Professional Documents
Culture Documents
Raport de Evaluare Hala Auto
Raport de Evaluare Hala Auto
Proprietate industriala
- Hala service auto si teren –
Oraş Iasi, strada Aurel Vlaicu, nr. 54, cartier Tătăraşi, judeţul Iaşi
ÎNTOCMIT
Constantin Dănuţ Adrian, membru stagiar ANEVAR
OCTOMBRIE 2015
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Obiectul evaluării
Prezentul raport de evaluare are ca obiect de evaluare hala auto apartinand Imobil Class
SRL, situata in Iasi, strada Aurel Vlaicu, nr. 54, judetul Iasi, cod 700403, proprietate
industriala aflata in posesia Imobil Class SRL. Clientul raportului de evaluarea este SC
Auto Service SRL, Iasi.
Data evaluării 14.10.2015
Data inspecţiei 14.10. 2015
Curs Valutar BNR 1 Euro = 4,4171 lei
Scopul evaluării
Scopul evaluării este consultata in vederea achizitiei proprietăţii imobiliare
Abordări de evaluare
Abordarea prin cost-metoda costurilor segregate
Abordarea prin venit-metoda capitalizarea venitului
Definiţia valorii de piaţă
Valoarea de piaţă este suma estimată pentru care un activ sau o datorie ar putea fi
schimbat(ă) la data evaluării între un cumpărător hotărât şi un vânzător hotărât, într-o
tranzacţie nepărtinitoare, după un marketing adecvat şi în care părţile au acţionat în
cunoştinţă de cauză, prudent şi fără constrângere.
Având în vedere cele de mai sus, în opinia mea, valoarea de piaţă pentru proprietatea de
evaluat este cea obţinută prin abordarea prin venit şi anume 221.000 euro, respectiv
976.000 lei
2
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Cuprins
I. INTRODUCERE:………………………………………………………………4
1. Adresă de înaintare.................................................................................................4
2. Considerente privind valoarea estimată................................................................4
3. Declaraţie de conformitate....................................................................................5
4. Certificare..............................................................................................................5
II. TERMENII DE REFERINŢĂ ai EVALUĂRII..................................................6
1. Identificarea evaluatorului şi competenţa acestuia................................................6
2. Identificarea clientului. Identificarea utilizatorilor desemnaţi..............................6
3. Scopul evaluării......................................................................................................6
4. Identificarea proprietăţii imobiliare subiect. Drepturi de proprietate
evaluate...........................................................................................................................6
5. Tipul valorii...........................................................................................................7
6. Data evaluării şi documentarea necesară pentru efectuarea
evaluării...........................................................................................................................7
7. Natura şi sursele de informaţii utilizate pe care se bazează
evaluarea........................................................................................................................8
8. Ipoteze şi ipoteze speciale....................................................................................8
9. Declaraţia de conformitate....................................................................................9
10. Moneda valorii definite.........................................................................................10
III. PREZENTAREA DATELOR.............................................................................10
1. Date despre aria de piaţă, oraş, vecintăţi şi localizare..........................................10
2. Descrierea situaţiei juridice...................................................................................11
3. Descrierea terenului...............................................................................................12
4. Descrierea construcţiilor şi amenajărilor..............................................................13
5. Identificarea oricăror bunuri mobile sau a altor elemente care nu sunt proprietăţi
imobiliare.......................................................................................................................16
6. Date privind impozitele şi valorile de impozitare...............................................16
IV. ANALIZA PIEŢEI..............................................................................................16
1. Analiza cererii......................................................................................................16
2. Analiza ofertei......................................................................................................17
3. Analiza echilibrului pieţei...................................................................................19
4. Analiza celei mai bune utilizari..........................................................................19
V. EVALUAREA PROPRIETĂŢII.......................................................................25
1. Abordarea prin cost..............................................................................................25
2. Abordarea prin venit.............................................................................................34
VI. ANALIZA REZULTATELOR...........................................................................40
1. Analiza rezultatelor şi concluzia asupra valorii...................................................40
VII. ANEXE................................................................................................................41
3
Constantin Dănuţ Adrian 2015
I. Introducere:
1. Adresa de înaintare
A raportului de evaluare a proprietăţii industriale Hala service auto din Iasi situata pe
strada Aurel Vlaicu, nr. 54 orasul Iasi, judetul Iasi, proprietate a Imobil Class SRL Iasi.
Data 14 octombrie 2015
Cu respect,
Ec. Dănuţ CONSTANTIN
Membru stagiar ANEVAR
4
Constantin Dănuţ Adrian 2015
3. Declaraţie de conformitate
4. Certificare
5
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Constantin Dănuţ Adrian este membru stagiar ANEVAR de la 1 ianuarie 2015 având
legitimaţia cu numărul 6596 şi poate efectua:
- Evaluări imobiliare
- Consultanţă în evaluări
Date de identificare:
i. Adresa strada Chimiei, nr. 59, bloc1, scara A, apartament 15, Iasi
ii. Telefon 0728 082 809
iii. Email dancon29@yahoo.com.au
3. Scopul evaluării
Imobilul este amplasat în cartierul Tătăraşi (la o distanţă de 2,5 km de centrul oraşului),
zona mediană, importantă a municipiului Iaşi. Trebuie menţionat faptul că zona nu este
una doar rezidenţială ci şi una social-culturală, industrială, comercială şi de agrement,
aici găsindu-şi locul multe obiective de interes.
