LECHE GLORIA S.A.

Estado de Situación Financiera

2020 AV 2020 2019 AV 2019 VAR S/ VAR % 2018 AV 2018 2017 AV 2017 VAR S/ VAR %
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 186,112 4.75% 87,240 2.21% 98,872.00 113.33% 75,099 1.87% 98,895 2.51% - 23,796.00 -24.06%
Cuentas por Cobrar Comerciales 335,496 8.56% 363,878 9.20% - 28,382.00 -7.80% 398,176 9.90% 334,684 8.50% 63,492.00 18.97%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 131,334 3.35% 160,658 4.06% - 29,324.00 -18.25% 97,297 2.42% 249,775 6.34% -152,478.00 -61.05%
Otras Cuentas por Cobrar 38,838 62,924 27,884
30,901 0.79% 0.98% - 7,937.00 -20.44% 1.56% 0.71% 35,040.00 125.66%
Inventarios 745,294 19.01% 844,388 21.34% - 99,094.00 -11.74% 929,540 23.10% 788,863 20.03% 140,677.00 17.83%
Otros Activos no Financieros 16,758 0.43% 10,390 0.26% 6,368.00 61.29% 11,061 0.27% 6,648 0.17% 4,413.00 66.38%
Total Activos Corrientes 1,445,895 36.88% 1,505,392 38.05% -59,497 -3.95% 1,574,097 39.12% 1,506,749 38.25% 67,348 4.47%
Activos No Corrientes
Cuentas por cobrar a relacionadas a largo 225,991 147,043 439 11,671
plazo 5.76% 3.72% 78,948.00 53.69% 0.01% 0.30% - 11,232.00 -96.24%
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 59,053 1.51% 193 0.00% 58,860.00 30497.41% 59,665 1.48% 0 0.00% 59,665.00 0.00%

Inversiones en asociadas, neto 14187 14,140 36,446 42,854

0.36% 0.36% 47.00 0.33% 0.91% 1.09% - 6,408.00 -14.95%
Propiedades de inversión 185,847 187,936 190,813 193,689
4.74% 4.75% - 2,089.00 -1.11% 4.74% 4.92% -
2,876.00 -1.48%
Propiedades, planta y equipo, neto 1,923,194 49.06% 2,004,630 50.67% - 81,436.00 -4.06% 2,116,783 52.61% 2,140,198 54.33% - 23,415.00 -1.09%
Activos por derecho en uso, neto 15,381 0.39% 23,650 0.60% - 8,269.00 -34.96% 18,187 0.45% 18,675 0.47% - 488.00 -2.61%
Plusvalía mercantil 6,285 0.16% 5,901 0.15% 384.00 6.51% 5,901 0.15% 5,668 0.14% 233.00 4.11%
Activos intangibles distintos de la plusvalía 23,996 0.61% 25,727 0.65% - 1,731.00 -6.73% 20,924 0.52% 19,644 0.50% 1,280.00 6.52%
Activos no corrientes de operaciones 20,492 41,554
discontinuadas 0.52% 1.05% - 21,062.00 -50.69% 0.00% 0.00% - 0.00%
Total Activos No Corrientes 2,474,426 63.12% 2,450,774 61.95% 23,652 0.97% 2,449,158 60.88% 2,432,399 61.75% 16,759 0.69%
TOTAL ACTIVOS 3,920,321 100.00% 3,956,166 100.00% -35,845 -0.91% 4,023,255 100.00% 3,939,148 100.00% 84,107 2.14%

