Chapter 11 -Nonqualified Deferred Compensation Plans for Executives

‫ خطط التعويضات المؤجلة غير المؤهلة للتنفيذيين‬- 11 ‫الفصل‬

‫أهداف التعلم‬
‫خطط التقاعد المختلفة غير المؤهلة‬
Learning Objectives ‫للمديرين التنفيذيين‬
 Various nonqualified retirement plans for executives ‫ خيارات األسهم وخطط المخزون‬
 Stock options and stock plans
 Severance plans for employees ‫ خطط الفصل للموظفين‬
 Reporting requirements for nonqualified plans
‫ متطلبات اإلبالغ عن الخطط غير‬
‫المؤهلة‬

Introduction

 Establishing employee compensation and benefits requires knowledge of additional principles and
practices that usually do not apply to non-executive employees
 An executive is a powerful person with senior management responsibility, drawing a very high pay having
a percentage of ownership in a company
 A non-qualified compensation plan is a written agreement between an employer and an employee in
which a part of the employee’s compensation is withheld by the company, invested, and then given to the
employee at some point in the future, specifically at retirement.

Defining Non-Qualified Deferred Compensation Plans

 It is an agreement between the employer and the employee to pay compensation in future
 NQDC plans allow employees to accumulate substantially large sums of money as retirement benefits
 This sum is substantially higher than benefits from defined benefit plan formula
 For example, non-executive employees earn an annual retirement benefit equal to 60% of annual salary
(average salary for a 3 year period). Executives receive even 100% more than this calculation

‫مقدمة‬

‫• يتطلب تحديد تعويضات ومزايا الموظفين معرفة مبادئ وممارسات إضافية ال تنطبق عادة على الموظفين غير التنفيذيين‬

‫ ويتقاضى راتبا ً مرتفعا ً للغاية مع وجود نسبة ملكية في الشركة‬، ‫• المدير التنفيذي هو شخص قوي يتحمل مسؤولية اإلدارة العليا‬

، ‫ واستثماره‬، ‫ الموظف من قبل الشركة‬9‫• خطة التعويض غير المؤهلة هي اتفاقية مكتوبة بين صاحب العمل والموظف يتم بموجبها حجز جزء من تعويض‬
ً
.‫وتحديدا عند التقاعد‬ ، ‫ومن ثم منحه للموظف في وقت ما في المستقبل‬

‫ المؤجلة غير المؤهلة‬9‫تحديد خطط التعويضات‬

‫• اتفاق بين صاحب العمل والموظف على دفع تعويضات في المستقبل‬

‫ للموظفين بتجميع مبالغ كبيرة من المال كمزايا تقاعد‬NQDC ‫• تسمح خطط‬

‫• هذا المبلغ أعلى بكثير من الفوائد من صيغة خطة المزايا المحددة‬

3 ‫ من الراتب السنوي (متوسط الراتب لمدة‬٪60 ‫ يحصل الموظفون غير التنفيذيين على ميزة تقاعد سنوية تساوي‬، ‫• على سبيل المثال‬
٪100 ‫ بنسبة‬9‫ يتلقى المسؤولون التنفيذيون أكثر من هذا الحساب‬.)‫سنوات‬
 Chapter 11 -Nonqualified Deferred Compensation Plans for Executives
‫ خطط التعويضات المؤجلة غير المؤهلة للتنفيذيين‬- 11 ‫الفصل‬
Funding Status

 Companies decide whether to establish executive plans as Funded plans or Unfunded plans
 Funded plans place money or property in an executive’s name without risk of forfeiture. Trust funds and
insurance contracts secure an employer’s promise to make future payments. Neither a company nor its
creditors can withdraw money from a trust fund or redeem an insurance policy.
 Unfunded plans only contain the promise to pay deferred compensation benefits in the future. There are
no dedicated funds to honor the promise
 For example, executives may lose their retirement benefits when a company becomes bankrupt or ‫حالة التمويل‬
financially insolvent
‫• تقرر الشركات ما إذا كانت ستضع خطط تنفيذية كخطط ممولة أو خطط غير ممولة‬

