Flujo Caja OCEAN JUNNIOR SUIT

Año 0 Año 1 Año 2

Flujo hotelero 6,078 7,729
valor de uso anual 2,214 2,335
Utilidad antes Impuestos 8,302 10,064
Impuesto a Renta (29.5%)
Utilidad desp. Impuestos 8,302 10,064
Inversión Capital trabajo -83,300
Recuperación Valor Residual 0 0 0
Flujo Caja Económico -83,300 8,302 10,064
Préstamo 35,700
Amortización del Préstamo -6,333 -6,713
Intereses -2,142 -1,762
Ahorro Fiscal Intereses

Flujo de Caja Financiero -47,600 -173 1,589

WACC 15.53%
VANE $25,099
TIRE 20.18%

EVALUACIÓN ECONÓMICA Año 0 Año 1 Año 2

-83,300 8,302 10,064
(1+k)^1 (1+k)^2

Año 0 Año 1 Año 2

EVALUACIÓN FINANCIERA -47,600 -173 1,589
(1+k)^1 (1+k)^2

Flujo Caja OCEAN JUNNIOR SUIT pesimista caida de 25%

Año 0 Año 1 Año 2
Flujo hotelero 4,179 5,314
valor de uso anual 2,214 2,335
Utilidad antes Impuestos 6,393 7,649
Impuesto a Renta (29.5%)
Utilidad desp. Impuestos 6,393 7,649
Inversión Capital trabajo -83,300
Recuperación Valor Residual 0 0 0
Flujo Caja Económico -83,300 6,393 7,649
Préstamo 35,700
Amortización del Préstamo -6,333 -6,713
Intereses -2,142 -1,762
Ahorro Fiscal Intereses

Flujo de Caja Financiero -47,600 -2,082 -826

WACC 15.53%
VANE $8,855
TIRE 17.18%
OR SUIT
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
11,036 12,613 13,885 13,749
2,452 3,537 2,614 2,614
13,488 15,150 16,498 16,363

13,488 15,150 16,498 16,363

0
13,488 15,150 16,498 16,363

-7,116 -7,543 -7,995

-1,359 -932 -480

5,013 6,675 8,023 16,363

Año 3 Año 4
13,488 15,150 16,498 16,363
(1+k)^3 (1+k)^4

Año 3 Año 4
5,013 6,675 8,023 16,363
(1+k)^3 (1+k)^4

mista caida de 25%

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
7,587 8,671 9,546 9,452
2,452 3,537 2,614 2,614
10,039 12,208 12,160 12,066

10,039 12,208 12,160 12,066

0
10,039 12,208 12,160 12,066

-7,116 -7,543 -7,995

-1,359 -932 -480

1,564 3,733 3,685 12,066

80% 9,052
55%

6222.9921875
Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
13,610 13,466 13,318 13,166
2,614 2,614 2,614 2,614
16,224 16,080 15,932 15,780

16,224 16,080 15,932 15,780

180,000
16,224 16,080 15,932 195,780

16,224 16,080 15,932 195,780

16,224 16,080 15,932 195,780

16,224 16,080 15,932 195,780

Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

9,357 9,258 9,156 9,052
2,614 2,614 2,614 2,614
11,971 11,872 11,770 11,666

11,971 11,872 11,770 11,666

180,000
11,971 11,872 11,770 191,666

11,971 11,872 11,770 191,666

 Flujo Valor P
53,751
12,715
65,913
0
65,913
-83,300
0
25,099

Evaluación Económica
WACC

Evaluación Financiera
Ke

Flujo Valor P
36,954
12,715
 49,669
0
49,669
-83,300
0
8,855
 119000 30% BBVA

TABLA DE AMORTIZACIÓN
SERIE UNIFORME FRC

Saldo de Intereses Amortización Servicio Deuda

n Deuda 6% Deuda
0 35,700
1 29,367 -2,142 -6,333 -8,475
2 22,654 -1,762 -6,713 -8,475
3 15,538 -1,359 -7,116 -8,475
4 7,995 -932 -7,543 -8,475
5 0 -480 -7,995 -8,475

R=

Tasa Intereses
Número Cuotas
S/. -8,475

6%
5
Betas por sector (EE.
UU.)
Datos utilizados : varios servicios
de datos

Fecha de análisis : los datos utilizados

son de enero de 2021

En su lugar, descárguelo como un archivo de Excel : http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/pc/datasets/betas.xls