6
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Amplasamentul este situat pe partea stângă a sensului de mers dinspre nord spre
sud al străzii Aurel Vlaicu, accesul la proprietate făcându-se direct din drum asfaltat,
strada Aurel Vlaicu, cu o singură bandă pe sens, recent asfaltată.
Amplasamentul este amenajat în totalitate: clădirea este finalizată (anul PIF 1980),
împrejmuirea este realizată parţial cu gard din tablă.
Nord - proprietar;
Vest - proprietar;
Est - proprietar.
Accesul spre locurile de muncă, şcoli, magazine, parcuri şi biserici este facil. Căile de
transport sunt în apropiere: auto – strada Ciurchi şi strada Aurel Vlaicu, tramvai – linia
3, 11 şi 13, autobuze- linia 27, 121, maxi-taxi.
Dreptul de proprietate supus evaluării este cel deplin, asa cum rezulta din subcapitolul
ipoteze si ipoze speciale.
5. Tipul valorii
Prezentul raport a fost întocmit în vederea determinării valorii de piaţă a proprietăţii
imobiliare comerciale, situate în strada Aurel Vlaicu, nr. 54, Iasi, judeţul Iasi.
“Valoarea de piaţă este suma estimată pentru care un activ sau o datorie ar putea fi
schimbat(ă) la data evaluării, între un cumpărător hotărât şi un vânzător hotărât, într-o
tranzacţie nepărtinitoare, după un marketing adecvat şi în care părţile au acţionat
fiecare în cunoştinţă de cauză şi fără constrângere”, conform SEV.
Inspecţia proprietăţii a fost efectuată de către Constantin Dănuţ Adrian, membru stagiar
al ANEVAR, identificat cu legitimaţia nr. 6596 la data de 14 octombrie 2015. El a fost
însoţit de către reprezentanţii proprietarului, care au oferit datele solicitate. In momentul
inspectiei nu au fost puse la dispozitia evaluatorului documente din care sa reiasa
dreptul de proprietate detinut. Mai mult, reprezentantii proprietarului ne-au oferit acces
partial la imobil, interzicand fotografierea cu aparate performante, singurul mijloc cu
care au fost de acord sa il folosim a fost telefonul mobil. Din aceste motive, cu ajutorul
7
Constantin Dănuţ Adrian 2015
clientului, evaluatorul a obtinut un extras de carte funciara cu numarul 168489.
Evaluarea a fost realizată la data de 14 octombrie 2015.
9. Declaraţie de conformitate
9
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Proprietatea imobiliară industrială, de tip hală service auto şi teren, supusă evaluării este
situată în municipiul Iaşi, strada Aurel Vlaicu nr. 54, cartierul Tătăraşi; se compune din
teren intravilan situat în sector cadastral nr.67, parcela 1/456/1 în suprafaţă de 656 mp,
pe care a fost edificată construcţie cu regim de înălţime P, aflată pe acest teren, anul PIF
1980, cu Ac=656 mp şi Au= 630 mp, intabulată în Cartea Funciară nr. 47766 a
localităţii cadastrale Iaşi, cu numărul cadastral 3471/1 al localităţii Iaşi. Aria de piata in
care se afla proprietatea imobiliara subiect a evaluarii este de o parte si alta a strazii
Aurel Vlaicu si se continua cu zona industriala de pe Calea Chisinaului si strada
Chimiei. Aici sunt mai multe proprietati de tip industrial, comercial, dar si o serie de
locuinte construite sau in faza de constructie. Aria de piata se intinde pana in Dancu,
localitate din comuna Holboca. In aria de piata sunt mai multe service-uri auto,
depozite-cum este cel al Postei Romane, depozitul de materiale pentru mobila, doua
hoteluri-Amadeo si Basarabia, fabrica de piese de schimb pentru autovehicule al firmei
Conex. Paralel cu strada Aurel Vlaicu este zona industriala veche a orasului edificata in
perioada comunista. Aici se gasesc hale industriale cu diverse destinatii.
Conform datelor recensământului din anul 2011, municipiul Iaşi număra 280.000 de
locuitori şi era astfel al patrulea oraş ca mărime din România. Zona Metropolitană Iaşi,
care include 13 localităţi învecinate, avea o populaţie de aproximativ 400.000 de locuitori.
Pentru o mai bună cunoaştere a proprietăţii de evaluat sunt examinaţi factori sociali,
economici, guvernamentali, de mediu şi manifestările unor tendinţe economice ce pot
influenţa valoarea de piaţă a proprietăţii imobiliare:
10
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Municipiul Iaşi este de asemenea un centru comercial regional important, aici existând
numeroase centre comerciale (Iulius Mall, Moldova Mall, Palas, Felicia Shopping Center,
Era Shopping Center, Hala Centrala, Axa Niciman etc.) şi mai multe hyper şi supermarket-
uri (Metro, Selgros, Carrefour, Kaufland, Auchan, Billa, Lidl, Praktiker, Dedeman,
Arabesque, Baumax, Mobexpert, Mr. Bricolage).