‫ تضمن الصناديق‬.‫• تضع الخطط الممولة األموال أو الممتلكات باسم المسؤول التنفيذي دون التعرض لخطر المصادرة‬
‫ سحب أموال من‬9‫ ال يمكن ألي شركة أو دائنيها‬.‫االستئمانية وعقود التأمين وعد صاحب العمل بسداد مدفوعات مستقبلية‬
.‫صندوق استئماني أو استرداد بوليصة تأمين‬

‫ ال توجد أموال مخصصة‬.‫• الخطط غير الممولة تحتوي فقط على وعد بدفع مزايا التعويضات المؤجلة في المستقبل‬
‫للوفاء بالوعد‬
ً ‫ قد يفقد التنفيذيون مزايا التقاعد عندما تصبح الشركة مفلسة أو معسرة ماليا‬، ‫• على سبيل المثال‬

Factors for not Funding Nonqualified Plans

 Companies have to set aside resources to honor financial obligations made to executives, this calls for
liability management.
 Opportunity cost: funding non-qualified plans represents a significant opportunity cost. For instance,
money devoted to non-qualified plans means that fewer resources are available for research and
development and for marketing initiatives.
 Shareholder expectations: shareholders view funding as detrimental cost. They are sensitive to public
debate about excessive executive compensation packages. Promoting lucrative retirement income is often
seen as a less-productive compensation expenditure ‫عوامل عدم تمويل الخطط غير المؤهلة‬
‫• يتعين على الشركات أن تخصص الموارد للوفاء بااللتزامات المالية‬
.‫ وهذا يستدعي إدارة المسؤولية‬، ‫للمديرين التنفيذيين‬
‫ على‬.‫ يمثل تمويل الخطط غير المؤهلة تكلفة فرصة كبيرة‬:‫• تكلفة الفرصة‬
‫ األموال المخصصة لخطط غير مؤهلة تعني أن موارد أقل‬، ‫سبيل المثال‬
Stock and Stock Option Plans for Compensation and Retirement .‫متاحة للبحث والتطوير وللمبادرات التسويقية‬

1. Incentive stock options .‫ ينظر المساهمون إلى التمويل على أنه تكلفة ضارة‬:‫• توقعات المساهمين‬
2. Phantom stock options ‫ غالبًا‬.‫إنهم حساسون للنقاش العام حول حزم تعويضات التنفيذيين المفرطة‬
3. Employee Stock purchase plans ‫ما يُنظر إلى تعزيز دخل التقاعد المربح على أنه نفقات تعويض أقل إنتاجية‬

 A company's capital is divided into small equal units of a finite number. Each unit is known as a share. In
simple terms, a share is a percentage of ownership in a company. All the share together is called stock.
 An employee stock option gives an employee the right, but not the obligation, to buy or sell a stock at an
agreed-upon price and date.  ‫خطط خيارات األسهم واألسهم للتعويضات والتقاعد‬

‫ خيارات األسهم الحافزة‬.1

‫ خيارات األسهم الوهمية‬.2

‫ خطط شراء مخزون الموظفين‬.3

‫ الحصة هي‬، ‫ بعبارات بسيطة‬.‫ ُتعرف كل وحدة باسم سهم‬.‫• رأس مال الشركة مقسم إلى وحدات صغيرة متساوية من عدد محدود‬
.‫ كل الحصة م ًعا تسمى األسهم‬.‫نسبة ملكية في شركة‬
.‫ بشراء أو بيع األسهم بسعر وتاريخ متفق عليهما‬، ‫ ولكن ليس االلتزام‬، ‫• خيار أسهم الموظف يمنح الموظف الحق‬
 Chapter 11 -Nonqualified Deferred Compensation Plans for Executives
‫ خطط التعويضات المؤجلة غير المؤهلة للتنفيذيين‬- 11 ‫الفصل‬

Incentive Stock Options

 Entitle executives to purchase their company’s stock in the future at a predetermined price
 Usually, the predetermined price equals the stock price at the time an executive receives the stock option.
In effect executives are purchasing the stocks at a discounted price
 Executives generally exercise these stock options after the price has increased dramatically within a
designated period following the stock grant
 An executive receives capital gains as the difference between the stock price at the time of purchase and
the time when they received their stock option

