ĐÁP ÁN BÀI TẬP CHƯƠNG 4

Câu 1.
Xác định dòng tiền tự do của US Corporation
OCF = EBIT + Khấu hao – Thuế = 219 + 90 – 71 = $238
NCS = Giá trị TSCĐ thuần cuối kỳ - Giá trị TSCĐ thuần đầu kỳ + Khấu hao
= 1,118 – 1,035 + 90 = $173
NWC = NWC cuối kỳ - NWC đầu kỳ = (761 – 486) – (707 – 455) = $23
Ø CF(A) = OCF – NCS – NWC = 238 – 173 – 23 = $42

CF(B) = Tiền trả lãi vay – Khoản nợ ròng mới

= Tiền trả lãi vay – (Nợ dài hạn cuối kỳ – Nợ dài hạn đầu kỳ)
= 49 – (471 – 458) = $36

CF(S) = Tiền trả cổ tức – Khoản thu được từ phát hành thêm cổ phần mới
= Tiền trả cổ tức – (Cổ phiếu được phát hành – Cổ phiếu được mua lại)
= 43 – (43 – 6) = $6

Câu 2.
Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Doanh thu $18,700

Giá vốn hàng bán 10,300
Khấu hao 1,900
EBIT $6,500
Chi phí lãi vay 1,250
Lợi nhuận trước thuế $5,250
Thuế (40%) 2,100
Lợi nhuận ròng $3,150

OCF = EBIT + Depreciation – Taxes

OCF = $6,500 + 1,900 – 2,100
OCF = $6,300