Activul format din amplasament si hala industriala este proprietatea Imobil Class SRL, în
baza următoarelor documente:
Contract de vânzare cumpărare nr. 350, emis de BNP Toma
11
Constantin Dănuţ Adrian 2015
3. Descrierea terenului
Teren intravilan în suprafaţă de 656 mp, categoria curţi construcţii, situat în sector
cadastral nr. 67, parcela 1/456/1, în zona mediană, rezidenţială, industrial-comercială a
municipiului Iaşi, cartier Tătăraşi.
12
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Nord - proprietar;
Vest -proprietar.;
Est - proprietar.
Finisajele sunt medii şi constau în: la exterior - pereţii sunt tencuiţi cu mortar din
ciment, zugrăviţi cu vopsea lavabilă pe un strat suport de gleturi executate din ipsos, cu
pereţi exteriori tencuiţi; pereţii interiori sunt finisaţi cu tencuială umedă şi zugrăviţi
simplu sau acoperiţi cu faianţă în grupul sanitar şi parţial în hala service; pardoseli reci
executate din beton rezistent la uzură în hală, gresie în grupul sanitar şi vestiar;
tâmplărie exterioară din PVC cu geam clasic, tâmplărie interioară din PVC cu geam
simplu în magazie cu birou, din lemn la grupul sanitar, iar în rest din lemn cu geam
ornament; instalaţii sanitare şi electrice funcţionale. Încălzirea se realizează cu centrală
proprie pe gaz, corpuri radiante din tabla. Dotare: sistem de aer condiţionat.
Compartimentare imobil: hală service, grup sanitar, magazie cu birou şi vestiar. La
momentul inspectiei proprietatea era folosita de către proprietari şi se afla într-o stare de
funcţionare bună. Clădirea este finalizată şi dispune de următoarele utilităţi: curent
electric, apă curentă, canalizare, gaz metan, încălzire în regim propriu, internet,
telefonie fixă şi cablu TV.
13
Constantin Dănuţ Adrian 2015
b) sanitare – sunt executate pentru alimentarea cu apă rece, pentru evacuarea apei
reziduale, pentru obiectele consumatoare şi pentru instalaţia de gaze; Obiectele sanitare
montate la baie sunt de calitate bună, noi şi întreţinute bine.
În momentul de faţă clădirea este utilizată de către proprietari şi se află într-o stare de
funcţionare bună. Renovări minore – tâmplăria exterioară a imobilului a fost parţial
distrusă de furtună – geamurile termopan au fost înlocuite (uzură fizică recuperabilă).
La interiorul imobilului s-au efectuat lucrări de renovare minore – zugrăveli şi vopsitorii
(uzură fizică nerecuperabilă) . Neadecvare funcţionale – 0%. Caracteristicile
construcţiei se răsfrâng în mod pozitiv asupra proprietăţii imobiliare supuse evaluării.
14
Constantin Dănuţ Adrian 2015
15
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Impozitul pe teren se stabileşte anual, în sumă fixă pe metru pătrat sau ha de teren,
diferenţiat pe zone, după cum urmează:
Impozitul pe clădiri:
Este anual şi se datorează de către contribuabilii persoane fizice pentru clădirile
proprietate personală, indiferent de locul unde acestea sunt situate şi destinaţia acestora,
precum şi de persoanele care desfăşoară activităţi economice pe baza liberei iniţiative.
Pentru anul 2015, impozitul pe clădiri se calculează prin aplicarea unei cote de 0.1%
asupra valorii clădirii determinată pe baza normelor de evaluare (valori impozabile).
Proprietatea supusa evaluarii se afla intr-o zona in care nu este nici dezavantajata si nici
avantajata fata de alte imobile cu folosinte similare in privinta impozitului perceput.
