AVISO N° 08/GBM/2013 Maputo, 06 de Junho de 2013 ASSUNTO: BILHETES DO TESOURO Havendo necessidade de adequar as normas que regulam a colocagao dos Bilhetes do Tesouro ao actual estagio de desenvolvimento do sistema financeiro mogambicano e do Mercado Monetario Interbancario, © Banco de Mogambique, no uso das competéncias que Ihe sao conferidas pelo artigo 21 da Lei n° 1/92 - Lei Organica do Banco — de 03 de Janeiro, determina: 1. E aprovado o Regulamento sobre a Emisséo e Transacgao de Bilhetes do Tesouro, que faz parte integrante do presente Aviso. 2. O presente Aviso entra em vigor na data da sua publicagdo e revoga o Aviso n° 10/GGBM/2005, de 19 de Outubro. As diwvidas que surgirem da interpretagdo e aplicacao do presente Aviso deveréo ser submetidas ao Departamento de Mercados do Banco de Mogambique. Emesto Goyveia Gove GoverhadorBauce Mocrembeipur Qovernades REGULAMENTO SOBRE A EMISSAO E TRANSACCAO DE BILHETES DO TESOURO CAPITULO! DISPOSIGOES GERAIS Artigo 1 Definigao Os Bilhetes do Tesouro, doravante designados BT, séo valores mobiliérios escriturais representativos de empréstimos de curto prazo da Repiiblica de Mogambique, denominados em moeda nacional. Artigo 2 Caracteristicas 4. O valor nominal minimo de cada BT é de mil Meticais. 2. Os Bilhetes do Tesouro séo titulos desmaterializados, amortizéveis a prazo no superior a 1 ano. 3. A emissao dos BT é paga abaixo do par pelo montante correspondente & diferenga entre o valor nominal e a importancia dos juros correspondentes a cada suberigao. CAPITULO II MERCADO PRIMARIO Artigo 3 Condigées de Acesso ‘Tém acesso ao mercado primario de BT as seguintes instituigdes: a) As instituigdes monetérias participantes da camara de compensagao; b) Outras instituigdes financeiras previamente autorizadas pelo Banco de Mogambique. Artigo 4 Sessdes de Mercado e Aniincio das Condigées de Colocagéo 1. Os BT sao colocados em sessdes de mercado.2. As condigdes de colocagéo de BT, nomeadamente, datas de colocagao e emissao, tipo de montante (fixo ou indicativo), taxa de juros e prazo, s8o anunciadas por via electronica ou outro meio de comunicagao a ser indicado pelo Banco de Mogambique. 3. A colocagdo dos BT procede-se como se segue: a) A data de colocagao pode coincidir ou anteceder, em um ou mais dias Uteis, a data da tomada de fundos por parte da entidade emitente; b) As sessdes de colocagéo s4o anunciadas através do Sistema de Operacées de Mercado (doravante SOM), aprovado pelo Aviso n? 05/GBM/13, de 06 de Junho de 2013, no préprio dia da colocagao ou com antecedéncia de um ou mais dias Uteis, sendo mencionadas as datas de colocagao, entrega de propostas e tomada de fundos, bem como as condigées dos BT a colocar. Artigo 5 Subscrigao de Propostas de Compra 1. A colocagao de BT é feita com base nas propostas de compra emitidas ou subscritas pelas instituigdes com acesso ao mercado primario 2. As propostas de compra de BT's devem ser transmitidas pelas instituicbes participantes ao Banco de Mogambique, nos termos estabelecidos no n° 1 do Artigo 7 do Regulamento do SOM, aprovado pelo Aviso n° 05/GBM/13, de 08 de Junho de 2013. 3. Para cada espécie de BT, segundo o prazo, podem ser apresentadas por cada instituigao até 6 propostas de compra com indicagao da taxa, expressa em pontos percentuais e arredondada até a centésima de ponto percentual, e do montante pretendido, nao podendo a soma das propostas exceder o montante de cada emissao. 4, O montante a subscrever é expresso em multiplos de 1 milhdo de Meticais, no podendo cada proposta ser inferior a 5 milhdes de Meticais Artigo 6 Desconto e Valor da Transaccéo Os BT so colocados a desconto sendo o valor da transacgao determinado nos termos do Anexo ao presente Regulamento.Artigo 7 Critérios de Seleccao de Propostas A colocagao dos BT pode ser feita com base no leildo de taxas de juro ou a taxa de juro pré-fixada No caso da colocagao de BT por leildo de taxas de juro, a procura é satisfeita de acordo com as seguintes regras: a) sao eliminadas as propostas com taxas de juro superiores @ taxa maxima a que a entidade emissora esta disposta a remunerar, b) as restantes propostas sdo satisfeitas comegando por aquelas que apresentam taxas de juro mais baixas e seguindo, sucessivamente, até se atingir o montante de colocag4o; c) havendo propostas de compra a mesma taxa