INDPENDENT RESEARCH PROJECT 

A Comparative Study of The Credit Cooperatives Under The Old Act 
The Orissa Cooperatives Act, 1961 And The Self­Help Cooperatives 
Under The New Act The Orissa Self­Help Cooperatives Act, 2001 

Faculty Guide:  Submitted by: 

Prof. S.S. Singh Saurabh Kumar (U307046) 

2009 

X A V I E R  I N S T I T U T E  O F  M A N A G E M E N T 
 Declaration 
This  is  to  declare  that  I  Saurabh  Kumar,  a  2 nd  year  student  of  PGDM  (RM)  programme  have 
completed  my  Independent  Research  Project on the  topic  “A  Comparative  Study  of  The  Credit 
Cooperatives  Under  The  Old  Act  The  Orissa  Cooperatives  Act,  1961  And  The  Self­Help 
Cooperatives  Under  The  New  Act  The  Orissa  Self­Help  Cooperatives  Act,  2001”  under  the 
guidance  of  Prof.  S.S.  Singh.  Apart  from  Prof.  S.S.  Singh  the  other  faculty  advisors  for  my 
project  are  Prof.  B.S.  Mishra  and  Dr.  R  Ganesan,  Vice­Principal,  Madhusudan  Institute  of 
Cooperative  Management.  The  project  report  contains  the  original  work  of  the  author  and 
highlights  the  analysis  of  primary  and  secondary  data  collected  from  the  field  study  of  the 
cooperatives,  viz.  “Welcome  Self  Help  Savings  Cooperative  Ltd”  and  the  “Khandagiri  Service 
Cooperative  Society  Ltd  (Mini  Bank)”.  The  report  also  expresses  the  independent  views  of  the 
author  as  a  result  of  his  understanding  of  the  subject  matter  and  do  not  necessarily  reflect  the 
views and policies of the cooperatives under study.
 Acknowledgement 
The independent research project “A Comparative Study of The Credit Cooperatives Under The 
Old Act The Orissa Cooperatives Act, 1961 And The Self­Help Cooperatives Under The New Act 
The Orissa Self­Help Cooperatives Act, 2001”was carried out by  me under the guidance of the 
Prof. S.S. Singh and was fully supported by the Xavier Institute of Management. In this project I 
was supposed to do literature review on the genesis of cooperative  movement in India with the 
emphasis on PACS and self­help cooperative. Based on the development of understanding as a 
result  of  these  literature  reviews  and  the  course  on  cooperative  management  I  framed  the 
research objective and the methodology to carry out the study in consultation with the Prof. S.S. 
Singh.    I  would  take  this  opportunity  to  thank  to  the  members  and  office  bearers  of  the 
“Welcome Self Help Savings Cooperative Ltd” and the “Khandagiri Service Cooperative Society 
Ltd.(Mini  Bank)”  for the  valuable  contribution  and  support  in  my  research  project  and  without 
whom cooperation it would have been difficult to complete my research successfully. Finally my 
special thanks goes to my parents and the XIMB family for their moral support and assistance at 
all the levels of completion of project.
 Executive Summary 

The cooperative society is defined as an autonomous association of persons united voluntarily to 
meet their common economic, social and cultural needs & aspirations through jointly owned and 
democratically  controlled  enterprise.  In  this  research  project  considerable  effort  have  put  to 
understand  the  concept  of  the  principle  of  cooperation,  genesis  of  cooperative  movement  in 
India, cooperative credit structure (both long term as well as short term). Here again in literature 
considerable  focus  was  given  to  understand  the  roles  and  functions  of  the  primary  agriculture 
credit societies (PACS) and the problems of  mounting of overdues faced by these societies and 
their subsequent failures. Similarly, emphasis was also given to study the self help cooperatives 
registered under the new cooperative act as a result of implementation of the Ch. Brahm Prakash 
Committee; through till date very  literatures are available on these  new act cooperatives which 
seek  the  development  of  cooperative  movement  free  from  bureaucratic  and  political  hassle. 
Based  on  the  understanding  of  the  subject  matter  the  research  objectives  and  methodology  to 
study the PACS and the self help cooperatives was framed in consultation with the faculty guide. 
As a result of these one PACS “Khandagiri Service Cooperative Society Ltd.(Mini Bank)”  in the 
Khandgiri  block  of  Khurda  District  and  a  SHG  cooperative  “Welcome  Self  Help  Savings 
Cooperative Ltd” in the Astarang block of Puri district were chosen for the study purposes. From 
the outcome of the research it was found that the SHG cooperatives to be more successful than 
primary  societies  in  terms  of  greater  empowerment  increase  in  awareness  and  greater 
participation  of  members.  As  a  result  of  these  considerable  socio­economic  changes  were  also 
observed among the members of SHG cooperatives. Apart from the positive change  in  income, 
behavior,  lifestyle  of  members,  it  was  also  found  the  importance  of  members  have  increased 
considerably  in  their  families  and  these  are  receiving  the  support  and  cooperation  of  their 
husbands which was not the case earlier. The financial analysis of the audited report also shows 
the sound health and greater transparency in the process of the SHG cooperative in comparison 
to PACS. But inspite of these successes these cooperatives do not have provision of government 
financial support and assistance on account of negligible government stake in the functioning of 
these  cooperative.  This  speaks  the  dichotomy  of  government.  Hence  these  shortcomings  are 
needed  to  be  worked  out  for  the  successful  revival  measures  of  cooperative  movement  in  the 
country.
 Table of Content 

Topics  Page No. 
Declaration  I 
Acknowledgement  II 
Executive Summary  III 
Cooperation & Cooperative Principle  1­6 
1.1 Introduction  1­2
1.2 Genesis and Evolution of Cooperative in India  2
1.3 Characteristics of a Cooperative Society  2­3 
1.4 Cooperative Principle  3­4
1.5 Types of Cooperatives  4
1.6 Categories of Cooperatives  4­5 
1.7 Professional Management in Cooperatives  5­6 
Genesis of Cooperative Credit in India  7­16 
2.1 Introduction  7­8 
2.2 Primary Agricultural Credit Societies  8­13 
2.3 NABARD­ Roles & Guidelines on PACS  13­15 
2.4 New Act Cooperative­ Need of the Hour  15­16 

Research Objective of the Study  17­18 
3.1 Objectives to Study PACS  17
3.2 Objectives to Study Self Help Cooperatives  17 
3.3 Methodology  17­18 

Welcome Self Help Savings Cooperative Ltd.  19­27 
4.1 Introduction  19
4.2  Goal  19 
4.3 Objectives  19­20 
4.4 Structure of the Cooperative  20­21
 Topics  Page No. 
4.5 Eligibility Criteria for Membership of the Cooperative  21­22 
4.6 Functions of the Cooperative  22­24 
4.7 Sources of Finance & Other Assistances  24­25 
4.8 Socio­Economic Impact Upon the Members  25­26 
4.9 Financial Analysis of the Audited Report  26­27 
4.10 Critical Remarks of the Study  27 

Khandagiri Service Cooperative Society Ltd (Mini Bank)  28­35 
5.1 Introduction  28
5.2 Membership & Eligibility Criteria  28
5.3 Aims & Objectives of the Society  29
5.4 Organizational structure of the Society  29 
5.5 Functions of the Cooperative  30­31 
5.6 Sources of Finance  32
5.7 Overdues  32
5.8 Assistance From the KCCB  32
5.9 Socio­Economic Impact Upon the Members  33 
5.10 Financial Analysis of the Audited Report  33­35 
5.11 Critical Remark of the Study  35

Analysis & conclusion  36
Limitations  37
Bibliography  38 
Appendix 1  39­40 
Appendix 2  41­42 
Appendix 3  43­46
 Cooperation and the Cooperative Principles 
Introduction 

The  concept  of  cooperation  is  present  since  the  beginning  of  human  history.  Right  from  the 
hunting age till the present day the progress and development of human beings, in all the spheres, 
social,  economic,  religious  and  political  is  marked  by  a  sense  of  thinking,  working  and  living 
together.  The  word  cooperation  is  derived  from  the  Latin  word  ‘co­operari’  meaning  working 
together. In other words, cooperation means working together to achieve some common goal. 

Thus, cooperative society is defined as the voluntary and democratic association of persons with 
common  economic  need,  working  on  the  basis  of  equality,  self­help  and  mutual  help.    Robert 
Owen  (UK)  and  Charles  Owen  (France)  are  considered  as  the  father  of  modern  cooperative 
movement. Both of them have thought to create small autonomous association to serve as model 
to the society. In other words, both of them  laid emphasis on the creation of a great number of 
self­contained  groups  or  independent  settlement  of  communities  which  will  employ  all  the 
working  energy  of  their  members.  This  will  provide  solution  to  the  question  of  prevailing 
economic  disparity  in  the  society.  They  however,  were  not  interested  in  bringing  changes  at 
macro­level but were rather focused at micro­level activities. 

The  Rochdale  society  of  equitable  pioneers  in  1844  marked  the  beginning  of  second  phase  of 
cooperative movement their intention was to establish cooperative communities but the first step 
was to set up cooperative stores. It had a strong influence on development process and principles 
which  could  be  applied  to  economic  cooperative  organization.  Thus,  Rochdale  society  became 
model  for  similar  stores  and  related  enterprises.  With  the  emergence  of  similar  cooperative 
societies elsewhere in Europe, a need for cooperative alliance was felt. Hence, as a result in 1895 
International Cooperative Alliance was established with the task of coordinating the activities of 
affiliated cooperative  federations  in the  various parts of the world. During this second phase of 
cooperative  movement  some  thinkers  particularly  Prof.  Gide  (France)  thought  of  cooperative 
republic. These lot of thinkers argued to build cooperative movement on the on the foundation of 
consumer cooperatives. Hence the focus was on complete transformation of society (macro level 
changes).
Prof Gide proposed three stages towards cooperative republic: 

1.  Consumer  cooperative  society,  grouped  in  strong  central  and  regional  organization, 
establishing wholesale societies to make large central purchases of products they require. 
2.  Accumulated capital will help them to purchase raw material from source and process it 
to be used by associates. 
3.  At latter stage, it may  be possible  for cooperative society to buy  farm and thus produce 
from land all products required. 

Genesis and Evolution of Cooperative in India 

In India the history of cooperative movement dates back to 1875 when the farmers in the Deccan 
region  due  to  poverty  and  debt  led  agitation.  In  1883  land  reform  cash  credit  act  was  drafted 
under  which  farmers  were  given  loan  against  land  landless  were  deprived.  During  this  time 
Madras  government  became  the  first  government  to  implement  cooperative  system  to  solve 
problems  of  farmers.  The  registration  of  cooperative  society  during  that  time  was  either  done 
under  Company  Act of  1882 or  Society  Registration  Act of  1860. In  1912,  government  passed 
more  comprehensive  act  which  helped  cooperative  movement  to  grow  and  by  the  Act  of  1919 
made  cooperative  a  provincial  subject  and  provinces  enacted  their  own  cooperative  law.  After 
independence, in 1956 all acts were reviewed by a committee appointed by government of India 
and a model bill was prepared, based on which all the states passed cooperative society act. But 
soon  the  cooperative  movement  in  various  states  came  under  the  influence  of  politicians  and 
bureaucrats  and  these  societies  deviated  from  their  goals  and  objectives,  and  most  of  them 
became  defunct  with  time.  So,  in  order  to  revive  these  cooperatives  and  bring  them  out  of 
influence  of  politicians  and  bureaucrats  in  1995,  a  committee  headed  by  Ch.  Brahm  Prakash 
suggested a new model of cooperative “self­help mutually aided cooperative”. It was first set up 
in Andhra Pradesh to be followed by nine other states. 

