CALCULOS DE APALANCAMIENTO

GAO = 2014
𝑀𝐶
𝐺𝐴𝐹 =
𝑈𝐴𝐼𝐼
38826709
𝐺𝐴𝑂 = = 1.08
35808918
GAO = MAS EL 17%
45427249.19
𝐺𝐴𝑂 = = 4.72
9618331.19
GAO = MENOS EL 17%
28055959.81
𝐺𝐴𝑂 = = 6.17
4544554.81
Con un incremento en las ventas de 17% y disminución de 17% nuestra utilidad crese y
disminuye lo cual para el crecimiento se puede ver un buen apalancamiento

GAF = 2014
𝑈𝐴𝐼𝐼
𝐺𝐴𝐹 =
𝑈𝐴𝐼
35808918
𝐺𝐴𝐹 = = 11.42
3133280
GAF MAS EL 17%
9618331.19
𝐺𝐴𝐹 = = 1.14
8416039.79

GAF MENOS EL 17%

4544554.81
𝐺𝐴𝐹 = = 1.14
3976485.46
Con un incremento o disminución del 17% se puede ver que tanto entre estas das no
varía el resultado obtenido ya que sus UAII y UAI serán iguales ante todo esto
CALCULO DEL GAT
𝐺𝐴𝑇 = 𝐺𝐴𝑂 ∗ 𝐺𝐴𝐹
GAT = 2014
𝐺𝐴𝑇 = 1.08 ∗ 11.42 = 12.33
GAT MÁS 17%
𝐺𝐴𝑇 = 4.72 ∗ 1.14 = 5.38
GAT MENOS 25%
𝐺𝐴𝑇 = 6.17 ∗ 1.14 = 7.03

Con un incremento de 17% se puede ver que los costos fijos obtenidos tienen un
pequeño valor significativo
 Análisis financieros empresa de servicios EDESER SA.
Ratios o razones financieras
Razón corriente:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
14123901
= 1,62
8703821
Según el resultado se muestra que se puede pagar aproximadamente dos veces de los
pasivos según el resultado obtenido se muestra solvencia.
Prueba acida: (liquides inmediata)
14123901 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
555983493 − 2553746
= 1.33
870382
Se tiene en efectivo líquido un valor de 1.33 aproximado a uno.
Importancia activos corrientes:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
14123901
= 067
21051076
Rotación de activos corrientes:
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑜 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑒𝑟𝑖𝑎 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
34706247
= 2.52 ≅ 3 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
13376342 + 14123901
( )
2
Aproximadamente el activo corriente rota 3 vece.
Ratio capital de trabajo:
Activo corriente – Pasivo corriente
14123901 – 6927175 = 7196726
Este monto nos indica que tenemos esta cantidad Bs. 7196726 para respaldar nuestras
obligaciones a terceros y esto puede ser como compra de materia prima, pago de sueldos
y salarios o pago de insumos o servicios.
Días de activo corriente:
360 360
= 120
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 3
Nos muestra que cada 120 días rota el activo corriente lo cual demuestra que es baja
rotación activos corrientes y a su vez es u fondo ocioso.
Rotación de cuentas por cobrar:
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜
= 𝑛 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐 𝑥 𝑐
2274719
= 1,28 𝑣𝑒𝑠𝑒 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛
2274719 + 1264878
( )
2
Días de c x c:
360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑐 𝑥 𝑐
360
= 281.25
1,28
Nos demuestra que se cobran las cuentas casi anualmente lo cual está mal porque es
un dinero que se encuentra durmiendo y no genera beneficios.
Rotación de inventarios materia prima (MP)
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑀𝑃 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑢𝑚𝑖𝑑𝑎
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑀𝑃
1357278
= 6.95
328858 + 61533
( )
2
El promedio es de cada 6.95 días que se compra materia prima para establecer su
producción.
Rotación producida terminada (PT)
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑒𝑟𝑖𝑎 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑃𝑇
1357278
= 5,36
2503511 + 2553746
( )
2
Una vez adquirida la materia prima se tarda en producir 5 días aproximados el producto
final para que se comercialice.
Rotación de activos fijos
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜
38876366
= 5.64
6834984 + 6927175
2
Nuestro activo rota 5.64 veces al año lo cual es muy bueno son de 63 días para la
empresa
Rotación de activos totales
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
38876366
= 1.88
20228326 + 21051076
2
Nos da una buena rotación de activos en esta parte sobre nuestras ventas
Margen sobre las ventas
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 − 𝐼𝑉𝐴
23499602
= 0.6
38876366 − 14.94%
Rotación de endeudamiento
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
1659467
= 0.07
21051076
Nuestro endeudamiento llega a 0.07 lo cual nos dice q está muy bien para la gestión
Rotación de cuentas por pagar
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜 + 𝑖𝑣𝑎
𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
1357278
= 0.45
1357278 + 4304464
2
Casi aproximadamente 1 sola vez se compra a crédito
Periodo promedio de pago
360
𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟
360
= 800
0.45
La empresa tiene que trabajar sin crédito por que demuestra buena solvencia y
rentabilidad
Cobertura de intereses
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠
35808918
=8
4476114.75
Nuestros intereses de la empresa se pueden pagar hasta 8 veces
Margen sobre las ventas
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
23499602
= 0.6
38876366
La empresa el 60% sobre las ventas que se ha obtenido en la gestión
Rendimiento sobre activo total promedio
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
23499602
= 1.13
21051076 + 20228326
2
Los activos que tiene la empresa rinden a más del 100% de su capacidad lo cual puede
provocar mucha depreciación
Rendimiento sobre capital total promedio ROE
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑢𝑛𝑒𝑠
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑢𝑛 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
23499602
= 16.79
1399600
Nuestra empresa se subsana así mismo por su propio rendimiento
Rendimiento sobre el capital total ROI
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 − 𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑑𝑜 𝑜𝑏𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑜𝑠
𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑐𝑖𝑜𝑛
22499602
= 8.81
2553746
La inversión ingresada genera un rendimiento del 17.4% en la gestión realizada