TÍTULOS VALORES

Documento sobre requisitos generales y especiales de cada título valor

Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO

Contaduría Pública

Ibagué, Tolima

2021
 Títulos de valor

Los títulos de valor son documentos se usan para legitimar el ejercicio del derecho
literal y autónomo que en ellos se incorpora, los cuales pueden ser crediticios,
corporativo o de participación y de tradición o representativo de mercancías, estos
títulos de valor son documentos que contienen una obligación bien sea de pago, cobro,
etc… esencialmente transmisible, es decir que puede pasar de una persona a otra.

Clasificación de los títulos de valor:

*Según su derecho incorporado:

- Títulos jurídico-obligacionales o cambiarios: son los que incorporan un

derecho de crédito como, por ejemplo, el cheque o la letra de cambio.
- Títulos jurídico-personales o de participación: son los que atribuyen a su
titular una determinada posición en una entidad organizada como, por ejemplo,
las acciones.
- Títulos Jurídico-reales o de tradición: son los que incorporan la posesión y en
muchos casos la disponibilidad de unas determinadas mercancías como, por
ejemplo, un depósito de mercancía

*Según la circulación:

- Títulos nominativos: son los que designan como titular a una persona
determinada, persona cuya titularidad se ve reflejada en el título valor como, por
ejemplo, un CDT o un cheque.
- Títulos valores a la orden: son los que designan como titular a una persona
determinada, pero en el mismo título permite la asignación de otros titulares
como, por ejemplo, la letra de cambio o un cheque por medio de el endoso.
- Títulos valores al portador: son los que legitiman a quien lo posea como dueño
desde que sea una causa licita.
Intereses de los títulos de valor:

Este se puede definir como el monto pagado por el uso del mismo dinero, normalmente
adoptan la forma de un préstamo o crédito y se regulan por el contrato de mutuo. El
artículo 672 del código de comercio, permite que en la letra de cambio se pacten
cláusulas de cambio con un interés a una tasa fija o corriente.

- Interese remuneratorio o de plazo: es el que tienen como objetivo remunerar

el uso del dinero en el tiempo. En cuanto a las obligaciones mercantiles según lo
pactado el remuneratorio puede ser convencional o legal, cuando las partes lo
aprueben de manera libre, de lo contrario será legal cuando las partes no hayan
convenido una tasa de interés, caso en el que la ley establece que se aplicara el
interés bancario corriente certificado por la superintendencia bancaria.
- Intereses moratorios: es de naturaleza indemnizatoria, es decir, busca resarcir
al acreedor los daños y perjuicios por el incumplimiento del deudor, por lo cual el
deudor estará obligado a pagar los intereses de mora. Estos intereses no
pueden exceder de una y media vez el interés bancario corriente certificado por
la superintendencia bancaria.
- Sanción por cobro de intereses e exceso: la ley 45 de 1990 en su artículo 72,
establece que el cobro de interés que excedan los límites fijados por la ley a
título de sanción deberá devolver al deudor todas las sumas cobradas en exceso
aumentadas en un monto igual.
- Anatocismo o cobro de intereses sobre intereses: en Colombia está
prohibido en materia civil, y solo es permitido en materia comercial. El artículo
886 del código de comercio, establece que los intereses pendientes solo podrán
generar interés a partir de la demanda judicial del acreedor o por desacuerdo
posterior al vencimiento siempre y cuando que en cualquiera de los casos se
trate de intereses debidos por lo menos con un año de anterioridad.
- Intereses en obligaciones pactadas en moneda extranjera: las obligaciones
pactadas en moneda extranjera son cambiarias y en consecuencia se rigen por
las disposiciones que señale el banco de la republica a través de su junta
directiva.
El protesto:

El protesto es una figura notarial que permite dejar constancia de que el título valor, en
este caso una letra de cambio no fue pagada por el girado o aceptante, a pesar de
haberse presentado en el tiempo señalado en el título, mediante esta figura el tenedor
del título valor «protesta» ante el notario porque su título valor no fue pagado, y el
notario da fe pública de ese hecho.

