UNDERSTANDING ECONOMICS AND HOW IT AFFECTS BUSINESS

2-1: Explain basic economics

 How Economic Conditions Affect Businesses
Compared to say, Mexico, the United States is a relatively wealthy country.Why?
- A major part of the United States' business success is due to an economic
and social climate that allows most businesses to operate freely. People are
free to start a business anywhere, and just as free to fail and start again.
That freedom motivates people to try until they succeed because the rewards
are often so great. Any change in the U.S. economic or political system has
an influence on business success.

https://www.24h.com.vn/tai-chinh-bat-dong-san/tai-sao-my-van-la-nen-kinh-te-
lon-nhat-the-gioi-hien-nay-c161a1013032.html

 What is Economics?
- Eonomics is the study of how society chooses to employ resources to produce
goods and services and distribute them for consumption among various
competing groups and individ-uals.
- There are two major branches of economics:
+ Macroeconomics looks at the operation of nation's economy as a whole (the
whole United States).
+ Microeconomics looks at the behavior of people and organizations in
markets for particular products or services.
- Macroeconomic topics in this chapter include gross domestic product (GDP), the
unemployment rate, and price indexes.
- There's no way to maintain peace and prosperity in the world by merely
dividing the resources we have today among the existing nations. There
aren't enough known resources to do that.How can we be assured of having
enough resources?
- Resource development is the study of how to increase resources (say, by getting
oil and gas from shale and tar sands) and create conditions that will make better
use of them (like recycling and conservation ).
- Businesses can contribute to an economic system by inventing products that
greatly increase available resources.

Natural gas nanotechnology

 3D printing 4D technology
 The Secret to Creating a Wealthy Economy(Bí mật để tạo ra một nền kinh tế giàu
có)
- Một số nhà kinh tế học vĩ mô tin rằng một số lượng lớn dân số, đặc biệt là
những người có trình độ học vấn, có thể là một nguồn lực quý giá. Bạn có thể
đã nghe câu nói : Cho một người một con cá và bạn cho anh ta ăn một ngày,
nhưng dạy một người câu cá và bạn nuôi anh ta cả đời
- "Give a man a fish and you feed him for a day, but teach a man to fish and you
feed him for a lifetime.” Thay vì cho đối phương, bạn hãy chỉ cho họ cách tạo ra
thành quả đó.
- Người nhận :" Nếu người khác cho bạn một cơ hội, hãy nắm lấy và định
hướng nó thành sự nghiệp của mình. Đừng nghĩ rằng người ta cho bạn cá,
thì nghĩa vụ tiếp theo sẽ là trao nốt cần câu cho bạn. Hay, khi bạn đã được
nhận cần câu, hãy tự thân vận động tìm ra cách câu cá, để không phải chết
đói bên chiếc cần câu và bên cạnh là biển cả.
- The secret to economic developinent is contained. Business owners provide
jobs and economic growth for their employees and communities as well as
for themselves.
- Bí mật để phát triển kinh tế được ẩn chứa. Các chủ doanh nghiệp cung cấp
việc làm và tăng trưởng kinh tế cho nhân viên và cộng đồng của họ cũng như
cho chính họ.
 How Businesses Benefit the Community:
- In Adam Smith's view, businesspeople don't necessarily deliberately set out
to help others.
- They work primarily for their own prosperity and growth. Yet as people try
to improve their own situation in life, Smith said, their efforts serve as an
"invisible hand" that helps the economy grow and prosper through the
production of needed goods, services, and ideas.
- Invisible hand is used to describe the process that turns self-directed gain into
social and economic benefits for all
Smith assumed that as people became wealthier, they would naturally
reach out to help the less fortunate in the community." That has not always
happened. In fact. Today the poverty rate in the United States remains high and
there is a great disparity . This "inequality" is the central concern of many
political, religious, and social leaders. Many businesspeople are becoming
more concerned about social issues and their obligation to return to society
some of what they've earned.

2-2: Explain what capitalism is and how free markets work

 Understanding Free Market Capitalism.