Para conjuntos de datos globales: http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/data.html

 se puede obtener haciendo clic aquí

sobre qué empresas están incluidas en cada industria

bl

Numero de Tasa efectiva

Nombre de la industria empresas Beta  Relación D / E de impuestos
Publicidad 61 1.08 77,50% 3,35%
Aeroespacial 72 1.07 33,05% 7,37%
Transporte aéreo 17 1,61 161,36% 6,00%
Vestir 51 1,10 39,39% 4,75%
Auto y camión 19 1,28 38,67% 7,86%
Autopartes 52 1,20 24,37% 7,35%
Banco (Centro de dinero) 7 0,83 216,19% 16,16%
Bancos (regionales) 598 0,64 61,25% 16,42%
Bebida (alcohólica) 23 0,78 23,41% 5,33%
Bebida (blanda) 41 0,79 21,60% 3,32%
Radiodifusión 29 1,13 121,72% 9,26%
Corretaje y banca de inversión 39 1,13 218,88% 9,75%
Materiales de construcción 42 1.09 26,29% 15,15%
Servicios para empresas y consumidores 169 0,93 24,72% 7,43%
Televisión por cable 13 0,94 51,96% 18,97%
Químico (básico) 48 0,99 55,12% 2,98%
Químico (diversificado) 5 1,36 58,10% 1,25%
Química (especialidad) 97 0,93 25,35% 6,43%
Carbón y energía relacionada 29 0,83 94,63% 0,00%
Servicios informáticos 116 1.12 39,75% 5,55%
Computadoras / Periféricos 52 1,18 9,36% 3,71%
Suministros de construcción 46 1.02 34,78% 10,79%
Diversificado 29 1.02 29,74% 6,52%
Drogas (Biotecnología) 547 0,89 15,50% 0,52%
Drogas (farmacéuticas) 287 0,91 18,18% 1,88%
Educación 38 1,15 24,33% 4,02%
Equipo eléctrico 122 1.06 15,35% 4,44%
Electrónica (Consumo y Oficina) 22 0,96 9,50% 1,05%
Electrónica (general) 157 0,89 13,48% 6,11%
Ingeniería / Construcción 61 1.06 28,24% 9,31%
Entretenimiento 118 0,88 15,20% 0,53%
Servicios medioambientales y de residuos 86 0,95 25,20% 2,69%
Agricultura / Agricultura 32 1.49 45,05% 6,45%
Svcs financieros. (No bancario y asegurado 235 0,80 895,89% 12,91%
Procesamiento de alimentos 101 0,64 33,01% 8,56%
Mayoristas de Comida 18 1.03 56,02% 0,52%
Muebles / Mobiliario para el hogar 40 0,88 34,06% 4,79%
Energía verde y renovable 25 0,98 64,06% 1,74%
Productos para el cuidado de la salud 265 0,83 10,69% 2,57%
Servicios de asistencia sanitaria 129 0,85 31,70% 5,65%
Información y tecnología de la salud 139 0,79 12,10% 4,16%
Construcción de viviendas 30 1,46 32,73% 15,91%
Hospitales / Instalaciones sanitarias 32 1,28 99,40% 8,16%
Hotel / Juegos 66 1,56 57,24% 2,02%
Productos domésticos 140 0,73 14,85% 5,06%
Servicios de información 77 1.01 9,37% 9,75%
Seguro (general) 21 0,68 40,81% 12,61%
Seguro (vida) 26 0,98 119,95% 15,12%
Seguro (Prop / Cas.) 55 0,64 25,06% 10,86%
Inversiones y gestión de activos 348 0,93 45,22% 4,64%
Maquinaria 125 1.05 19,65% 8,81%
Metales y minería 86 0,90 23,86% 1,70%
Equipos y servicios de oficina 22 1,00 47,82% 13,20%
Petróleo / Gas (Integrado) 3 1,26 44,09% 8,54%
Petróleo / Gas (Producción y Exploración 278 1,18 72,08% 0,68%
Distribución de petróleo / gas 57 1,16 129,69% 4,55%
