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Comportamineto Del Mercado Internacional
Comportamineto Del Mercado Internacional
APRENDIZ
INSTRUCTOR
GLOBALIZACION DE LA ECONOMIA
Eliminar barreras que afecten o mermen el comercio entre las zonas que firman
el tratado.
Los tratados de libre comercio son importantes para acabar con el proteccionismo
económico (que protege la producción nacional) pues se constituyen en un medio
eficaz para garantizar el acceso de productos a los mercados externos, de una
forma más fácil y sin barreras.
REGIMEN CAMBIARIO
Son intermediarios del mercado cambiario los bancos comerciales, los bancos
hipotecarios, las corporaciones financieras, las compañías de financiamiento, la
Financiera de Desarrollo Nacional S.A., el Banco de Comercio Exterior de
Colombia S.A. –BANCOLDEX-, las cooperativas financieras, las sociedades
comisionistas de bolsa y las sociedades de intermediación cambiaria y servicios
financieros especiales -SICA y SFE- (antes denominadas casas de cambio).
Sí. El régimen cambiario permite a los Intermediarios del mercado cambiario (IMC)
abrir depósitos en moneda extranjera y en moneda legal colombiana a las
personas naturales, jurídicas o asimiladas No residentes.
Estas cuentas no requieren registro ante el Banco de la República. Las
condiciones relativas al uso y funcionamiento de estas cuentas se encuentran
definidas en los numerales 10.4.1 y 10.4.2. Del Capítulo 10 de la circular
Reglamentaria Externa DCIN-83 y sus modificaciones.
No. En Colombia existe una tasa de cambio que se fija en forma libre de acuerdo
con las reglas de la oferta y la demanda, es por esto que de acuerdo con lo
establecido en el artículo 70 de la Resolución Externa 8 de 2000 de la Junta
Directiva del Banco de la República, las tasas de cambio de los Intermediarios del
mercado cambiario, serán aquellas que libremente acuerden las partes
intervinientes en la operación y en relación con la cual está prohibido cobrar
comisión alguna.
No. El Banco de la República desarrolla las funciones que le han sido delegadas
en forma expresa por la constitución o la Ley, contenidas en de1993, dentro de las
cuales no se encuentra la facultad de realizar operaciones de compra y venta de
divisas con particulares.
tributarias.
TASAS DE CAMBIO
La tasa de cambio mide la cantidad de pesos que se deben pagar por una unidad
de moneda extranjera. En nuestro caso se toma como base el dólar porque es la
divisa más utilizada en Colombia para las transacciones con el exterior. Igual que
el precio de cualquier producto, la tasa de cambio sube o baja dependiendo de la
oferta y la demanda. Cuando la oferta es mayor que la demanda, es decir, hay
abundancia de dólares en el mercado y pocos compradores, la tasa de cambio
baja; y cuando hay menos oferta que demanda (hay escasez de dólares y muchos
compradores), la tasa de cambio sube. Existen varios tipos de regímenes de tasa
de cambio:
MONEDA DE PAGO
Un medio de pago es un bien o instrumento que puede ser utilizado para adquirir
bienes, servicios y/o cancelar todo tipo de obligaciones.
El dinero es el bien que cumple con esta función por definición, en tanto es un
medio común de intercambio de amplia aceptación.
Además del dinero en efectivo, existen otros productos bancarios que han ido
ganando aceptación y cumpliendo la función de medio de pago. Algunos ejemplos
de medios de pago son las tarjetas de débito, tarjetas de crédito y los cheques,
entre otros
Pago anticipado.
Pago directo.
Cobranzas documentarias.
La carta de crédito.
En el caso de Colombia para que una carta de crédito sea válida el vendedor debe
cumplir con ciertos requisitos denominados métodos de pago de operaciones
bancarias y cambiarias para exportaciones colombianas y poseer documentos
como: documento de transporte, factura comercial, lista de empaque y letra de
cambio.
Existen medios para contrarrestar el riesgo por impago, entre ellos destaca el
Seguro de Crédito a la Exportación, que aporta una cobertura de los riesgos
inherentes a las operaciones comerciales entre las partes contratantes de
diferentes países. En España encontramos CESCE la Compañía Española de
Seguros de Crédito a la Exportación, que ofrece cobertura al tanto al riesgo
comercial como al político o extraordinario.
También hay que vigilar que todos los documentos estén en orden para evitar
malos entendidos a la hora de despachar la mercancía en aduanas.
Además de los riesgos comerciales, existen otro tipo de riesgos, que en cierta
medida tenemos que tener presentes siempre y más concretamente en
operaciones de gran envergadura, estos riesgos son, los conocidos como riesgos
extraordinarios y catastróficos; en esta clasificación podemos incluir riesgos
derivados de catástrofes naturales, guerras, huelgas, etc.
