira ly C,=7 618,62€ 0,0325 Una vez calculado e! captal pendiente, procederemos a hallar los nuevos términos ‘amortizatives [e,ullizando el nuevo tipo de interés: /= 0,01 + 0,02 = 0,03. fete ET \e Gee [=e] = 7618.62.20.) l+0.03." i 0,03 Terea=a-2szeen38s gate gos ane 12861135! Elnuevo termine amortizativo, despues ce variar el tipo de interés, sera 2603416. Y et cuadro de amartzacion, suporiendo de interes, seria: a que en los restantes periodos no varia el tip Rica Cited eta etary ae pean CG ese Uae Tete trea lad ca ¢, o 1 | 270637€ | 325.00€ | 23erare 2 260m1€ | 22856€ | 2454,85¢ 3, 20mm | 5461 2536806 4 260341€ Tease | be CASO PRACTICO 1 gecibo dela cuota mensual de un préstame francés nautdrnamo contrat un oéstaro hpote fl recio del Importe de una de las cuotas mensuciy gear Préstamos- Delele de movimento ‘patos generaies del movimiento Cuenta asociader aes 4944 44 c4ssssanga 3s)4a CUR 35.11 EUR, 36.32 £08 945620 8UR Importe cuota: Capitat Intereses: Capital pendlente: Concepte: Fecha de movimienter Fecha valor ‘Amortiz, Pestamo sosK2016 soneoie (7g, 5:23. Reclbo de una cucta de un prestamo, a) cA cudnta ascienden los intereses? b) cA cuanto asciende iz cuota de amortizacion? Gf cA cudnto asciende & término amertizatve? dj {el capital pendiente de amortzaro capital vivo? sSoluctén: of 6326. } 351486. o} 38.0€ 945026 ACTIVIDADES. carlo Con la entided Bar sowembre [recs ls consuka ovine relos rec SD Hecqe aban ¢ 30 de Deseripclén: Superhpotecatzo variable ecta vate Nimmero de contrato: 111 ym} imin) Tua 38 "co Panama y este 05 16. Un empresario solicita a una entidad bancarta un préstamo frances de 25000 € que devolvera alos 6 afos, al 9% eec- tivo anual. Calcula el término amortizativo 0 anual, ‘T, Realza el cuadro de amortizacion del préstarno anterior, su solamente se reaizarén pagos durante 1s 6 aos restantes 18. Cuando quedan dos térmings amortizal Prestamo del ejercicio anterior, el empresa decide cance: lala totalmente, Qué importe ceberia entregar para cot Cela? La comin por cancelacion anicipads & de 1%. te se abonan intereses. Realiza el cuadra i tino de amortizacion es francés e199 de imieres elective mensual poniendo que el préstamo se amortiza en & afas, pero due ante los 2 prineros aos hay una cerencia toil y por tanto, wos por ceveler de 19. Un préstama de 60.000. se devolveré en pagas mensus: tes durante un aio, Durante los 3 primeros meses solame amortization sl we 20. Cuando quedan tres mensuslidades por finalizar el présta: ro del ejercicia anterior, se decide amortizar anticipada mente 30006, Sila comisi6n por amortizacion anticjpada | es del 2%, calcula las nuevas mensualidaces y el cesembol: so que realizara el dia de la cancelacion anticipada. 2h, Se obtiene un préstamo francés de 40000€, que se devel verd en seis cuptas anuales. Sel tipo de interes es del 7 cefectivo anual, calcula: a} Eltérming amortzativo 0 anualidad. ‘El captal pendiente al final del cuarto ano (despues de reallag los pagos correspandientes). La cota de interés ee quinto ao, 4 Elcaptal amortzado det cuarta ao, ut s fraccionados uc armeaies semestae CI ‘aleuos vstos hasta el momento, pero g sun tip oe interés efectIV0 anual, sing que quivalente, 8 3.7. Prestamo' sraccinadh 8 ‘racaonaces Im srodes y cara todos fs modes ¥ jano trabajemes C ta a ees efecto rraccionado tamos en 105 qUE los per een aquellos prestaas 10S GUE 15 Deridas w La amatizacion en lugar de ser anuales, amrtizacion son Ccontinuareros a ‘mos tener en cue haremes con el tipo de inte => fg, 524 Prstomesfrcconatos Por empl: Préstamo frances con términos ar fective semestral iy eltiempo cia de amortizaion constants y pagos mensuaks: necestaremos cakeubr po lo expresaemos en meses. smortizatvos semestrales: necesitaremos calcula el inter lo expresaremos en semestres. Préstamo conc elincerésefective mersual 2) y te pristamo americano con cuotas de interés cuatrimestraes: neceskaremos calcular el ites ttectivgcustestal 3, y el ere lo expresaremos en Cuatrimestres. ‘CASO PRACTICO 12 Préstamo fraccionado Un préstamo de 400006, se amortize mensualmente y con ‘uotas de amertizacién constantes. Se devolveré@ los 10 me- ses. El interés nominal capitalzable mensualmente es éel 12%. Calcula: El tlempo deberd expresarse en meses: 10 meses. A conti 19) La cuota de amortizacion. rhuacion, podemias empezar con los calculas solicitados en la actividad. | El total amortizado al final del octavo mes, El capital pendente a prineipios del sexto mes. c} El capital pe princi aocto: 4] 1 cal rl ere es 4 A= 222 = scooe ce] La cunta de interés de séptima mes. 6] M,=8-4000=32000€ {1} El ering amertizativ del séotimo periodo. Solucién: of C.=Co-M, {ste préstamo es fraccionado, puesto que se amortiza men: sualmente [en vez de anvalmente come herros estudlado has- ta ahora}. Antes de empezar os caleules, deberemos compro tar que las varables se expresan en las unidades adecuada como el piéstamo se ammorliza mersuamente, necesitaremas trabajar con un tipo de interés efective mersual, y el tiempo eberé expresarse en meses Para obtener el tanto efectiva utiiaaremos la formula: M1 0,=A, +1,=4000+160= 4160€ = 200006 ts ACTIVIDADES: 22, Un préstara de 30000€ se devetveré ala entida des y constantes, La TIN es del 8% capitate mers Ses pts sone able por semesires, Caleula: ° a] El término amortizativo, b) La cuota de interés del tercer semestre cq] Eltotal amort:zado cel cuarta semestre af El capital pendiente al final del cuarto semesire Heparin (cesputs de real os paces e} La cuota de amortizacian del segundo somesire, 23, Un préstamo de 60000 €, que se amortizard por el métoda ee atas constantes, se devolverd en Seis pagos trimestrales.LaTIN es del 8% copa i tres, Calcula: pitalzable por trimes- a) Elimparte de la cucta de emortizacién, bj El total amortizado del cuartotrimeste, El captal pendiente al princi cel soto trimeste. ad) La cucta de interés de sexta timestre, e/ Elimporte del ultimo término amertizativa. 124, Un préstamo de 10G00€ se devolveré medante pags constantes y semestrales. En bas tres primeras cuotas solamente se devoheran intereses, en ls siete cuctas restantes se abonaran intereses y capital. €] interés efectiva semestral es del $% caculx {G] El términe amortizativo durante el priodo de caercia, 6) Eltérming amartizatio de cada semestre (las sete cuotasrestantes. ] Elcapital vivo a final del quirto semestre

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