Characteristics of a Cooperative Society 

1.  It is a voluntary association of people with similar socio­economic status and working to 
achieve the common economic need. 
2.  Like  any  other  business  enterprise  cooperatives  are  also  a  form  of  business  enterprise 
aiming to earn profit. But the primary objective is the welfare of its members and society.
 3.  Like any  business enterprise which  has  its  memorandum of association, the cooperative 
society also has its own set of bye­laws to govern it activities and functions. 
4.  Cooperatives  are  the  democratic  enterprises,  managed  democratically.  Here  every 
member has one and only one vote irrespective of the number of shares held by people. 
5.  Cooperatives works on the principle of equality  of  its  members and self­help &  mutual 
help. 
6.  Cooperatives  aim  to  bring  socio­economic  change  and  apart  from  members  also  aim  to 
serve the community at large. 

Cooperative Principles 

The  cooperative  principles  are  the  set  of  rules  which  govern  the  activities  and  functions  of 
cooperative societies. These are discussed below: 

1.  Voluntary & Open Membership: Cooperatives are the voluntary organizations open to 
all  the  persons  to  use  their  services  and  willingness  to  accept  the  responsibilities 
irrespective of gender, social, racial, political or religious discrimination. 
2.  Democratic Member Control: Cooperatives are the democratic organizations controlled 
by their members who actively participate in setting their policies and making decisions. 
Men  and  women  serving  as  elected  representatives  are  accountable  to  the  members  of 
cooperative. In primary cooperative societies every member have equal voting rights (one 
member,  one  vote)  and  cooperatives  at  various  other  levels  are  also  organized  in  a 
democratic manner. 
3.  Member Economic Participation: Members contribute equitably to, and democratically 
control, the capital of their cooperative. A part of that capital is the common property of 
the cooperative. Members usually receive limited compensation on the capital subscribed 
as  a  condition  of  membership.  Members  allocate  surpluses  for  developing  their 
cooperative  by  setting  up  statutory  reserve  fund,  benefitting  members  in  proportion  to 
their  transactions  with  cooperative  and  supporting  other  activities  approved  by 
membership. 
4.  Autonomy  and  Independence:  Cooperatives  are  autonomous,  self­help  organizations 
controlled by their members. If they enter into agreement with other organization or raise
 capital from external sources, they do so on terms that ensure democratic control by their 
members and maintain their cooperative autonomy. 
5.  Education, Training and Information: Cooperatives provide education and training for 
their  members,  elected  representatives,  managers,  and  employees  so  that  they  can 
contribute effectively to do the development of cooperatives. 
6.  Cooperation and Cooperatives: Cooperatives serve their members most effectively and 
strengthen  the  cooperative  movement  by  working  together  through  local,  national, 
regional and international structures. 
7.  Concern  For Community: Cooperatives work for the sustainable development of their 
communities through policies approved by their members. 

Types of Cooperatives 

According  to the  function  and  purpose  of  the  cooperatives,  the  cooperatives  are  classified  into 
following types: 

1.  Credit  Cooperatives: To promote thrift, create fund and advances  loan to members  for 

both business and consumption purposes. 
2.  Consumer Cooperatives: To procure and distribute commodities to members and  non­ 
members. 
3.  Production Cooperative: Undertake joint production whether agriculture or industrial. 
4.  Marketing Cooperatives: Engage in supply of production inputs to members and market 
their products. 
5.  Service  Cooperatives:  Engage  in  providing  services  to  members  like  medical  care, 
transportation, insurance, housing, labour, electric light & power and other services. 
6.  Multipurpose Cooperative: Combines two or more business activities of different types 
of cooperatives. 

Categories of Cooperatives 

The  cooperatives  can  be  classified  into  following  categories  based  upon  their  membership 
and territorial consideration: 

1.  Primary  Cooperatives:  Members  are  the  natural  persons.  A  good  example  is  the 
Primary  Agricultural  Credit  Societies  (PACS)  where  the  framers  are  members  of  the 
society.
 2.  Secondary  Cooperatives:  Members  of  which  are  the  primary  societies.  Central 
Cooperative Bank (CCB) at the district level is good example for this as its membership 
constitutes of all the PACS. 
3.  Tertiary  Cooperatives:  Members  of  which  are  the  secondary  societies  and  is  the  apex 
organization  in a given region. They are also known as  federations or union as the case 
may  be.  A  good  example  of  this  is  the  State  Cooperative  Bank  (SCB),  whose  members 
consist of the CCBs in a given state. 

Professional Management in Cooperatives 

Cooperatives  like any other business entity also require professional  management for its day to 

activity  and  functions.  So,  when  the  process  and  principles  of  cooperatives  are  applied  to 
cooperative  organization  it  is  known  as  cooperative  management.  The  peculiar  feature  of  a 
cooperative organization is that it has to combine judiciously the principles of management with 
the  principles  of  cooperation.  The  flow  of  authority  in  a  cooperative  organization  is  shown 
below: 
Members – the general body 

Board of Directors 

Chairman 

General Manager (chief executive)

Departmental Managers 

General Manager (chief executive) 

The concept of professional management refers to the training and development of management 
personnel,  essentially  for  the  exercise  of  managerial  functions.  It  aims  at  providing  more  and 
better qualified mangers who are expected to assume broader responsibilities for the conduct of 
the  cooperative  societies  as  economic  and  social  institutions.  Professional  management  is 
necessary in cooperatives being the democratic institution people with little or no knowledge on 
cooperation  come  to  the  board  and  hence  in  such  scenario  the  role  of  the  chief  executive 
becomes  very  important.  Thus,  he  is  needed  to  professionally  trained  so  that  apart  from 
cooperative  principles  he  also  possess  sound  knowledge  on  principles  of  management  and  is 
assisted by the set of professionally trained managers for the purpose. 

Moreover, in the Indian scenario it has been found that due to providing of grants and financial 
assistance to the cooperatives by government, very often government officials are deputed to the 
cooperatives  as  managers  and  since  most  of  them  are  not  professionally  trained,  so  this 
emphasizes the importance of professional training. 

Thus, the economic and social obligation of the cooperatives necessitates the sound and scientific 
management.
 Genesis of Cooperative Credit in India 
Introduction 

In  India  about  80  percent  of  the  population  lies  in  the  rural  areas  and  agriculturists  and 
agricultural labourers constitute about 70 percent of the rural population. The agriculture section 
contribute about 40 percent of national income, providing employment to about 69 percent of the 
population  and  accounting  for  about  40  percent  of  total  export  earnings.  Thus,  the  role  of 
agriculture in the development of the country cannot be ignored. Development of agriculture in 
India as in other developing countries depends upon many factors like agrarian reforms, supply 
of fertilizers and seeds, etc. But the most important factor out of all these is the supply of timely 
credit which  is the backbone of all the agricultural activities. Farmers over ages have depended 
upon  various  informal  sources  like  moneylenders,  landowners,  etc.  to  meet  their  credit 
requirement  and  in  the  process  were  exploited  by  them.  As  a  result  of  this  the  state  of  Indian 
farmers  was  highly  miserable  and  distressful.  Hence  the  cooperative  movement  in  India  was 
largely  build  around  the  credit  requirement  of  agricultural  sector  and  even  today  to  this  date 
these cooperative credit are playing an important role in the development of agricultural sector. 
At present the various sources of rural credit can be divided into two major groups: institutional 
sources (or formal sources) and non­institutional sources (or informal sources). The institutional 
sources  of  credit  include  the  commercial  banks,  regional  rural  banks,  cooperatives  and 
government  while  the  non­institutional  sources  include  moneylenders,  indigenous  bankers, 
landlords,  traders,  commission  agents,  friends  and  relatives.  Among  the  institutional  sources, 
cooperatives play  very  important role  in supplying credits to farmers and thus government play 
an  important  role  in  the  development  and  strengthening  of  cooperatives  in  the  country.  The 
cooperative credit structure consists of both short­term and long­term credit structures. The short 
term credit structure consist of 3­tier pattern with state cooperative banks at the apex/state level, 
central cooperative  banks at  intermediary/district level and PACS at the base/village  level. The 
short term  structure takes  into  account the  agricultural  operational  requirements  of  the  farmers 
and hence the loan advanced under these structure are also called crop loan. The long term credit 
structure  on  the  other  hand  is  a  2­tier  structure  with  state  cooperative  agriculture  and  rural 
development  banks  at  apex/state  level  and  primary  cooperative  agriculture  and  rural 
development banks at base/sub­division  level. The long term credit structure takes into account 
the investment need of farmers for land infrastructure development purposes. Of all these various
credit  cooperative  structures  PACS  are  the  grass  root  organizations  working  at  the  base  of  the 
short term credit structure and are of utmost importance for the success of cooperative movement 
in the country. It is in fact, the oldest cooperative organization in the country and is discussed in 
detail in the following sections. 

Primary Agricultural Credit Societies (PACS) 

Primary  agricultural  credit  societies  (PACS)  as  mentioned  earlier  are  the  grass  root  structures 
and hence the nucleus of the cooperative movement in the country. Being the base organization 
of  cooperative  movement  they  provide  cheap  credit  to  farmers  for  agricultural  operation 
purposes in the form of crop loans. These loans are expected to paid at the end of harvest from 
the  sale  proceed  of  agricultural  produce.  The  PACS  can  be  started  with  10  or  more  persons 
normally  belonging  to the  same  village.  The  value  of  each  share  is  generally  nominal  so  as  to 
enable  even  the  poorest  farmers  to  become  the  member  of  the  PACS.  The  members  have 
unlimited  liability  i.e. each  member  is  fully responsible  for the entire  loss of the society,  in the 
event  of  failure  of  society.  The  success  of  the  PACS  in  meeting  the  short  term  credit 
requirements  of  farmers  can  be  gauged  from  the  fact  that the  short term  loan  advanced  by  the 
PACS  have  increased  from  Rs  23  crores  in  1951­52 to  Rs  203  crores  in  1960­61  and  Rs  4973 
crores in 1991­92. Similarly, the working capital and owned funds of PACS over the period has 
shown steady increase. The working capital and owned funds have increased from Rs 309 crores 
and  Rs  76  crores  respectively  in  1960­61  to  12141  crores  and  Rs  1885  crores  respectively  in 
1991­92. During the period the number of PACS has also risen from Rs 1.15 lakhs in 1950­51 to 
2.12 lakhs in 1960­61. But later on the number of PACS has reduced considerably due to closure 
of non­performing PACS and reorganization of these  into more viable units. Hence, by the end 
of 1999­2000 there were about 92,000 PACS in the country. The membership of the PACS over 
the years has also shown the steady rise and it is estimated that by the end of 2000 approximately 
10 crores farmers benefitted out of PACS. The PACS have also steeped up advances to weaker 
sections, particularly the small and marginal farmers. It is as a result of these dedicated efforts of 
PACS, well supported by the government machinery that the share of  institutional  credit  in the 
rural credit has increased from mere 3.3 percent in 1950­51 to about 63 percent in 1980­81. But 
inspite of these successes, PACS have also failed on various accounts. Some of these failures are 
discussed below:
 1.  PACS failed to promote savings among the members and attract deposits from members 
and hence had to largely depend upon CCBs and SCBs for finances. 
2.  The  proportion  of  owned  funds  to  working  capital  of  PACS  has  reduced  from  24.38 
percent  in  1960­61  to  15.52  percent  in  1991­92,  showing  poor  financial  source  base  of 
PACS. 
3.  The ratio of borrowing to working capital which  has been 57.94 percent in 1960­61 has 
increased  to  63.84  percent  during  1991­92.  This  shows  the  high  dependency  of  PACS 
upon borrowings leading to its failure in longer terms. 
4.  As  a  result  of  all  these  most  of  the  PACS  have  become  weak  and  economically  non­ 
viable units unable to meet the requirements of farmers. 
5.  It was also observed that overdues in case of PACS were ever mounting indicating again 
the failure of PACS. This is evident from the fact that the percentage of overdues to the 
loan outstanding have increased from 20.18 percent in 1960­61 to 38.14 percent in 1991­ 
92. 
6.  Last but not the  least; PACS were also not able to ensure adequate and timely  credit to 
farmers. 