- What is capitalism ?
Capitalism is an economic system in which all or most of the means of
production and distribution are privately owned and operated for profit.
- Under capitalism all or most of the factors of production and distribution- as
land, factories, railroads, and stores-are owned by individuals.
- Capitalism, like all economic systems, has its faults.' For example, income
inequality is a major issue that concerns many today."
- Some countries have noticed the advantages of capitalism and have
instituted what has become known as state capitalism. State capitalism is a
combination of freer markets and some government control.
 Under free-market capitalism. people have four basic rights:
+ The right to own private property.
+ The right to own a business and keep all that business 's profits.
+ The right to freedom of competition.
+ The right to freedom of choice.
- President Franklin D.Roosevelt felt that other freedoms were also important: the
right to freedom of speech and expression, the right to worship in your own way,
 and freedom from want and fear.
* How Free Markets Work
- The free market is one in which buyers and sellers negotiating prices for goods
and services influence the decisions about what gets produced and in what
quantities.
- Trong thị trường tự do, giá cả không được xác định bởi người bán; chúng được
xác định bởi người mua và người bán thương lượng trên thị trường.
(ví dụ: người bán bán 1 chiếc áo với giá 200 nghìn nhưng người mua lại thấy giá đó
quá cao họ trả giá để được mua với giá thành thấp hơn, nếu ng bán đồng ý thì đó
chính là hoạt động thảo luận giá giữa ng bán và ng mua)
 The Economic Concept of Supply and Demand
- Supply refers to the quantities of products manufacturers or owners are willing to
sell at dif-ferent prices at a specific time.
- Cung là số lượng các nhà sản xuất hoặc chủ sở hữu sản phẩm sẵn sàng bán
với các mức giá khác nhau tại một thời điểm cụ thể.
+Generally speaking, the amount supplied will increase as the price
increases because sellers can make more money with a higher price.
Nói chung, lượng cung sẽ tăng khi giá tăng vì người bán có thể kiếm được
nhiều tiền hơn với giá cao hơn
+ Các điểm khác nhau trên đường cong cho biết người bán sẽ cung cấp bao
nhiêu áo phông với các mức giá khác nhau
+Tất cả những thứ ngang nhau, giá càng cao thì nhà cung cấp càng sẵn sàng
cung cấp
- Demand refers to the quantity of products that people are willing to buy at
different prices at a specific time.
- Cầu là số lượng sản phẩm mà mọi người sẵn sàng mua ở các mức giá khác
nhau tại một thời điểm cụ thể.
+Generally speaking, the quantity demanded will increase as the price
decreases.
Nói chung, lượng cầu sẽ tăng lên khi giá cả giảm
+Các điểm khác nhau trên biểu đồ cho biết lượng cầu ở các mức giá khác
nhau
+ Tất cả những thứ ngang nhau , giá càng thấp thì càng có nhiều người mua
sẵn sàng mua.
 The Equilibrium Point or Market Price.
Bạn có thể nhận ra từ Hình 2.1 và 2.2 rằng yếu tố quan trọng trong việc xác
định mối quan hệ lượng tử cung và cầu là giá cả. Nếu bạn đặt hai đồ thị
 chồng lên nhau, đường cung và đường cầu sẽ cắt nhau khi lượng cầu và
lượng cung bằng nhau. Hình 2.3 minh họa điểm đó. Ở mức giá $ 15, lượng
cầu áo phông và lượng cung bằng nhau (25 chiếc áo sơ mi). Điểm giao nhau
đó
được gọi là điểm cân bằng hoặc giá cân bằng. Về lâu dài, giá đó sẽ trở thành
giá thị trường. Khi đó, giá thị trường được xác định bởi cung và cầu. Đây là
mức giá mà thị trường sẽ có xu hướng.
+ Market price, then, is determined by supply and demand. It is the price toward
which the market will trend.
+ Nếu lượng cung vượt quá lượng cầu, kết quả là thặng dư báo hiệu người
bán giảm giá. Nếu tình trạng thiếu hụt xuất hiện do lượng cung ít hơn lượng
cầu, thì điều đó báo hiệu người bán sẽ tăng giá đó. Ở những nước không có
thị trường tự do, không có chủ nghĩa kinh doanh tiết lộ cho các doanh
nghiệp (thông qua giá cả) sản xuất cái gì và với số lượng bao nhiêu, vì vậy
thường xảy ra tình trạng thiếu (không đủ sản phẩm) hoặc dư thừa (quá
nhiều sản phẩm).
 Competition within Free Markets
+ Economists generally agree there are four different degrees of competition:
(1) perfect com-petition,
(2) monopolistic competition,
(3) oligopoly
(4) monopoly.
- Perfect competition exists when there are many sellers in a market and none
is large enough to dictate the price of a product.
- Under monopolistic competition a large number of sellers produce very
similar products that buyers nevertheless perceive as different, such as hot
dogs, sodas, personal computers,and T-shirts.
- An oligopoly is a degree of competition in which just a few sellers dominate a
mar-ket, as we see in tobacco, gasoline, automobiles, aluminum, and aircraft.
- A monopoly occurs when one seller controls the total supply of a product or
service and sets the price.
 Benefits and Limitations of Free Markets

ƯU NHƯỢC
One benefit of the free market is that it It has brought inequality as well.
allows open competition among
companies.
The free market-with its competition and
incentives-was a major factor in creating
the wealth that industrialized countries
now enjoy.
Some people let greed dictate
how they act.
Some businesspeople have deceived the
public about their products;