Exigencia del protesto en la letra de cambio

- En la letra de cambio es protesto es necesario y obligatorio cuando se ha

insertado en la letra de cambio la palabra «Con protesto», según dispone el
artículo 697 del código de comercio colombiano:
- «El protesto sólo será necesario cuando el creador de la letra o algún tenedor
inserte la cláusula "con protesto", en el anverso y con caracteres visibles.»
- De manera que, si esa cláusula o está presente en la letra, no es obligatorio el
protesto.
- Para que el protesto no sea obligatorio no hace falta que en la letra de cambio
aparezca la cláusula «Sin protesto», puesto que la mera ausencia de cualquier
referencia al protesto implica la inexistencia de este.

Clases de protesto en la letra de cambio

- La letra de cambio se puede protestar por falta de pago y por falta de
aceptación.
- La falta de pago se da cuando llegada la fecha de vencimiento de la letra, es
decir, la fecha en que debe ser pagada, no se paga a pesar de haber sido
presentada para su pago.
- El protesto no se puede hacer sino hasta que venza el plazo acordado en la
letra, de manera que, si el tenedor de la letra pretende un pago anticipado antes
del vencimiento, y el deudor no accede a pagarla, no puede protestar la letra y
menos puede ejecutar al deudor.
- Es así porque el deudor o aceptante de la letra sólo está obligado a pagarla una
vez vence el plazo estipulado en el documento.
 - Respecto al protesto por falta de aceptación, sucede cuando la letra no es
aceptada por el deudor, lo que en la práctica no sucede porque la letra por regla
general es aceptada al crearse, con la firma del deudor.

Plazo para protestar una letra de cambio

- El artículo 703 del código de comercio señala que el protesto se debe hacer
dentro de los 15 días siguientes a la fecha de vencimiento de la letra de cambio.
- Ya habíamos señalado que la letra de cambio no se puede protestar antes de su
vencimiento, y tampoco después de los 15 días de vencido el plazo de la letra.

Consecuencias no protestar la letra de cambio

- Cuando existe la obligación de protestar la letra de cambio, y no se hace dentro

del término señalado por la ley, conlleva a la caducidad de la acción cambiaria.

El endoso:

Consiste en por el poseedor del título valor pasar a ser endosante, es decir se
transmite y/o beneficia a otra persona (endosatario) es el beneficiario legitimo del título
valor. La letra de cambio podrá endosarse si se especifica el concepto a la orden.

Endoso en propiedad:

El endosante transfiere al endosatario la facultad de ejercer todos los derechos

incorporados en el título, incluido los principales y los accesorios.

El endoso en propiedad debe constar por escrito en el mismo título o en hoja adherida
al mismo, y deberá contener la firma del endosante, la fecha y nombre del endosatario.
Así mismo debe ser puro y simple, es decir, no sujeto a condición alguna.

Endoso en procuración:

El artículo 658 del código de comercio señala que el endoso que contenga la cláusula
“en procuración”. “al cobro” u otra equivalente no transfiere la propiedad, pero faculta al
endosatario para cobrar el título judicial o extrajudicialmente, para endosatario tiene los
derechos y obligaciones de un representante:

las facultades que se otorgan al endosatario son:

 Presentar el título para su aceptación

 Cobrarlo judicial y extrajudicial
 Endosarlo en procuración o al cobro.
 Los derechos y las obligaciones de un representante.

Ejemplo:

páguese a la orden de:

Contador Juan Carlos Gómez
valor en procuración
Bogotá, santa fe
11 de noviembre de 2018

Es importante destacar que este método debe contener la firma del endosante como
aval del endoso en procuración. Otros modelos suelen agregar los datos del
documento de identificación, como estos procedimientos se encuentran sustentados en
las leyes mercantiles de cada país, es común que existan modificaciones en cuanto a
los aspectos obligatorios para la construcción de estos endosos. No obstante,
concentramos los elementos genéricos como guía fundamental para cualquier “valor al
cobro” o “endoso en procuración” que requieras tramitar.