2020 AV 2020 2019 AV 2019 VAR S/ VAR % 2018 AV 2018 2017 AV 2017 VAR S/ VAR %
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 151,237 3.86% 147,592 3.73% 3,645.00 2.47% 264,061 6.56% 90,893 2.31% 173,168.00 190.52%
Cuentas por Pagar Comerciales 459,652 11.72% 432,140 10.92% 27,512.00 6.37% 574,634 14.28% 417,618 10.60% 157,016.00 37.60%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 101,697 2.59% 88,578 2.24% 13,119.00 14.81% 80,000 1.99% 77,968 1.98% 2,032.00 2.61%
Otras Cuentas por Pagar 6124 0.16% 6836 0.17% - 712.00 -10.42% 355,309 8.83% 387,800 9.84% - 32,491.00 -8.38%
Otros Pasivos no Financieros 409,373 10.44% 384,382 9.72% 24,991.00 6.50% 0 0.00% 0 0.00% - 0.00%
Total Pasivos Corrientes 1,128,083 28.78% 1,059,528 26.78% 68,555 6.47% 1,274,004 31.67% 974,279 24.73% 299,725 30.76%
Pasivos No Corrientes 0.00%
Pasivos financieros a largo plazo 717,599 18.30% 1,104,659 27.92% -387,060.00 -35.04% 993,826 24.70% 1,101,797 27.97% -107,971.00 -9.80%
Pasivos por derecho en uso 11174 0.29% 16923 0.43% - 5,749.00 -33.97% 38,125 0.95% 31,736 0.81% 6,389.00 20.13%
Otros pasivos a largo plazo 43,443 1.11% 39,572 1.00% 3,871.00 9.78% 102,909 2.56% 97,001 2.46% 5,908.00 6.09%
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido,
neto 94,636 2.41% 97,449 2.46% - 2,813.00 -2.89% 0.00% 0.00% - 0.00%
Pasivos directamente asociados con los
activos no 6,259 0.16% 8,690 0.22% - 2,431.00 0.00% 0.00% -
corrientes de operaciones discontinuadas -27.97% 0.00%
Total Pasivos No Corrientes 873,111 22.27% 1,267,293 32.03% -394,182 -31.10% 1,134,860 28.21% 1,230,534 31.24% -95,674 -7.77%
Total Pasivos 2,001,194 51.05% 2,326,821 58.82% -325,627 -13.99% 2,408,864 59.87% 2,204,813 55.97% 204,051 9.25%
Patrimonio
Capital emitido 382,502 9.76% 382,502 9.67% - 0.00% 382,502 9.51% 382,502 9.71% - 0.00%
Acciones de inversión 39,019 1.00% 39,020 0.99% - 1.00 0.00% 39,020 0.97% 39,070 0.99% - 50.00 -0.13%
Otras reservas de capital 76,500 1.95% 76,500 1.93% - 0.00% 76,500 1.90% 76,500 1.94% - 0.00%
Efecto de traslación 26,953 0.69% 15,985 0.40% 10,968.00 68.61% 13,275 0.33% 5,654 0.14% 7,621.00 134.79%
Resultados acumulados 1,383,643 35.29% 1,104,842 27.93% 278,801.00 25.23% 1,092,518 27.16% 1,219,820 30.97% -127,302.00 -10.44%
Total Patrimonio 1,908,617 48.69% 1,618,849 40.92% 289,768 17.90% 1,603,815 39.86% 1,723,546 43.75% -119,731 -6.95%
Participación no controladora 10,510 0.27% 10,496 0.27% 14 0.13% 10,576 0.26% 10,789 0.27% -213 -1.97%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 3,920,321 100.00% 3,956,166 100.00% -35,845 -0.91% 4,023,255 100.00% 3,939,148 100.00% 84,107 2.14%
 LECHE GLORIA S.A.
Estado de Resultados
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2020, 2019, 2018, 2017
(en miles de Soles)