Oilfield Svcs / Equip. 135 1,21 77,44% 1,19%
Embalaje y contenedor 26 0,92 55,11% 15,67%
Productos de papel / forestales 15 1,14 37,52% 5,94%
Poder 55 0,67 78,08% 9,91%
Metales preciosos 93 0,76 12,69% 1,08%
Publicaciones y periódicos 29 1,41 54,00% 5,76%
REIT 238 1,21 76,73% 1,26%
Desarrollo inmobiliario) 25 0,85 94,70% 2,84%
Bienes Raíces (General / Diversificado) 11 0,78 29,22% 7,34%
Inmobiliaria (operaciones y servicios) 61 0,92 40,79% 4,38%
Recreación 69 0,87 24,50% 5,78%
Reaseguro 2 1,16 38,52% 12,57%
Restaurante / Comedor 79 1,34 33,70% 3,19%
Minorista (automotriz) 30 1,30 49,71% 11,65%
Minorista (material de construcción) 15 1,54 18,08% 13,48%
Minorista (distribuidores) 85 0,97 45,74% 12,21%
Minorista (general) 17 0,90 21,34% 12,48%
Minorista (abarrotes y alimentación) 14 0,24 94,34% 13,52%
Minorista (en línea) 75 1,16 7,15% 2,93%
Minorista (líneas especiales) 85 1,28 48,26% 8,06%
Neumáticos de goma 3 1.09 174,90% 5,30%
Semiconductor 70 1,00 9,71% 6,41%
Equipo de semiconductores 40 1.07 8,03% 7,38%
Construcción naval y marina 11 1.04 62,15% 2,30%
Zapato 11 0,98 6,87% 6,63%
Software (entretenimiento) 101 0,96 2,62% 0,58%
Software (Internet) 36 0,77 8,83% 3,30%
Software (sistema y aplicación) 388 0,91 6,55% 2,77%
Acero 32 0,95 50,24% 6,01%
Telecom (inalámbrica) dieciséis 0,53 54,57% 3,57%
Telecom. Equipo 96 0,87 14,80% 3,85%
Telecom. Servicios 58 0,66 83,14% 3,93%
Tabaco 15 0,72 30,31% 8,69%
Transporte 21 0,91 31,69% 10,56%
Transporte (ferrocarriles) 6 0,84 22,54% 15,58%
Camionaje 35 1,11 33,76% 9,70%
Utilidad (general) dieciséis 0,74 74,69% 9,74%
Utilidad (agua) 17 0,73 40,46% 10,79%
Mercado total 7582 0,94 48,33% 5,76%
Mercado total (sin finanzas) 6253 0,98 25,10% 4,39%
bu
Desviación estándar
Beta sin Valor en Beta sin Desviación en los ingresos
apalancami efectivo / apalancamiento estándar de operativos (últimos
ento empresa corregida por efectivo Riesgo HiLo equidad 10 años)
0,69 11,23% 0,77 0,7654 57,74% 14,31%
0,86 5,93% 0,91 0.594 34,89% 16,42%
0,74 19,71% 0,91 0,6543 46,15% 48,05%
0,85 9,39% 0,94 0,6549 47,84% 10,37%
1,00 4,72% 1.05 0,7160 45,24% 28,30%
1.02 6,59% 1.09 0,6981 43,16% 29,29%
0,32 46,36% 0,59 0.3411 21,59% N/A
0,45 25,74% 0,60 0.3305 19,48% N/A
0,66 1,68% 0,67 0,6156 37,01% 43,00%
0,68 3,39% 0,71 0,7605 49,70% 7,16%
0,60 8,50% 0,65 0,6275 45,56% 31,02%
0,44 24,48% 0,57 0,6202 35,90% 50,94%
0,91 5,89% 0,97 0.5248 33,99% 65,44%
0,79 5,41% 0,83 0,6474 45,65% 18,32%
0,68 2,41% 0,70 0.4219 32,02% 31,06%
0,71 7,00% 0,76 0,6892 48,06% 33,69%
0,96 7,64% 1.03 0.5312 36,16% 29,88%
0,78 4,44% 0,82 0,6130 38,54% 12,48%
0,49 12,92% 0,56 0,7276 42,27% 166,17%
0,87 7,89% 0,94 0,6799 45,89% 11,40%
1,11 2,72% 1,14 0,6474 42,87% 16,74%
0,81 6,64% 0,87 0.5214 33,39% 25,62%
0,84 5,70% 0,89 0,6070 29,94% 43,94%
0,80 6,50% 0,85 0,6269 50,10% 37,69%
0,80 4,24% 0,84 0,6896 55,45% 7,70%
0,97 8,97% 1.07 0,6972 55,73% 37,21%
