Apéndice IH-B ‘Tipos de Tasas de Interés F gcifico que se presenta @ continuacion, permite obser ripidamence los diferentes tipos de tasas de interés existences: Joe : capitalizacion ae moratoria SS xX momento de cobro En lo que sigue se explicardn brevemente cada una de estas. Empezaremos de arris para adelante: Por momento de cobro: Tasa de interés vencida: Es zquella que se cabra al mamento del pago del crédito, Par ejemplo, si usted se presta S/, 1,000 a 30 dias y le cobsan 1.5% de interés mensual vencido significa que los 5/. 15 que es el monto de intereses que debe pagar (SI. 1,000-x0.015)"" los cancelard al momenco en que pague el préstamo, Por lo que a los 30 dias pagar en oval SJ. 1,015 que estarin compuestos de Si 1,000 que cs el monto del préstame y S/, 15 que son los intcreses. -Tasa de interés adelantada: Se denomina asi porque se aplica al momento del desembolso del préstamo, a diferencia de las tasas vencidas cuya aplicacién se da al momento del pago de la deuda, Sigamos con el mismo ejemplo; pero esta ver la rasa de interés que le cobran a usted es adelantada. 1 En acai decal 153 cs qari 40.015 (5100) “| Pea AIR COMPETTTIVAinanciamien a B Finanzas y El que le presta el dinero aplicard esta férmula: MONTO A ENTREGAR = MONTO PRESTADO x (1 -d) (a) Donde d es la tasa de descuento y se calcula asi: d=i/ (1+i) (b) Donde i ¢s la tasa de interés que se le esta cobrando, en este caso 1.5% (0 0.015) Reemplazando en (b) d = 0.015 / (1+0.015) = 0.014778 0 1.4778%. Reemplazando en (a) Monto a entregar = S/.1,000 x (1 - 0.014778) sf, 985.22 De donde se obtiene que el interés en soles fue de SI. 14.78-y lo que usted recibié por un préstamo de Si. 1,000 fue S/. 985.22. Sin embargo, si se pregunta cudnto debe pagar dentro de 30 dias, la respuesta es: usted sdlo pagard S/. 1,000 pues los intereses ya los pagé por adelantade. Esta clase de tasa es utilizada en las operaciones denominadas de descirento, que las instituciones finaneieras realizan con sus clientes en plazos menores a 360 dias'!”. Por cliente: -Tasa de interés activa: Es la rasa de interés que las instituciones financieras cobran cuando prestan dinero. -TTasa de interés pasiva: Es la tasa de interés que las entidades financieras pagan cuando reciben dinero en depésico. Por variabilidad: “Tasa de interés fija: Es la tasa de interés que permanece invariable a lo largo de todo el plazo del préstamo a del deposito efectuado “Tasa de interés variable: Esta tasa puede modificarse a lo largo del plazo acordado de pago del préstamo o de permanencia del depésito. Le recomendamos preguntar antes de recibir el dinero, si la rasa de interés que le aplicarin serd fja 0 variable, para evitarse sorpresas. Por cumplimiento: ~Tasa de interés compensatoria: Es la rasa que cobran las entidades financieras come contraprestacién del crédito otorgado, estando incluida en cada cuota a pagar. Su cileulo se realiza entre las fechas de pago de las cuotas del préstamo, aplicdndose al sald de la deuda. -Tasa de interés moratoria: Es la que se aplica si se incumple el pago de por lo menos una cuota en la fecha establecida. Sc calcula desde el primer dia de no pago de la cuota sobre la base de esta y por los dias que no se pagaron Pongamos un ejemplo, si el banca le cobra 0.0265% por dia atrasado'"* y usted se atraso cuatro dias en el pago de una cuota de S/, 450; entonces tendré que pagar adicionalmente S/. 0.48 (S/.450 x 0.000265 tasa por dia x 4 dias)Por capitalizacién: -Tasa de interés simple; Es la tasa de interés que se calcula sobre el capital depositado, no considerando para su calcula los intereses ganados a la fecha'"’, Por sjemplo, supongamos que usted deposca SY, 1,000) 2 cuatro meses en una entidad fnanciera que le paga 3% mensusl, ;Cudneo recirari al rérmino del plazo?, la férmula que Jo ayudard a ealeular esto es la siguiente: Donde ies la tasa de interés del perfodo, en este caso 3% (0.03 en notacién decimal) y tes el tiempo, en este caso Cuatro meses, Aplicando la férmula tenemos que el monto total a retirar serd $/.1,120 '$/.1,000 x (1 + (3% x 4)) = $/,1,120.00 ‘Ala pregunca que hubiese pasado sila rasa estuviera expresada en términos anuales, pongamos en este caso 36%, y su depdsito era por s6lo cuatro meses, el cileulo seria asi: $/.1,000 x (1 + ((3696/12) x 