1. Analiza cererii
Piaţa imobiliară din municipiul Iaşi se caracterizează prin dezechilibru între cererea
competitivă şi oferta solvabilă, în favoarea ofertei. Factorii ce influenţează dezechilibrul
16
Constantin Dănuţ Adrian 2015
creat pe piaţa imobiliară sunt de natură economică şi socială: puterea de cumpărare a
populaţiei ieşene, accesul greu la credite bancare si imprumuturi ipotecare. Într-o
Românie în care planurile economice se schimbă trimestrial, într-un domeniu atât de
strâns legat de macroeconomie cum este cel al imobiliarelor, planurile de afaceri sunt
greu de făcut. Toată lumea lucrează cu mai multe planuri de rezervă şi îşi calculează cifra
de afaceri luând în calcul cel mai grav caz cu putinţă. Şi totuşi, puţini sunt cei care cred
că lucrurile ar putea să degenereze până acolo unde ar fi nevoie de aplicarea celor mai
pesimiste planuri. Avantajaţi vor fi proprietarii care reuşesc să înţeleagă faptul că trebuie
să ceară un preţ corect, adaptat pieţei, dacă vor să îşi vândă imobilul. Deci, anul 2015 va
fi ca şi anul 2014, un an de lămurit clienţii, fie ei proprietari sau cumpăratori, de faptul că
şi în criză există o valoare reală a proprietăţilor, iar un preţ dus departe de această valoare
nu are cum să fie constructiv. În prezent piaţa imobiliară din Iaşi în ceea ce privesc
tranzacţiile imobiliare cu spaţii industriale – hale, depozite, etc. se caracterizează prin
stagnare şi scăderi de preţuri. Momentan cererea este cea care dictează direcţia pieţei
imobiliare şi nu oferta. Cererea pentru cumpărarea acestui tip de proprietăţi a scăzut
mult faţă de anii anteriori, la fel şi ofertele de chirii. În aceste condiţii timpul de expunere
al proprietăţilor imobiliare oferite spre vânzare este mare, uneori chiar tranzacţiile nu mai
sunt finalizate deoarece proprietarii nu renunţă la preţurile exagerat de mari, în speranţa
că le vor vinde peste un an sau doi când piaţa va fi stabilizată şi va avea un trend
ascendent. Piaţa imobiliară analizată va fi cea de tip industrial, zona de amplasare a
proprietăţii supuse evaluării este o zonă care s-a dezvoltat din punct de vedere economic
în ultimii ani.
2. Analiza ofertei
Pe piaţa imobiliară, oferta reprezintă numărul dintr-un tip de proprietate care este
disponibil pentru vânzare sau închiriere la diferite preţuri, pe o piaţă dată, într-o anumită
perioada de timp. Existenţa ofertei pentru o anumită proprietate la un anumit moment,
anumit preţ şi un anumit loc indică gradul de raritate a acestui tip de proprietate.
17
Constantin Dănuţ Adrian 2015
O tendinta recenta observata in aria de piata este renovarea spatiilor industriale vechi si
scoaterea lor la inchiriere. In continuare redam un tabel cu date din piata continand oferte
si mai multe fotografii. Sursa este site-ul www.olx.ro si agentiile care au oferte in zona.
18
Constantin Dănuţ Adrian 2015
3. Analiza echilibrului
Comparând nivelul cererii cu cel al ofertei, ajungem la concluzia că nivelul cererii este
mai mic decât cel al ofertei, deci avem o piaţă a cumpărătorului. Discrepanţa între
cererea solvabilă şi oferta competitivă va crea un blocaj al tranzacţiilor, accentuând criza
de pe piaţa imobiliară. În noile condiţii, echilibrul între cerere şi ofertă putându-se realiza
la un nivel scăzut şi doar pentru cladirile vechi, al căror preţ va scădea mai accentuat.
Punctul de echilibru al pieţei este foarte greu de atins, ciclul imobiliar neputând fi
sincronizat cu ciclul de dezvoltare a afacerilor, datorită instabilităţii economice,
activitatea imobiliară răspunzând la stimuli pe termen lung sau pe termen scurt. În mod
uzual, achiziţia unor proprietăţi imobiliare se face datorită valorii mari a acestora, prin
instituţii de finanţare adecvate care adaptează condiţiile creditului la tipul de bunuri
achiziţionate. În aceste condiţii, stocurile de spatii noi vor deveni şi mai inaccesibile, mai
ales la preţurile actuale, iar perspectiva unor noi dezvoltări va fi practic nulă.
Din analiza imobiliară în aria pieţei, se poate întâlni o gamă variată de chirii şi preţ
tranzacţii (vânzare) pentru proprietăţi similare cu proprietatea subiect - spaţii industriale,
în funcţie de zonare, dimensiune, acces auto, acestea variind pentru chirii de la 4 – 6
euro/mp, pentru vânzare 340 – 460 euro/mp (amplasament plus imobile si constructii
speciale). Se constată că spre limita maximă a preţurilor se situează spaţiile de
dimensiuni favorabile, stare tehnică bună, amplasate în zone cu acces favorabil, având
integral utilităţi contorizate individual. La cealaltă extremă se află spaţiile de dimensiuni
mici, stare tehnică satisfăcătoare, amplasate în zone cu acces mai puţin favorabil.
Definiţie CMBU – Cea mai probabilă utilizare a proprietăţii, care este fizic posibilă,
justificată adecvat, permisă legal, fezabilă financiar şi care conduce la cea mai mare
valoare a proprietăţii evaluate.
Cea mai bună utilizare a unei proprietăţi imobiliare trebuie să indeplinească patru criterii:
1. Permisă legal – evaluatorul trebuie să determine care utilizări sunt permise de lege.
Trebuie să fie analizate reglementările privind zonarea, restricţiile de construcţie,
normativele de construcţii, restricţiile privind construcţiile din patrimoniu şi siturile
istorice, impactul asupra mediului.
19
Constantin Dănuţ Adrian 2015
2. Posibilă fizic – dimensiunile şi forma, suprafaţa, structura geologică a terenului şi
accesibilitatea unui lot de teren şi riscul unor dezastre naturale (cutremure, inundaţii).