2020 ANALISIS 2019 ANALISIS VAR S/ VAR % 2018 ANALISIS 2017 ANALISIS VAR S/ VAR %
V V V V
Ingresos de Actividades Ordinarias/ 4,753,501 100.0% 4,547,592 100.00% 205,909 4.53% 4,565,782 100.00% 4,385,723 100.00% 180,059 4.11%
Costo de Ventas ### -80.03% ### -81.57% -94,397 2.54% ### -81.13% ### -78.45% -263,455 7.66%
Ganancia (Pérdida) Bruta/ 949,510 19.97% 837,998 18.43% 111,512 13.31% 861,535 18.87% 944,931 21.55% -83,396 -8.83%
Gastos de Ventas y Distribución -343,489 -7.23% -376,882 -8.29% 33,393 -8.86% -415,188 -9.09% -412,861 -9.41% -2,327 0.56%
Gastos de Administración -198,266 -4.17% -179,821 -3.95% -18,445 10.26% -178,516 -3.91% -219,416 -5.00% 40,900 -18.64%
Otros Ingresos Operativos 34,318 0.72% 57,186 1.26% -22,868 -39.99% 24,905 0.55% 22,011 0.50% 2,894 13.15%
(Pérdida) por valorización de activos 0.00% 0.00% 0 0.00% -1,129 -0.02% -2,701 -0.06% 1,572 -58.20%
biológicos
Ganancia (Pérdida) Operativa/ EBIT 442,073 9.30% 338,481 7.44% 103,592 30.60% 291,607 6.39% 331,964 7.57% -40,357 ###
Ingresos Financieros 10,166 0.21% 8,930 0.20% 1,236 13.84% 4128 0.09% 9031 0.21% -4903 -54.29%
Gastos Financieros -47,728 -1.00% -67,293 -1.48% 19,565 -29.07% -67455 -1.48% -76828 -1.75% 9373 -12.20%
Diferencias de Cambio Neto 499 0.01% -65 0.00% 564 -867.69% 329 0.01% 1967 0.04% -1638 -83.27%
Participación en los resultados de las asociadas 0.00% 0.00% 0 0.00% -6378 -0.14% -13862 -0.32% 7484 -53.99%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos/ 405,010 8.52% 280,053 6.16% 124,957 44.62% 222,231 4.87% 252,272 5.75% -30,041 ###
Ingreso (Gasto) por Impuesto Renta -146,500 -3.08% -108,081 -2.38% -38,419 35.55% -84,881 -1.86% -97,563 -2.22% 12,682 ###
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio/ 258,510 5.44% 171,972 3.78% 86,538 50.32% 137,350 3.01% 154,709 3.53% -17,359 ###
Ganancia básica y diluida por acción comun y 0.381 0.00% 0.492 0.00% -0.111 -22.56% 0.512 0.00% 0.508 0.00% 0.004 0.79%
de inversión
-36% -39% -38% -39%
 LECHE GLORIA S.A.
RATIOS DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ PRUEBA PRUEBA CAPITAL DE
AÑO CORRIENTE ACIDA DEFENSIVA TRABAJO

2017 1.55 0.74 0.10 532,470

2018 1.24 0.51 0.06 300,093
2019 1.42 0.62 0.08 445,864
2020 1.28 0.62 0.16 317,812

RATIO RATIO
LIQUIDEZ CORRIENTE PRUEBA ACIDA

1.60 0.80
1.40 0.70
1.20 0.60
1.00 0.50
0.80 0.40
0.60 0.30
0.40 0.20

0.20 0.10

0.00 0.00
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020

RATIO RATIO
CAPITAL DE TRABAJO PRUEBA DEFENSIVA

600,000 0.18
0.16
500,000
0.14
400,000 0.12
0.10
300,000
0.08
200,000 0.06
0.04
100,000
0.02
0 0.00
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020
 LECHE GLORIA S.A.
RATIOS DE GESTIÓN
ROTACION DE PERIODO PERIODO ROTACION DE PERIODO
ROTACION DE ROTACION DEL CICLO DE
AÑO CUENTAS POR PROMEDIO DE
INVENTARIOS
PROMEDIO DE CUENTAS POR PROMEDIO DE
ACTIVO TOTAL OPERACION
CICLO DE CAJA
COBRAR COBRANZA INVENTARIOS PAGAR PAGOS