A more true picture of the working of the PACS can be obtained by studying some of the PACS 
operating in various regions of the country. These are discussed in the following sections. 

A.  PACS in Kurukshetra (A study by Mr. Anil Sharma & Mr. Pradeep K. Lal, Dept. of 
Pub. Adm., K.U., Kurukshetra) 

A study on the analysis of the performance, problem and prospect of the PACS has shown that 
the number of PACS in the district has increased from 194 in 1985­86 to 202 in October in 1992. 
But  due  to  carving  out  of  Kaithal  district  out  from  Kurukshetra  only  101  PACS  in  the  district 
exists.  Also  the  membership  during  the  period  has  increased  from  1,42,000  to  2,14,511.  The 
amount  of  loan  advanced  has  also  increased  from  Rs  2739.23  lakhs  in  1985­86  to  Rs  4215.11 
lakhs  in  October  1992.  The  overdues  during  the  mentioned  period  have  increased  from  Rs 
1277.44 lakhs to Rs 1686.96 lakhs. But the number of profit making PACS increased from 34 in 
1987­88 to  172  in  October  1992.  A  detailed  analysis  of  the  PACS  by  taking  10  percent of  the 
PACS has shown the following reasons for the problems facing by PACS in Kurukshetra and in 
Haryana in general:
 (a)  Heavy overdues as a result of lack of will and discipline among the members. 
(b) PACS  have  been  used  mostly  by  affluent  families,  while  the  poor  sections  were  still 
deprived off the credit. 
(c)  Lack  of  proper  management  of  PACS.  Due  to  interference  of  politicians,  the  books  of 
accounts were manipulated and  loans outstanding were shown to be recovered  from the 
proceeds of the newly advanced loans. Thus profit existed only on paper while in actual 
there was no profit. 
(d) Family  feuds,  illiteracy  and  ignorance  in  rural  areas  were  other  major  reasons  for  the 
hindrance in the development of rural cooperative system. 

In  the  light  of  these  inferences,  following  steps  were  suggested  to  revamp  and  strengthen  the 
PACS in the district: 

(a)  Emphasis should be given on periodical membership drive, identification of latent credit 
requirements  and  educating  the  members  about  the  benefits  arising  out  of  cooperative 
credit system. 
(b) Stern action must be taken against willful defaulters. This will set the example for other 
defaulters to pay their overdues in time. 
(c)  The concerned field staff must pay regular field visit both at the time of pre­sanction and 
post­sanction stage on ongoing basis for effective supervision, monitoring and guidance. 
(d) Proper  maintenance  of  books  of  accounts  and  following  sound  accounting  principles 
must be given due importance. 
(e)  There  should  be  periodical  assessment  and  evaluation  of  lending  and  borrowers  by  an 
independent agency. 
(f)  The weak and sick PACS should be  merged with large  multi­purpose societies to create 
more viable units.
 B.  PACS  in  Kerala  (A  study  by  S.  Hari  Kumar,  Lecturer,  Dept.  Of  Economics, 
Pondicherry University) 

The cooperatives have emerged as a major lending agency in the rural areas of Kerala. The total 
amount  of  short  term  credit  supplied  by  PACS  has  shown  an  increasing  trend  from  Rs  163.4 
lakhs in 1958­59 to Rs 99,043 lakhs in 1992­93. The study of the progress of the PACS in Kerala 
can  be  seen  in two periods. The  first period  is  from 1956­57 to 1974­75 and the second one  is 
from  1974­75  to  1992­93.  In  the  first  period  the  performance  of  the  PACS  were  highly 
unsatisfactory  as  were  in  the  rest  of  the  country.  Thus,  the  membership  count,  proportion  of 
borrowing  members,  loan  issued and the deposit mobilization were very  low  in the  first period 
and  the  percentage  of  overdues  to  loan  outstanding  were  very  high  during  this  period.  In  the 
second  period  the  PACS  made  considerable  progress.  The  number  of  PACS  came  down 
considerably  from  2440  in  1965­66  to  1616  in  1978­79  and  finally  to  1695  in  1991­92.,  as  a 
result of  merger of the weaker societies to create more viable units. As a result of this the total 
number of members as well as deposits and loan advance also increased during this phase. The 
deposits increased tremendously from Rs 85.3 lakhs in 1978­79 to Rs 117757 lakhs in 1992­93 
and the loan advanced increased from Rs 122 lakhs in 1978­79 to Rs 1222985 lakhs in 1992­93. 
Another important feature was that the percentage of overdues to loan outstanding has come to 
stayed  around  20  percent  after  1980­81.  Thus,  the  loan  repayment  rate  has  been  more  or  less 
satisfactory. It was found in the study that during 1985­86 there were 895 profit making societies 
while  the  number  of  loss  making  ones  was  659.  The  corresponding  figures  for  1992­93  were 
found  to  be  712  and  809  respectively.  As  far  as  the  problem  faced  by  PACS  in  Kerala  is 
concerned  it  was  found  that  there  is  a  stiff  completion  from  commercial  banks  in  raising  the 
deposits.  Hence,  here  arises  the  phenomenon  of  channel  conflict  as  both  cooperatives  and 
commercial banks are channels of the institutional credit fulfilling the rural credit requirements. 
The cooperatives are also facing completion from various agents and brokers in this regard. This 
has  in  turn  affected  the  ability  of  the  cooperatives  to  create  sufficient  credit  for  the  purpose. 
Another problem faced by the PACS is that the quantity of credit supplied to beneficiary is not 
sufficient. Further the cooperatives are still following the asset based lending, which has affected 
the  poor  section  of  society.  Even  though  the  cooperatives  suffer  from  various  problems, 
cooperatives are still found to be keeping pace with plan targets. Thus, cooperatives are playing 
major role in rural credit market of Kerala.
 C.  PACS in Orissa (A study by Dr. R. K. Sahoo, Lecturer, Dept. of Economics, U.N.S. 
Mahavidyalaya, Utkal University) 

A study on the progress and growth of PACS  in Athagarh and Tigiria  block of Cuttack district 

has shown that there were 26 PACS and 11 PACS in the above mentioned blocks of the district 
during 1998­99. These 26 PACS in Athagarh and 11 PACS in Tigiria block cover about 19875 
and 8200 members respectively. The working capitals of these PACS operating in Athagarh and 
Tigiria  blocks  during  the  year  1998­99  were  found  to  be  Rs  596.67  lakhs  and  270.56  lakhs 
respectively. Similarly the number of households covered by PACS in Athagarh block was found 
to  have  increased  from  45  percent  in  1998­99  to 54  percent  in  2002­03.  The  figure  for  Tigiria 
block in this regard stood at 70 percent and 78 percent respectively for the mentioned period.  A 
study on the working capital of the PACS operating in both the blocks by considering 10 PACS 
from  each  of  the  block  has  shown  that  in  case  of  Athagarh  block  the  number  of  cases  of 
investment  of  working  capital  in  kharif  and  rabi  crop  has  increased  from  1650  in  1998­99  to 
2980  in  2002­03,  while  the  average  amount  invested  per  case  increased  from  Rs  7500  to  Rs 
10000 for the above mentioned period. Similarly, in case of Tigiria block the number of cases of 
investment  kharif  and  rabi  crop  increased  from  1380  in  1998­99  to  2445  in  202­03,  while  the 
average  amount  invested  per  case  increased  from  Rs  6800  to  Rs  9500  during  the  above 
mentioned period. These increases in amount of investment in case of both the block have been 
attributed  to  the  increase  in  membership  and  development  of  PACS.  This  is  a  healthy  sign  of 
development  of  cooperative  movement.  A  study  of  sample  of  15  borrowers  from  each  of  two 
blocks has shown that the amount of credit received  both in cash and kind by each of these 15 
households in Athagarh has increased from Rs 2940 in 1998­99 to Rs 5270 in 2001­02. While in 
case  of  Tigiria  block  the  figures  were  found  to  be  Rs  4175  and  Rs  11250  respectively  for  the 
above mentioned period. It was also found that majority of borrowers in both the blocks opined 
to receive credit for agricultural operation purposes for purchasing seeds, fertilizers, implements, 
etc.  But  it  was  also  found  in  the  study  that  out  of  the  10  PACS  studied  in  Athagarh  block  80 
percent had political men as their president and 75 percent of these political men put pressure on 
the  secretaries  of  the  respective  PACS  to  advance  loans  to their  followers.  Similarly  in  Tigiria 
block again 80 percent of presidents of 10 PACS under study were found to be political men and 
87.5  percent  of  these  were  found  to  be  pressurizing  the  secretaries  of  the  respective  PACS  to 
advance  loans to their followers. The study on recovery of  loan outstanding has shown that the
percent  of  recovery  to outstanding  in  Athagarh  varied  from  65.43  percent  in  1998­99  to  44.87 
percent  in  2002­03.    The  similar  figures  for  Tigiria  block  were  found  to  be  34.06  percent 
and72.64 respectively. A further study on the state of indebtedness of borrowers has shown that 
nearly 67 percent of borrowers in Athagarh and 53 percent borrowers in Tigiria were in the state 
of  high  indebtedness.  The  reasons  for  this  were  found  to  be  poverty  prevailing  in  the  area, 
expectation  of  debt  relief  from  government,  failure  of  crop  due  to  natural  calamity,  etc.  Apart 
from these it was also found that willful default on part of borrowers and spending of money for 
non­productive purposes like education, marriage, etc. were the other major reasons for the state 
of high indebtedness of the borrowers. It was also found in the study that majority of people as 
well  as  the  secretaries  agreed  for  elimination  of  political  pressure  in  sanctioning  of  loans, 
surveying  of  repayment  capacity,  reduction  of  unnecessary  expenditure  of  the  society, 
elimination  of  government  interference,  grant  of  credit  for  consumption,  reduction  in  interest 
rate, etc. for improvement of working of PACS in these two blocks. 