Endoso en garantía:

El endoso en garantía es aquel que contiene las cláusulas en garantía o en prenda, y

da al endosatario todos los derechos y obligaciones de un acreedor prendario. Es una
forma de establecer un derecho real, sobre una cosa mercantil, o sea, el título de
crédito, es decir, se da cuando el título se transfiere como garantía de una obligación.
El endoso en garantía no trasmite la propiedad del título, sino que constituye sobre él
un derecho prendario, por lo tanto, confiere al endosatario los derechos de acreedor
prendario, los cuales según el derecho civil son los siguientes:

 El acreedor tiene el derecho de retener la cosa dada en prenda, en este caso el

título valor, hasta que no se haya saldado la obligación más los intereses si se
pactaron.
 El acreedor también puede retener la cosa dada en prenda, hasta que el deudor
le haya pagado los gastos en que haya incurrido para conservar la cosa dada en
prenda y por los perjuicios que le hubiere causado la tenencia.
 El acreedor prendario también tendrá derecho a pedir que la prenda del deudor
moroso se venda en pública subasta, y con el producido se le pague.
 El acreedor prendario tiene la obligación de devolver al deudor el monto
sobrante si el producido es mayor que lo debido, a menos que se acuerde otra
cosa en las cláusulas de garantía.

En el caso del endoso en garantía, además de conferir al endosatario los derechos de

acreedor prendario, también confiere las facultades que tiene el endosatario en
procuración, entonces si al endosatario en garantía no se le cancela la obligación que
respalda el título valor este podrá:

 Presentarlo para su aceptación

 Presentarlo para el cobro, ya sea judicial y extrajudicialmente
 Para protestarlo, si el protesto es necesario
 Para endosarlo en procuración, para que otra persona efectué el cobro e
inicie las acciones pertinentes
Factura de venta:

una factura es un documento de carácter mercantil que indica una compraventa de un

bien o servicio y que, entre otras cosas, debe incluir toda la información de la
operación. Podemos decir que es una acreditación de una transferencia de un producto
o servicio tras la compra de este.

Información necesaria de una factura

Para emitir una factura se necesita incluir algunos datos básicos; obligatorios para la
validez de esta:

 Número de la factura (correlativo a la serie numérica).

 Nombre o razón social del comprador y vendedor, ya sea una empresa o una
persona física.
 Nif del comprador y vendedor, así como su dirección fiscal.
 Fecha de expedición.
 Fecha de operaciones cuando esta no coincide con la de expedición.
 Descripción del bien o servicio.
 El precio por unidad y el precio antes de impuestos de cada uno de los bienes o
servicios.
 Si existe algún descuento o anticipo señalarlo.
 Impuestos: el impuesto sobre el valor añadido y el tipo que se aplica, así como el
irpf.
 La cuota tributaria.
 El importe total.
 Si la factura está exenta de iva se debe hacer constar citando la ley de iva y el
artículo por el cual queda exenta (por ejemplo, "factura exenta de iva, según art.
20. uno. 26º").
 En casos de facturación por el destinatario o de inversión del sujeto pasivo se
debe mencionar.
  En caso de pertenecer al régimen especial de bienes usados o al régimen
especial de agencias de viaje también se debe consignar en la factura.

Ejemplo:

la empresa tecnosur ltda., con nit: 890.001.863-5 realiza la compra de 200 resmas de
papel propalcote tamaño carta, el valor de cada resma es de $5.000 por lo cual se le
genera la factura n° 0270 con un valor a cancelar de $1.160.000 incluyendo el costo del
IVA.

0270
23 MAYO 2021

TECNOSUR LTDA 890.901.863-5

Cr 15 N° 10-13 CENTRO

200 Resmas papel propalcote 240gr tamaño 5.000 1.000.000

carta

190.000 1.190.000
Cheque:

Llamase cheque a una orden de pago pura y simple librada contra un banco en el cual
el librador tiene fondos depositados a su orden en cuenta corriente bancaria o
autorización para girar en descubierto.
Es un documento que ha de librarse contra un banco o una entidad de crédito que
tenga fondos a disposición del librador y de conformidad con un acuerdo expreso o
tácito según el cual el librador tenga derecho a disponer por cheque de aquellos
fondos.
Es un título valor por medio del cual una persona llamada girador (quien posee una
cuenta corriente bancaria) ordena a un banco llamado girado, que pague una
determinada suma de dinero a la orden de un tercero llamado beneficiario.
Librador o girador: es la persona que emite el cheque y ordena su pago al banco.
Librado o girado: es el banco o entidad de crédito a la que se le ordena pagar el
cheque con los fondos que el librador tiene.
Tenedor, tomador o beneficiario: es la persona que posee el cheque (tomador es el
primer tenedor). como queda dicho el cheque es una orden de pago, no una promesa
de pago como el caso del pagaré; entonces se deduce que debe ejecutarse por el
banco a la presentación del documento con las modalidades particulares establecidas
para cada tipo de cheque.

