INTRODUCCION

Ante la actual situación económica acaecida en nuestro país se hace

indispensable que los empresarios consigan financiamiento para impulsar la
creación de un nuevo negocio, o lograr su expansión y competitividad, sin
embargo, es fundamental elegir la herramienta adecuada para evitar que el
préstamo se vuelva un dilema imposible de cubrir o que dificulte la operación.

El capital es fundamental para cualquier negocio, por eso la correcta elección del
financiamiento tiene que ver no sólo con los intereses y las tasas, sino que es
necesario conocer cada clase e identificar cuál es el adecuado dependiendo de las
necesidades de la compañía. Entre los diversos tipos de financiamiento se
encuentra el arrendamiento financiero, que permite al emprendedor adquirir bienes
sin fuertes gastos al inicio, y con un mejor precio al final, además de los beneficios
fiscales que conlleva; en el presente trabajo se dara a conocer que es un
arrendamiento su clasificación, contabilización y la importancia de este para el
desarrollo operativo de las empresas.
 ARRENDAMIENTO

DEFINICIÓN:

Arrendamiento es un tipo de operación financiera a medio o largo plazo,

consistente en que una empresa (sociedad de leasing), propietaria de
unos bienes, cede simultáneamente a otra (a rrendatario) su uso durante
un determinado plazo de tiempo por un precio distribuido en cuotas
periódicas

Según la NIC 17 se define arrendamiento como: un acuerdo por el que

el arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única
de dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo
durante un periodo de tiempo determinado; Arrendamiento financiero
es un tipo de arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. La
propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser transferida.

CLASIFICACIÓN DE LOS ARRENDAMIENTOS

De acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad vigente N° 17 (NIC 17) la

clasificación de los arrendamientos se basa en el grado en que los riesgos y
beneficios, derivados de la propiedad del activo, afectan al arrendador o al
arrendatario. Entre tales riesgos se incluyen la posibilidad de pérdidas por
capacidad ociosa u obsolescencia tecnológica, así como las variaciones en el
rendimiento debidas a cambios en las condiciones económicas. Los beneficios
pueden estar representados por la expectativa de una explotación rentable a lo
largo de la vida económica del activo, así como por una ganancia por
revalorización o por una realización del valor residual.
De manera que se clasifican los arrendamientos como arrendamiento financiero y
arrendamiento operativo:

Financiero: Se clasificará un arrendamiento como financiero cuando se

transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad.

“La finalidad económica es otorgar financiamiento y se caracteriza porque se

concluye por un tiempo determinado e irrevocable, entre la empresa de leasing,
que es un intermediario en circulación del dinero, y el usuario, que requiere
solventar la adquisición del bien por un mecanismo diverso de una operación de
crédito común”. (Sandoval López, Ricardo. Operación Leasing. Editorial Jurídica
de Chile, 1992. Sandoval, p.9).

Operativo: contrario, se clasificará un arrendamiento como operativo si no se han

transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad.

“Su finalidad económica esencial es la de colocar los bienes en el mercado. Se

caracteriza porque el arrendatario puede revocar en cualquier momento el
arriendo, previo aviso al arrendador, quien soporta los riesgos técnicos de la
operación. Por lo general, el leasing operativo se conviene a corto plazo y recae
sobre bienes de uso corriente, que pueden ser recolocados fácilmente al término
de la operación, si ella no se renueva o si no se ejerce la alternativa de compra”.
(Sandoval López, Ricardo. Operación Leasing. Editorial Jurídica de Chile, 1992.
Sandoval, p.9)

CRITERIOS A SEGUIR PARA CLASIFICAR EL ARRENDAMIENTO

FINANCIERO:

Criterios que conllevarían la clasificación de un arrendamiento como financiero

son: (a) el arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al
finalizar el plazo del arrendamiento; (b) el arrendatario tiene la opción de comprar
el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable,
en el momento en que la opción sea ejercitable, de modo que, al inicio del
arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opción será ejercida; (c) el
plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo
(esta circunstancia opera incluso en caso de que la propiedad no vaya a ser
transferida al final de la operación); (d) al inicio del arrendamiento, el valor actual
de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente a la práctica
totalidad del valor razonable del activo objeto de la operación; y (e) los activos
arrendados son de una naturaleza tan especializada que sólo el arrendatario tiene
la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos modificaciones importantes.