NABARD – Roles & Guidelines on PACS 

In order to make PACS viable and ensure adequately and timely flow of credit, NABARD since 
its  inception  in 1982 has been  making series of steps to strengthen the weak PACS and correct 
the regional imbalances in the cooperative management. Steps have been taken for organizing of 
viable  PACS  and  for  amalgamation  of  weak  and  non­viable  PACS  with  FSS  and  large  sized 
multipurpose societies. These roles of NABARD are discussed below: 

1.  Transforming PACS into Multipurpose Societies 

PACS being the grass root organization of cooperative credit structure so considerable attention 
have  been  paid  by  NABARD  on  the  strengthening  of  PACS.  In  the  review  of  CRAFICARD 
(Committee  to  Review  Arrangements  for  Institutional  Credit  for  Agriculture  and  Rural 
Development), it was found that there were many drawbacks in the organization and functioning 
of PACS. So in order to make them viable emphasis  must be given  for transforming the PACS 
into single contact point at the village level and PACS should deal with all types of agricultural 
credit beside the present pre­occupation with seasonal agricultural operations only. Beside this it 
was  also  suggested  that  PACS  should  also  provide  services  like  marketing  societies  and 
fertilizers  suppliers,  etc.  On  the  basis  of  these  recommendations,  NAABRD  issued  broader
guidelines  for  phased  transformation  of  PACS  into  multipurpose  societies.  The  satisfactory 
results  in  this  regard  were  obtained  in  the  states  of  Haryana,  Karnataka,  Kerala  and  M.P.  But 
despite the best effort of NABARD, the desired result in this regard could not be achieved. The 
major reason for the failure was attributed to the lack of support from the state government and 
members.  Beside  these  other  factors  like  low  turnover  in  credit  and  non­credit  activities,  high 
level  of  overdues  due  to  natural  calamities,  lack  of  trained  staffs,  etc.  also  contributed  in  the 
failure of programme. 

2.  Reorganization of PACS 

The  programme  for  reorganization  of  PACS  was  started  by  RBI  much  before  the  existence  of 
NABARD  and  has  been  completed  in  most  of  the  states.  The  result  obtained  by  pilot  study 
conducted  by  NABARD  to  assess  the  result  of  programme  in  UP,  Gujarat  and  Rajasthan 
revealed  that  despite  the  reorganization  of  PACS,  many  societies  still  failed  to  attain    viability 
and  incurred  losses.  A  careful  study  in  this  regard  has  shown  that  the  viability  norms  are  not 
uniform and differs from state to state. Thus, NABARD recommended for modification of some 
of these norms according to the need and purpose of the particular state. It was also found that 
barring Maharashtra almost all other states have accepted the programme. 

3.  15­point Programme for PACS and LAMPS 

During the  year 1985­86, NABARD announced 15­point programmes  for the development and 

improving the operational efficiency of PACS and LAMPS. The programme was implemented in 
20 pilot districts. Under this 3­years programme it was decided to cover all the LAMPS and 30 
selected  PACS  operating  in  each  of  30  pilot  districts.  The  state  government  and  credit 
institutions have shown the favorable response to this programme. By the end of December 1987 
there were 480 PACS and 158 LAMPS under the programme in 15 pilot districts. During 1986­ 
87  there  were  480  PACS  and  158  LAMPS  under  the  programme  in  15  pilot  districts.  During 
1986­87 NABARD also provided  financial  assistance  in the  form of grants and soft loan  in the 
ratio  of  30:70  to  meet  the  cost  of  construction  of  godowns  and  storage  facilities  to  enable 
LAMPS to procure agricultural produce from its members. The societies selected under the pilot 
project  were  expected to  develop  into  mini  banks  for  mobilization  of  rural  deposits.  Under the
programme the societies were successful in providing loans and mobilizing deposits, but the rate 
of recovery of loans were poor. 

New Act cooperatives – Need of the Hour 

The study of the cooperative movement in the country has shown that cooperative movement on 
a  large  was  built  around  the  credit  requirements  of  the  farmers.  It  was  also  observed  that  the 
movement  did  not  originated  at  the  grass  root  level,  but  was  started  by  the  government.  As  a 
result of this increasing role of government in the cooperatives considerable politicalization and 
bureaucratization of these noble institutes took place with the passage of time and large number 
of  these  societies  deviated  from  their  vision  and  mission.  These  developments  were  very 
damaging  to  the  fabrics  of  cooperative  movement  in  the  country.  So  in  order  to  revive  the 
cooperative  movement  in  the  country  Planning  Commission  in  1990  constituted  a  committee 
under  the  chairmanship  of  Ch.  Brahm  Prakash  to  prepare  a  Model  Cooperative  Act.  This 
committee  in  1995  suggested  a  model  for  new  cooperatives  base  on the  principle  of “self­help 
and mutual aid”. By the passage of this model bill it was expected the much defunct cooperative 
movement  in the country will  be again revived with the  minimum  interference  from politicians 
and  bureaucrats.  Andhra  Pradesh  was  the  first  state  to  implement  this  new  act  which  was 
followed  by  nine  other  states.  In  Andhra  Pradesh  these  cooperatives  are  popularly  called  as 
“mutually  aided  cooperative  societies”  (MACS).  Though the  names  of  the  cooperatives  differ 
from  state to  state  but the  basic  idea  and  cooperative  principles  remains  the  same  everywhere. 
For examples these cooperatives in Bihar are called as self­supporting cooperatives and Orissa as 
self­help cooperatives. 

In Orissa the new cooperative act was passed in the year 2001 and is known as “The Orissa Self­ 
Help  Cooperatives  Act,  2001”.  Some  of  the  prominent  features  of  this  new  act  are  discussed 
below: 

(i)  Internationally  accepted  principles  of  cooperation,  values  and  definitions  are 
incorporated in this act (schedule D). 
(ii)  No  role  of  state  government  and  hence  no  equity,  loan  or  guarantee  will  be  given 
from government to cooperatives.
(iii)  Registrar  of  the  Cooperative  Society  will  have  the  role  to  register  the  cooperatives 
under  this  act,  but  he  need  not  register  the  amendments  of  bye­laws,  but  the 
cooperatives has to forward a copy of amendment to registrar. 
(iv)  Two or more cooperative can form the secondary cooperative which can function like 
central or apex society. 
(v)  Any person competent to contract and willing to use the services of the cooperatives 
and accepting the responsibilities as member can become the member. 
(vi)  The GB can amend the articles or bye­laws and need not to be registered by Registrar 
of Cooperative Society. But the Registrar can call their legality in question. 
(vii)  The management of the cooperative lies with the board, which must be elected by the 
members of cooperatives. 
(viii)  Both  surplus  and  deficit  are to  be  distributed  among  members  and  cooperatives  can 
invest their funds as per section 11 of Income Tax Act, 1961. 
(ix)  Deficit  if  any  has  to  be  analyzed  on  annual  basis  and  members  have  to  meet  their 
deficit in proportion to their use of service of cooperatives. No member is allowed to 
withdraw from the membership without paying his share of deficit, if any. 
(x)  The GB appoints auditor to audit the account of cooperatives who may  be either an 
charted  accountant  or  cooperative  auditor  or  a  retired  cooperative/government 
auditor. 
(xi)  Disputes  will  be  settled  by  the  Arbitral  Tribunal  which  is  set  by  GB.  The  Arbitral 
Tribunal consist of an  individual or group of  individuals  not exceeding 5 chosen  by 
GB from among the members or others whose tenure shall not exceed 3 years. 

Even  the  cooperatives  registered  under  Orissa  Cooperative  Society  Act,  1962  can  be 
converted into cooperatives under this new act provided it meet the norms as laid in this new 
act.  Thus,  it  seems  that  cooperatives  registered  under  this  act  are  promising  and  will  be 
guided by the “principles of cooperation” to achieve their goals and objectives. But as these 
cooperatives are still in the nascent stage so nothing can be predicted at this moment. It is the 
time which will determine how much objectives these cooperatives will achieve.
 Research Objective of Study 

The  research  objective  of  the  study  will  focus  on  the  comparative  analysis  of  the  SHG 
cooperatives  vis­à­vis  PACS  registered  under  Orissa  State  Cooperative  Act,  1961.  Thus,  the 
research objective is divided into two sets. The first set of objectives will study and analyze the 
PACS while the second set of objectives will be used to analyze the SHG cooperatives. The sets 
of objectives are discussed below. 

Objectives to Study PACS 

1.  Functioning of the PACS (organizational structure and purpose wise). 
2.  Existing members and processes & the best practices. 
3.  Technical and financial assistance from the government and DCCB. 
4.  Guidelines adopted by the PACS in the overall function. 
5.  Impact of the PACS upon the members. 
6.  Reasons for the failure of the PACS. 

Objectives to Study Self­Help Cooperatives 

1.  Organizational structure and the purpose wise functions of the SHG cooperatives. 
2.  Functioning of SHG cooperatives in the absence of government aid and grants. 
3.  External assistance and aid from local NGO and other organizations (monetary grant, 
kind, technical assistance, etc.) 
4.  Impact of the SHG cooperatives in its area of operation. 
5.  Factors leading to the success of SHG cooperatives. 
6.  Shortcomings of the SHG cooperatives. 

Methodology 

1.  One  PACS  and  one  SHG  cooperative  will  be  selected  for  the  study  purpose  based  on 
certain criteria like area of operation, geographical coverage, overall function, etc. 
2.  The  primary  data  for  the  study  purpose  will  be  collected  through  questionnaire  and 
interview of the 10 selected members and 3 office bearers of these cooperatives. 
3.  The secondary data from various other sources like 3 years annual audited report will also 
be collected for study purpose.
 4.  The  collected  data  will  be  analyzed  both  qualitatively  and  quantitatively  including  the 
financial tools. 
5.  Based on the analysis the result and conclusion will be made. 

Based on the consultation of the faculty following two cooperatives were selected for the study 
purposes: 

(i)  “Welcome Self­Help Savings Cooperative Ltd” operating in the Astrang block of Puri 

district. 
(ii)  “Khandgiri  Service  Cooperative  Society  Ltd”  operating  in  the  Khandgiri  block  of 
Khurda district.
 Welcome Self­Help Savings Cooperative Limited 
Welcome Self­Help Savings Cooperative Ltd is a SHG cooperative registered under “The Orissa 
Self­Help  Cooperatives  Act,  2001”.  It  is  operating  in  7  G.Ps  in  Astarang  block  of  Puri  district 
since 2003. The reasons for selecting this cooperative for study purpose are: 

(i)  Apart  from  being  running  successfully  with  members,  the  members  have  a  dual 
presence  both  at  SHG  level  and  the  cooperative  level.  The  logic  behind  this  is  to 
allow  the  members  to  reap  the  benefits  out  of  the  SHG  –  bank  linkage  programme 
promoted  by  NABARD  and  at  the  same  time  take  advantage  of  the  services  of 
cooperative  in  form  of  addition  credit  requirement,  capacity  building  and  other 
training programmes. 
(ii)  Moreover  as  a  result  of  these  various  training  programmes  it  is  assumed  that  the 
members  have  attained  a  considerable  level  of  cooperation  education  and  rich 
dividends and insight will be obtained from the study of the cooperative. 
(iii)  Also,  the  cooperative  being  promoted  by  the  Xavier  Institute  of  Management  will 
give a very good chance to study and evaluate the functions of the cooperative. 

There are at present 2369 members in the cooperative distributed in 153 SHGs. With the rise in 
membership  over  the  period  the  current  membership  process  has  been  stopped  so  that  the 
cooperative  can  focus  to  effectively  serve  the  existing  members  and  there  is  no  dilution  in  its 
services. 

Goal:  Achievement of social, political and economic empowerment of the women in the weaker 
section  with  organized  initiatives,  harmony  and  cooperation  without  caste,  creed,  colour  and 
religious discrimination. 