En resumen, existen todo tipo de riesgos, pero también medidas para reducirlos,
antes de embarcarnos en una operación de compraventa internacional, hay que
conocer profundamente el mercado de destino, y muy importante, al posible
comprador o vendedor.
GRAFICOS COMPARATIVOS – OPORTUNIDADES Y AMANEZAS
QUE OFRECE EL MUNDO GLOBALIZADO
América Latina entró en la pandemia como una de las regiones con mayor
desigualdad del planeta. Según estimaciones anticipadas, otros 19 millones de
personas de la región han caído en la pobreza, y la desigualdad se ha
incrementado en un 5% respecto a los niveles de antes de la crisis. Los apoyos
públicos proporcionados a gran escala en muchos países evitaron resultados
todavía peores, pero provocaron una subida en los niveles de deuda pública, del
68% al 77% del PIB. Probablemente, esto limitará la capacidad de los gobiernos
para corregir el legado de la pandemia a más largo plazo, en cuanto se afiance la
recuperación.
Aprovechar al máximo el resurgimiento de los precios de las materias primas. Un
nuevo documento departamental del FMI estudió el notable progreso que América
Latina logró en la reducción de la pobreza y la desigualdad durante el auge de las
materias primas de 2000–14. En sus conclusiones, se afirma que gran parte de los
avances son consecuencia del aumento en el ingreso laboral real de los
trabajadores menos cualificados, especialmente el sector servicios.
Para la consolidación del bloque económico de los países de América han surgido
dos caminos: el del ALCA (Área de Libre Comercio de las Américas), proceso
multilateral hoy interrumpido por la propuesta del Presidente de Brasil de que se
fortalezcan los países del Tercer Mundo para poder negociar en mejores
condiciones con los Estados Unidos; y el otro es el de los tratados de libre
comercio (TLC) bilaterales con los EE. UU. Actualmente se encuentran en
operación dos TLC, el de América del Norte (Estados Unidos, Canadá y México) y
el de los Estados Unidos con Chile. El de Centroamérica y República Dominicana
con los EE. UU. está en proceso de ratificación por los países y desde mayo del
2004 se iniciaron, gracias a la acertada gestión de nuestro presidente Álvaro Uribe
Vélez, las negociaciones para el tratado entre Colombia, Perú y Ecuador con los
Estados Unidos. Se vislumbra que para finales del año 2006 esté en operación
una alianza comercial regional del Pacífico Americano integrada por los
mencionados tratados de libre comercio.
Donald Trump fue votado y está desarrollando un programa de Gobierno para los
ciudadanos que piensan que Estados Unidos no se beneficia del mercado mundial
único. En este sentido, tal y como se ve en este gráfico de Estatista, los resultados
de un estudio publicado la semana pasada por la fundación alemana Bertelsmann
Stiftung apoyarían, en parte, este reproche.
Según el citado análisis, entre 1990 y 2016 solo 445 euros de media al año de las
ganancias de los estadounidenses se debieron a los efectos de la globalización, lo
que les sitúa en el puesto número 35 entre los Estados más beneficiados. En
España, esta cifra es de 776€, que supone una posición diez veces más arriba en
el ranking. La clasificación la encabeza Suiza, con 1.850 euros de media al año.
VARIABLES MACROECONOMICAS
INFLUENCIA DE LAS VARIABLES MACROECONÓMICAS EN LOS MERCADOS
FINANCIEROS
2.- Inflación
3.- P.I.B.
4.- Desempleo
Como responderán los mercados de forEX y futuros de índices ante una variación
en las principales plazas del mundo (EEUU, Europa, Japón y China).
1.- El tipo de interés del banco central quizás es la variable que va a tener mayor
repercusión en el mercado forex, así si una zona monetaria decide aumentar los
tipos de interés para evitar un sobrecalentamiento de su economía su moneda se
revalorizaría con respecto a la de las demás plazas ya que los inversores
comprarían esa moneda al tener mayor rentabilidad, poniendo como ejemplo
EEUU, en los últimos días se ha estado especulando con una subida de tipos, si
finalmente la reserva federal decidiera subirlos el dólar se revalorizaría en el corto
plazo y por tanto los inversores tomarían posiciones largas en los pares de divisas
USD/otra moneda.
