Mini Math Brush Up

Math Brush Up
•  In  univariate  calculus  we  have  func1ons  that  depend  only  on  one  variable,  
e.g.,  f(x)  
 
•  To  op1mize  means  to  find  the  value  of  x  that  maximizes  or  minimizes  f(x)  
 
•  We  find  the  value  of  x,  by  differen1a1ng,  and  seCng  the  deriva1ve  equal  
to  zero:  f’(x)  =  0  

•  To  find  whether  the  solu1on  x*  is  a  maximum  or  a  minimum  we  need  to  
look  at  the  second  order  deriva1ve  f’’(x),  in  this  course  we  will  take  it  as  
given  whether  we  are  looking  for  a  max  or  min  
Math Brush Up
Math Brush Up
Math Brush Up
•  In  Economics  we  oLen  have  to  use  func1ons  that  depend  on  more  
than  one  variable,  e.g.,:  
 
•  Produc1on  as  a  func1on  of  capital  and  labor:  Q=f(K,L)  
•  U1lity  that  depends  on  several  inputs:    
U=f(x1,  x2,  x3)  
•  We  need  to  use  mul1variate  op1miza1on  
Math Brush Up
•  Lets  first  consider  an  unconstrained  maximiza1on  problem  with  a  func1on  that  
depends  on  two  variables  x1  and  x2:    

 
•  Just  like  in  the  single  variable  case,  we  find  a  solu1on  that  sa1sfies  the  first  order  
condi1ons:  

•  That  is:  1.  We  take  the  par$al  deriva$ves    

2.  We  set  each  par1al  deriva1ve  equal  to  zero    
3.  We  find  x1  and  x2  that  solve  the  first  order  condi1ons  
Math Brush Up
•  The  par$al  deriva$ve  tells  us  how  much  y  changes  when  we  change  
x1  and  but  hold  x2  constant  (par1al  deriva1ve  of  y  with  respect  to  x1)  
OR  we  want  to  know  how  y  changes  when  we  change  x2  but  hold  x1  
constant  (par1al  deriva1ve  of  y  with  respect  to  x2)  
Examples, find the optimum
1.  f(x,y)  =  x2+y2+2x+2y  
2.  Z=4x2+2y2+8x-­‐4y+4xy