NOMBRE DEL PROYECTO

Proyecto para comercialización de maquillaje en el municipio de Funza-Mosquera y Madrid

M&C Makeup

Catherine Gonzalez vasquez

Monica Gonzalez Vasquez

Semestre VI

28/09/2022

Práctica empresarial

Programa de Tecnología en Asistencia Gerencial

Bogotá, D.C.

septiembre de 2022
 NOMBRE DEL PROYECTO
2

4. ESTUDIO ECONÓMICO – FINANCIERO

4.1. Definición de inversiones diferidas

TABLA 01. Inversiones diferidas del proyecto M&C Makeup

INVERSIONES DIFERIDAS E INTANGIBLES

REFERENCIA CANTIDAD VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
Sistema contable 1 $ 75.000,00 $ 75.000,00
camara de comercio 1 $ 13.000.000,00 $ 13.000.000,00
Poliza de seguros 1 $ 2.800.000,00 $ 2.800.000,00
Contrato de energía eléctrica 1 $ 200.000,00 $ 200.000,00
Contrato de servicio de agua 1 $ 1.500.000,00 $ 1.500.000,00
Contrato de servicio telefónico 1 $ 3.100.000,00 $ 3.100.000,00
TOTAL $ 20.675.000

Nota: los autores a partir de proyecciones

En la tabla 1 se presenta el registro de la empresa M&C Makeup comercializadora de productos

cosméticos en los municipios de Funza, Mosquera y Madrid

4.2. Definición de inversiones fijas

TABLA 02. Inversiones Fijas del proyecto M&C Makeup

MUEBLES Y ENSERES
REFERENCIA CANTIDAD VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
Escritorios 6 $ 180.000,00 $ 1.080.000,00
Archivadores 1 $ 630.000,00 $ 630.000,00
Sillas Ergonómicas 6 $ 150.000,00 $ 900.000,00
Mesa de reuniones para 6 personas 1 $ 700.000,00 $ 700.000,00
comedor 1 $ 600.000,00 $ 600.000,00
TOTAL $ 3.910.000
DEPRECIACION MUEBLES Y ENSERES ANUAL   $ 391.000
 NOMBRE DEL PROYECTO
3

En la tabla 2 se presenta los muebles y enseres reflejados en el cuadro compartido con un total de tres
millones novecientos diez mil pesos

4.3. Definición de capital de trabajo

TABLA 03. capital de trabajo del proyecto M&C Makeup

MATERIA PRIMA

COSTEO DE LA PRODUCCION X UNID DEL BIEN O SERVICIO VALOR

PALETA- ULTIMATE GLAM $ 990.000,00
BRILLO MAGIC $ 108.000,00
PESTAÑINA $ 176.000,00
DELINEADOR ESIKA $ 100.000,00
DELINEADOR MASCARA MULT. FNC $ 128.000,00
LABIAL FLOR $ 165.000,00
LABIAL CAPSULA MIK $ 200.000,00
BALACA CONEJO $ 297.000,00
PULPOS FACIALES $ 660.000,00
FRAGANCIA MIST 250 ML $ 396.000,00

INSUMOS

SERVICIOS PUBLICOS (PARA EL PERIODO 1)

Servicio de Acueducto y Alcantarillado $ 300.000,00
Servicio de Energía $ 400.000,00
Servicio de Telefonía e Internet $ 180.000,00
Servicio de Telefonía celular $ 100.000,00
Servicio de gas $ 100.000,00
TOTAL $ 12.960.000

MANO DE OBRA

SALARIOS ADMINISTRATIVOS (NOMINA) (PARA EL PERIODO 1)  

TOTAL,
CARGO CANTIDAD REQUERIDA SALARIOS
SALARIO
Gerente de proyectos 1 $ 3.500.000,00 $ 3.500.000,00
Contador 1 $ 1.800.000,00 $ 1.800.000,00
Administrador 1 $ 1.500.000,00 $ 1.500.000,00
profesional de ventas 2 $ 1.200.000,00 $ 2.400.000,00
 NOMBRE DEL PROYECTO
4

Personal de servicio general 1 $ 1.100.000,00 $ 1.100.000,00

TOTAL PERIODO 1 $ 123.600.000
En la tabla 3 se presenta el capital del trabajo el cual está conformado por materia prima, insumos y
mano de obra

4.4. Definición de inversión inicial

TABLA 04. Inversión Inicial del proyecto M&C Makeup

En la tabla 4 se presenta la inversión con un promedio de trecientos sesenta millones de pesos para el
proyecto

4.5. Estructura de capital

TABLA 05. Estructura de capital del proyecto M&C Makeup

ESTRUCTURA DE CAPITAL  
$ 356.317.667 TOTAL, DE LA INVESSIÓN DEL PROYECTO 100%
$ 124.711.183 CAPITAL PROPIO (APORTE SOCIOS) 35%
$ 231.606.483 PRESTAMO DE ENTIDAD FINANCIERA 65%
MESE DE PLAZO: PRESTAMO CON TASA DE INTERES EFECTIVO ANUAL
48
DEL 10%
0 PERIODO DE GRACIA  