Se iau în consideraţie capacitatea şi disponibilitatea utilităţilor publice (canalizare, apa,
linie de transport energie electrică, gaze, agent termic).
4. Maxim productivă – dintre utilizările fezabile financiar, cea mai bună utilizare este
acea utilizare care conduce la cea mai mare valoare reziduală a terenului, în
concordanţă cu rata de fructificare a capitalului cerută pe piaţă pentru acea utilizare.
CMBU a terenului considerat liber presupune că terenul este liber sau poate fi eliberat
prin demolarea construcţiilor. Aproape orice clădire poate fi demolată şi aceasta se face
atunci când ea nu mai adaugă valoare terenului. CMBU a terenului considerat liber
trebuie să ţină cont de utilizarea actuală şi de toate utilizările potenţiale.
Pentru analiza celei mai bune utilizări a terenului considerat liber s-au avut în vedere
următoarele alternative:
VBE=VBP-gr.de neoc.
Pentru gradul de neocupare procentul s-a calculat 10%, din datele de piaţă conform
cărora 1-2 luni proprietatea este neocupată de chiriaşi (Acesta a fost dedus din analiza de
piata si din comparatiile realizate de revista Valorea nr. 8/09-2015).
VNE/an=VBE-Cheltuieli
20
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Pentru cheltuieli procentul s-a calculat 5%.
Din informaţiile culese din teren pentru o proprietate imobiliară similară cheltuielile
constau în: impozit, asigurare şi reparaţii; suma cheltuielilor este de 1.700E/an, ceea ce
înseamnă 5% din VBE al proprietăţii.
Cheltuieli= VBP*5/100
Vpropr.=VNE(an)/c=32,320/10,5=307.809 E
Vp=VNE/c,
Din informaţiile culese din teren pentru o proprietate imobiliară similară cheltuielile
constau în: impozit, asigurare şi reparaţii; suma cheltuielilor este de 1701 E/an, ceea ce
înseamnă 5% din VBE al proprietăţii.
Utilizarea
Utilizarea I II
21
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Suprafața teren 656 mp 656 mp
CMBU a terenului construit este legată de utilizarea ce ar trebui dată unei proprietăţi
imobiliare prin construcţiile ce-i aparţin. CMBU a terenului construit identifică utilizarea
proprietăţii imobiliare care va asigura cea mai înaltă fructificare a capitalului investit.
Prin prisma criteriilor care definesc noţiunea de CMBU proprietatea imobiliară:
22
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Menţionăm faptul că din punct de vedere al permisibilităţii legale şi posibilităţii fizice
studiile, proiectele şi avizele pentru utilizări industiale susţin această utilizare. Hală
prestări servicii cu regim de înălţime P este fezabilă financiar deoarece venitul produs
acoperă cheltuielile de exploatare ale proprietarului. Proprietatea industrială este maxim
productivă deoarece valoarea de piaţă rezultată este cea mai mare comparativ cu imobilile
la care apar cheltuieli de conversie ce diminueaza valoarea de piaţă a proprietăţii.
Amplasamentul pentru construcţii vile va fi analizat prin prisma a două alternative, toate
compatibile cu construcţiile din zonă:
Cheltuieli= VBP*5/100
Vpropr.=VNE(an)/c=307.809 Euro
Cheltuieli= VBP*5/100
Vpropr.=VNE(an)/c=288.129 euro
Utilizarea I Utilizarea II
Hala
Hala prestari productie -
Specificatie criteriu servicii textile
23
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Suprafata inchiriabila 630 mp 630 mp
Concluzii: Conform datelor analizate, cea mai bună utilizare a terenului construit o
constituie hală prestări servicii în regim de înălţime P deoarece are valoarea
maximă a proprietăţii imobiliare – 307.809 EURO.
Din analiza CMBU rezultă că terenul considerat liber are valoare reziduală
maximă dacă pe el se află construită hala de prestări servicii. Din datele prezentate la
capitolele 4.1 si 4.2, prin prisma criteriilor care definesc noţiunea de CMBU, se deduc
următoarele concluzii:
- este permisă legal şi posibilă fizic conform studiilor, proiectelor şi avizelor care susţin
această utilizare industrială;
- este fezabilă financiar deoarece venitul produs acoperă cheltuielile de exploatare ale
proprietarului;
- este maxim productivă deoarece din valoarea de piaţă rezultă cea mai mare valoare
comparativ cu imobilele la care apar cheltuieli de conversie.
24
Constantin Dănuţ Adrian 2015
5. EVALUAREA PROPRIETĂŢII
Evaluarea reprezinta o opinie emisa pe baza unei analize referitoare la natura, valoarea
sau utilitatea unor anumite interese sau aspecte ale proprietatii imobiliare, exprimata de o
persoana impartiala, specializata in domeniu. Pentru estimarea valorii unei proprietati
imobiliare pot fi aplicate trei abordari:
1. Abordarea prin piata
2. Abordarea prin cost
3. Abordarea prin venit
In cazul de fata am optat pentru folosirea abordarii prin cost si venit deoarece prima
varianta este inaplicabila in lipsa unor proprietati comparabile similare.