Otros criterios que podrían llevar, a la clasificación de un arrendamiento como de

carácter financiero, son los siguientes: (a) si el arrendatario puede cancelar el
contrato de arrendamiento, y las pérdidas sufridas por el arrendador a causa de tal
cancelación fueran asumidas por el arrendatario; (b) las pérdidas o ganancias
derivadas de las fluctuaciones en el valor razonable del importe residual recaen
sobre el arrendatario (por ejemplo en la forma de un descuento por importe similar
al valor en venta del activo al final del contrato); y (c) el arrendatario tiene la
posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo periodo, con unos
pagos por arrendamiento que sean sustancialmente inferiores a los habituales del
mercado.

CONTABILIZACIÓN DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Para la contabilización del arrendamiento financiero es importante tener en cuenta

lo indicado en los Principios Generales de Contabilidad (PGC) y las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC), a continuación siguen las pautas a seguir
para la contabilización del arrendamiento financiero.

El arrendatario, al principio del contrato, registra un activo según su naturaleza,

inmovilizado material o activo intangible, y un pasivo financiero por el mismo
importe. En el PGC 1990 se usaba la cuenta (217) Derechos sobre bienes en
régimen de arrendamiento financiero y según el PGC 07 el activo se califica
según su naturaleza, es decir, si es un inmovilizado material lo registraremos
como tal en una cuenta del nuevo subgrupo (21) Inmovilizaciones Materiales, y
si es un activo intangible en una cuenta del nuevo subgrupo
(20) Inmovilizaciones Intangibles.

El valor del activo y la deuda va a ser el menor entre el valor razonable del
activo al inicio del contrato y el valor actual de los pagos mínimos acordados
durante el plazo del arrendamiento, incluido el pago de la opción de compra o el
valor residual, cuando no existan dudas razonables sobre su ejercicio. En los
pagos por arrendamiento no se incluyen ni las cuotas de carácter contingente ni
el coste de los servicios e impuestos que pueda repercutir el arrendador.

Las cuotas de carácter contingente son aquellas que dependen de una variable,
como por ejemplo los kilómetros recorridos en un renting de coches, que si no
se superan o exceden los establecidos en el contrato, se puede pactar
bonificación o cuota adicional.

Los costes de formalización del contrato y los costes de puesta a punto del bien
deben registrarse como mayor valor del activo.

Para calcular el valor actual de los pagos por arrendamiento se va a utilizar el

tipo de interés implícito en el contrato, y si éste no se puede determinar, se
usará el tipo de interés de mercado para operaciones similares. Los intereses
totales del contrato se distribuirán a lo largo del plazo de arrendamiento y se
imputarán a la cuenta de Pérdidas y ganancias del ejercicio en que se
devenguen.

Aparece ahora la otra diferencia entre el PGC 07 y el PGC de 1990: la deuda se

valora por su valor actual y no por el valor de reembolso. Esto implica la
desaparición de la cuenta (272) Gastos por intereses diferidos del activo del
balance.

En el caso de que existan cuotas de carácter contingente, se tratan como gastos

del ejercicio en que se devenguen.
 PGC 07
Inmovilizaciones intangibles o materiales, según la naturaleza del
Registro del activo
activo objeto del contrato
Valoración del Por el menor entre el valor razonable al inicio del contrato o por el
activo valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento
Valoración del Por el menor entre el valor razonable al inicio del contrato o por el
pasivo valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento
Registro de los
Gastos financieros a medida que se van devengando
intereses

Contabilidad del arrendador

El arrendador contabiliza un derecho de cobro por el valor actual de los pagos

mínimos más el valor residual. La diferencia entre el crédito contabilizado y la
cantidad a cobrar son los ingresos financieros, que se imputarán a resultados
según el principio del devengo y utilizando el tipo efectivo.
En el supuesto en que los arrendadores sean fabricantes o distribuidores del
bien arrendado, los créditos se clasifican como comerciales y se aplica la norma
de ventas y prestación de servicios.
La empresa arrendadora, si es una compañía de leasing, deberá aplicar la
normativa del Banco de España, al ser una entidad financiera que debe registrar
sus operaciones de acuerdo con las directrices contenidas en las Circulares
emitidas por el Banco de España. Por lo anterior, la contabilidad desde el punto
de vista del arrendador escapa del ámbito de nuestro estudio y no va a ser
analizada.