Requisitos del cheque:

Los cheques de cuenta corriente son facilitados unidos en talonarios por las entidades
de crédito a las personas que han suscrito una cuenta corriente para que puedan
disponer de los fondos depositados en ella.

Para garantizar la seguridad y derechos de sus usuarios, y en general para los

tenedores de cheques, los bancos han establecido algunas normas, por tal razón, los
cheques solo pueden ser librados o expedidos en formularios elaborados o autorizados
por los bancos.
Los formularios de cheques serán impresos por los bancos bajo su responsabilidad y
contendrán necesariamente el nombre del banco librado y una numeración consecutiva
que permita identificarlos plenamente.

los cheques que sean expedidos en formularios diferentes a los autorizados por el
banco no producirán efectos de título valor.

Cuando excepcionalmente, los bancos autoricen a su clientela para elaborar

formularios especiales de cheques, se suscribirá un documento en que consten
claramente las obligaciones que se generan por el cuentacorrentista, los requisitos y
factores de seguridad que deberán llenar los cheques, y particularmente la necesidad
de incluir la impresión del nombre del librado y del número de identificación de los
cheques, para este efecto se le señalara a cada cliente numeraciones consecutivas y
particulares, de manera que permita identificar sin lugar a duda los cheques.

Si dicho sea el caso, el banco utilizara para el procesamiento de sus cheques

caracteres magnéticos que identificaran tanto al banco como al cliente o a cualquiera
de ellos, dichos caracteres serán necesariamente impresos por el banco, aun cuando
medie contrato para la elaboración de chequeras especiales.

Contenido del cheque:

Los componentes esenciales que debe presentar todo título valor denominado cheque
son los siguientes:

 El nombre de quien ha de pagar el cheque a su presentación, que

necesariamente ha de ser un banco o entidad de crédito.
 Lugar de pago.
 Fecha de emisión del cheque.
 Un espacio en blanco precedido del signo “$” en donde se registra el valor del
cheque en números.
 La indicación “páguese a” o “páguese a la orden de”, en donde va el nombre del
beneficiario del cheque.
 La orden incondicional de pagar una determinada suma de dinero implícita en la
formula “la suma de”, delante de la cual se registra el valor del cheque en letras.
 Firma del que expide el cheque. la firma ha de ser de puño y letra no
admitiéndose impresa o estampada.
 En caso de que el girador sea una empresa legalmente constituida, la firma
deberá estar acompañada por los respectivos sellos debidamente registrados
con anterioridad en el banco, ya que la falta de alguno de ellos dará origen al no
pago del cheque. cuando se presente la cláusula “y/o”, que tantas veces se ha
utilizado en los títulos valores, es inadmisible que la entidad bancaria alegue
contradicción, inconveniencia o duda, pues al hacerse efectivo el derecho
incorporado a uno de los beneficiarios automáticamente se excluye a los demás.
cuando esta cláusula es utilizada por el girador, su voluntad es, que el girado se
libere de su obligación de pagar efectuando el pago a los beneficiarios o a uno
de ellos.
para girar un cheque el librador deberá tener provisión de fondos disponibles en
el banco librado y haber recibido de esta autorización para librar cheques a su
cargo. la autorización se entenderá concedida por el hecho de que el banco
entregue los formularios de cheques o chequeras.

23/05/2021

JOSE ARCADIO PAIVA GUTIERREZ

QUINIENTOS SEIS MIL SETECIENTOS SIETE PESOS

Letra de cambio:

Es un documento mercantil que generalmente es utilizado por un vendedor para

garantizar el pago de la venta realizada. A través de la letra de cambio el vendedor
puede dar financiación a sus clientes con la garantía de que cobrará el dinero en la
fecha de su vencimiento.