Comparabila 1: Teren intravilan 700 mp, Tătăraşi, Strada 7 Oameni, procent de ocupare
al terenului (POT) 20%, Autorizaţie de construcţie pentru hală de producţie cu regim de
înălţime P+1E+M, coeficient de utilizare al terenului (CUT) 0,4, deschidere la stradă de
20 ml, plan, toate utilităţile, 85 €/mp, octombrie.2015. Sursa: www.olx.ro, tel 745589284
25
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Comparabila 2: Teren 850 mp, Calea Chişinăului, procent de ocupare al terenului (POT)
20%, regim de înălţime P+1E, coeficient de utilizare al terenului (CUT) 0,4, deschidere
de 21 ml, plan, toate utilităţile, 120 €/mp, 04.10.2015. Sursa: proprietar dl S. Corneliu
Comparabila 3: Teren 550 mp, Tătăraşi, Strada Aurel Vlaicu, coeficient de utilizare al
terenului (CUT) 0,4, deschidere de 29 ml, terenul este în pantă, toate utilităţile, 75 €/mp,
oct.2015. Sursa: proprietar dl Mândrişteanu Mihai
Comparabila 4: Teren intravilan 610 mp, Calea Chişinăului, zonă industrială, procent de
ocupare al terenului (POT) 20%, coeficient de utilizare al terenului deschidere la stradă
de 25 ml, plan, toate utilităţile, 130 €/mp, oct.2015. Sursa: www.olx.ro, tel 740938546,
persoană fizică Leonard
Comparabila 5: Teren intravilan 730 mp, Tătăraşi, Aurel Vlaicu, zonă bună, plan, toate
utilităţile, 100 €/mp, oct.2015. Sursa: proprietar dl Sintu C.
26
Constantin Dănuţ Adrian 2015
27
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Caracteristicile, datele de comparaţie şi cele de ajustare sunt expuse în fişa de calcul tabelar:
Proprietati de comparaţie
Elemente Proprietatea
de COMPARAŢIE de evaluat
Criteriul de comparatie
Preţul de Vânzare EURO/mp 80,75 114 71,25 123,50 95
Drepturi de proprietate
1 deplin deplin deplin deplin deplin deplin
transmise
123,50
Preţ corectat (euro/mp)
80,75 €/mp 114 €/mp 71,25 €/mp €/mp 95 €/mp
123,50
Preţ corectat (euro/mp)
80,75 €/mp 114 €/mp 71,25 €/mp €/mp 95 €/mp
123,50
Preţ corectat (euro/mp)
80,75 €/mp 114 €/mp 71,25 €/mp €/mp 95 €/mp
oferta oct.- oferta oct.- oferta oct.- oferta oct.- oferta oct.-
4 Condiţii ale pieţei (data vânzării) Oct-13
25% 25% 25% 25% 25%
123,50
Preţ corectat (euro/mp)
80,75 €/mp 114 €/mp 71,25 €/mp €/mp 95,00 €/mp
Pret corectat 80,75 €/mp 114 €/mp 81,9€/mp 123,5 €/mp 95,00 €/mp
28
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Iasi, strada
6 Localizare Aurel Vlaicu nr. inferioara superioara inferioara superioara similar
54
Preţ corectat (euro/mp) 91,75 €/mp 99 €/mp 94,9 €/mp 107,5 €/mp 95,00 €/mp
Preţ corectat (euro/mp) 91,75 €/mp 99 €/mp 94,9 €/mp 107,5 €/mp 95,00 €/mp
Preţ corectat (euro/mp) 91,75 €/mp 99 €/mp 94,9 €/mp 107,5 €/mp 95,00 €/mp
Preţ corectat (euro/mp) 91,75 €/mp 99 €/mp 94,9 €/mp 107,5 €/mp 95,00 €/mp
apa,
1
Utilitati electricitate, similar similar similar similar similar
0
canal, gaz
Preţ corectat (euro/mp) 91,75 €/mp 99 €/mp 94,9 €/mp 107,5 €/mp 95,00 €/mp
1
Alţi factori Nu e cazul Nu e cazul Nu e cazul Nu e cazul Nu e cazul Nu e cazul
1
Valoarea corecţie pentru alti factori 0.00 € 0.00 € 0.00 € 0.00 € 0.00 €
Preţ corectat (euro/mp) 91,75 €/mp 99 €/mp 94,9 €/mp 107,5 €/mp 95,00 €/mp
Valoare fara
TVA 95 €/mp
88,000 €
Se alege comparabila C5 cu cea
mai mică corecţie brută, rotund
391,000 lei
29
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Corecţiile aplicate comparabilelor pentru estimarea valorii de piaţă a proprietăţii
imobiliare evaluate – teren în suprafaţă de 656mp pe care se află hala prestări servicii –
sunt următoarele:
30
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Valoarea terenului rezultată prin metoda comparaţiilor directe, exprimată în Lei şi Euro,
este:
- Stabilirea costului de reconstrucţie total prin estimarea unui deviz general estimativ,
pe categorii de lucrări, în funcţie de caracteristicile tehnico-constructive şi gradul de
dotare a clădirii la nivelul preţurilor actuale;
31
Constantin Dănuţ Adrian 2015
CLĂDIRI INDUSTRIALE Catalog Corneliu Schiopu, Costuri reconstructie-Costuri inlocuire, Iroval, Bucuresti, pag. 73
Coef.