Ejemplo 1: Arrendamiento financiero Contabilidad arrendatario

El 1 de julio del año 2008 se financia con un leasing la utilización de unas

máquinas cuyo valor al contado es de 120.000 €, siendo la duración del
contrato de tres años con cuotas mensuales, pagaderas desde la firma del
contrato. El tipo interés nominal anual es del 6% y la opción de compra una
cuota más, que se tendrá que hacer efectiva los cinco primeros días que
venza el contrato de arrendamiento.

La vida económica de las máquinas es de 10 años.

La entidad de leasing nos facilita el siguiente resumen de las cuotas:

N.º cuota Fecha Capital Intereses Cuota neta IVA Cuota bruta
1 01-07-2008 3.542,85 0,00 3.542,85 566,86 4.109,71
2 01-08-2008 2.960,56 582,29 3.542,85 566,86 4.109,71
3 01-09-2008 2.975,36 567,49 3.542,85 566,86 4.109,71
4 01-10-2008 2.990,24 552,61 3.542,85 566,86 4.109,71
5 01-11-2008 3.005,19 537,66 3.542,85 566,86 4.109,71
6 01-12-2008 3.020,22 522,63 3.542,85 566,86 4.109,71
7 01-01-2009 3.035,32 507,53 3.542,85 566,86 4.109,71
8 01-02-2009 3.050,49 492,36 3.542,85 566,86 4.109,71
9 01-03-2009 3.065,75 477,10 3.542,85 566,86 4.109,71
10 01-04-2009 3.081,08 461,77 3.542,85 566,86 4.109,71
11 01-05-2009 3.096,48 446,37 3.542,85 566,86 4.109,71
12 01-06-2009 3.111,96 430,89 3.542,85 566,86 4.109,71
13 01-07-2009 3.127,52 415,33 3.542,85 566,86 4.109,71
14 01-08-2009 3.143,16 399,69 3.542,85 566,86 4.109,71
15 01-09-2009 3.158,88 383,97 3.542,85 566,86 4.109,71
16 01-10-2009 3.174,67 368,18 3.542,85 566,86 4.109,71
17 01-11-2009 3.190,54 352,31 3.542,85 566,86 4.109,71
18 01-12-2009 3.206,50 336,35 3.542,85 566,86 4.109,71
19 01-01-2010 3.222,53 320,32 3.542,85 566,86 4.109,71
20 01-02-2010 3.238,64 304,21 3.542,85 566,86 4.109,71
21 01-03-2010 3.254,84 288,01 3.542,85 566,86 4.109,71
22 01-04-2010 3.271,11 271,74 3.542,85 566,86 4.109,71
23 01-05-2010 3.287,47 255,38 3.542,85 566,86 4.109,71
24 01-06-2010 3.303,90 238,95 3.542,85 566,86 4.109,71
25 01-07-2010 3.320,42 222,43 3.542,85 566,86 4.109,71
26 01-08-2010 3.337,02 205,83 3.542,85 566,86 4.109,71
27 01-09-2010 3.353,71 189,14 3.542,85 566,86 4.109,71
 28 01-10-2010 3.370,48 172,37 3.542,85 566,86 4.109,71
29 01-11-2010 3.387,33 155,52 3.542,85 566,86 4.109,71
30 01-12-2010 3.404,27 138,58 3.542,85 566,86 4.109,71
31 01-01-2011 3.421,29 121,56 3.542,85 566,86 4.109,71
32 01-02-2011 3.438,39 104,46 3.542,85 566,86 4.109,71
33 01-03-2011 3.455,59 87,26 3.542,85 566,86 4.109,71
34 01-04-2011 3.472,86 69,99 3.542,85 566,86 4.109,71
35 01-05-2011 3.490,23 52,62 3.542,85 566,86 4.109,71
36 01-06-2011 3.490,30 52,55 3.542,85 566,86 4.109,71
Total 116.457,15 11.085,45

Operaciones del contrato de arrendamiento desde el punto de vista del

arrendatario:

1. Firma del contrato de leasing el 1-07-2008.

2. Pago de la cuota del día 1-10-2008.

3. Amortización de la máquina el día 31-12-2008.

4. Reclasificación a 31-12-2008.

Contabilidad del arrendatario: en primer lugar se analiza si se trata de un

arrendamiento financiero, como el contrato incorpora la opción de compra se debe
determinar que no existan dudas razonables en que se va a ejercitar, comparando
el precio de la opción con el valor contable o en libros del bien al finalizar el
contrato.