3.- En cuanto al producto interior bruto (P.I.B.), está compuesto por el consumo,
inversión, exportaciones netas (diferencia entre exportaciones e importaciones de
un país) y por último inversión en existencias. Cualquier variación en estos
componentes podría modificar el P.I.B. de una zona. El P.I.B. es el principal
indicador para medir la producción y nivel económico de una zona. Cuando vemos
noticias de que el P.I.B. de un país ha aumentado quiere decir que la suma de los
componentes mencionados anteriormente es superior al anterior dato del P.I.B.,
¿Y cómo afecta una variación del producto interior bruto de una zona en el
mercado forex y de futuros? Volviendo al ejemplo de EEUU, nos sale la noticia de
que el P.I.B. de este país se ha comportado mejor que las expectativas de los
analistas, la reserva federal puede responder ante este dato subiendo los tipos
para evitar el recalentamiento de su economía y por tanto ocurriría una subida del
dólar y una subida a corto plazo de los índices futuros, aunque si se confirma la
subida de tipos en el medio plazo podría producirse una bajada de estos futuros
de índices, por esto lo de que estas variables macroeconómicas están tan
relacionadas y unas hacen variar a otras.
4.- Finalizando con el desempleo, si una zona publica un dato de empleo peor de
lo esperado por los analistas conllevaría en el corto plazo una bajada de los
índices futuros y una bajada también de la divisa de esa zona por una posible
reacción del banco central de bajar los tipos.
Resumiendo:
2.- Subida de índices en el corto plazo pero posible bajada a medio si se confirma
subida de tipos para evitar recalentamiento de la economía.
2.- Bajada de índices a corto plazo pero posible subida a medio si se confirma
bajada de tipos para dinamizar la economía.
RELACION ACTUAL ENTRE ELPETROLEO Y EL DÓLAR
El dólar a comienzos del mes de marzo de 2020 superó la barrera de los $4000
COP. Uno de los motivos fundamentales de esta situación fue la crisis que generó
el desplome de los precios del petróleo y, además, la aparición del coronavirus
(covid-19).
Otro hecho que también impulsó el comportamiento al alza del dólar en Colombia,
fue, por ejemplo, el conjunto de decisiones de política comercial por parte del
gobierno de Estados Unidos. Estas medidas referenciaron incrementos desde los
$3500 hasta los $3800 y posteriormente hasta los $4000 pesos colombianos por
dólar.
Por otra parte, aparecen variables importantes como el precio del petróleo y el
comportamiento de las bolsas de valores del mundo; los desencuentros ocurridos
al interior de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) sobre la
definición de cuotas de producción provocaron una caída frente al reajuste en
expectativas.
Fundamentalmente, las decisiones de Arabia Saudita y Rusia fueron las que más
impactaron el precio del dólar. Sumado a estos desacuerdos y a la medida
mundial del aislamiento preventivo, la paralización de las actividades productivas
puso la demanda petrolera en los escenarios de caída.
Tipo de Cambio
El tipo de cambio en Colombia es flotante (flexible); esto quiere decir, que la oferta
y la demanda determinan su precio. Sí hay personas que desean transar dólares
van a ese mercado, no pensemos en las casas de cambio de la compra dólares a
pequeña escala.
Pensemos en grandes volúmenes o negociaciones que se realizan en el mercado
de valores; allí, ocurre una situación que se conoce como intervención sucia en
donde la autoridad monetaria supervisa el comportamiento del precio del dólar.
En una situación de precios bajos y baja demanda del petróleo, al país entra una
menor cantidad de dólares lo cual genera una oferta reducida de dólares en la
economía local y, además, se genera un tipo de cambio artificialmente alto. Esta
situación resulta muy beneficiosa para quienes exportan, pero es muy grave para
el sector importador.
Expectativas
Sin embargo, en los últimos años las tensiones geopolíticas no han permitido
acuerdos claros en las cuotas de producción, lo que trae consigo variaciones del
nivel de precios. El gobierno colombiano, consiente de esta realidad, hace
proyecciones para el cálculo del presupuesto nacional sobre el precio de barril de
petróleo Brent (más liviano y de menor costo de producción que el WTI), y que se
puede ¿vender? a un precio de mercado más alto.
La semana pasada se dio una señal por parte de una de las agencias calificadoras
de riesgo: Standard & Poor’s advirtió sobre una eventual recalificación a la baja de
los bonos emitidos por EE UU por la excesiva deuda externa, lo que envió una
alerta al mercado.
Esta lección, muy clara para un país como la China que ha mantenido su moneda
en un nivel que en muchos países se entiende como artificialmente bajo, le ha
permitido a dicha economía tener un alto nivel de competitividad. Esa política a
nivel de Latinoamérica también ha sido seguida por Brasil. En parte, la política
brasilera es una reacción frente a las maniobras que también en ese sentido
adelanta la FED en EE UU con el fin de reactivar su economía.