Suprafaţă Cost catalog Total cost
corecţie Coef. corecţie Cost total
Sc / Sdc (euro/mp, (euro)
distanţă de manoperă (euro, lei)
Nr. (mp) lei/mp) (euro, lei)
Denumire / Simbol transport
Crt.
D E
A B C=AxB F=CxDxE
1,006 1,036
Suprastructură / Structură
1 8STR2D6H6 656,0 159,1 104.369,6 1,006 1,036 108.775,7
2 0,0 1,006 1,036 0,0
3 0,0 1,006 1,036 0,0
Total 108.775,7
Învelitori
1 656,0 145,0 95.120,0 1,006 1,036 99.135,6
Total 99.135,6
Închideri perimetrale
1 ICARA24GH6 656,0 73,2 48.019,2 1,006 1,036 50.046,4
Total 50.046,4
Finisaj interior hală, vestiare şi birouri în hală
1 FINHALA 600,0 32,7 19.620,0 1,006 1,036 20.448,3
2 FINIVEST 56,0 110,3 6.176,8 1,006 1,036 6.437,6
Total 26.885,8
Instalţii electrice funcţionale hală, vestiare şi birouri în hală
1 ELHALAC 656,0 13,0 8.528,0 1,006 1,036 8.888,0
Total 8.888,0
Instalaţie sanitară hală, vestiare şi birouri în hală
1 SAHALAVE 56,0 4,0 224,0 1,006 1,036 233,5
Total 233,5
Instalaţii de încălzire, cu / fară ventilaţie, hală, vestiare şi birouri în hală
1 INCHALAC 656,0 25,7 16.859,2 1,006 1,036 17.570,9
Total 17.570,9
Coef.
Cost catalog Coef.
Unitate de Total cost corecţie Cost total
Cantitate (euro/um, corecţie
măsură (euro, lei) distanţă de (euro, lei)
Nr. lei/um) manoperă
Denumire / Simbol transport
Crt.
E F
A B C D=BxC G=DxExF
1,006 1,036
Cuvă reparaţii auto
1 CUVAUTO mp 3,5 677,2 2.370,2 1,006 1,036 2.470,3
2 CUVAREP mp 3,5 462,2 1.617,7 1,006 1,036 1.686,0
Total 4.156,3
32
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Estimarea deprecierii prin varianta modificata a metodei varsta-durata de viata
economica
33
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Metoda capitalizării directe este o metodă de evaluare bazată pe venit, prin care venitul
anual estimat se coverteşte în valoarea proprietăţii. Convertirea s-a realizat într-o singură
etapă, prin divizarea venitului anual estimat printr-o rată adecvată de capitalizare.
Conform celei mai bune utilizări, proprietatea va genera un venit maxim în cazul
utilizării imobilului în scop industrial – hală prestări servicii cu regim de înălţime P.
Participaţia care se evaluează este dreptul deplin de proprietate/proprietatea liberă, care
include toate atributele specifice. Esenţa metodei capitalizării directe constă în faptul că
valoarea bunului imobiliar este exprimată prin raportul între venitul net din exploatare
generat de proprietate şi rata totală de capitalizare:
V = VNE / Rc
Imobilul poate fi dat spre închiriere ca proprietate alcatuită din teren în suprafaţă
totală de ST=656 mp şi hală prestări servicii cu aria utilă Au=630 mp şi aria desfaşurată
Ad=656 mp. Rata de capitalizare este determinată în baza următoarelor tehnici, ce
depind de cantitatea si calitatea informaţiilor diverse:
Preţurile de vânzare ale imobilelor au scăzut mult în ultimul an, iar tot mai mulţi
proprietari, care nu sunt presaţi să vândă, preferă să îşi închirieze spaţiilor industriale ceea
ce a determinat creşterea numărului de oferte pe piaţă.
-amplasamentul favorabil sau mai puţin favorabil: zona Tătăraşi este o zonă căutată
pentru închirierea imobilelor;
34
Constantin Dănuţ Adrian 2015
La data evaluării, în zona analizată au fost selectate de pe piaţă pentru închiriere 5
proprietăţi imobiliare similare cu cea evaluată. ţinând cont de chiriile percepute în zonă,
am constatat următoarele aspecte:
Pierderi din neocupare şi din neîncasarea chiriei: conform Agenţiilor Imobiliare din
municipiul Iaşi, respectiv în baza datelor de pe piaţa chiriilor, gradul de ocupare pentru
zona industrială Tătăraşi pentru spaţii industriale - hală cu regim de înălţime P se
încadrează în intervalul 85% - 90% şi se calculează din venitul brut potenţial. Cererea
pentru închirierea imobilelor în zonă este ridicată. Am estimat gradul de ocupare de 90%
din VBP pornind de la premiza celei mai favorabile situaţii, având însă în vedere faptul
că contractele care se încheie pentru astfel de proprietăţi se desfăşoară pe perioade de
timp mai mari.
