Lương Thị Thu Hiền - 211111041 - Bài tập phòng ngừa

Vào ngày 1/3, nhà quản lý danh mục lập kế hoạch mua 20.000 cổ phần vào ngày 1/6 nhưng lo ngại giá thị trường tăng.
Cổ phiếu hiện đang được bán với giá 32 7/8 và beta là 1,1.
Hãy xây dựng kế hoạch phòng ngừa sử dụng hợp đồng giao sau chỉ số cổ phiếu có giá 375,3 vào ngày 1/3 và có số nhân là 500$.
Đánh giá kết quả phòng ngừa nếu giá hợp đồng giao sau ngày 1/6 là 387,3 và giá cổ phiếu là 38 5/8.  

Giải:
Ngày Thị trường giao ngay
Ngày 1/3 Gia hiện tại cổ phiếu:
32.9
Chi phí mua 20.000 cổ phiếu: 20.000*32.875 =
657,500
Beta: 1.1

Ngày 1/6 Gia hiện tại cổ phiếu:

38.6
Chi phí mua 20.000 cổ phiếu: 20.000*38.6 =
772,500
Lỗ trên cổ phiếu:
115,000
gày 1/6 nhưng lo ngại giá thị trường tăng.

ếu có giá 375,3 vào ngày 1/3 và có số nhân là 500$.

,3 và giá cổ phiếu là 38 5/8. 

Thị trường giao sau

Giá mỗi hợp đồng:
187,650
Số lượng hợp đồng: =1.1* (657500/187650) =
4
Mua 4 hợp đồng

Giá mỗi hợp đồng:

193,650
Lãi trên 4 hợp đồng:
24,000
Lỗ ròng trên cổ phiếu giảm còn: 115000-24000=
91,000
Như vậy hợp đồng giao sau đã giúp giảm 21% chi phí mua cổ phiếu