Objective 

(i)  To emancipate social, economic, political and cultural sphere of the members through 
savings, credit, self­help and cohesiveness. 
(ii)  To promote uplift and strengthen the community based women organization, SHGs. 
(iii)  To  utilize  the  available  natural  and  human  resources  for  the  development  of  the 
community.
 (iv)  To  promote  the  rural  talents  preserved  among  the  fisher  women  and  other  S.C  and 
S.T women. 
(v)  To organize and empower the women folk for an enriched society. 
(vi)  To promote health and education for well being of the society. 

Structure of the Cooperative 

The structure of the cooperative is shown below: 

President/ 

Vice‐President 

Board of Directors 

(9 members) 

Executive Body/ Representative Body 

(150‐300 members) 

General Body 

(2369 members)

(i)  General  Body:  The  general  body  consists  of  all  the  2369  members  and  is  the  most 
powerful  body  of  the  cooperative.  All  decisions  regarding  the  policy  of  the 
cooperative  are  needed  to  be  passed  and  approved  by  the  general  body  before  their 
implementation. The meeting of the general body takes place twice in a month i.e. on 
9 th  and 27 th  of every month. The general body participates in the election process and 
the SHG members go  for election process for electing the members of the executive 
body or representative body. 
 (ii)  Executive Body/ Representative Body:  The executive or representative body is an 
intermediate body between general body and the board of directors. It is formed as a 
result of  election  among  the  members  of  the  SHGs  registered  under the  cooperative 
and  hence  the  executive  body  represents  members  from  every  SHG  of  the 
cooperative. Depending upon the size of the SHG either one or at most two members 
get elected from each SHG for executive body. Thus, the size of the executive body 
varies  between  150  ­300  members.  The  members  of  the  executive  help  in  board  of 
directors  in  formulating  and  implementing  the  policies  and  hence  in  the  process 
safeguard the interest of their respective SHGs. 
(iii)  Board  of  Directors:  The  members  of  the  executive  body  further  elect  9  members 
from  among  themselves  for  the  post  of  board  of  directors.  It  is  second  body  of  the 
cooperative  and  formulates  all  the  policies  of  the  cooperatives  and  upon  their 
approval  from  the  general  body  implements  them.  The  board  of  directors  can  also 
give  suggestions  to  the  general  body  regarding  policy  matters  of  the  cooperative 
society.  The  board  of  directors  further  elects  members  for  the  post of  president  and 
vice­president  from  among  themselves.  At  present  the  president  of  cooperative  is 
Smt. Bela Kandi 

It was found from the study of the SHG cooperative that since these cooperatives are formed on 
the  principle  of  self­help  and  mutual  aid  so  there  is  no  provision  of  regular  election  of  office 
bearers at the fixed interval of time. It is assumed that the members of the cooperatives have the 
full faith on the office bearers and unless the credibility of the elected members are questioned or 
the elected members herself voluntarily steps down till then no election for various office bearer 
will take place. 

Eligibility Criteria For Membership of Cooperative 

(i)  Age Limit: The member must be between the age group of 18­60 years. 
(ii)  The member must belong to one of the SHGs registered under the cooperative. 
(iii)  The member must be the permanent residence of the Astarang block of Puri district. 
(iv)  Entry  Fees:  The  member  must  deposit  a  nominal  entry  fee  of  Rs  10.  But  with  the 
change in the policy of cooperative and making insurance policy mandatory, the new 
member  is  supposed  to  pay  additional  Rs  100  towards  one  time  premium  for
 insurance policy. While in case of older members this premium amount is deducted at 
the time of availing fresh loan from the cooperative. 
(v)  Apart from these every member is also supposed to purchase atleast one share of the 
cooperative which costs Rs 100 per share. 

Functions of the Cooperative 

With regards to financial services the Welcome Self­Help cooperative  is  identified with the 

following functions: 

(i)  Savings: The cooperative is mobilizing social surplus in the form of savings from its 
members. The main feature of the saving services is that the cooperative is providing 
8%  interest  rate  on  the  savings  deposit  of  the  members  which  is  at  par  with  other 
commercial banks operating  in the area. For the saving  mobilization the cooperative 
is following a very unique procedure. Every member of a SHG has to deposit a fixed 
amount  every  month.  This  amount  varies  from  Rs  15­  Rs  50  over  the  SHGs 
depending  upon  the  capacity  of  the  members  of  the  respective  SHGs  to  mobilize 
savings.  These  representative  members  of  the  SHGs  collect  the  savings  from  their 
group members and deposit the same at the cooperative when they are coming for the 
meeting.  The  same  day  the  cooperative  deposit  the  collected  savings  into  its  bank 
account. As per the audited financial report for the year 2007­08 total deposits of the 
cooperative  was  Rs  600,909.80  which  was  an  increase  of  about  43.6% over the  last 
years savings deposit. 
(ii)  Credit: The cooperative provides the loan for both productive as well as consumption 
purposes.  No  collateral  is  required  by  members  for  availing  the  loan  from  the 
cooperative. The main feature of the loan product of the cooperative is that only half 
the  members  of  a  SHG  group  is  granted  loan  at  a  time  while  the  remaining  half 
monitors  them  and  act  as  a  pressure  group. The  interest  rate  charged  on  the  loan  is 
18% (floating) per annum. The processing of the loan application is very quick which 
can be gauged from the fact that normally the  loan demanded today  is disbursed the 
very  next day. As the board of directors are the part of members themselves so they 
are  in  a  better  position  to  judge  the  merit  of  application  for  loan  and  hence 
accordingly approve or reject the application. Sometimes, if there is a scarcity of fund
 in the cooperative on account large numbers of  members of other SHGs taking  loan 
then  only  a  part of  amount  requested  in  application  form  is  sanctioned  for  loan.  As 
per the audited report of 2007­08 total loan and advances made to members stand at 
about Rs 12, 06,250. 
(iii)  Insurance:  The  Welcome  self­help  cooperative  have  recently  also  started  its 
insurance  services  to the  members.  The  name  of  the  insurance  service  is  Maitri and 
members have to deposit one time premium of Rs 100 and are insured 20 times i.e. if 
a  member  dies  then  her  family  would  get  an  insured  amount  of  Rs  2000.  As 
mentioned  earlier  in  case  of  new  members  the  one  time  premium  amount  has  to  be 
deposited along with the membership fees at the time of entry into cooperative and in 
the  case  of  existing  members  the  amount  is  to  be  deducted  from  the  fresh  loan 
sanctioned to them. 
(iv)  Others: Apart from the above mentioned services the cooperative has also introduced 
the  fixed  deposit  services  for  a  period of  2  years  and  interest to  be  paid  upon  fixed 
deposit is 8% per annum. 

Apart  from  the  financial  activities  the  cooperative  is  also  involved  in  various  non­financial 
activities. These are discussed below: 

(i)  Economic  Activities:  The  cooperative  is  providing  training  to  its  members  to  carry 
out  the  economic  activities  like  dairy,  poulty,  dry  fish  business,  etc  and  other 
entrepreneurial development programmes. 
(ii)  Social Activities: In terms of social activities the cooperative is engaged in imparting 
cooperative  education  to  the  representatives  of  each  SHGs.  Facilitators  of  the 
cooperative  also  demonstrate the  financial  position  of  the  cooperative  for  e.g. Profit 
and  loss  account,  Balance  sheet,  saving  of  every  month,  loan  sanctioned,  etc  to  the 
members. The cooperative also educate them on the matters of social awareness in the 
cooperative. The education gained by the representative in the cooperative is imparted 
to the  other  group  members.  These  educated  representatives  are  in  turn  supposed to 
educate  the  other  group  members  of  their  respective  SHGs.  But  this  may  be  the 
limitation  of  the  cooperative  as  nothing  is  mentioned  regarding  the  monitoring  of 
quality of educated imparted by these trained representatives to other members.
(iii)  Political  Activities:  The  cooperative  also  works  for  political  empowerment  of  its 
members  and  encourages  them  to  actively  participate  in  the  G.P  meetings.  It  also 
trains  the  members  of  the  various  government  development  schemes  available 
through panchayats and their duties towards their respective panchayat. As a result of 
this increase in empowerment, members now actively participate in the panchayat and 
other  local  bodies  and  about  30  members  of  the  cooperative  are  members  of  their 
respective G.P. 

Sources of Finance and Other Assistance: 

The  Welcome  self­help  cooperative  being  registered  under  the  new  cooperative  act  is  not 
entitled for financial assistance from the government bodies like NABARD. This reflects the 
dichotomous  principle  of  government  which  on  the  one  hand  advocates  for  greater 
transparency and efficiency of  noble  institution  like cooperatives and on other hand refuses 
to  provide  any  assistance  to  these  new  act  cooperatives  merely  on  the  ground  that  the 
government do not have any stake in them on account of being peoples’ cooperatives. From 
the  study  of  the  cooperative  and  interaction  with  its  members  following  sources  of  finance 
and other assistances were found: 

(i)  Membership  fees  of  Rs  10  per  member  which  is  collected  at  the  time  of  entry  into 
cooperative. 
(ii)  Share capital which is raised by the purchase of at least one share of the cooperative 
by the member. As already mentioned the shares are priced Rs 100 per share. 
(iii)  Insurance premium amount which collected as Rs 100 one time premium from every 
member  as  a  result  of  introduction  of  insurance  service  of  the  cooperative  called 
Maitri yojna. 
(iv)  A very major component of the sources of finance for the  is compulsory savings of 
the  members  per  month  which  varies  Rs  15­Rs  50  per  member  depending  upon the 
capacity of the SHGs members. 
(v)  The  cooperative  have  also  recently  received  assistance  from  government  in  form  of 
allotting of space  in the  local government market building. The government collects 
the nominal rent of Rs 400 from the cooperative. The cooperative on the other hand 
has given the space on rent to one of the members of cooperative for running his shop
 and  collects  Rs  700  per  month  from  her  as  a  monthly  rent.  This  also  contributes  to 
revenue of the cooperative. 
(vi)  The cooperative has also taken loan of about Rs 1 lakhs from the Nilanchal bank for 
meeting the financial requirement of the society. 
(vii)  It has also received financial assistance from the donor agencies like Daikonia which 
has  provided  its  incentive  of  Rs  2  lakhs  in  the  planning  phase  of  cooperative.  This 
amount was disbursed to the cooperative in the phased manner where Rs 50,000 was 
disbursed to cooperative in every phase. 
(viii)  Besides  these  the  cooperative  have  also  received  technical  assistance  from  Xavier 
Institute  of  Management,  Bhubaneswar  in  form  of  training  programmes  for  its 
members  and  providing  of  personal  computers  for  the  maintenance  of  records  of 
cooperative. 

As a result of these the total capital base of the cooperative during 2007­08 was found to be 
Rs  13,66,221.50  while  total  outstanding  loan  was  found  to  be  Rs  12,06,250. Thus  it  works 
out to be average loan per member to be around Rs 510 which is a very small amount. 

Socio­Economic Impact Upon Members: 

As  the  result of  operation  of  cooperative  wide  spread  socio­economic  impact  was  observed  on 
the members of the cooperative: 

(i)  Almost  every  member  were  imparted  the  cooperative  management  training  at  the 
cooperative. Many of them also went to other districts like Bolangir and other states 
like AP for training purposes. 
(ii)  This  training  programmes  as  well  as  empowerment  of  members  have  led  increased 
participation  of  decision  making  process  of  the  cooperative,  greater  participation  in 
GB  and executive body meeting, etc. 
(iii)  The members also found to be engaged in wide range of economic activities like dry 
fish business, dairy, poultry, etc. They are also engaged  in various social works  like 
road  building,  digging  of  pond,  well  and  tube  wells  in  the  area.  Some  of  the  SHG 
groups have also obtained contract from the block office for running mid­day meal in 
the local primary and middle schools. The empowerment of the members is also seen
 in the form of their greater participation in local G.P and other local bodies and about 
30 SHG members are also elected to their respective G.P. 
(iv)  As  a  result  of  these  initiatives  there  is  also  widespread  changes  observed  in  the 
income and lifestyles of the members. The importance of these members is also well 
recognized  by  their  husbands  in  the  family  matters  and  now  they  also  play  key 
decision making role in their families. 
(v)  The influence of the local moneylenders has also reduced considerably as a result of 
greater awareness and empowerment of members. 