2017 13.10 27.85 4.36 83.68 4.53 80.55 1.11 111.54 30.99
2018 11.47 31.83 3.99 91.59 3.55 102.95 1.13 123.42 20.48
2019 12.50 29.21 4.39 83.08 4.72 77.31 1.15 112.29 34.98
2020 14.17 25.76 5.10 71.51 4.55 80.19 1.21 97.27 17.08

RATIO RATIO
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

16.00 35.00

14.00 30.00
12.00
25.00
10.00
20.00
8.00
15.00
6.00
10.00
4.00

2.00 5.00

0.00 0.00
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020

RATIO RATIO
ROTACION DE INVENTARIOS PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS

6.00 100.00
90.00
5.00 80.00
70.00
4.00
60.00
3.00 50.00
40.00
2.00 30.00
20.00
1.00
10.00
0.00 0.00
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020

RATIO RATIO
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR PERIODO PROMEDIO DE PAGO

5.00 120.00
4.50
100.00
4.00
3.50
80.00
3.00
2.50 60.00
2.00
40.00
1.50
1.00 20.00
0.50
0.00 0.00
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020

RATIO RATIO
CICLO DE OPERACION CICLO DE CAJA

140.00 35.00

120.00 30.00

100.00 25.00

80.00 20.00

60.00 15.00

40.00 10.00

20.00 5.00

0.00 0.00
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020

RATIO
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

1.22
1.20
1.18
1.16
1.14

1.12
1.10
1.08
1.06
2017 2018 2019 2020
 LECHE GLORIA S.A.
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
RATIO
RATIO
RATIO DEUDA RATIO
AÑO DEUDA PATRIMONIO ACTIVOS FIJOS
COBERTURA DE
INTERESES

2017 0.56 1.28 1.74 4.32

2018 0.60 1.50 1.87 4.32
2019 0.59 1.44 1.58 5.03
2020 0.51 1.05 2.20 9.26

RATIO RATIO
DEUDA DEUDA PATRIMONIO

0.60 1.60

1.40
0.58
1.20
0.56
1.00
0.54
0.80
0.52
0.60
0.50 0.40

0.48 0.20

0.46 0.00
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020

RATIO RATIO
ACTIVOS FIJOS COBERTURA DE INTERESES

10.00
2.50
9.00

2.00 8.00
7.00

1.50 6.00
5.00
1.00 4.00
3.00
0.50 2.00
1.00
0.00 0.00
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020
 LECHE GLORIA S.A.
RATIOS DE RENTABILIDAD
RENDIMIENTO
MARGEN MARGEN MARGEN RENDIMIENTO
DE PATRIMONIO
AÑO UTILIDAD UTILIDAD UTILIDAD EBITDA DE ACTIVOS
BRUTA OPERATIVA NETA ROA
ROE

2017 0.22 0.08 0.04 401,028 0.04 0.09

2018 0.19 0.06 0.03 369,461 0.03 0.09
2019 0.18 0.07 0.04 425,469 0.04 0.11
2020 0.00 0.00 0.00 0 0.00 0.00

MARGEN MARGEN
UTILIDAD BRUTA UTILIDAD OPERATIVA

0.25 0.08

0.07
0.20
0.06

0.05
0.15
0.04
0.10 0.03

0.02
0.05
0.01

0.00 0.00
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020

MARGEN EBITDA
UTILIDAD NETA
450,000
0.04 400,000
350,000
0.03 300,000
250,000
0.02 200,000
150,000
0.01 100,000
50,000
0.00 0
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020

RENDIMIENTO DE ACTIVOS RENDIMIENTO DE PATRIMONIO

ROA ROE

0.05 0.12

0.10
0.04

0.08
0.03
0.06
0.02
0.04

0.01
0.02

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