0,95 4,90% 1,00 0,7199 55,12% 14,73%
0,89 11,62% 1.01 0,6915 54,91% 324,99%
0,81 6,09% 0,86 0,6441 43,87% 19,57%
0,88 8,35% 0,95 0,6438 42,04% 12,45%
0,79 5,26% 0,84 0,7648 68,06% 27,21%
0,81 1,92% 0,82 0,7096 50,43% 12,03%
1.11 4,07% 0,68 0,6185 45,30% 17,71%
0,11 3,11% 0,11 0.4639 27,74% 39,43%
0,51 3,64% 0,53 0.5418 32,56% 19,79%
0,73 8,97% 0,80 0,6916 58.03% 21,83%
0,71 9,25% 0,78 0,6664 40,52% 24,32%
0,67 1,44% 0,68 0,7946 56,04% 96,52%
0,77 3,45% 0,80 0,6221 46,19% 17,83%
0,69 6,49% 0,74 0.631 44,49% 23,65%
0,73 3,56% 0,75 0,6296 42,45% 33,87%
1,18 11,39% 1,33 0.5903 36,56% 71,78%
0,74 7,94% 0,80 0,6525 49,21% 19,15%
1,10 7,25% 1,19 0,6532 43,69% 28,72%
0,66 3,68% 0,68 0,7334 54,66% 4,06%
0,95 3,01% 0,97 0.5868 42,37% 33,30%
0,53 5,92% 0,56 0.4707 30,12% 33,64%
0,52 19,22% 0,64 0.4603 30,68% 13,19%
0,54 5,96% 0,58 0.3843 22,93% 28,87%
0,70 11,00% 0,78 0.3589 28,85% 13,93%
0,92 4,30% 0,96 0.5858 34,28% 19,96%
0,77 6,04% 0,82 0,7868 67,84% 43,63%
0,74 11,13% 0,83 0.5707 31,11% 10,27%
0,95 3,46% 0,98 0.5036 26,39% 73,81%
0,78 4,36% 0,81 0,7659 56,28% 154,38%
0,59 1,37% 0,60 0,6544 40,78% 42,75%
0,77 7,61% 0,83 0,7390 50,27% 40,23%
0,66 3,68% 0,68 0.4567 29,22% 14,05%
0,89 6,81% 0,96 0,6176 35,67% 23,13%
0,42 1,47% 0.43 0.3667 19,86% 8,37%
0,69 7,93% 0,75 0,7766 67,76% 75,51%
1.01 8,67% 1,10 0.5486 37,47% 9,42%
0,77 2,69% 0,79 0.4901 32,40% 28,84%
0,50 11,06% 0,56 0,6852 60,70% 103,87%
0,64 15,20% 0,76 0.5515 20,99% 144,66%
0,71 6,12% 0,75 0,6408 34,72% 31,94%
0,74 5,05% 0,77 0,7368 56,40% 13,69%
0,91 19,61% 1,13 0.4135 25,23% 30,07%
1.08 2,85% 1,11 0,6957 53,63% 9,97%
0,95 3,77% 0,99 0,6174 42,82% 20,95%
1,36 5,00% 1,43 0,7107 40,60% 25,54%
0,73 3,52% 0,75 0,6391 41,97% 27,75%
0,78 4,66% 0,81 0.5433 38,91% 5,11%
0,14 5,82% 0,15 0.489 37,72% 24,45%
1,11 2,75% 1,14 0,7481 52,87% 53,23%
0,95 8,57% 1.03 0,6683 49,01% 10,73%
0.48 12,32% 0,54 0,6340 43,83% 28,86%
0,94 2,71% 0,96 0.5537 37,26% 31,50%
1.01 5,40% 1.07 0.5698 35,91% 50,04%
0,71 4,31% 0,74 0.554 29,83% 34,03%
0,94 4,30% 0,98 0.5757 31,50% 21,45%
0,94 1,96% 0,96 0,7489 62,61% 58,98%
0,73 3,03% 0,75 0,6398 32,73% 40,41%
0,87 2,68% 0,89 0,6702 47,97% 17,34%
0,70 11,19% 0,78 0.5662 39,32% 46,61%
0,38 3,34% 0,39 0,6234 39,78% 57,80%
0,78 5,72% 0,83 0,6389 43,11% 17,00%
0,41 2,77% 0,42 0,6187 43,53% 27,98%
0,59 3,54% 0,61 0.6541 24,49% 6,19%
0,74 6,36% 0,79 0.5864 28,68% 22,43%
0,73 2,12% 0,74 0.5022 16,83% 15,14%
0,89 5,71% 0,94 0,6120 38,78% 126,49%
0.48 1,41% 0.48 0.2816 18,44% 8,77%
0,57 1,10% 0,57 0.4501 35,96% 14,78%
0,70 6,97% 0,75 0,6017 41,21% 13,11%
0,83 4,06% 0,86 0,6495 44,77% 13,19%
 Beta sin Beta sin Beta sin
apalancamiento: 2016 apalancamiento: 2017 apalancamiento: 2018
0,74 0,91 0,78
1,20 0,94 0,99
0,85 0,76 0,67
0,88 0,71 0,85
0.47 0,38 0,59
1.08 0,94 0,92
0.47 0,41 0,32
0,36 0,36 0,39
0,82 0,71 1.12
0,99 0,78 0,63
0,75 0,70 0,65