Thus, from the study it is found that there is positive impact of the cooperative in its area of 
intervention  leading  to  greater  awareness  and  empowerment  of  the  members  in  terms  of 
cooperative education, recognizing their right and duties towards cooperative and the society 
to which they belong and opportunities available to them. 

Financial Analysis of the Audited Report: 

An  attempt  has  been  done  to  analyze  the  financial  performance  of  the  cooperative  by 
calculating  the  important  financial  ratios  of  from  the  last  three  years  annual  audited  report 
and hence comparing these ratios. The various ratios calculated is shown below: 

Sr. No.  Ratios  2005­06  2006­07  2007­08 

1.  Current ratio  0.97  0.98  0.99 
2.  Debt to equity ratio  0.68  0.68  0.67 
3.  Debt  interest  coverage  0.38  3.74  3.97 
ratio 
4.  Return  on  capital  13.59%  12.95%  13.92% 
employed 
5.  Return on equity  41.64%  52.61%  75.76% 
6.  Loan loss reserve ratio  0.94%  1.11%  1.34% 

Thus from the above calculated financial ratios we find the cooperative to be in a very good 
financial  health.  This  has  been  evident  from  the  very  high  value  current  ratio,  interest 
coverage ratio, and return on capital and equity over the period. Similarly, the debt to equity
ratio is  less than 1 which shows that almost all the requirements of the society are  meet by 
the equity share capital. The loan loss provision is also low over the period which shows the 
high repayment rate of the  members and good quality of the  loan portfolio designed taking 
into consideration the actual needs and requirements of the members. Though there has been 
marginal increase in the loan loss provision over the period but this may be due to increase in 
risk associated with the increase in volume of loan portfolio of the society over the period. 

Critical Remarks of the Study: 

Thus,  from  the  study  visit  of  the  Welcome  Self  Help  Cooperative  it  was  found  that  the 
members  were  highly  empowered  and  participative  in  the  functioning  of  the  cooperative, 
which  is  what  the  cooperative  movement  actually  aims  about.  As  a  result  of  the 
empowerment  and  increase  in  awareness  of  the  members  positive  changes  were  observed 
among  the  members  in  terms  of  increase  in  income,  change  in  lifestyle  and  behavior. 
Moreover, the  women  members  of  the  cooperative  who  were till  date  marginalized  in  their 
family  and  society  have  suddenly  acquired  importance  in  their  family  and  society  to  which 
they belong. The level of empowerment can be gauged from the fact that during the visit one 
of  the  members  told  apart  from  managing  the  cooperative  in  longer  they  also  to  focus  on 
income generating activities.   These developments surely predict the all round development 
of  the  society.  Similarly  the  financial  analysis  of  the  last  three  years  annual  audited  report 
also  depicts  the  greater  efficiency  and  transparency  in  the  financial  management  of  the 
cooperative. But still what the cooperative  lack  is government support and assistance. With 
the  passage  of  time  the  area  and  volume  of  operation  of  the  cooperation  will  rise  in  future 
and  hence  it  will  require  the  financial  and  technical  assistances  of  the  government  and 
various other agencies. But, the government till date is denying the assistance on the ground 
that  these  self­help  cooperative  are  entirely  run  and  managed  by  members  and  thus 
government  has  no  stake  in  these  cooperatives.  This  speaks  of  the  dichotomy  of  the 
government which one hand speaks of reviving the cooperative movement in the country and 
on  the  other  hand  does  not  provide  any  assistance  required  by  them.  Thus,  these  types  of 
hurdles are required to be removed if in true sense the cooperative movement is to be revived 
and process of reformation of the cooperative societies is to be spread across various regions 
of the country so that all round development of various communities and society is possible.
 Khandagiri Service Cooperative Society Limited (Mini Bank) 

The Khandagiri Service Cooperative Society Ltd is one of the oldest primary cooperative society 
operating in the Khurda district. It was registered as the cooperative society in the year 1956 and 
began  its operation  in the same  year and has the registration number of 13 PU/DT. The area of 
operation  is  confined  to  Aiginia  G.P  consisting  of  villages­  Nayapalli,  Baramunda,  Jokalandi, 
Jagamara, Dumuduma, Aiginia and Bharatpur. The society is affiliated to Khurda Central Coop. 
Bank. 

The reasons for selection of the cooperative for the study purpose are as follows: 

i.  Being  the  one  of  the  oldest  society  it  will  provide  good  insight  into  working  and 
progress made by primary society over the period of 50 years. 
ii.  The  society  is  also  one  of  the  successful  primary  society  in  the  state  which  can  be 
gauged from the fact that the PACS grew and made considerable progress as a result 
of which  it  has  been  converted  into  service  society  and  at  present  it  functions  as  a 
mini bank. 
iii.  Also  the  location  of  the  bank  was  found  to  convenient  from  the  point  of  study 
purpose. 

Membership & Eligibility Criteria 

At  present  the  total  membership  of  the  society  stands  at  about  731  members.  The  eligibility 
criteria for the membership of the service cooperative society are: 

(i)  The member must belong to Aiginia G.P area. 
(ii)  The member must be economically active. 
(iii)  The member must be in the age group of 18­60 years. 
(iv)  The  member  must  deposit  the  membership  fees  of  Rs  110  at  the  time  of  entry  into 
cooperative. 
(v)  The member must also possess the valid id proof in form of ration card, voter id card 
and 3 photographs.
Aims and Objectives of the Society 

(i)  To collect funds and provide loans to members for utilization for agriculture and other 
business purposes. 
(ii) To collect agriculture produce from the member farmers and sell it in the market. 
(iii)To provide improved seeds, implements and pesticides to farmers. 
(iv)To provide milch cows, pigs, goats, sheeps, etc for rearing to members. 
(v) To open consumer stores with due approval from ARCS. 
(vi)To develop thrift, self­help and cooperation among the members. 
(vii)  To accept various types of deposits from the members. 
(viii)  To provide loans for selling of seasonal vegetables. 

Organizational Structure of the Society 

The organizational structure of the service society is shown below: 

President/ 

Vice‐President 

Board of Directors 
(15 members) 

General Body 

(731) members)

(i) General  Body: The general  body consists of all the 731  members and  is the most powerful 

body of the cooperative. All decisions regarding the policy of the cooperative are  needed to be 
passed  and  approved  by  the  general  body  before  their  implementation.  The  meeting  of  the 
general body takes place once in a year. The general body participates in the election process and 
elects the members for the board of directors. 
(ii)  Board  of  Directors:  The members of the general body elects 15 members out of them for 
the post of board of directors. The caste composition of the board of directors is shown below: 

Class  Male  Female  Total 

SC  1  1  2 
ST  1  1  2 
OBC  2  1  3 
General  6  2  8 
Total  10  5  15 

Though the board of directors are elected from among the members but since no two candidates 
stands for the same post so the board of directors are unanimously elected. The present board of 
directors have been  functioning  for the  last 4­5 years. The board of directors formulates all the 
policies  of  the  cooperatives  and  upon  their  approval  from  the  general  body  implements  them. 
The board of directors can also give suggestions to the general body regarding policy matters of 
the cooperative society. The  board of directors further elects  members  for the post of president 
and  vice­president  from  among  themselves.  The  present  president  of  the  society  is  Mr. 
Suryabansi  Sundaray  and  the  secretary  of  the  society  is  Mr.  Gangadhar  Parida.  The  board  of 
directors meeting takes place normally once in every month but sometime due some unavoidable 
reasons the meeting may not take place in a particular month. 

Functions of the Cooperative 

With regards to the financial services the Khandgiri Service Cooperative Society id found to be 
engaged with the following services: 

(i)  Savings: The society running on the pattern of bank has the savings services attached to 
it. The bank provides the  interest rate of 3% on the savings deposit of the  members. As 
per  the  audited  report  of  the  year  2006­07  the  total  savings  of  the  society  stood  at  Rs 
1,79,69,466.  Beside  the  savings  deposit  services  the  society  also  has  the  provisions  for 
the fixed deposit services where it offers an annual interest rate of 9.25% to the members. 
It  also  provide  recurring  deposit  services  to  the  members  where  it  offers  following 
interest rates to members:
 (a)  7.50% for the period of 2 years 
(b) 8.50% for the period of 5 years 
(c)  9.50%for the period of 7 years 

(ii)  Credit: The society provides the credit services to its members for both agriculture and non­ 
agriculture  purpose.  For  the  purpose  of  providing  adequate  credit  to  members  the  society 
borrows fund from the Khurda Central Cooperative Bank (KCCB). These are discussed below: 

(a)  In  case  of  the  agricultural  loan  the  society  obtains  borrowed  fund  from  KCCB  at  the 
interest rate of 5.5% per annum while the society lends the amount to the members at the 
interest rate of 7% per annum. 
(b) In case of non­agricultural loan the society get the borrowed fund from the KCCB at the 
interest rate of 10% per annum while it lends the fund to members at the interest rate of 
12% per annum. 

As per the annual audited report for the year 2006­07 total loans and advances made during 
the year stood at Rs 38,41,887. 

(iii)  Insurance: The society does not provide any insurance service on its own but it has made 
policies  for its  members through United India  insurance Co. Ltd. & has deposited the premium 
of Rs 304 per member. 

Apart from the financial services the society also has the non­financial services in the form of: 

(a)  Procurement of agriculture of agricultural produce from the members at MSP and selling 
it in markets. 
(b) Providing agricultural implements, seeds, fertilizers, pesticides to members. 
(c)  To provide milch cattle, pigs, goats, etc for rearing to members. 
(d) Providing consumer goods and other services to members by opening consumer stores.
Sources of Finance: 

The following are the sources of finance for the society: 

(i)  Own  Funds:  The own funds of the society consist of the sources  like  membership 

fees collected from members, saving deposits, share capital, etc. The membership fee 
of Rs 110 is collected from every  member. As per the audited report of 2006­07 the 
total saving deposits and paid up share capital of the society stood at Rs 1,79,69,466 
and Rs 3,37,520.75. 
(ii)  Borrowed  Funds:  As  own  funds  is  not  sufficient  to  meet  the  requirements  of  the 
members  the  society  borrows  funds  from  the  KCCB.  As  per  the  audited  report  of 
2006­07 total borrowed fund of the society stood at Rs 42, 18,767. 

Overdues: A remarkable feature of the society is that it does not have mounting overdues of the 
members  which  have  become  the  regular  features  of  the  primary  societies  almost  all  over  the 
country.  After  the  revitalization  of  the  society  and  writing  off  all  the  bad  debt  in  view  of 
implementation of the Vaidyanathan Committee report the society till date possess no overdues 
of its members. 

