Práctico No15

Unidad: Riesgo vs rendimiento

Nombre:…………………………………………………………………………………………………………………

1. Suponga que las rentabilidades esperadas y las varianzas de las acciones Ay B son 0.20 y
0.30, la varianza de A= 0.10 y la varianza de B = 0.20 respectivamente.
a) Calcule la rentabilidad esperada y la varianza de una cartera que consta del 60% de A y
el 40% de B, cuando el coeficiente de correlación entre las acciones es de -0.5
b) Cómo influye el coeficiente de correlación en la varianza de la cartera?

2. Considere las tasas de rentabilidad posibles que podría obtener durante el año siguiente.
Puede invertir en las acciones L o U.

Rentabilidad Rentabilidad
Estado de Probabilidad de las de las
la de que ocurra acciones L si acciones U si
economía el estado ocurre el ocurre el
estado estado
Recesión 0.3 -10% 10%
Normalidad 0.4 20% 10%
Prosperidad 0.3 50% 10%

a) Determine la rentabilidad esperada, la varianza y la desviación estándar de las acciones L.

b) Determine la rentabilidad esperada, la varianza y la desviación estándar de las acciones U.
c) Determine la covarianza y la correlación entre las rentabilidades de las acciones L y U
d) Determine la rentabilidad esperada y la desviación estándar de una cartera igualmente ponderada
de las acciones L y U

3. Puede ser mayor la rentabilidad esperada de la cartera, que la rentabilidad del activo de
aquella cartera que tiene la rentabilidad más alta, si la cartera tiene un valor relativo positivo
para cada activo? Puede ser menor la rentabilidad esperada de la cartera que la del activo de
la cartera que tiene la rentabilidad más baja? Explique porque?

4. Un corredor de bolsa ha aconsejado a su tío, que vive en el Mutún y que se va a jubilar, que
no invierta en piedras preciosas, ni en oro, porque en su opinión, es muy arriesgado. El
corredor ha presentado a su tío evidencia de lo violentamente que han fluctuado los precios
de los metales en los últimos años. Demostró que la desviación estándar de los metales
preciosos es muy alta en comparación con la de la mayoría de otro tipo de inversión. ¿Cree
usted que le consejo del corredor convenza a su tío, que es adverso al riesgo? Porque?

5. Calcular la rentabilidad esperada, desviación estándar, covarianza y correlación de la cartera

compuesta por 40% de A y 60% de B si los datos son los sgtes:
Asimismo se pide realizar el análisis y la recomendación si conviene invertir A y B
 Rentabilidad Rentabilidad
Estado de Probabilidad de las de las
la de que ocurra acciones A si acciones B si
economía el estado ocurre el ocurre el
estado estado
Recesión 0.20 -15% 20%
Normalidad 0.50 20% 30%
Prosperidad 0.3 60% 40%

6.