4.5.1. Recursos propios

TABLA 06. Recursos propios del proyecto M&C Makeup

 NOMBRE DEL PROYECTO
5

ESTRUCTURA DE CAPITAL  
$ 124.711.183 CAPITAL PROPIO (APORTE SOCIOS) 35%

En la tabla 6 se presenta los recursos propios de los dueños, socios o accionistas con un total de ciento
veinticuatro millones de pesos

4.5.2. Recursos con terceros

TABLA 07. Recursos con terceros del proyecto M&C Makeup

ESTRUCTURA DE CAPITAL  
$ 231.606.483 PRESTAMO DE ENTIDAD FINANCIERA 65%

En la tabla 7 se presenta los recursos con terceros en el cual se adquirió un préstamo con la entidad
Davivienda S.A por un valor de doscientos treinta millones.

4.6. Proyección de presupuestos a 5 años

4.6.1. Presupuesto de ventas

TABLA 08. Presupuesto de ventas del proyecto M&C Makeup

 NOMBRE DEL PROYECTO
6

En la tabla 8 se presenta el presupuesto de ventas con los cinco periodos propuestos por el proyecto
para obtener el control de las ganancias a futuro
 NOMBRE DEL PROYECTO
7

4.6.2. Presupuesto de gastos operacionales, no operacionales e ingresos no

operacionales

TABLA 09. Presupuesto de gastos operacionales del proyecto M&C Makeup

En la tabla 9 se presenta el presupuesto de gastos operacionales del proyecto durante los 5 años en el
cual se puede observar que se mantiene un costo equilibrado para el periodo de los cinco años

4.7. Proyección de estados financieros a 5 años

TABLA 10. Estado de situación financiera del proyecto M&C Makeup

 NOMBRE DEL PROYECTO
8

4.7.1. Estado de situación financiera

M&C Makeup
Balance General
Inicial Inicial Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5
Valores en pesos
colombianos ($)
ACTIVOS            
ACTIVOS CORRIENTES            
CAJA $ 356.317.666,67          
BANCOS   $ 55.832.601,58 -$ 155.511.329,52 -$ 359.655.404,81 -$ 541.842.769,62 -$ 617.749.826,50
INVENTARIOS   $ 0,00        
INVERSIONES CP   $ 0,00        
TOTAL, ACTIVOS CORRIENTES $ 356.317.666,67 $ 55.832.601,58 -$ 155.511.329,52 -$ 359.655.404,81 -$ 541.842.769,62 -$ 617.749.826,50
ACTIVOS FIJOS            
MUEBLES Y ENSERES   $ 3.910.000,00 $ 3.910.000,00 $ 3.910.000,00 $ 3.910.000,00 $ 3.910.000,00
MAQUINARIA Y EQUIPO   $ 2.190.000,00 $ 2.190.000,00 $ 2.190.000,00 $ 2.190.000,00 $ 2.190.000,00
VEHICULOS   $ 30.000.000,00 $ 30.000.000,00 $ 30.000.000,00 $ 30.000.000,00 $ 30.000.000,00
EQUIPO DE TECNOLOGIA   $ 10.960.000,00 $ 10.960.000,00 $ 10.960.000,00 $ 10.960.000,00 $ 10.960.000,00
(-) DEPRECIACION   $ 8.802.000,00 $ 8.802.000,00 $ 8.802.000,00 $ 8.802.000,00 $ 8.802.000,00
TOTAL, PROPIEDAD PLANTA Y
E. $ 0,00 $ 38.258.000,00 $ 38.258.000,00 $ 38.258.000,00 $ 38.258.000,00 $ 38.258.000,00
TERRENOS   $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00
OTROS ACTIVOS $ 0,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00
OTROS ACT. $ 0,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00 $ 91.000.000,00
TOTAL, ACTIVOS $ 356.317.666,67 $ 185.090.601,58 -$ 26.253.329,52 -$ 230.397.404,81 -$ 412.584.769,62 -$ 579.491.826,50
PASIVOS            
PASIVOS C P.            
SOBREGIROS            
PRESTAMOS $ 231.606.483,33 $ 182.046.818,10 $ 127.297.608,29 $ 66.815.440,79 $ 0,00 $ 0,00
IMPUESTOS POR PAGAR   $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
TOTAL PASIVOS C.P $ 231.606.483,33 $ 182.046.818,10 $ 127.297.608,29 $ 66.815.440,79 $ 0,00 $ 0,00
PASIVOS L.P   $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
TOTAL, PASIVOS $ 231.606.483,33 $ 182.046.818,10 $ 127.297.608,29 $ 66.815.440,79 $ 0,00 $ 0,00
APORTE SOCIOS $ 124.711.183,33 $ 124.711.183,33 $ 124.711.183,33 $ 124.711.183,33 $ 124.711.183,33 $ 124.711.183,33
-$
UTILIDAD PERIODO   212.667.399,85 -$ 212.667.399,85 -$ 369.262.121,14 -$ 512.924.028,93 -$ 628.295.952,95
      -$ 156.594.721,29 -$ 143.661.907,79 -$ 115.371.924,02 -$ 75.907.056,88
TOTAL, PATRIMONIO $ 124.711.183,33 -$ 87.956.216,52 -$ 244.550.937,81 -$ 388.212.845,59 -$ 503.584.769,62 -$ 579.491.826,50
TOTAL, PASIVO + PATRIMONIO $ 356.317.666,67 $ 94.090.601,58 -$ 117.253.329,52 -$ 321.397.404,81 -$ 503.584.769,62 -$ 579.491.826,50
  0,00 91.000.000,00 91.000.000,00 91.000.000,00 91.000.000,00 0,00