Phantom Stock Plans

 A phantom stock plan is a compensation arrangement whereby boards of directors promise to pay a
bonus
 Bonus is either the value of company shares or the increase in that value that over aperiod of time

Two conditions have to be met for eligibility

1. Executives must remain employed for a specified period, anywhere between 5 and 20 years
2. Executives must retire from the company
 On meeting these two conditions, executives receive income equal to the increase in the value fo
company stock from the date the company granted the phantom stock to the conversion date

‫خيارات األسهم الحافزة‬

‫• يحق للمديرين التنفيذيين شراء أسهم شركاتهم في المستقبل بسعر محدد مسب ًقا‬

‫ يقوم التنفيذيون بشراء األسهم‬، ‫ في الواقع‬.‫ السعر المحدد مسب ًق ا يساوي سعر السهم في الوقت الذي يتلقى فيه المسؤول التنفيذي خيار السهم‬، ‫• عادة‬
‫بسعر مخفض‬

‫ خالل فترة معينة بعد منح األسهم‬9‫• يمارس المسؤولون التنفيذيون بشكل عام خيارات األسهم هذه بعد أن ارتفع السعر بشكل كبير‬

‫• يتلقى المسؤول التنفيذي مكاسب رأس المال على أنها الفرق بين سعر السهم وقت الشراء والوقت الذي حصل فيه على خيار األسهم‬

‫خطط األسهم الوهمية‬

‫ تتعهد بموجبه مجالس اإلدارة بدفع مكافأة‬9‫ تعويضات‬9‫• خطة األسهم الوهمية هي ترتيب‬

‫• المنحة هي إما قيمة أسهم الشركة أو الزيادة في تلك القيمة على مدى فترة زمنية‬

‫يجب استيفاء شرطين لألهلية‬

‫ سنة‬20 ‫ و‬5 ‫ في أي مكان بين‬، ‫ يجب أن يظل التنفيذيون موظفين لفترة محددة‬.1

‫ يجب أن يتقاعد التنفيذيون من الشركة‬.2

‫ يتلقى المسؤولون التنفيذيون دخاًل يساوي الزيادة في قيمة أسهم الشركة من تاريخ منح الشركة السهم الوهمي إلى تاريخ‬، ‫• عند استيفاء هذين الشرطين‬
‫التحويل‬
 Chapter 11 -Nonqualified Deferred Compensation Plans for Executives
‫ خطط التعويضات المؤجلة غير المؤهلة للتنفيذيين‬- 11 ‫الفصل‬
Employee Stock Purchase Options

 A company may choose to offer a formal employee stock purchase plan that allows participating
employees to purchase stock after a designated period of time.
 In anticipation of making a stock purchase, employees set aside money through payroll deduction for this
specific purpose during the offering period, which is the point in time when they may purchase the
employer’s stock based on the money set aside in their accounts.
 The span of time over which employees are permitted to contribute to their accounts is referred to as the
offering period

Executive Severance Plans

 Severance compensation is awarded to employees upon termination of employment.

 Separation agreements specify compensation and benefits an executive will receive after the company’s
board of directors terminates the executive
 These agreements are negotiated during the hiring process, approved by the board of directors and
subsequently documented by written contract

Most well-known types of executive severance compensation:

 Golden parachutes
 Platinum Parachutes

Golden Parachutes

 Executive employment agreements contain a golden parachute clause.

 It Provides pay and benefits to executives after a termination that results from a change in ownership or
corporate takeover
 About 80% of S&P’s 500 companies offer golden parachute packages to CEOs who are replaced due to
corporate takeover
 When Compuware was taken over by Thoma Bravo LLC in 2014,
its CEO Bob Paul’s golden parachute was valued at approx. $6.6 million
‫خيارات شراء أسهم الموظف‬
.‫• قد تختار الشركة تقديم خطة رسمية لشراء األسهم للموظفين تسمح للموظفين المشاركين بشراء األسهم بعد فترة زمنية محددة‬

‫ وهي الفترة‬، ‫ لهذا الغرض المحدد خالل فترة العرض‬9‫ يقوم الموظفون بتخصيص األموال من خالل خصم كشوف المرتبات‬، ‫• تحسبا ً إلجراء عملية شراء األسهم‬
.‫الزمنية التي يمكنهم فيها شراء أسهم صاحب العمل بنا ًء على األموال الموضوعة جانبا ً في حساباتهم‬

