EJERCICIO FLUJO DE CAJA LIBRE

Una empresa estudia la posibilidad de recibir un contrato para proveer mermeladas de fruta a dife
unidades durante los siguientes 3 años, momento en el cual el acuerdo finaliza:

Año Ventas Unitarias

1 6.000
2 7.800
3 10.140

El precio unitario para la venta es de $8.505, sin embargo, se proyecta que pasados 3 años
rebajar el precio a $7.900.
El costo variable unitario es de $1.813,63, se espera un desperdicio aproximado del 15% e
millones al año.

Para asignar datos de capital de trabajo es importante tener en cuenta que la empresa le dará a los
será de 10 días y los proveedores inicialmente les cobrarán al contado, pero una vez las operacione

Para iniciar la producción es necesario comprar unas máquinas que cuestan $205 millones, dicha m
residual de cero, aunque se espera que el equipo valga alrededor del 40% de su costo inicial al fina
suponga un WACC del 15%.

Plazo de cobro 30 días

Plazo de inventarios 30 días
Plazo de pago 30 días Inicial
Cuentas comerciales por cobrar
Inventarios $ 1.750.000
Cuentas comerciales por pagar $ -
Capital de Trabajo $ 1.750.000

I. FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO Inicial

Precio unitario
Unidades Vendidas
Ventas
Costos Fijos
Costos Variables
Depreciación
EBIT (UTILIDAD OPERATIVA)
impuestos
NOPAT (BENEFICIO OPERATIVO DESPUES DE I)
Depreciación
Flujo de Efectivo Operativo
II. CAPITAL DE TRABAJO NETO Inicial
Capital de Trabajo Neto inicial -$ 1.750.000
Cambios en Capital de Trabajo
Recuperación del Capital de Trabajo
Variación del Capital de Trabajo Neto total -$ 1.750.000
III. GASTOS DE CAPITAL O CAPEX Inicial
Inversiones en gastos de capital -$ 1.500.000
Recuperación de activos después de impuestos
Total Gastos de Capital -$1.500.000
FLUJO DE EFECTIVO DEL PROYECTO O FCL -$ 3.250.000

WACC 15,00%
VPN Excel #N/A nos dice que en terminos del presente este proyecto
TIR #VALUE! nos dice qu la tasa de rentabilidad que nos da este p
ara proveer mermeladas de fruta a diferentes colegios del país. Se proyectan las siguientes ventas en
l el acuerdo finaliza:

Muebles y enseres Años de vida Util Depreciacion

1.500.000,00 10,00 150.000,00

rgo, se proyecta que pasados 3 años los competidores entren con fuerza y será necesario

n desperdicio aproximado del 15% en la producción y el total de costos y gastos fijos es de $21

r en cuenta que la empresa le dará a los clientes un plazo de 30 días para efectuar los pagos, el inventario
al contado, pero una vez las operaciones inicien, les darán un plazo de 15 días para pagar.

nas que cuestan $205 millones, dicha máquina tiene una vida útil de 10 años, se le asigna un valor
dedor del 40% de su costo inicial al finalizar el año 5. La tasa del impuesto de renta es del 30% y

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

$ 2.400.000 $ 3.588.000 $ 5.130.840 #N/A #N/A
$ 2.275.000 $ 2.957.500 $ - #N/A $ -
$ 1.793.750 $ 2.331.875 $ 2.711.042 #N/A #N/A
$ 2.881.250 $ 4.213.625 $ 2.419.798 #N/A #N/A

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

$4.800 $5.520 $6.072 $7.900 $7.900
6.000 7.800 10.140 #N/A #N/A
$ 28.800.000 $ 43.056.000 $ 61.570.080 #N/A #N/A
$ 21.000.000 $ 27.300.000 $ 35.490.000 #N/A #N/A
$ - $ - $ - $ 21.000.000 $ 21.000.000
$ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 20.500.000 $ 20.500.000
$ 7.650.000 $ 15.606.000 $ 25.930.080 #N/A #N/A
$ 1.912.500 $ 3.901.500 $ 6.482.520 #N/A #N/A
 $ 5.737.500 $ 11.704.500 $ 19.447.560 #N/A #N/A
$ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 20.500.000 $ 20.500.000
$ 5.887.500 $ 11.854.500 $ 19.597.560 #N/A #N/A
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

-$ 1.131.250 -$ 1.332.375 $ 1.793.827 #N/A #N/A

#N/A
-$ 1.131.250 -$ 1.332.375 $ 1.793.827 #N/A #N/A
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

$420.000
$0 $0 $0 $0 $420.000
$ 4.756.250 $ 10.522.125 $ 21.391.387 #N/A #N/A

en terminos del presente este proyectosignifica ganarnos 143.425.014, lo cual es

a tasa de rentabilidad que nos da este proyecto es de 35,38%