0.46 0,42 0,54
0,98 0,87 0,99
0,95 0,85 1.01
0,89 0,82 0,67
0,81 0,68 0,96
1,27 1,22 1,79
1.01 0,98 0,95
0,39 0,61 1.04
1,00 0,83 0,94
1,22 0,94 0,93
1,18 1.02 0,95
0,74 0,63 1.01
1,19 1,25 1,36
0,94 0,93 1,13
0,86 1.05 0,96
1.03 1.04 1.02
1,16 0,97 1.08
0,98 0,83 0,91
1.07 1.01 1,13
0,98 0,97 0,96
0,82 0,63 0,70
0,77 0,62 0,56
0,06 0,07 0,07
0,74 0,63 0,56
0,61 0,93 1,41
1,00 0,69 0,67
0,84 0.47 0,72
0,92 0,92 0,89
0,89 0,82 0,82
0,99 0,83 0,88
0,81 0,77 0,89
0,44 0,45 0,51
0,68 0,67 0,74
0,91 0,69 0,88
0,92 0,87 0,82
0,82 0,71 0,63
0,91 0,80 0,81
0,75 0,70 0,73
0,81 0,68 0,87
1,23 0,93 1.04
0,87 0,89 0,96
1,29 1.09 1,10
1,38 0,95 1,25
0,95 0,99 1,00
0,65 0,69 0,72
1,41 1,11 1.06
0,91 0,60 0,55
0,89 0,83 0,98
0,50 0,33 0,32
1.03 1,10 0,95
1.07 0,96 0,83
0,41 0,41 0,42
0,93 0.47 0,61
1.03 1.09 0,73
0,99 0,62 0,80
0,75 0,76 0,73
0,89 0,65 0.47
0,64 0,61 0,70
0,76 0,63 0,65
1,31 1.12 0,76
0,83 0,77 0,87
0,92 0,82 0,87
0,77 0.46 0,44
1,53 1,17 1.12
0,81 0,76 0,82
1,18 0,89 0,64
1,32 1,11 1,16
1,22 1,10 0,99
0,84 0,85 1.01
0,81 0,83 0,86
1,46 0,96 0,91
1,33 1.12 1,20
1,25 0,99 1.02
0,86 1,19 1,53
0,65 0,58 0,71
1,17 0,86 0,96
0,57 0,68 0,72
1,66 1,13 1,15
1,19 0,83 0,80
0,93 0,66 0,87
1.03 0,76 0,81
0,36 0,25 0,20
0,33 0.47 0,27
0,73 0,65 0,72
0,9 0,85 0,90
Beta sin apalancamiento: Beta sin
2019 apalancamiento: 2020 Promedio (2016-21)
0,87 0,93 0,83
1.09 1.08 1.03
0,63 0,84 0,78
0,76 0,83 0,83
0,34 0,53 0,56
0,97 0,95 0,99
0.43 0,56 0.46
0.4 0.43 0,42
1.05 0,92 0,88
1.04 1.09 0,87
0,51 0,73 0,67
0.46 0,57 0,50
0,91 1.02 0,96
1,00 0,89 0,92
0,76 0,78 0,77
1.12 0,99 0,89
1,49 1,21 1,34
0,99 0,96 0,95
0,97 1.05 0,77
1.05 0,95 0,95
1,50 1,64 1,23
1,15 1,10 1.05
1,14 1,25 0,94
1,43 1,39 1,24
1,38 1,29 1.08
1,11 1,36 1.07
1,18 1,31 1,10
1,22 1,25 1.12
0,96 1.07 0,93
0,81 1,33 1.05
1,21 1,20 1.03
0,96 1.05 0,83
0,50 0,63 0.63
0,08 0,10 0,08
0,61 0,70 0,63
1,23 0,66 0,94
0,67 0,82 0,77
0,80 0,59 0,68
1.04 0,98 0,92
1.03 0,95 0,87
1,18 1,15 0,96
0,72 0,66 0,86
0,55 0,63 0,56
0,71 0,91 0,82
1,00 0,94 0,85
1.05 1.03 0,94
0,67 0,59 0,66
0,70 0,73 0,77
0,65 0,59 0,67
0,87 0,86 0,81
1.01 1,10 1.04
1,11 1.09 0,96
1,33 1,24 1,15
1.06 1.12 1.12
1.07 1.08 0,98
0,62 0,62 0,65
1.07 1,22 1.12
0,74 0,68 0,69
1,17 1,25 1.01
0,35 0,38 0,38
1,15 1,33 1.05
0,90 0,76 0,94
0,41 0.43 0.48
0,87 0,89 0,72
1,33 1,50 1.07
0,95 0,68 0,80
0,81 0,75 0,76
0,88 0,77 0,80
0,65 0,75 0,74
0,76 0,87 0,77
0,97 1,15 1.12
0,99 0,89 0,85
0,75 0,95 0,86
0,28 0,35 0,41
1,34 1,16 1,24
0,80 0,69 0,82
0,24 0,45 0,66
1,26 1,24 1,17
1,39 1,25 1,17
0,78 1,57 0,97
0,74 0,83 0,84
1,27 1,29 1,14
1,31 1,50 1,20
1,16 1,15 1.08
1,29 1,29 1,16
0,71 0,60 0,61
1.02 0,84 0,95
0,74 0,67 0,63
1,13 1,43 1,18
0,90 0,96 0,91
2,08 1,89 1,19
0,71 1.04 0,88
0,17 0,19 0,28
0,32 0,57 0,42
0,80 0,83 0,75
1,00 1.01 0,92
 EVALUACIÓN CLÁSICA OCEAN
Costo de Deuda
a) Kd = ?