Precio de la opción de compra (valor residual) 3.542,85

Valor contable o en libros (120.000 – 120.000/10 x 3 años) 84.000,00

El valor del activo es muy superior al precio de la opción de compra, lo que

implica que no hay dudas razonables que se ejerzan, siendo un
arrendamiento financiero.

A efectos de dar de alta el activo es el menor entre el valor razonable de

activo y el valor actual de los pagos mínimos.
Valor razonable del activo 120.000,00
-
1 - (1 + 0,005)
Valor actual de los pagos mínimos 37
(1,005)] 120.000,00
[3.542,85
0,005
• 01-07-2008: Firma del contrato de leasing:

Concepto Debe Haber

Maquinaria (213) 120.000,00
Acreedores por arrendamiento financiero c/p (cuotas de
36.935,50
capital hasta un año) (524)
Acreedores por arrendamiento financiero l/p (cuotas de
83.064,50
capital del segundo y tercer año + opción compra) (174)

• 01-10-2008: Por el pago de la cuota:

Concepto Debe Haber

Acreedores por arrendamiento financiero c/p (524) 2.990,24
Intereses de deudas con entidades de crédito (6623) 552,61
H.ª P.ª, IVA soportado (472) 566,86
Bancos, c/c (572) 4.109,71

• 31-12-2008: Por la amortización de la maquinaria:

Concepto Debe Haber

Amortización del inmovilizado material (681) (120.000/10
6.000,00
años x 6 /12)

Amortización acumulada de maquinaria (2813)

6.000,00
Por la reclasificación de las cuotas de leasing:

Concepto Debe Haber

Acreedores por arrendamiento financiero l/p (174)
(3.127,52 + 3.143,16 + 3.158,88 + 3.174,67 + 3.190,54 + 19.001,27
3.206,50)
Acreedores por arrendamiento financiero c/p (524) 19.001,27
Para hacer la reclasificación se toman los importes de la columna CAPITAL
debido a que están valorados al valor actual.

Ejemplo 2: Arrendamiento financiero. Contabilidad arrendatario

Se alquila una maquinaria durante un plazo de 5 años, siendo la renta anual

de 6.000 € prepagables. La vida útil de la maquinaria son 5 años. Fecha de la
firma del contrato, 1-10-2008. Se estima que la máquina tendrá un valor de
4.000 € cuando termine el contrato. Para los cálculos financieros se va a
utilizar una tasa de interés del 4%.

Los costes de formalización del contrato ascienden a 300 €.

El valor razonable del bien es de 35.000 €.

Además se han pagado a otra empresa trabajos de albañilería para ubicar la

máquina y reformas en la instalación eléctrica, siendo el coste total de 8.000 €
más el 16% de IVA.

SE PIDE: Contabilizar el contrato desde el punto de vista del arrendatario

hasta el cierre del ejercicio 2008.

Se trata de un arrendamiento financiero debido a que la vida del bien es igual

a la duración del contrato y la actualización de los pagos mínimos cubre
prácticamente la totalidad del valor actual del bien.

Valor razonable del activo 35.000,00 €

Valor actual de los pagos mínimos 31.067,08 €
-5
1 - (1 + 0,04) 4.000
6.000 x x (1,04) +
0,04 1,045

El activo deberá figurar por el valor actual de los pagos mínimos.

A continuación se efectúa un cuadro con los cálculos de las cuotas,

desglosando capital e intereses.
 Capital
Fecha Capital vivo Intereses Amortización anual Pagos
amortizado
1-10-2008 31.067,08 6.000,00 6.000,00 6.000,00
1-10-2009 25.067,08 1.002,68 4.997,32 10.997,32 6.000,00
1-10-2010 20.069,76 802,79 5.197,21 16.194,53 6.000,00
1-10-2011 14.872,55 594,90 5.405,10 21.599,63 6.000,00
1-10-2012 9.467,45 378,70 5.621,30 27.220,93 6.000,00
1-10-2013 3.846,15 153,85 3.846,15 31.067,08 4.000,00

• 01-10-2008: Por la firma del contrato:

Concepto Debe Haber

Maquinaria (213) 31.067,08
Deudas a c/p (6.000 + 4.997,32) (521) 10.997,32
Deudas a l/p (171) 20.069,76

• 01-10-2008: Gastos de formalización del contrato más coste del activo:

Concepto Debe Haber

Maquinaria (213) 300,00
Bancos, c/c (572) 300,00

• 01-10-2008: Los gastos de ubicación de la máquina se incluyen como

más coste del activo:

Concepto Debe Haber

Maquinaria (213) 8.000,00
H.ª P.ª, IVA soportado (472) 1.280,00
Bancos, c/c (572) 9.280,00

• 01-10-2008: Por el pago de la primera cuota:

Concepto Debe Haber

Deudas a c/p (521) 6.000,00
H.ª P.ª, IVA soportado (472) 960,00
Bancos, c/c (572) 6.960,00
 • 31-12-2008: Por el devengo de intereses:

Concepto Debe Haber

Intereses de deudas, otras empresas (6624) (1.002,68 x 3/12) 250,67
Intereses a c/p de deudas (528) 250,67

• 31-12-2008: Por la amortización de la maquinaria:

Concepto Debe Haber

Amortización del inmovilizado material (681) [(31.067,08 +
1.968,35
300 + 8.000)/5 años x 3/12]
Amortización acumulada de maquinaria (2813) 1.968,35

Contabilización de los arrendamientos en los estados financieros de los

arrendatarios NIC 17:

Reconocimiento inicial: Al comienzo del plazo del arrendamiento financiero, éste

se reconocerá, en el balance del arrendatario, registrando un activo y un pasivo
por el mismo importe, igual al valor razonable del bien arrendado, o bien al valor
actual de los pagos mínimos por el arrendamiento, si éste fuera menor,
determinados al inicio del arrendamiento. Al calcular el valor actual de los pagos
mínimos por el arrendamiento, se tomará como factor de descuento el tipo de
interés implícito en el arrendamiento, siempre que sea practicable determinarlo; de
lo contrario se usará el tipo de interés incremental de los préstamos del
arrendatario. Cualquier coste directo inicial del arrendatario se añadirá al importe
reconocido como activo.

Las transacciones y demás eventos se contabilizarán y presentarán de acuerdo

con su fondo económico y realidad financiera, y no solamente en consideración a
su forma legal. Mientras que la forma legal de un acuerdo de arrendamiento puede
significar que el arrendatario no adquiera la titularidad jurídica sobre el bien
arrendado, en el caso de un arrendamiento financiero, su fondo económico y
realidad financiera implican que el arrendatario adquiere los beneficios
económicos derivados del uso del activo arrendado durante la mayor parte de su
vida económica, contrayendo al hacerlo, como contraprestación por tal derecho,
una obligación de pago aproximadamente igual al inicio del arrendamiento, al valor
razonable del activo más las cargas financieras correspondientes.

Si tal operación de arrendamiento no quedara reflejada en el balance del

arrendatario, tanto sus recursos económicos como las obligaciones de la entidad
estarían infravalorados, distorsionando así cualquier ratio financiero que se
pudiera calcular. Será apropiado, por tanto, que el arrendamiento financiero se
recoja, en el balance del arrendatario, simultáneamente como un activo y como
una obligación de pagar cuotas de arrendamiento en el futuro. Al comienzo del
plazo del arrendamiento, tanto el activo como la obligación de pagar cuotas
futuras, se registrarán en el balance por los mismos importes, excepto si existen
costes directos iniciales relativos al arrendatario, que se añadirán al importe
reconocido como activo.

No resultará adecuado presentar las obligaciones relativas a los bienes

arrendados, en los estados financieros, como deducciones del valor de los activos
correspondientes. En caso de que la entidad realice, en el balance, distinción entre
pasivos corrientes y no corrientes, observará esta misma distinción para las
deudas derivadas de los arrendamientos.

Es frecuente incurrir en ciertos costes directos iniciales al emprender actividades

específicas de arrendamiento, tales como los que surgen al negociar y asegurar
los acuerdos y contratos correspondientes. 7 Enero 2006 NIC 17 Los costes que
sean directamente atribuibles a las actividades llevadas a cabo por parte del
arrendatario en un arrendamiento financiero, se incluirán como parte del valor del
activo reconocido en la transacción.