Assistance From the KCCB: 

Being  affiliated  to  the  Khurda  Central  Cooperative  Bank  (KCCB)  the  society  receives  much 
assistance from it. Some of these are: 

(i)  The provision of salary of the staff members of the society is provided by the KCCB. 
(ii)  The  KCCB  provides  loan  to  the  society  to  meet  its  credit  requirements  and  other 
credit requirements. 
(iii)  The  KCCB  provides  refinancing  facilities  to  the  society  as  per  the  provisions  of 
OSCB and NABARD. 
(iv)  The  KCCB  also  provides  various  training,  cooperative  education  and  capacity 
building programmes to members of the society. 
(v)  The  KCCB  also  guides  and  recommends  the  society  on  the  various  policy  and 
functions of the society.
Socio­Economic Impact Upon the Members: 

As  a  result  of  operation  of  the  cooperative  considerable  impact  upon  the  members  have  been 
observed. These are discussed below: 

(i)  The members have exposed to various cooperative training programmes as a result of 
which a certain  level of understanding of the cooperation principle and participation 
in cooperative have been observed among the members. 
(ii)  It was also found as a result of increase in awareness there has been increase in level 
of participation of members in general body meeting, and  policy of the cooperative. 
(iii)  As  a  result  of  this  association  with  the  society  considerable  changes  have  also 
observed in the members in terms of income, lifestyle and behavioral changes. 
(iv)  The role of the  local  moneylenders upon the  local community  has also considerably 
marginalized. It was found that almost all the credit needs of the  people were  meet 
by  society,  though  sometimes  they  turn  to  moneylenders  for  their  consumption 
requirements. 

Thus,  from  the  study  of  the  cooperative  it  was  found  that  being  one  successful  primary 
societies in the state the cooperative has the positive impact upon the members which is not 
the  case  with  other  primary  societies  which  have  completely  failed  on  account  of  lack  of 
discipline  among  the  members  and  the  problem  of  mounting  overdues.  But  being  the 
government controlled society it has its own many limitations. Even after being in operation 
for more than 50 years the level of empowerment and awareness of the members were not up 
to  match  of  those  members  of  self  cooperatives  who  have  a  say  in  the  functioning  of  the 
cooperative.  Thus,  shortcomings  are  needed  to  be  worked  out  so  that  members  reap 
maximum benefit out the cooperative societies. 

Financial Analysis of the Audited Report: 

An attempt has been done to analyze the financial performance of the cooperative by calculating 
the  important  financial  ratios  of  from  the  last  three  years  annual  audited  report  and  hence 
comparing these ratios. The various ratios calculated is shown below: 

(i)  The working capital ratios calculated over the period is tabulated below:
Sr. No.  Ratios  2004­05  2005­06  2006­07 
1.  Share capital to w/c  1.13%  1.15%  1.16% 
2.  Borrowed capital to w/c  83.60%  80.79%  76.67% 
3.  Own capital to w/c  2.29%  2.34%  3.22% 
4.  Reserve  and  other  funds  to  1.16%  1.19%  2.05% 
w/c 
5.  Govt.  share  capital  to  total  48.66%  46.54%  46.31% 
share capital 
6.  Own  capital  to  borrowed  2.73%  2.89%  4.20% 
capital 

Thus  from the above calculated ratios we  find that borrowed funds  from  KCCB constitutes the 

greater proportion of the working capital while the own funds and the share capital of the society 
constitutes  less  than  2%  of  the  working  capital  of  the  society  over  the  period.  This  shows  the 
greater  dependence  of  the  society  on  the  government  which  leads  to  foundation  of  greater 
interference  of  the  government  in  the  working  of  the  society  and  this  becomes  reason  for  the 
failure of the cooperative society over the period. 

(ii)  Besides  these  other  useful  ratios  calculated  from  the  audited  reports  are  tabulated 
below: 

Sr. No.  Ratios  2004­05  2005­06  2006­07 

1.  Current ratio  5.63  5.43  5.99 
2.  Debt to equity ratio  12.50  7.85  10.63 
3.  Debt interest coverage ratio  0.01  0.16  0.09 
4.  Return on capital employed  0.47%  5.48%  4.42% 
5.  Return on equity  5.69%  77.30%  52.78% 
6.  Loan loss reserve ratio  28.08%  36.91%  71.86% 

Thus, from above calculated ratios we find that the value of the current ratio is very high over the 
period due to greater funding from the government and KCCB. Similarly, the high value of debt
to equity ratios shows that majority of the financial requirement of the society are meet from the 
government  fund  rather  than  the  own  equity  share  capital  of  the  society.  Since  the  society  is 
making profit so we find positive return on equity and capital  employed over the period which 
has been increasing continuously over the period. Similarly, as a result of huge borrowing from 
the KCCB we find the interest coverage ratios values to be extremely low though there has been 
marginal  improvement  in  it  over  the  period.  Also,  the  provision  of  loan  loss  provision  is 
significantly  high  over  the  period  which  shows  the  high  level  of  risk  associated  with  loan 
portfolio of the society. Though at present there are no overdues of the society after the write off 
the previous  bad debts and restructuring of society with the recommendations of Vaidyanathan 
committee report on rural credit. But still in future no one can deny the possibility of default by 
the  members  and  increasing  overdues  of  the  society.  This  may  be  the  reason  to  have  greater 
provision of the loan loss provisions. 

Critical Remarks of the Study: 

From  the  visit  to  the  Khandgiri  Service  Cooperative  Society  it  was  found  that  though  the 
cooperative  is  functioning  quite  successfully,  there  are  still  certain  issues  which  cannot  be 
ignored.  Being  heavily  dependent  upon  the  government  and  the  KCCB  for  its  financial 
requirements which was also observed in the working capital composition of the society, there is 
the question of sustainability of these societies in the longer run. As a result of this dependence 
upon the government  it was found that the policies and the  functioning of the society  is  highly 
influenced  by  the  government  rather than  being  member  driven.  Though  at  present  there  is  no 
problem  of  overdues  but  in  future  its  possibility  cannot  be  ignored  when  members  are  again 
encouraged  to  do  so  in  the  event  of  faulty  government  policies  and  political  interference.  Also 
the  society  has  been  working  in  the  area  for  the  last  50  years  but  still  the  desired  level  of 
empowerment and socio­economic changes among the members were not visible unlike the case 
in Welcome Self Help Cooperative. But still the consoling point is that the society is functioning 
better than numerous other primary societies which have defunct and non­functional. Thus, these 
anomalies  are  needed  to  be  addressed  if  the  principle  of  cooperation  in  true  sense  is  to  be 
promoted in the country. Thus, in light of these facts the importance of the self help cooperatives 
has risen.
Analysis and Conclusion 

Thus,  from  the  field  visit  of  the  cooperatives  under  study  and  the  various  literature  reviews  on 
cooperatives it was found that the self help cooperatives have tremendous potential to revive the 
cooperative  movement  in  the  country  in  the  light  of  the  failure  of  the  PACS  to  deliver  to  the 
marginalized and oppressed sections of the society. This fact is very much evident in the state of 
Andhra  Pradesh  which  the  first  state  in  the  country  to  implement  the  new  cooperative  act  and 
these self help cooperatives there are known as mutually aided cooperative societies (MACS). As 
a result of this implementation of new act much of the cooperative movement there revived and 
the state is pioneer in the cooperative movement of the country. But it was found that these new 
form of cooperatives  based on the principle of self  help  and  mutual aid do not the government 
support  and  assistance  on  the  ground  that  the  government  do  not  have  any  stake  in  the 
functioning of these cooperatives. Similarly, these cooperative also do not receive any assistance 
and guidance  from the  local NGOs and other community  based organizations again on the  fact 
that  these  organizations  will  not  have  any  stake  in  these  cooperatives.  Thus,  these  NGOs  are 
found to be very much involved with the in the grooming and training of the SHGs where they 
have greater stake while being indifferent to the self help cooperatives. 

It was due to this greater involvement of government and bureaucrats that the cooperatives have 
become  defunct  all  over  the  country.  So,  in  wake  of  these  developments  if  the  cooperative 
movement is to be revived in the country then the government and other agencies must promote 
and  support  the  self  help  cooperatives  which  are  highly  people  driven  leading  wide  range  of 
socio­economic changes and empowerment of the people.
 Limitations 

There were certain limitations in carrying out the project which are discussed below: 

1.  Due to time constraint the research project focused on only one SHG cooperative and a 
primary society for the study purpose. 
2.  The cooperatives chosen for the study purposes were quite successful and hence this did 
not  give  the  opportunity  to  explore  the  exact  nature  of  problem  faced  by  other 
cooperatives which have failed over the time. 
3.  Due to some unforeseen reasons like holidays & vacations, placement week process, etc 
the momentum of the project was affected leading to the constraint of time in completion 
of project. 
4.  A substantial portion of time was spent on carrying out literature work and understanding 
of  the  project  topic  and  framing  of  the  research  objective.  This  in  turn  lead  to  time 
constraint in carrying out the field visit to study the cooperative.
 Bibliography 
1.  Reddy Y.S., & Reddy A.R., Cooperatives And Rural Development, Amol Pub. Pvt. Ltd., 
1 st  Ed., Chap. 2, pg. 20­59. 
2.  Garg M.C. & Joshi N.N., Cooperative Credit And Banking­ Strategies For Development, 
Deep & Deep Pub., Chap. 2, pg. 11­24. 
3.  Garg M.C. & Joshi N.N., Cooperative Credit And Banking­ Strategies For Development, 
Deep & Deep Pub., Chap. 5, pg. 52­57. 
4.  Garg M.C. & Joshi N.N., Cooperative Credit And Banking­ Strategies For Development, 
Deep & Deep Pub., Chap. 8, pg. 80­87. 
5.  Garg M.C. & Joshi N.N., Cooperative Credit And Banking­ Strategies For Development, 
Deep & Deep Pub., Chap. 9, pg. 88­98. 
6.  Sahoo R.K., Cooperatives For Economic Development, Mohit Pub., 1 st  Ed., Chap. 4, pg. 
100­111. 
7.  Singh  R.P.,  NABARD  (National  Bank  For  Agriculture  and  Rural  Development)  – 
Organization, Management and Role, Deep & Deep Pub., Chap. 7, pg. 188­192. 
8.  Mohapatra A.K., The Orissa Self­Help Cooperative Act, 2001, KLH Pub., pg. 57­109. 
9.  Narayanaswamy R., Financial Accounting­ A Managerial Perspective, PHI Pub., 2 nd  Ed., 
Chap 11, pg. 499­550.
 Appendix 1 

Questionnaire (Self Help Cooperatives) 