En la tabla 10 se presenta estado de situación financiera en el cual está expuesto por el balance general
del proyecto
 NOMBRE DEL PROYECTO
9

4.7.2. Estado de resultados

TABLA 11. Estado de resultados del proyecto M&C Makeup

 NOMBRE DEL PROYECTO
10

En la tabla 11 se presenta estado de resultados en el cual se evidencia la utilidad bruta, operacional,

antes de impuestos y el resultado Neto

Proyección de flujo de caja a 5 años

TABLA 12. Proyección de flujo de caja del proyecto M&C Makeup

FLUJO DE CAJA
M&C Makeup
ITEM PERIODO 0 PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5
INGRESO POR VENTA   $ 351.693.000,00 $ 400.765.248,00 $ 477.980.513,00 $ 598.705.230,00 $ 775.607.826,00
OTROS INGRESOS   $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
             
TOTAL INGRESOS   $ 351.693.000,00 $ 400.765.248,00 $ 477.980.513,00 $ 598.705.230,00 $ 775.607.826,00
             
COSTOS MATERIA PRIMA
  $ 195.385.000,00 $ 111.633.460,00 $ 131.623.900,00 $ 164.103.524,00 $ 211.843.407,00
(insumos del producto)
MANO DE OBRA DIRECTA   $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
GASTOS ADMINISTRATIVOS   $ 229.988.000,00 $ 244.140.590,00 $ 261.239.777,70 $ 277.496.535,04 $ 297.155.315,95
GASTOS COMISION DE VENTAS   $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
GASTOS DE PUBLICIDAD   $ 405.000,00 $ 409.050,00 $ 413.140,50 $ 417.271,91 $ 421.444,62
COSTOS INDIRECTOS DE
  $ 17.679.000,00 $ 17.983.200,00 $ 18.425.226,00 $ 18.879.603,78 $ 19.206.452,31
FABRICACIÓN
GASTOS FINANCIEROS   $ 23.179.868,18 $ 17.432.474,01 $ 11.083.252,58 $ 4.069.184,69 $ 0,00
IMPUESTOS   $ 0,00 $ 3.024.936,42 $ 18.214.421,35 $ 44.133.906,49 $ 81.503.798,02
INVERSION (Fondos propios) $ 138.117.000,00          
             
TOTAL EGRESOS $ 138.117.000,00 $ 466.636.868,18 $ 394.623.710,43 $ 440.999.718,13 $ 509.100.025,91 $ 610.130.417,90
             
FLUJO NETO DE CAJA -$ 138.117.000,00 -$ 114.943.868,18 $ 6.141.537,57 $ 36.980.794,87 $ 89.605.204,09 $ 165.477.408,10

En la tabla 12 se presenta la proyección de flujo de caja del proyecto durante los 5 años en donde nos
muestra el total de ingresos del proyecto y el total de gastos

4.8. Punto de equilibrio

TABLA 13. Punto de equilibrio del proyecto M&C Makeup

 NOMBRE DEL PROYECTO
11

Tabla con equilibrio del proyecto en cantidades y unidades monetarias

BIEN O SERVICIO Participación (%) Participación (Uds) (Uds)Redondeadas Participación ($)
PALETA- ULTIMATE GLAM 13% 17,64 18 $ 30.294.000,00
BRILLO MAGIC 10% 13,57 14 $ 9,80
PESTAÑINA 7% 9,5 10 $ 7,00
DELINEADOR ESIKA 7% 9,5 10 $ 7,00
DELINEADOR MASCARA MULT. FNC 10% 13,57 14 $ 9,80
LABIAL FLOR 10% 13,57 14 $ 9,80
LABIAL CAPSULA MIK 9% 12,22 13 $ 9,10
BALACA CONEJO 6% 8,14 9 $ 6,30
PULPOS FACIALES 8% 10,86 11 $ 7,70
FRAGANCIA MIST 250 ML 20% 27,15 28 $ 19,60
        $ 30.294.086,10
En la tabla 13 se presenta el punto de equilibrio del proyecto en cantidades y unidades monetarias