Valoración posterior Los pagos mínimos por el arrendamiento se dividirán en dos

partes que representen las cargas financieras y la reducción de la deuda viva. La
carga financiera total se distribuirá entre los ejercicios que constituyan el plazo del
arrendamiento, de manera que se obtenga un tipo de interés constante en cada
ejercicio, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar. Los pagos
contingentes se cargarán como gastos en los ejercicios en los que sean incurridos.

En la práctica, y con la finalidad de simplificar los cálculos, el arrendatario podrá

utilizar algún tipo de aproximación para distribuir las cargas financieras entre los
ejercicios que constituyen el plazo del arrendamiento.

El arrendamiento financiero dará lugar tanto a un cargo por amortización en los

activos amortizables, como a un gasto financiero en cada ejercicio. La política de
amortización para activos amortizables arrendados será coherente con la seguida
para el resto de activos amortizables que se posean, y la amortización
contabilizada se calculará sobre las bases establecidas en la NIC 16, Inmovilizado
material y en la NIC 38, Activos intangibles. Si no existiese certeza razonable de
que el arrendatario obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento,
el activo se amortizará totalmente a lo largo de su vida útil o en el plazo del
arrendamiento, según cuál sea menor.

El importe amortizable del activo arrendado se distribuirá entre cada uno de los
ejercicios de uso esperado, de acuerdo con una base sistemática, coherente con
la política de amortización que el arrendatario haya adoptado con respecto a los
demás activos amortizables que posea. En caso de que exista certeza razonable
de que el arrendatario obtendrá la propiedad al finalizar el plazo del
arrendamiento, el periodo de utilización esperado será la vida útil del activo; en
otro caso, el activo se amortizará a lo largo de su vida útil o en el plazo del
arrendamiento, según cual sea menor.

El arrendamiento financiero dará lugar a un cargo por amortización y a otro de tipo

financiero en cada ejercicio, pero la suma de esos importes no será igual a la
cuota a pagar en el ejercicio y, por tanto, no será adecuado considerar como gasto
simplemente la cuota a pagar en el mismo. De acuerdo con lo anterior, es
improbable que el activo y el pasivo correspondientes al arrendamiento sigan
siendo de igual importe después del comienzo del plazo del arrendamiento.
Para determinar si el activo arrendado ha visto deteriorado su valor, la entidad
aplicará la NIC 36 Deterioro del valor de los activos.

Además de los requisitos informativos fijados en la NIIF 7 Instrumentos

financieros: Información a revelar, los arrendatarios revelarán en sus estados
financieros la siguiente información, referida a los arrendamientos financieros:

(a) Para cada clase de activos, el importe neto en libros a la fecha del balance.

(b) Una conciliación entre el importe total de los pagos del arrendamiento y su
valor actual, en la fecha del balance. Además, la entidad informará de los pagos
mínimos del arrendamiento en la fecha del balance, y de su correspondiente valor
actual, para cada uno de los siguientes plazos: (i) hasta un año; (ii) entre uno y
cinco años; (iii) más de cinco años.

(c) Cuotas contingentes reconocidas como gasto en el ejercicio.

(d) Importe total de los pagos mínimos por subarriendos que se esperan recibir, en
la fecha del balance, por los subarriendos financieros no cancelables que la
entidad posea. (e) Una descripción general de los acuerdos significativos de
arrendamiento donde se incluirán, sin limitarse a ellos, los siguientes datos: las
bases para la determinación de cualquier cuota de carácter contingente que se
haya pactado; (ii) la existencia y, en su caso, los plazos de renovación de los
contratos, así como de las opciones de compra y las cláusulas de actualización o
escalonamiento de precios; y (iii) las restricciones impuestas a la entidad en virtud
de los contratos de arrendamiento, tales como las que se refieran a la distribución
de dividendos, al endeudamiento adicional o a nuevos contratos de
arrendamiento.

Además de lo anterior, serán aplicables a los arrendatarios las exigencias de

información fijadas por la NIC 16, NIC 36, NIC 38, NIC 40 y NIC 41, para los
activos arrendados en régimen de arrendamiento financiero.
Contabilización de los arrendamientos en los estados financieros de los
arrendadores NIC17

Reconocimiento inicial: Los arrendadores reconocerán en su balance los activos

que mantengan en arrendamientos financieros y los presentarán como una partida
a cobrar, por un importe igual al de la inversión neta en el arrendamiento.