1.  Name of the SHG cooperative……………………………………………………………... 
2.  Location……………………………………………………………………………………. 
3.  Membership………………………………………………………………………………... 
4.  Socio­economic background of members (including office bearers)……………………… 
……………………………………………………………………………………………… 
5.  Caste composition of members…………………………………………………………….. 
6.  Eligibility criteria for membership of cooperative…………………………………………. 
……………………………………………………………………………………………… 
7.  Structure of SHG cooperative: 
(i) General body (number of members, roles & responsibilities, duration of 
existence)………………………………………………………………………………… 
……………………………………………………………………………………………. 
(ii) Board of directors……………………………………………………………………... 
(iii) Management………………………………………………………………………….. 
8.  Functions carried out by cooperative: 
(i)  Savings…………………….. 
(ii)  Credit……………………… 
(iii)  Insurance………………….. 
(iv)  Others…………………….. 
9.  Activities carried out by cooperative (other than financial): 
(i)  Economic………………….. 
(ii)  Social………………………. 
(iii)  Political…………………….. 
10. Finances: 
(i)  Sources of finance (membership fees, savings, share, loan, fine, etc.)………… 
………………………………………………………………………………….. 
(ii)  Alternative sources of finance in the absence of govt. aid……………………. 
(iii)  Capital base……………………………………………………………………...
 (iv)  Net income……………………………………………………………………… 
11. Assistance of local NGO or organization (technical and monetary)………………….... 
………………………………………………………………………………………….. 
12. Socio­economic impact upon members: 
(i)  Cooperative education (training/exposure – duration, days, place)……………… 
……………………………………………………………………………………. 
(ii)  Participation of members (in decision making process, GB, executive committee, 
membership, loan sanction, repayment, change in rules and regulations)………… 
……………………………………………………………………………………… 
……………………………………………………………………………………… 
(iii)  Income of members (any change)………………………………………………….. 
(iv)  Lifestyle (any change)……………………………………………………………… 
(v)  Behavioral changes……………………………………………………………….... 
(vi)  Role of moneylenders……………………………………………………………… 
(vii)  Local development/community development……………………………………… 
……………………………………………………………………………………… 
13. Shortcomings (if any)……………………………………………………………………… 
……………………………………………………………………………………………... 
14. Possible solutions…………………………………………………………………………... 
……………………………………………………………………………………………… 
15. Remark on audited report (at least 3 years)………………………………………………... 
………………………………………………………………………………………………
 Appendix 2 

Questionnaire (PACS) 

1.  Name of the PACS……………………………………………………. 
2.  Location………………………………………………………………… 
3.  Membership…………………………………………………………….. 
4.  Socio­economic background of members (including office bearers)……………………… 
……………………………………………………………………………………………… 
5.  Caste composition of members…………………………………………………………….. 
6.  Eligibility criteria for membership of PACS…………………………………………. 
……………………………………………………………………………………………… 
7.  Structure of SHG cooperative: 
(i) General body (number of members, roles & responsibilities, duration of 
existence)………………………………………………………………………………… 
……………………………………………………………………………………………. 
(ii) Board of directors……………………………………………………………………... 
(iii) Management………………………………………………………………………….. 
8.  Functions carried out by PACS: 
(i)  Savings…………………….. 
(ii)  Credit……………………… 
(iii)  Insurance………………….. 
(iv)  Others…………………….. 
9.  Activities carried out by PACS (other than financial): 
(iv)  Economic………………….. 
(v)  Social………………………. 
(vi)  Political…………………….. 
10. Finances: 
(i)  Own funds (membership fees, savings, share, fine, etc.) ………………………. 
………………………………………………………………………………….. 
(ii)  External sources (grants, loans, subsidy,etc)……………………. 
(iii)  Capital base……………………………………………………………………...
 (iv)  Net income……………………………………………………………………… 
11. Overdues: 
(i)  Level of overdues………………………………………………………………. 
(ii)  Reasons ………………………………………………………………………… 
12. Roles of District Central Cooperative Bank: 
(i)  Guidance………………………………………………………………………… 
(ii)  Support services………………………………………………………………….. 
(iii)  Influence/control…………………………………………………………………. 
13. Socio­economic impact upon members: 
(i)  Cooperative education (training/exposure – duration, days, place)……………… 
……………………………………………………………………………………. 
(ii)  Participation of members (in decision making process, GB, executive committee, 
membership, loan sanction, repayment, change in rules and regulations)………… 
……………………………………………………………………………………… 
……………………………………………………………………………………… 
(iii)  Income of members (any change)………………………………………………….. 
(iv)  Lifestyle (any change)……………………………………………………………… 
(v)  Behavioral changes……………………………………………………………….... 
(vi)  Role of moneylenders……………………………………………………………… 
(vii)  Local development/community development……………………………………… 
……………………………………………………………………………………… 
14. Reasons for failures of PACS…………………………………………………………....... 
……………………………………………………………………………………………… 
……………………………………………………………………………………………… 
…………………………………………………………………………………………….... 
15. Possible measures for revival of PACS………………………………………………......... 
……………………………………………………………………………………………… 
……………………………………………………………………………………………… 
……………………………………………………………………………………………… 
16. Remark on audited report (at least 3 years)………………………………………………...
 Appendix 3 

Financial terms in Credit Cooperative Society 

1.  Sources of Funds 

A credit cooperative society obtains its financial resources from following sources: 

1.  Share capital 
2.  Reserves and surplus 
3.  Long­term funds 
4.  Borrowings 
5.  Deposits 
6.  Other liabilities 

These are discussed in details below: 

1.  Share capital: Share capital forms one of the major sources of cooperative credit society. 
The  society  for  this  issues  share  to the  concerned  state  government,  higher  cooperative 
society, RBI, etc. 
2.  Reserves and surplus: Every cooperative credit society maintains its reserve and surplus 
to meet its working capital requirement as well any unforeseen requirement in future. For 
this  the  cooperative  society  transfers  money  from  the  profit  and  loss  account,  gifts, 
donation and benefaction which the credit society receives. 
3.  Long  term  funds:  As  the  funds  raised  by  other  sources  may  not  be  sufficient  for  the 
operation of the longer term credit cooperative society, so long term funds are raised by 
issuing  debentures  to  LIC,  commercial  banks,  NABARB,  SBI  and  its  subsidiaries,  etc. 
They play the major role in performing lending operations on a large scale. 
4.  Borrowings:  The  cooperative  credit  societies  borrow  funds  for  their  working  capital 
from  the  concerned  state  government  and  various  other  sources.  But  again  major 
borrowings take place from NABARB. 
5.  Deposits:  Deposits  constitute  a  vital  source  in  the  resource  structure  of  any  financial 
institutions.  The  cooperative  credit  societies  raise  the  funds  through  the  deposits  from 
both members as well as non­members.
 6.  Other  liabilities:  Other  liabilities  as  a  source  of  fund  to  cooperative  credit  society 
include the various assistance, grants and development fund received from the concerned 
state government and NABARD. 

2.  Financial Ratio Analysis 

The ratio analysis is the universally used technique to analyze the financial performance of any 
financial  institution,  whether  it  is  a  commercial  bank  or  cooperative  credit  societies  or  private 
banks, etc. Though a large number of ratios can be calculated from the financial statement of an 
organization  but  the  most  commonly  used  ratios  by  an  organization  are  profitability,  liquidity, 
activity and leverage. These have been discussed in the sections below: 

I.  Capital Structure Ratios 

The  capital  structure  ratios  analyze  the  financial  strength  of  a  cooperative  credit  society.  The 
prominent capital structure ratios are: 

A.  Debt to Equity Ratio 
B.  Fixed Assets to Net Worth Ratio 
C.  Current Ratio 

A.  Debt to Equity Ratio 

The analysis of the debt to equity ratio gives the composition of the capital structure. The term 
debt is used to refer total indebtedness i.e. liabilities of the credit societies consisting of both long 
term and short term obligations. The term equity refers to the society’s own fund represented by 
net  worth.  So,  net  worth  is  the  sum  total  of  all  the  capital,  reserve  funds  and  other  long  term 
funds. Thus, this ratio measures the relative interest of the owners and outsiders who contribute 
to the fund of cooperative societies. From the outsiders’ point of view it measures the extent to 
which  their  interest  is  protected  by  owner’s  fund.  Higher  the  coverage  of  the  owned  fund,  the 
lower  will  be  the  ratio  and  greater  will  be  the  protection  to  outsiders’  contribution  against  the 
possible  losses  in  case  of  liquidation  of  credit  society.  Mathematically  debt  to  equity  ratio  is 
expressed as:
Debt to equity ratio = (short term debt + long term debt)/ shareholders’ equity 

B.  Fixed Assets to Net Worth Ratio 

This ratio is also called as capital fund ratio. Usually, the long term funds are primarily used to 
acquire fixed assets. About two­third of the permanent funds must be utilized for acquiring fixed 
assets and the remaining one­third should be used as working capital. But as the credit societies 
are primarily meant to provide credit to the rural people for both business as well as consumption 
purpose, so they invest less on acquiring the fixed assets and hence the value to the ratio is found 
to be low in case of credit cooperative societies. Thus, the ratio can be mathematically expressed 
as: 

Fixed assets to net worth ratio = total fixed assets/shareholders’ equity 

C.  Current Ratio 

Current ratio also called working capital ratio is the most important widely used analytical device 
for judging the liquidity position. It matches the total current assets of the firm to its total current 
liabilities.  It  is  to  be  noted that the  current  assets  are those  assets  which  can  be  converted  into 
cash  within  the  accounting  period.  The  relationship  between  the  current  assets  and  the  current 
liabilities  indicate the ability of the credit society  to repay  its present short term debts. In other 
words, through current ratio one can judge the short term financial strength or liquidity position 
of  the  firm.  A  credit  society  can  be  said  to  be  solvent  if  it  maintains  the  current  ratio  as  2:1. 
Mathematically, the current ratio can be expressed as: 

Current ratio = current assets/current liabilities 

II.  Profitability Ratios 

The  ability  of  a  given  investment  to  earn  a  return  from  its  use  is  called  profitability.  The 
efficiency  of  credit  cooperative  society  can  be  measured  by  the  amount  of  profit  earned  by  it. 
More specific the test of profit indicates that whether the resources are gainfully employed or not 
or  the  credit  cooperative  society  is  operating  competitively  or  not.  For  the  purpose  of 
profitability analysis the following important ratios used are: 

(A) Rate of return employed on the capital employed, total assets and shareholders’ equity
 (B) Relative share of interest income 
A.  Rate of Return Ratio (ROR) 

The  rate  of  return  is  the  commonly  accepted  measure  for  assessing  the  profitability  of  an 
institution. The rate of return for the purpose of analysis  is computed in three ways. These are­ 
returns on capital employed (ROCE), return on total assets (ROTA) and return on shareholders’ 
equity  (ROSE).  The  ROCE  &  ROTA  highlights  the  efficiency  on  the  deployment  of  financial 
resources.  The  ROR  on  shareholders’  equity  indicates  the  return  on  the  funds  provided  by  the 
owners.  The  first  two  types  of  ROR  are  determined  on  the  basis  of  pre­tax  earnings  before 
interest (EBIT). The reason for inclusion of the interest in the first two RORs is that if the ROR 
does  not  consider  interest  then  it  would  give  the  under  estimate  value  of  the  efficiency  in 
employing  the  total  capital  of  the  cooperative  credit  society.  Thus,  a  better  indicator  of  the 
capital  employed  is  the  pre­tax  profit  inclusive  of the  interest.  The third  ratio  i.e.  ROTA  is  the 
measure  of  the  performance  of  operating  efficiency  of  the  credit  society.  These  ratios  are 
mathematically expressed as: 

1.  Return on capital employed = earnings before tax (EBIT)/(capital + liabilities) 
2.  Return on assets = earnings before tax (EBIT)/ (fixed assets + current assets) 
3.  Return on shareholders’ equity = profit after tax (PAT)/shareholders’ equity 

B.  Interest Coverage Ratio 

The interest coverage ratio also known as the debt service ratio measures the extent to which the 
earnings can decline without the resultant financial embarrassment to the credit society because 
of inability to meet the interest cost. In other words, it is the protection available to the creditors 
for payment of interest charges by the credit society. It is always desirable to have the value of 
interest coverage ratio greater than one. Mathematically, interest coverage ratio is calculated as: 

Interest coverage ratio = profit before interest and tax (EBIT)/interest expense