i= 6%
t= 29.5%

Costo de Capital Propio

b) Ke = Costo Capital Propio
Rf = 3.20%
Rm= 11.18%
Rp = 8.0%
Rpaís LATAM = 3.75%
Beta U= 1.10
Beta L= 1.43 1.43235714285714
R Liquidez 2%

Costo Promedio Ponderado Capital

c) WACC= 15.53
Estructura Capital
Deuda = 35,700 30.00%
Patrimonio = 83,300 70.00%
Valor Proyecto = 119,000 100.00%

d) VANE = ?

Beneficio Neto Factor de Descuento

Año
Flujo de Caja Económico WACC = 15.53 %
Año 0 -83,300
Año 1 8,302
Año 2 10,064
Año 3 13,488
Año 4 15,150
Año 5 16,498
Año 6 16,363
Año 7 16,224
Año 8 16,080
Año 9 15,932
Año 10 195,780

e) VANF = ?
 Beneficio Neto Factor de Descuento
Año
Flujo de Caja Financiero Ke = 20.4%
Año 0 -47,600
Año 1 -173
Año 2 1,589
Año 3 5,013
Año 4 6,675
Año 5 8,023
Año 6 16,363
Año 7 16,224
Año 8 16,080
Año 9 15,932
Año 10 195,780

f) TIRE = 20.18

Beneficio Neto
Año
Flujo de Caja Económico
Año 0 -83,300
Año 1 8,302
Año 2 10,064
Año 3 13,488
Año 4 15,150
Año 5 16,498
Año 6 16,363
Año 7 16,224
Año 8 16,080
Año 9 15,932
Año 10 195,780
TIRE 20.18% >15.53%

g) TIRF = 23.18

Beneficio Neto
Año
Flujo de Caja Financiero
Año 0 -47,600
Año 1 -173
Año 2 1,589
Año 3 5,013
Año 4 6,675
Año 5 8,023
Año 6 16,363
Año 7 16,224
Año 8 16,080
Año 9 15,932
Año 10 195,780
TIRF 23.18% >20.04%
h) Periodo de Recuperación de Capital = ?

Beneficio Neto
Beneficio Acumulado
Años
Flujo de Caja Económico Actualizados
Año 0 -83,300 -83,300
Año 1 8,302 7,186
Año 2 10,064 7,540
Año 3 13,488 8,747
Año 4 15,150 8,504
Año 5 16,498 8,015
Año 6 16,363 6,881
Año 7 16,224 5,905
Año 8 16,080 5,066
Año 9 15,932 4,345
Año 10 195,780 46,211