La letra de cambio es un título valor a la orden que consiste en la orden incondicional

dada al deudor o aceptante de la letra, de pagar un valor determinado en favor del
girador.

En la letra de cambio, quien la acepta se compromete a pagar el valor incluido en la

letra en el plazo fijado en ella.

Hay 3 partes que intervienen en ella: el girador es la persona que crea la letra de
cambio, que corresponde al acreedor o el que presta el dinero; el girado es la persona
que se obliga a pagar, a quien se le da la orden de hacer el pago; y el beneficiario es la
persona a la que se le debe pagar, que puede ser el mismo acreedor o girador, o a una
tercera persona que indique el girador. Por ejemplo: Edelmira le presta dinero a
Sebastián, que debe ser pagado a Ricardo.

Requisitos de la Letra de Cambio:

Los requisitos generales son:

 La mención del derecho que en el título de incorpora

 La firma de quien lo crea

Los propios de la letra de cambio y que debe contener son:

 La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero

 El nombre del girado
 La forma del vencimiento
 La indicación de ser pagadera a la orden o al portador
Recordemos que una letra de cambio a la orden es aquella en la cual figura el nombre
del beneficiario: “A la orden de Pedro María”, y al portador es aquella en que el pago se
coloca el nombre del beneficiario debiéndose pagar porte la letra de cambio, a quien la
tenga en su poder y la exhiba para su pago.

Contenido de la letra de cambio:

 La denominación de letra de cambio inserta en el mismo título expresada en el

idioma empleado para su redacción.
 El mandato puro y simple de pagar una suma determinada en pesetas o moneda
extranjera convertible admitida a cotización oficial.
 El nombre de la persona que ha de pagar, denominada librado.
 La indicación del vencimiento.
 El lugar en que se ha de efectuar el pago.
 El nombre de la persona a quien se ha de hacer el pago o a cuya orden se ha de
efectuar.
 La fecha y el lugar en que la letra se libra.
 La firma del que emita la letra, denominada librador.

Ejemplo de la Letra de Cambio:

Pagaré:

El pagaré es un título valor de contenido crediticio, en el que una persona llamada

otorgante asume el compromiso de pagar una suma de dinero a otra persona llamada
beneficiaria, en una fecha determinada.

Es decir, si lo decimos todo seguido, diremos que el pagaré establece un compromiso

formal de que una persona (suscriptora o firmante) pagará a otra (beneficiaria o
tenedora), una cantidad de dinero en una fecha determinada.

Este pago establecido al redactar el documento, se realizará mediante dinero de

monedas cuya conversión sea legalmente admitida. Esto es, monedas de curso legal.
Como es lógico, lo más común en nuestro país es el intercambio de pagarés firmados
con el euro como moneda estándar de pago.

Requisitos del pagaré:

o Debe constar por escrito en el título del documento que se trata de un pagaré.
Además, debe expresarse en el mismo idioma que el resto de redacción.
o El compromiso incondicional de realizar el pago anotado en una cantidad fijada
de euros u otra moneda internacional equivalente.
o El vencimiento debe estar indicado, es decir, la fecha límite de validez del
documento
o El lugar elegido para que el pago tenga lugar
o Indicación del nombre del tenedor o destinatario que se beneficie del pagaré,
que puede ser una persona física o también jurídica (empresas o sociedades)
o La fecha y el lugar en el que se firma el compromiso
o Firma personal de la persona suscriptora que se compromete a pagar.

Contenido del pagaré:

a. La mención de ser pagaré, inserta en el texto del documento;

b. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero;
 c. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago;
d. La época y el lugar del pago;
e. La fecha y el lugar en que se subscriba el documento; y
f. La firma del suscriptor o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.

Ejemplo del pagaré:

BIBLIOGRAFIA

Colombia. Presidencia de la República. Decreto 410 de 1971. Por el cual se expide el

Código de Comercio. Diario Oficial No. 33.339 del 16 de junio de 1971.

Marroquín, S. (2005). Títulos Valores. Bogotá D.C.: Bancoldex.

Ravassa, G. (2012). Títulos valores en blanco.