En una operación de arrendamiento financiero, sustancialmente todos los riesgos

y beneficios inherentes a la propiedad son transferidos por el arrendador, y por
ello, las sucesivas cuotas a cobrar por el mismo se consideran como reembolsos
del principal y remuneración financiera del arrendador por su inversión y servicios.

Es frecuente que el arrendador incurra en ciertos costes directos iniciales, entre

los que se incluyen comisiones, honorarios jurídicos y costes internos que son
incrementales y directamente atribuibles a la negociación y contratación del
arrendamiento. De ellos se excluyen los costes de estructura indirectos, tales
como los incurridos por un equipo de ventas y comercialización. En el caso de
arrendamientos financieros distintos de aquéllos en los que esté implicado un
productor o distribuidor que también sea arrendador, los costes directos iniciales
se incluirán en la valoración inicial de los derechos de cobro por el arrendamiento
financiero, y disminuirán el importe de ingresos reconocidos a lo largo del plazo de
arrendamiento.

El tipo de interés implícito del arrendamiento se define de forma que los costes
directos iniciales se incluyen automáticamente en los derechos de cobro del
arrendamiento financiero; esto es, no hay necesidad de añadirlos de forma
independiente. Los costes incurridos por productores o distribuidores, que también
son arrendadores, en relación con la negociación y contratación de un
arrendamiento, se excluyen de la definición de costes directos iniciales. En
consecuencia, éstos se excluirán de la inversión neta del arrendamiento y se
reconocerán como gastos cuando se reconozca el beneficio de la venta, lo que
para un arrendamiento financiero tiene lugar normalmente al comienzo del plazo
de arrendamiento.

Valoración posterior: El reconocimiento de los ingresos financieros, se basará en

una pauta que refleje, en cada uno de los ejercicios, un tipo de rendimiento
constante, sobre la inversión financiera neta que el arrendador ha realizado en el
arrendamiento financiero.

Todo arrendador aspira a distribuir el ingreso financiero sobre una base

sistemática y racional a lo largo del plazo del arrendamiento. Esta distribución se
basará en una pauta que refleje un rendimiento constante en cada ejercicio sobre
la inversión neta relacionada con el arrendamiento financiero. Los pagos del
arrendamiento relativos a cada ejercicio, una vez excluidos los costes por
servicios, se destinarán a cubrir la inversión bruta en el arrendamiento, reduciendo
tanto el principal como los ingresos financieros no devengados.

Las estimaciones de los valores residuales no garantizados, utilizados al computar

la inversión bruta del arrendador en un arrendamiento, serán objeto de revisiones
regulares. Si se hubiera producido una reducción permanente en la estimación del
valor residual no garantizado, se procedería a revisar la distribución del ingreso
financiero no devengado a lo largo del plazo del arrendamiento, y cualquier
reducción respecto a las cantidades de ingresos ya devengados se reconocerá
inmediatamente.

Un activo sometido a un arrendamiento financiero, que haya sido clasificado como

mantenido para la venta (o incluido en un grupo enajenable de elementos
clasificado como mantenido para la venta) de acuerdo con la NIIF 5, se
contabilizará según lo establecido en esa Norma.

Los arrendadores que sean también fabricantes o distribuidores reconocerán los

resultados derivados de la venta en el ejercicio, de acuerdo con las políticas
contables utilizadas por la entidad para el resto de las operaciones de venta
directa. Si se han aplicado tipos de interés artificialmente bajos, el resultado por la
venta se reducirá al que se hubiera obtenido de haber aplicado tipos de interés de
mercado. Los costes incurridos por el fabricante o el distribuidor que sea también
arrendador, y estén relacionados con la negociación o la contratación del
arrendamiento, se reconocerán como un gasto cuando se reconozca el resultado
en la venta.

Los fabricantes o distribuidores ofrecen a menudo a sus clientes la posibilidad de

comprar o alquilar un activo. El arrendamiento financiero de un activo, cuando el
arrendador es también fabricante o distribuidor, dará lugar a dos tipos de
resultados: (a) las pérdidas o ganancias equivalentes al resultado de la venta
directa del activo arrendado, a precios normales de venta, teniendo en cuenta todo
tipo de descuentos comerciales y rebajas que sean aplicables; y (b) la ganancia
financiera que se obtenga en el transcurso del periodo del arrendamiento.