Año 9 21,112
Año 10 25,099

365 3,987
X 21,112

PR = 9 años 64 meses y 1632 días

j) INDICE RENTABILIDAD IR Económico

Beneficio Acumulado
Beneficio Neto Actualizado
Año
Flujo de Caja Económico

Año 0 -83,300 -83,300

Año 1 8,302
Año 2 10,064
Año 3 13,488
Año 4 15,150
Año 5 16,498
Año 6 16,363
Año 7 16,224
Año 8 16,080
Año 9 15,932
Año 10 195,780
IR 1.30 > 1 Rentable

IR/Economico = SUMA Flujos Actual 108,399

Inversión 83,300
EVALUACIÓN ECONÓMICA
VANE $25,099 > 0 Proyecto Rentable
TIRE 20.18% > WACC 15.53% Rentable
I/R Econ 1.30 > 1 Rentable
Periodo Recupero Econ años 64 meses y 1632 días < 5 años Viable

EVALUACIÓN FINANCIERA
VANF $9,684 > 0 Proyecto Rentable
TIRF 23.18% > Ke 20.04% Rentable
I/R Fin 1.20 > 1 Rentable
ALUACIÓN CLÁSICA OCEAN JUNIOR SUIT

Kd = i(1 - t)

Kd = 4.2%

Modelo CAPM
Ke = Rf+βl*(Rm-Rf)+Rpaís + R Liquidez

D/E
0.428571428571429

Ke = 20.4%

WACC = 15.53%

Evaluación Económica WACC: 15.53% Evaluación Financiera

VANE

$25,099 > 0 Rentable

 VANF

$9,684 > 0 Rentable

Proyecto Rentable

Proyecto Rentable
 -76,114
-68,574
-59,828
-51,324
-43,309
-36,428
-30,522
-25,456
-21,112
25,099

1,932.56 64.42 meses

54.42
1632.56 días

j) INDICE RENTABILIDAD

Beneficio Neto
Año Flujo de Caja
Financiero
Año 0 -47,600
Año 1 -173
Año 2 1,589
Año 3 5,013
Año 4 6,675
Año 5 8,023
Año 6 16,363
Año 7 16,224
Año 8 16,080
Año 9 15,932
Año 10 195,780
IR 1.20

IR/Financiamiento = SUMA Flujos Actual

Inversión
 β< 1 Menor Riesgo BVL
β = 1 Igual Riesgo BVL
β > 1 Mayor Riesgo BVL

Rentabilidad Mercado 2009/2020

Año Índice S&P500 S&P Return
2008 1018.87
2009 1224.38 20.2%
2010 1360.77 11.1%
2011 1321.74 -2.9%
2012 1473.25 11.5%
2013 1879.78 27.6%
2014 2079.49 10.6%
2015 2279.2 9.6%
2016 2238.83 -1.8%
2017 2517.41 12.4%
2018 2506.85 -0.4%
2019 3230.78 28.9%
2020 3756.07 16.3%

Promedio2010/2020 11.18%

Estructura Capital OCCEAN JUNIOR

SUITE

Ke:20.04%
Deuda =
30% Patrimonio =

70%
IR Financiero

Beneficio Acumulado
Actualizado

-47,600

> 1 Rentable

57,284
47,600
OR

Deuda =
Patrimonio =
 EVALUACIÓN CLÁSICA OCEAN
Costo de Deuda
a) Kd = ?

i= 6%
t= 29.5%

Costo de Capital Propio

b) Ke = Costo Capital Propio
Rf = 3.20%
Rm= 11.18%
Rp = 8.0%
Rpaís LATAM = 3.75%
Beta U= 1.10
Beta L= 1.43 1.43235714285714
R Liquidez 2%

Costo Promedio Ponderado Capital

c) WACC= 15.53
Estructura Capital
Deuda = 35,700 30.00%
Patrimonio = 83,300 70.00%
Valor Proyecto = 119,000 100.00%

d) VANE = ?

Beneficio Neto Factor de Descuento

Año
Flujo de Caja Económico WACC = 15.53 %
Año 0 -83,300
Año 1 6,393
Año 2 7,649
Año 3 10,039
Año 4 12,208
Año 5 12,160
Año 6 12,066
Año 7 11,971
Año 8 11,872
Año 9 11,770
Año 10 191,666

e) VANF = ?
 Beneficio Neto Factor de Descuento
Año
Flujo de Caja Financiero Ke = 20.4%
Año 0 -47,600
Año 1 -2,082
Año 2 -826
Año 3 1,564
Año 4 3,733
Año 5 3,685
Año 6 12,066
Año 7 11,971
Año 8 11,872
Año 9 11,770
Año 10 191,666