Las políticas adoptadas por la China y Brasil deberían llevar al país a pensar en
reconsiderar el rol de la política monetaria y la conveniencia de modificar el
artículo 373 de la Constitución que obliga al Banco de la República a mantener “la
capacidad adquisitiva de la moneda”. En algunos momentos, políticas monetarias
deseables como la contenida en la Constitución colombiana pueden limitar la
flexibilidad del banco central para tomar medidas excepcionales como la tomada
por la FED en EE UU para tratar de disminuir el impacto de la recesión.
PORQUE EL AUMENTO DEL DOLAR Y LA CAIDA DELPETROLEO
AFECTAN LA ECONIMIA COLOMBIANA
Durante el último mes, las caídas en el precio del petróleo y las subidas del dólar
también han sido protagonistas de las noticias en el mundo. Ambos tienen efectos
que, en el caso de Colombia, se pueden relacionar al ser un país cuyo mayor
producto de exportación es, precisamente, el crudo. Pero además, el impacto
también puede tener un efecto que tarde un poco más en los bolsillos de los
ciudadanos. Por un lado, cuando el valor del petróleo se reduce, Colombia recibe
un menor pago en dólares por las mismas ventas. Esto tiene dos efectos: menos
dólares circulan en el país y el Gobierno recibe menos ingresos.
“La razón por la que ha subido el precio del dólar es porque hay una expectativa
de que menos dólares terminen entrando a la economía colombiana y si es un
bien que va a escasear, su precio tiene que subir”, explica Munir Jalil, economista
en jefe para la Región Andina de BTG Pactual.
Con un mayor valor del dólar, los precios de los productos importados que hacen
parte de las compras cotidianas de los colombianos también incrementan su valor.
Con mayores precios, los mismos pesos alcanzan para comprar menos cosas.
Esto se ve reflejado en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y la conocida
inflación.
El Gobierno recibe ingresos petroleros mediante varias vías. Una de ellas son los
dividendos que recibe de Ecopetrol, empresa de la que es el accionista
mayoritario, y otra son los impuestos que pagan las empresas del sector.
Además de llevar a un incremento del valor del dólar frente al peso colombiano, la
caída en los precios del petróleo también significan menores ingresos para el
Gobierno en el año siguiente y esto, a su vez significa que se debe reducir el gasto
o buscar nuevas fuentes de financiación.
Jalil explica que “el Gobierno es un ente que se financia en su gran mayoría de los
ingresos que obtiene de la economía. En la medida en que esos ingresos caigan,
como lo que va a pasar en Colombia dada la caída de los precios del petróleo el
año entrante vamos a ver menos ingresos, entonces al Gobierno se le abre un
hueco, él tiene unos gastos, sus ingresos se le están cayendo”.
Aquí cabe recordar que cerca del 70 % del gasto del Gobierno, determinado en el
Presupuesto General de la Nación, es inflexible y está determinado por garantías
que prevé el Estado como los subsidios, los pagos al sistema de salud o las
compensaciones por menores cobros de servicios públicos a las familias
vulnerables.
Por otro lado, el Gobierno podría acudir a una nueva reforma tributaria. En
Colombia, en promedio cada dos años se presenta una modificación al Estatuto
Tributario para aumentar el nivel de recaudo del país frente a su Producto Interno
Bruto (PIB), que sigue siendo bajo al compararlo con países de características
similares.
Sin embargo, la actual coyuntura hace que una reforma tributaria sea, por lo
menos, una solución para evaluar a mediano plazo.
Para realizar una buena propuesta comercial será necesario que ésta cuente con
un mínimo de elementos:
➽ Índice
➽ Presentación de la oferta
Si la presentación es muy larga, intenta que cada parte lleve una introducción
con un resumen corto. Este debe ser muy claro y atractivo para animarles a
seguir leyendo. Así mismo, en el desarrollo de la propuesta comercial, no
olvides incluir aplicar estos tips:
➽ Otras condiciones
Servicios extra.
Suplementos.
Recargos.
Si ese lead encaja con tu cliente ideal, te aconsejo que para empezar una
relación de confianza y conocer bien sus necesidades, te reúnas con él para
escucharlo y hacerle las preguntas pertinentes. Es importante que en esta
reunión previa a la presentación de la propuesta, no intentes venderle ninguno
de tus servicios. Recuerda que estás en el punto de recabar información y de
una escucha activa.
Competidores.
Mercado.
Por último, tanto si te has reunido de forma presencial o vía online (Skype o
email), debes despedirte habiendo agendado una nueva fecha para hablar sobre
algo en concreto o para presentarle algunos avances. Pero claro todo dependerá
de cómo haya fluido la reunión, y de si el cliente se muestra positivo y receptivo a
tu propuesta. Si en la presentación de tu propuesta percibes que ese cliente aún
se encuentra dudoso, una fórmula para crear sentido de urgencia es ofrecerle una
promoción o descuento por un tiempo limitado