- cheltuieli fixe: impozitul pentru clădiri şi teren, asigurarea pentru incendii şi alte
cheltuieli fixe îi revin proprietarului;
- cheltuieli variabile: chiriaşii îşi plătesc direct utilităţile (gaz, electricitate, încălzire
şi condiţionare aer), proprietarul achită reparaţii curente sau ocazionale;
- alocarea pentru înlocuire: se ia în considerare mici reparatii ce se efectueaza in
momentul in care chiriasul paraseste locatia.
COMPARABILE A B C D E
35
Constantin Dănuţ Adrian 2015
proprietarului (% din VBE)
Comparabila C1: Hală, zona Tătăraşi, 380 mp (Su: 300), din cărămidă toate utilitaţile şi
2 birouri de 60 mp, acces tir, locuri de parcare, paza asigurată, St=1500 mp, an de
fabricatie 1984, preţ chirie 1500€/lună. Pretul solicitat pe cladire: 151.000 euro.
Comparabila C2: Hală 800 mp, suprafata utila 700 mp, 400 mp spaţiu de producţie,
150 mp spaţiu de birouri, 150 mp grupuri sanitare, vestiare, la strada principală, 3
intrări, an de fabricatie 1985, St=1360 mp, preţ chirie 3.200 €/lună. Pret solicitat pe
cladire: 338.000 euro.
36
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Comparabila C3: cartier Tătăraşi, Hală 830 mp, suprafata utila 780 toate utilităţile,
construcţie pe fundaţie din beton armat, structură cărămidă, St=900 mp, an de fabricatie
1982, preţ chirie 3.500 €/lună. Pret solicitat pe imobil 342.000 euro.
Comparabila C4: Hală pentru productie zona Industrială, cu suprafaţa totala 1.100 mp,
suprafata utila 1.000 mp, din cărămidă, birouri amenajate, posibilitate acces tir şi auto în
hală, St=1.500 mp, an de fabricatie 1980, preţ chirie 3.800 €/lună. Pret cerut pe hala
370.000 euro.
37
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Comparabila C5: Inchiriere spaţiu folosinţă industrială, cu o suprafaţă utilă de 1000
mp, în Zona industrială – Iaşi. Suprafaţa minimă de închiriat 300m (maxim 1000mp)
din beton, suprafata totala a halei 1.100 mp, St=1.400mp, an de fabricatie 1984, preţ
chirie 4.000 €/lună. Pret solicitat pe cladire 385.000 lei.
Ipotezele folosite :
38
Constantin Dănuţ Adrian 2015
finisaje medii - preţ chirie a întregii proprietăţi/lună 2.835 euro corespunzător unei chirii
de 4,5 euro/mp Au, chirie care se practică în zonă; proprietatea imobiliară are o localizare
mai bună decât celelalte proprietăţi şi cererea pentru închiriere este mai mare.
- am ales gradul de ocupare de 90% având însă în vedere faptul că, contractele
care se încheie pentru astfel de proprietăţi se desfăşoară pe perioade de timp mai mari;
39
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Cheltuieli exploatare (Eur/an) 7.400
6. ANALIZA REZULTATELOR
La abordarea prin cost avem minus la adecvare pentru că oferta de terenuri libere este
mică, precizie mică pentru că imobilul este afectat de deprecieri, cantitatea informaţiilor
mică pentru că traversăm perioada de criză financiară în care construcţia de proprietăţi
stagnează.
Drept urmare, s-a optat în final pentru abordarea prin venit, metoda capitalizarii
veniturilor, deoarece în condiţiile date reflectă cel mai bine situaţia prezentă a proprietăţii
imobiliare evaluate.
Opinia evaluatorului
Proprietatea imobiliară industriala evaluată a fost o hală amplasată în oraşul Iaşi, zona
Tătăraşi, judeţul Iaşi, compusă din teren cu suprafaţă totală de 656 mp şi hală service auto
cu regim de înăltime P, cu Ad=656 mp şi Au=630 mp, PIF 1980, aflată în proprietatea
S.C. Imobil Class S.R.L..
Ca rezultat al investigaţiilor, opinia evaluatorului referitoare la valoarea de piaţă în
scopul vânzării proprietăţii imobiliare industriale, este valoarea estimată în baza
abordării prin capitalizarea venitului din chirii, la data de 14.10.2015:
Valoarea estimată prin prezentul raport de evaluare este valabilă la data evaluării.
2. Anexe
41
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Fotografii comparabile imobil
Comparabila 1 Comparabila 2
Comparabila 3 Comparabila 4
Comparabila 5
42
Constantin Dănuţ Adrian 2015
Fotografii comparabile teren
Comparabila 1 Comparabila 2
Comparabila 3 Comparabila 4
Comparabila 5
43