4.9. Evaluación financiera del proyecto

TABLA 14. Evaluación financiera del proyecto M&C Makeup

En la tabla 13 se presenta Evaluación financiera del proyecto en donde se evidencia las fases de
inversión a un futuro del proyecto

4.9.1. Presentación de indicadores financieros de liquidez y rentabilidad

TABLA 15. Presentación de indicadores financieros de liquidez y rentabilidad del proyecto M&C
Makeup
 NOMBRE DEL PROYECTO
12

4.9.1.1. Determinación de la tasa de descuento

5. TABLA 16. Tasa de descuento del proyecto M&C Makeup

En la tabla 16 se presenta la tasa de descuento del costo determinado del proyecto

5.1.1. Evaluación financiera - Valor Presente Neto

TABLA 17. Evaluación financiera - Valor Presente Neto del proyecto M&C Makeup

VPN Ingrasos, VPN Egresos y Egresos + Inversión

$
$ 1,400,000,000 1,338,733,1 $
52 1,320,956,3
$ 1,350,000,000 73
$ 1,300,000,000
$ 1,250,000,000
$
1,175,931,6
$ 1,200,000,000 56
$ 1,150,000,000
$ 1,100,000,000
$ 1,050,000,000
VPN INGRESOS VPN EGRESOS EGRESOS + INVERSIÓN

INDICADORES DE EVALUACIÓN FINANCIERA

VPN (507.190.020)

5.1.2. Evaluación financiera - Tasa Interna de Retorno

TABLA 18. Evaluación financiera – Tasa interna de retorno del proyecto M&C Makeup
 NOMBRE DEL PROYECTO
13

En la tabla 18 se presenta la TIR del proyecto que es el porcentaje que deben pagar los socios del
proyecto

5.2. Fuentes de financiación

La inversión total requerida para el proyecto es de $ 414.356.333 Parte de esta inversión será cubierta
por recursos propios y aportaciones de las socias (35% de la inversión) y el 65% de la inversión se
obtendrá por fuentes de financiamiento externas, correspondiendo a un préstamo de $ 269.331.616,67
El préstamo se realizará en el BANCO NACIONAL DAVIVIENDA S.A, en un periodo de 5 años, con pagos
trimestrales y una tasa de interés trimestral de 2,5% dando un total del 10% anual.

Referencias

QUIÑONEZ, Érika Paola Simisterra; MONSERRATE, Rosa Angélica Rosa; LÓPEZ, Sergio Cristóbal
Suárez. La viabilidad de un proyecto, el valor actual neto (VAN) y la tasa interna de retorno
(TIR). Pro Sciences: Revista de Producción, Ciencias e Investigación, 2018, vol. 2, no 17, p. 9-
15.

VARELA, Rodrigo. La decisión de inversión y sus complejidades. Una crítica al artículo``Metodología

para el cálculo de la tasa interna de retorno no ponderada de alternativas con flujos no
convencionales´´. Cuadernos de Administración, 2003, vol. 16, no 26, p. 161-174.

GARCÍA, Beatriz Herrera. Acerca de la tasa de descuento en proyectos. Quipukamayoc, 2014, vol. 15,
no 29, p. 101-108.

GUAUQUE CRUZ, Nelson Omar. Presupuesto de Ventas. Proyectos II, 2013.

FLÓREZ, Juan Antonio. Proyectos de inversión para las PYME. Ecoe Ediciones, 2015.

GARCÍA, María Hernández. La política convencional pesquera de la Comunidad Europea con terceros
estados: la gestión sostenible de los recursos como condición de la coherencia y viabilidad de
los acuerdos. 2005. Tesis Doctoral. Universidade da Coruña.

BARRIOS, Victor E.; BLANCO, Juan M. Coeficiente de recursos propios y financiación de las entidades
bancarias. Revista de Economía Aplicada, 2000, vol. 8, no 22, p. 33-55.

GONZÁLES SÁNCHEZ, Jhonatan; PATIÑO VILLEGAS, Jonel Antonio. Los gastos operativos y la utilidad
de la empresa de servicios Tannajo SAC del distrito de Carabayllo, año 2015. 2019.

RIVERA GODOY, Jorge Alberto. Teoría sobre la estructura de capital. Estudios gerenciales, 2002, vol.
18, no 84, p. 31-59.

MASCAREÑAS, Juan. La estructura de capital óptima. Madrid: Universidad Complutense de Madrid,

2008.
NOMBRE DEL PROYECTO
14