Pearson LCCI

Wednesday 8 September 2021

Time: 3 hours Paper Reference ASE20104

Certificate in Accounting (VRQ)

Level 3
Please check the examination details above before entering your learner information
Learner name

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L P -
Pearson Learner ID

L -
Learner National/Passport ID (if required)

You must have: Total Marks

Resource Booklet (enclosed)

Instructions
• Use black ink or ball-point pen
– pencil can only be used for graphs, charts, diagrams, etc.
• Fill in the boxes at the top of this page with your name, Pearson learner ID,
centre/learning provider ID and your learner national/passport ID (if required).
• Answer all questions.
• Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.
• Answers should be given to an appropriate degree of accuracy.
Information
• The total mark for this paper is 100.
• The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
• You areanswer
Try to every question.
• Check your
advised to show your workings.
• answers if you have time at the end.
Turn over

*P67922A0116*
P67922A
©2021 Pearson Education Ltd.

1/1/1

Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
You will need to use the data on page 2 of the Resource Booklet to answer parts (a)
and (b).
1 (a) Calculate, at 31 May 2021, the:
(i) value of inventory
(1)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(ii)
trade receivables
(1)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(iii) adjustment to the allowance for doubtful debts.

(1)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(b) Complete the adjustment columns of the extended trial balance extract at
31 May 2021.
(11)

2
*P67922A0216*


Clinton
Extended trial balance extract at 31 May 2021

Balance Adjustment

Debit Credit
$ $ $

6% bank loan 24 000

Allowance for doubtful debts 1 286

Bank 15 870

Closing inventory – statement of financial position 32 600

Closing inventory – statement of profit or loss 32 600

Drawings 14 900

Equity 61 585

Interest payable 1 080

Other payables 1 254

Other receivables 965

Purchases 159 575

Trade payables 8 325

Trade receivables 41 900

Allowance for doubtful debts adjustment

Irrecoverable debts

Suspense

3
*P67922A0316* Turn over

(c) State which accounting concept applies in each case.
(4)

Concept

An adjustment for the writing off of an irrecoverable

debt.

An adjustment for goods sold on a sale or return

basis.

An adjustment for bank loan interest owing.

An adjustment for goods taken by the owner for

personal use.

(Total for Question 1 = 18 marks)

4
*P67922A0416*


BLANK PAGE

5
*P67922A0516* Turn over

You will need to use the data on page 3 of the Resource Booklet to answer parts (c),
(d) and (e).
2 (a) State in which financial statement of a partnership each would be entered.
(5)

Financial statement

Loan from a partner

Interest on a partner’s loan

Partners’ salaries

Employees’ salaries

Goodwill

(b) State one factor that causes goodwill to arise.

(1)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(c) Prepare the revaluation account.

(6)
Revaluation Account

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................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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6
*P67922A0616*


(d) Calculate the amount due to Chi on his retirement.

(4)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(e) Discuss which option the partners should choose to finance the amount due
to Chi.
(5)
Option 1 – admit a new partner

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Option 2 – obtain a bank loan

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Decision

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(Total for Question 2 = 21 marks)

7
*P67922A0716* Turn over

You will need to use the data on page 4 of the Resource Booklet to answer this question.
3 Prepare the consolidated statement of financial position at 31 March 2021.
(21)
Space for workings

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*P67922A0816*


E plc
Consolidated statement of financial position at 31 March 2021

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(Total for Question 3 = 21 marks)

9
*P67922A0916* Turn over

4 Pep is considering purchasing one of two machines and provided the following data.

Machine A Machine B
$ $

Cost 124 000 100 000

Residual value after 4 years 36 000 To be calculated

Net cash flow per year 44 000 44 000

Net present value To be calculated 44 076

(a) Calculate, for Machine A, the:

(i) net present value
(6)

Year Net cash flow Discount factor Present value

$ at 10% $

0 1.000

1 0.909

2 0.826

3 0.751

4 0.708

Disposal 0.708

Net present value

(ii) accounting rate of return.

(3)

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10
*P67922A01016*


(b) Calculate the payback period for each machine.

(2)
Machine A

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Machine B

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(c) Calculate the residual value after 4 years for Machine B.

(4)

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(d) State two ways in which a business could finance the purchase of a new machine.
(2)

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(e) Explain one reason why a business would calculate the accounting rate of return.
(2)

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(Total for Question 4 = 19 marks)

11
*P67922A01116* Turn over

You will need to use the data on page 6 of the Resource Booklet to answer part (b).
5 (a) Explain one reason for preparing a trade payables budget.
(2)

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(b) Prepare for the three-month period ending 30 November 2021 the:
(i) trade payables budget
(5)
Space for workings

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Yeo
Trade payables budget for the three-month period ending 30 November 2021

September October November

$ $ $

Opening balance

Credit purchases

Payments

Discount received

Closing balance

12
*P67922A01216*


(ii) budgeted statement of profit or loss.

(9)
Yeo
Budgeted statement of profit or loss for the three-month period ending
30 November 2021

$ $

Revenue

Cost of sales

Opening inventory

Purchases

Closing inventory

Gross profit

Discount received

Expenses

General expenses

Wages

Depreciation

Budgeted profit for the period

13
*P67922A01316* Turn over

Yeo is considering changing when he purchases goods from one month before sale
to two months before sale.
(c) Evaluate the effect of this proposed change on both profitability
and liquidity.
(5)
Profitability

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Liquidity

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Evaluation

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(Total for Question 5 = 21 marks)

TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

14
*P67922A01416*


BLANK PAGE

15
*P67922A01516*

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16
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