f) TIRE = 20.18

Beneficio Neto
Año
Flujo de Caja Económico
Año 0 -83,300
Año 1 6,393
Año 2 7,649
Año 3 10,039
Año 4 12,208
Año 5 12,160
Año 6 12,066
Año 7 11,971
Año 8 11,872
Año 9 11,770
Año 10 191,666
TIRE 17.18% >15.53%

g) TIRF = 23.18

Beneficio Neto
Año
Flujo de Caja Financiero
Año 0 -47,600
Año 1 -2,082
Año 2 -826
Año 3 1,564
Año 4 3,733
Año 5 3,685
Año 6 12,066
Año 7 11,971
Año 8 11,872
Año 9 11,770
Año 10 191,666
TIRF 19.34% <20.04%
h) Periodo de Recuperación de Capital = ?

Beneficio Neto
Beneficio Acumulado
Años
Flujo de Caja Económico Actualizados
Año 0 -83,300 -83,300
Año 1 6,393 5,533
Año 2 7,649 5,730
Año 3 10,039 6,510
Año 4 12,208 6,853
Año 5 12,160 5,908
Año 6 12,066 5,074
Año 7 11,971 4,357
Año 8 11,872 3,740
Año 9 11,770 3,210
Año 10 191,666 45,240

Año 9 36,385
Año 10 8,855

365 -27,530
X 36,385

PR = 10 años 16 meses y 782 días

j) INDICE RENTABILIDAD IR Económico

Beneficio Acumulado
Beneficio Neto Actualizado
Año
Flujo de Caja Económico

Año 0 -83,300 -83,300

Año 1 6,393
Año 2 7,649
Año 3 10,039
Año 4 12,208
Año 5 12,160
Año 6 12,066
Año 7 11,971
Año 8 11,872
Año 9 11,770
Año 10 191,666
IR 1.11 > 1 Rentable

IR/Economico = SUMA Flujos Actual 92,155

Inversión 83,300
EVALUACIÓN ECONÓMICA
VANE $8,855 > 0 Proyecto Rentable
TIRE 17.18% > WACC 15.53% Rentable
I/R Econ 1.11 > 1 Rentable
Periodo Recupero Econ 0 años 16 meses y 782 días < 5 años Viable

EVALUACIÓN FINANCIERA
VANF -$3,620 < 0 Proyecto Rentable
TIRF 19.34% < Ke 20.04% Rentable
I/R Fin 0.92 < 1 Rentable
ALUACIÓN CLÁSICA OCEAN JUNIOR SUIT

Kd = i(1 - t)

Kd = 4.2%

Modelo CAPM
Ke = Rf+βl*(Rm-Rf)+Rpaís + R Liquidez

D/E
0.428571428571429

Ke = 20.4%

WACC = 15.53%

Evaluación Económica WACC: 15.53% Evaluación Financiera

VANE

$8,855 > 0 Rentable

 VANF

-$3,620 > 0 Rentable

Proyecto Rentable

Proyecto Rentable
-77,767
-72,036
-65,526
-58,674
-52,766
-47,692
-43,335
-39,594
-36,385
8,855

-482.41 -16.08 meses

-26.08
-782.41 días

j) INDICE RENTABILIDAD

Beneficio Neto
Año Flujo de Caja
Financiero
Año 0 -47,600
Año 1 -2,082
Año 2 -826
Año 3 1,564
Año 4 3,733
Año 5 3,685
Año 6 12,066
Año 7 11,971
Año 8 11,872
Año 9 11,770
Año 10 191,666
IR 0.92

IR/Financiamiento = SUMA Flujos Actual

Inversión
 β< 1 Menor Riesgo BVL
β = 1 Igual Riesgo BVL
β > 1 Mayor Riesgo BVL

Rentabilidad Mercado 2009/2020

Año Índice S&P500 S&P Return
2008 1018.87
2009 1224.38 20.2%
2010 1360.77 11.1%
2011 1321.74 -2.9%
2012 1473.25 11.5%
2013 1879.78 27.6%
2014 2079.49 10.6%
2015 2279.2 9.6%
2016 2238.83 -1.8%
2017 2517.41 12.4%
2018 2506.85 -0.4%
2019 3230.78 28.9%
2020 3756.07 16.3%

Promedio2010/2020 11.18%

Estructura Capital OCCEAN JUNIOR

SUITE

Ke:20.04%
Deuda =
30% Patrimonio =

70%
IR Financiero

Beneficio Acumulado
Actualizado

-47,600

< 1 Rentable

43,980
47,600
OR

Deuda =
Patrimonio =