de juro pretendida, igual ou inferior a taxa maxima referida em a), que, conjugadamente com as propostas a taxas inferiores ja satisfeitas, impliquem um excesso de procura relativamente a oferta, a distribuigéo de BT disponiveis para aquisigao entre os proponentes subscritores a referida taxa é feita proporcionalmente, em fungao dos montantes propostos. No caso da colocagao de BT & taxa de juro pré-fixada, a procura é satisfeita de acordo com as propostas apresentadas, sem prejuizo de, caso estas propostas impliquem um excesso de procura relativamente a oferta, se proceder a distribuicao proporcional dos BT disponiveis entre os proponentes subseritores. Artigo 8 Comunicagao de Elementos Relativos aos Titulos Adquiridos © Banco de Mocambique transmite a cada uma das entidades adquirentes, por via electrénica ou outro meio de comunicagao a ser indicado, o valor nominal e 0 montante liquido do desconto, respeitantes aos BT que he tenham sido atribuidos, bem como a taxa média ponderada da colocagao e o montante global colocado. Na data de emissao, o Banco de Mogambique transmite, por via electronica ou outro meio de comunicagao a ser indicado, confirmativos da efectivagao da compra dos BT.Na data referida no numero precedente, o montante liquide dos BT, é debitado nas contas de depésito a ordem das instituigdes adquirentes, abertas em seu nome no Banco de Mogambique, considerando-se, para todos os efeitos legais, que a submissdo da proposta de aquisi¢ao vale como consentimento tacito deste movimento. Artigo 9 Reembolso Os BT colocados no mercado primario gozam de garantia de reembolso integral, pelo valor nominal, na data do seu vencimento. © reembolso as instituigdes e entidades com acesso ao mercado primario dos BT é efectuado pelo Banco de Mogambique. No reembolso referido no numero anterior, 0 Banco de Mogambique suporta © capital e juros relativos ao uso dos titulos para fins de politica monetaria e 0 Estado, 0 capital e juros da parte que tiver utilizado para financiamento do défice da sua Tesouraria As importancias reembolsadas so levadas a crédito, sob aviso, das contas de depésitos @ ordem das instituigdes portadoras dos BT, nas datas dos respectivos vencimentos. CAPITULO II MERCADO SECUNDARIO Artigo 10 TransacgGes das Instituigdes entre si e com o Banco de Mogambique As instituigdes com acesso ao mercado primario de BT podem efectuar entre si ou com o Banco de Mogambique, operagdes de compra e venda, temporarias ou definitivas, de BT, obedecendo ao estabelecido no Aviso n° 06/GBM/13, de 06 de Junho de 2013. As operag6es efectuadas ao abrigo deste artigo devem ser comunicadas ao Banco de Mogambique, nos termos estabelecidos no n® 1 do artigo 7 do Regulamento do SOM, aprovado pelo Aviso n° 05/GBM/13, de 06 de Junho de 2013. \ uy ENCom base nas comunicagées referidas no numero anterior, 0 Banco de Mogambique procede a actualizagéo das contas-titulo, cancelando os anteriores registos de propriedade em nome das entidades cedentes. Artigo 11 Transacgées com o puiblico Os BT adquiridos pelas instituig6es com acesso ao mercado primario podem ser vendidos ao pubblico, a titulo temporario ou definitivo, mediante a abertura de contas-titulo em nome dos seus clientes. Para efeitos do presente Aviso, consideram-se transacgdes com o publico as que nao forem realizadas exclusivamente entre entidades com acesso ao mercado primario. As instituigdes que tenham vendido BT procedem ao seu reembolso na data do vencimento destes ou na data eventualmente estabelecida no acordo de recompra, As operagées realizadas ao abrigo deste artigo devem ser comunicadas a0 Banco de Mogambique, no dia de realizago da transaceao, nos termos estabelecidos no n? 1 do Artigo 7 do Regulamento do SOM, aprovado pelo Aviso n? 05/GBM/13, de 06 de Junho 2013, Com base nas comunicagées referidas no numero anterior, 0 Banco de Mogambique procede a actualizagao das contas-titulo, cancelando os anteriores registos de propriedade em nome das entidades cedentes.ANEXO FORMULA A APLICAR NO CALCULO DO VALOR DE TRANSACGAO DOS BILHETES DO TESOURO, NO MERCADO PRIMARIO » __¥N.36500 VIP= 36500 +1. em que: VT = valor a debitar as instituigdes adquirentes VN = valor nominal t= taxa de juro da operacao em base anual, expressa em pontos percentuais e arredondada até a centésima n= prazo da operagao em dias