Elaboración del presupuesto de caja

Entrada de efectivo

Coulson Industries, un contratista de la industria de la defensa, desarrolla un presupuesto de caja para

diciembre. Las ventas de Coulson en agosto y septiembre fueron de $100,000 y $200,000, respectivamente. S
de $400,000, $300,000 y $200,000 para octubre, noviembre y diciembre, respectivamente. Según lo registrad
de la empresa han sido en efectivo, el 50% generó cuentas por cobrar recaudadas después de un mes, y el
cuentas por cobrar recaudadas después de dos meses. Los gastos por cuentas incobrables han sido insignific
empresa recibirá un dividendo de $30,000 de las acciones que tiene en una subsidiaria. Esta tabla contiene lo

Agosto Septiembre Octubre

Ventas pronosticadas $100 $200 $400
Ventas en efectivo 20 40 80
Recaudación de C/C
Después de 1 mes (0.50) 50 100
Después de 2 meses (0.30) 30
Otras entradas de efectivo
$20 $90 $210

Salida de efectivo

Coulson Industries reunió los siguientes datos que se requieren para la elaboración del programa de desemb
octubre, noviembre y diciembre.
1. Compras Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas. De este monto, el 10% se paga en e
en el mes inmediato posterior al de compra, y el 20% restante se paga 2 meses después de la compra.
2. Pagos de renta Se pagará cada mes una renta de $5,000.
3. Sueldos y salarios El costo de los salarios fijos para ese año es de $96,000, es decir, $8,000 mensuales. Ade
sueldos corresponden al 10% de las ventas mensuales.
4. Pagos de impuestos Deben pagarse $25,000 de impuestos en diciembre.
5. Desembolsos en activos fijos Se adquirirá nueva maquinaria a un costo de $130,000, los cuales se pagarán en
6. Pagos de intereses Se realizará un pago de intereses de $10,000 en diciembre.
7. Pagos de dividendos en efectivo Se pagarán $20,000 de dividendos en efectivo en octubre.
8. Pagos del principal (préstamos) Se realizará un pago del principal de $20,000 en diciembre.
9. Readquisición o retiros de acciones No se espera ninguna readquisición o retiro de acciones entre octubre y d

Página # 122 del Libro Principios de Administración Financiera de Lawrence J Gitman

Agosto Septiembre Octubre

Compras (0.70 x ventas) $70 $140 $280
Compras en efectivo 7 14 28
Pagos de C/P:
Después de 1 mes (0.70) 49 98
Después de 2 meses (0.20) 14
Pagos de renta 5
Sueldos y salarios 48
Pagos de impuestos
Desembolsos en activos fijos
Pagos de intereses
Pagos de dividendos en efectivo 20
Pagos del principal
Total de desembolsos en efectivo $7 $63 $213

Presupuesto de caja

La compañía desea mantener, como reserva para necesidades inesperadas, un saldo de efectivo mínimo d
incial para el mes de octubre asciende a $50,000
Si resumimos, las actividades financieras de cada mes serían las siguientes

Octubre Noviembre
Total de entradas de efectivo 210 320
Menos: Total de desembolsos de efectivo 213 418
Flujo de efectivo neto -3 -98
Más: Efectivo inicial 50 47
Efectivo final 47 -51
Menos: Saldo de efectivo mínimo 25 25

Financiamiento total requerido (documentos por pagar) 76

Saldo de efectivo excedente (valores negociables) 22

presupuesto de caja para octubre, noviembre y
0,000, respectivamente. Se pronosticaron ventas
amente. Según lo registrado, el 20% de las ventas
s después de un mes, y el 30% restante produjo
obrables han sido insignificantes. En diciembre la
aria. Esta tabla contiene los siguientes rubros:

Noviembre Diciembre
$300 $200
60 40

200 150
60 120
30
$320 $340

n del programa de desembolsos en efectivo para

monto, el 10% se paga en efectivo, el 70% se paga

ués de la compra.

cir, $8,000 mensuales. Además, se calcula que los

00, los cuales se pagarán en noviembre.

octubre.
ciembre.
e acciones entre octubre y diciembre.

Noviembre Diciembre
$210 $140
21 14
 196 147
28 56
5 5
38 28
25
130
10

20
$418 $305

aldo de efectivo mínimo de $25,000. El efectivo

Diciembre
340
305
35
-51
-16
25

41