4)) = $/.1,120.00. Poniéndolo en una férmula, la expresién serfa como sigue: MONTO TOTAL A RETIRAR = MONTO DEPOSITADO x (1 + {(i/n) x1) Donde i es la tasa de interés anual, en este caso 36% (0.36 en notacién decimal), n es el niimero de petiodos que el plazo esta contenido en um afio (existen 12 periodos de un mes en un afio) y tes el tiempo, en este caso cuatro meses. -Tasa de interés compuesta: Al contrario de la tasa de inverés simple, este tipo de tasa si toma en cuenta los intereses ganados a la fecha para el céleulo del monto de interés del perfodo. No olvide que de acuerdo a las normas legales vigentes en el Pert, las tasas de interés estan expresadas en términos sfectivos anuales por todo concepto; Jo que significa que tiene que prestar atencidn a lo que sigue, pues es de esa manera que la insticucidn a la que pidié apoyo financiero calculard lo que le cobrard. Supongamos que usted deposita S/.1,000 cuatto meses en una entidad financiera que le paga 3% mensual capitalizable mensualmente, ;Cudnto retirard al término del plazo?, la formula que lo ayudard a calculaslo es la siguiente: MONTO TOTAL A RETIRAR = MONTO DEPOSITADO x (1 + (( in) x) 0" Donde ies la tasa de interés mensual, en este caso 3% (0.03 en notacién decimal) y t cs el tiempo, en este caso 120 dias (cuatro meses x 30 dias), Aplicanda la férmula tenemos que el monto total a retirar sera $/.1,125.51: $/.1,000 x (1 + 0.03)" 99 = $71,125.51 TY Tagine que xed dost di thaneoque le pags Ie emensaly que cds 30 da etna as nteeses prado. bance semper ie calcard kn imetset seb le guedepnin 15 Temga en cusn queen Ted parn odes lorcilculos nance chaba tne 360 din akan, USAID /Pena/MYPE COMPETITIN’ REggag So QO LEBELBLELELELLERLEBLLELERLELULVAGo oO SEEFFIFIVIVIVGIGIVIVIIIIVIY 2 e Pero, un momento, es la misma tasi de interés que le pagaban a usted cuando su depésice estaba bajg ft régimen de incerés simple (3% mensual) y sin embargo, en esta alternativa recibe S/. 5.51 mas (S) 1,123.51 - Sf. 1,120.00), El por qué de esta situacién tiene que ver con el rérmino “capitalizable mensualmente”. En este caso el banco le pagaré el primer mes S/, 30 de intereses (S/. 1,000 x 0.03); pero el segundo me: cl pago seri de §/. 30.90, putes se la calculard sabre S/. 1,030 (los S/. 1,000 que deposits originalmente mas los S/. 30 que le pagé de intereses el primer mes), en el tercer mes le pagard S/. 31.83 que lox calculard sobre S/. 1,060.90 (S/. 1,000 de su depésizo original, S/, 30 del interés pagado en el primer mes y S/. 30.90 del interés del segundo mes) y por iltimo en el euarto mes le pagarin S/. 32.78 que se lo calcularin sobre un monto de S/. 1,092.73 (S/. 1,000 de su depésito original, S/. 30 del interg pagado en el primer mes, S/, 30.90 del interés del segundo mes y Sf. 31.83 del interés del tercer mes), lo que hard que usted tenga al final de los cuatro meses S/. 1,125.51. Si nos proyecramor al final de los 12 meses usted ganaria un interés de 42.58% anual frente al 36% de la alternativa anterior. E1.42.58% es la tasa efectiva anual (TEA) de una casa de interés nominal mensual de 3% capitalizable cada 30 dias y proviene de la formula siguiente: TEA=(I+i)*-1 Donde i __ es la tasa de interés nominal y n es el niimero de periodos de capitalizaci6n en un afo. Aplicando la formula entonces tenemos: TEA = (1+ 0.03) “? -1 = 0.4258 0 42.58% Visto de ora manera, si usted dejara su dinero por un ao en una insticucién que le paga 3% mensual nominal, lo que recibirfa seria un interés del 36% al cabo de los doce meses; pero si lo depositase en una institucién que le offeciera la misma tasa pero capitalizable mensualmente, usted al témino del afo recibiria 42.58% de interés. Como le prometimas, regeesemos al ejemplo del interés moratorio. En ese caso habamos dicho que 0,0265% al dia equivalia a 10%,de tasa efectiva anual; ;Cémo pusimos hacer esa afirmacién?, pues le mostramos dos formas de Hegar a la respuesta. La primera, equivalea aplicar la férmula ya conocida: TEA=(Isi,,.) **~ 1, que en este caso seria: TEA =(1 + 0.000265) “1 = 0.1000 0 10% O también podriamos haber hecho asi: = (1+ TEA) * 39 - 1, lo que equivale a convertir la tasa efectiva anual a una tasa nominal diaria. Aplicanda la formula se obtiene: i 1 + 0.10) * " -1 = 0.000265 0 0.0265% USAID/Peni/MYPE COMPETITIVA