El ingreso ordinario por venta registrado al comienzo del plazo del arrendamiento
financiero, por un arrendador que sea fabricante o distribuidor, es igual al valor
razonable del activo o, si fuera menor, al valor actual de los pagos mínimos por el
arrendamiento, descontados a un tipo de interés de mercado. El coste de la venta
reconocido al comienzo del plazo del arrendamiento será el coste de la propiedad
arrendada o la cantidad por la que estuviese contabilizada si es diferente, menos
el valor actual del importe al que ascienda el valor residual garantizado. La
diferencia entre el ingreso ordinario y el coste de la venta es la ganancia en la
venta, que se reconocerá como tal de acuerdo con las políticas seguidas por la
entidad para las operaciones de venta directa.

Los fabricantes o distribuidores que sean también arrendadores, aplican a veces

tipos de interés artificialmente bajos a fin de atraer a los clientes. El uso de tales
tipos podría significar el reconocimiento, en el momento de la venta, de una
porción excesiva del resultado total de la transacción. En el caso de que se
empleen tipos de interés artificialmente bajos, el resultado de la venta quedará
reducido a la que se hubiera obtenido de aplicar un tipo de interés de mercado.

Los costes directos iniciales, en los casos de arrendadores que sean fabricantes o
distribuidores, se reconocerán como gastos al comienzo del plazo del
arrendamiento, puesto que están relacionados principalmente con la obtención de
las ganancias del fabricante o distribuidor en la venta.

Además de los requisitos informativos fijados en la NIIF 7 Instrumentos

financieros: Información a revelar, los arrendadores revelarán en sus estados
financieros la siguiente información, referida a los arrendamientos financieros: (a)
Una conciliación, en la fecha del balance, entre la inversión bruta total en los
arrendamientos y el valor actual de los pagos mínimos a recibir por los mismos.
Además, la entidad revelará, en la fecha del balance, tanto la inversión bruta total
en dichos arrendamientos como el valor actual de los pagos mínimos a recibir por
causa de los mismos, para cada uno de los siguientes plazos: (i) hasta un año; (ii)
entre uno y cinco años; (iii) más de cinco años. (b) Los ingresos financieros no
devengados. (c) El importe de los valores residuales no garantizados reconocidos
a favor del arrendador. (d) Las correcciones de valor acumuladas que cubran
insolvencias relativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendientes de
cobro . (e) Las cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio. (f)
Una descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos
concluidos por el arrendador. 48. A menudo resulta útil informar, como indicador
del crecimiento en la actividad arrendadora, sobre la inversión bruta en
arrendamientos financieros conseguida en el ejercicio, deducidos los
correspondientes ingresos financieros no devengados, a la que se restarán los
importes de los contratos de arrendamiento cancelados en ese mismo intervalo de
tiempo.

IMPORTANCIA QUE EXISTE DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO EN EL

DESARROLLO OPERATIVO EMPRESARIAL.

Para el desarrollo operativo de las empresas, estas deben ofrecer nuevos

productos, abrir nuevos centros de fabricación y distribución, obtener más materia
prima ó tecnología de fabricación, y lograrlo implica invertir una gran cantidad de
recursos monetarios, y en el mayor de los casos no se cuenta con estos recursos,
aun cuando se tienen el dejar en riesgo a las empresas por grandes inversiones
no es una alternativa ideal; el arrendamiento financiero otorga una alternativa de
mediano y largo plazo para adquirir todo tipo de bienes, sin afectar el capital de
trabajo y sin reducir la disponibilidad de crédito tradicional; este tipo de
financiamiento, suele ser la herramienta perfecta para obtener bienes a un mejor
precio y aumentar la liquidez.
 BIBLIOGRAFIA

Fuentes de internet consultadas para el desarrollo de la investigación:

 https://www.gestiopolis.com/el-arrendamiento-financiero-o-leasing/
 https://expectativafinanciera.com/2014/01/arrendamiento-financiero.html
 http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/nic17.pdf
 https://www.monografias.com/trabajos15/arrendamiento-
financiero/arrendamiento-financiero.shtml#concl
 https://www.monografias.com/trabajos29/arrendamiento-financiero-
propuesta-normativa-contable/arrendamiento-financiero-propuesta-
normativa-contable.shtml#a3conc