‫• يشار إلى الفترة الزمنية التي يُسمح خاللها للموظفين بالمساهمة في حساباتهم بفترة العرض‬

‫خطط الفصل التنفيذية‬

.‫• يتم منح تعويضات الفصل للموظفين عند إنهاء التوظيف‬

‫ والمزايا التي سيتلقاها المدير التنفيذي بعد إنهاء مجلس إدارة الشركة للسلطة التنفيذية‬9‫• تحدد اتفاقيات الفصل التعويضات‬

‫ ويتم اعتمادها من قبل مجلس اإلدارة ثم توثيقها بموجب عقد مكتوب‬، ‫• يتم التفاوض على هذه االتفاقيات أثناء عملية التوظيف‬

:‫ اإلقالة التنفيذية‬9‫أشهر أنواع تعويضات‬

‫ المظالت الذهبية‬

‫ البالتين المظالت‬
 Chapter 11 -Nonqualified Deferred Compensation Plans for Executives
‫ خطط التعويضات المؤجلة غير المؤهلة للتنفيذيين‬- 11 ‫الفصل‬
Golden Parachutes

Board of directors include golden parachute clauses for three reasons:

 Golden parachutes limit executives’ risks in the event of termination as a result of unforeseen events
related to mergers
 Golden parachutes promote recruitment and retention of talented executives
 In the event of a takeover bid that would benefit a company, it is possible that a CEO would work against
it in order to save his job

Companies benefit from golden parachute payments because they can treat these payments as business expenses.
This would reduce their tax liability if the parachute amount increases

Platinum Parachutes

 After a period of unsatisfactory performance CEO’s may be terminated before the expiry of their
employment contracts
 Many companies reach agreements with CEOs to terminate employment, awarding a platinum parachute
as an incentive
 Platinum parachutes are lucrative awards that compensate departing executives with severance pay,
continuation of company benefits, and even stock options
 Companies use platinum parachutes to avoid long legal battles or critical reports in the press, essentially
by paying off a CEO to give up his post

‫المظالت الذهبية‬
:‫يشمل مجلس اإلدارة فقرات المظلة الذهبية لثالثة أسباب‬
‫• المظالت الذهبية تحد من مخاطر المديرين التنفيذيين في حالة اإلنهاء نتيجة ألحداث غير متوقعة تتعلق‬
‫بعمليات االندماج‬
‫• المظالت الذهبية تعزز توظيف واستبقاء المديرين التنفيذيين الموهوبين‬
‫ فمن الممكن أن يعمل الرئيس التنفيذي‬، ‫• في حالة وجود عرض استحواذ من شأنه أن يفيد الشركة‬
‫ضدها من أجل إنقاذ وظيفته‬
‫تستفيد الشركات من مدفوعات المظلة الذهبية ألنها يمكن أن تعامل هذه المدفوعات على أنها نفقات‬
‫ هذا من شأنه أن يقلل من مسؤوليتهم الضريبية إذا زاد مبلغ المظلة‬.‫تجارية‬

‫المظالت البالتينية‬
‫ قد يتم إنهاء خدمة الرئيس التنفيذي قبل انتهاء عقود عملهم‬، ‫• بعد فترة من األداء غير المرضي‬
‫ ومنح مظلة بالتينية‬، ‫• تتوصل العديد من الشركات إلى اتفاقيات مع الرؤساء التنفيذيين إلنهاء التوظيف‬
‫كحافز‬
، ‫• المظالت البالتينية هي جوائز مربحة تعوض المديرين التنفيذيين المغادرين بمكافآت نهاية الخدمة‬
‫ وحتى خيارات األسهم‬، ‫واستمرار مزايا الشركة‬
، 9‫ مظالت البالتين لتجنب المعارك القانونية الطويلة أو التقارير النقدية في الصحافة‬9‫• تستخدم الشركات‬
‫وذلك أساسً ا عن طريق الدفع لرئيس تنفيذي للتخلي عن منصبه‬