Fundamentos de Inversión

Dirección de Empresas

Solicitud de Crédito
Módulo 3

SOLICITUD DE CRÉDITO
El financiamiento en México y el mundo en general se ha convertido en un mecanismo
importante para dar solidez a los negocios con miras al crecimiento, si bien en algunos países
es más fácil acceder a ellos por el tipo de sistema financiero que manejan, en nuestro país
existen un número importante de entidades que otorgan financiamiento con este sentido, así
como distintos tipos de productos que nos dan la posibilidad de seleccionar lo que más
convenga a la organización y al proyecto en específico siempre con el denominador de buscar
que los elementos empaten respecto a costos, requisitos, garantía, inmediatez y retorno de
inversión.

En el siguiente proyecto se presenta un caso donde se requiere capital para realizar una
inversión destinada a maquinaria, por lo que con los datos otorgados se realiza un análisis de
algunas opciones para determinar su viabilidad y poder dar nuestra recomendación al respecto.

ANTECEDENTES

ArmarioStudio es un negocio fundado en 1998 en la Ciudad de México, orientado a la

fabricación de Closets, aunque ha atendido a clientes grandes por proyectos su principal
enfoque se encuentra en el menudeo, venta directa en un par de puntos de venta que ofertan
sus servicio, han buscado crecer en el últimos años pero algunas de las crisis de las últimas
décadas han afectado las dos variables críticas más importantes dentro de su negocio, las crisis
inmobiliarias y al aumento de costes en materia prima, principalmente madera, la pandemia de
COVID19 fue la última frenando durante unos meses la industria inmobiliaria, pero a inicios de
2022 una desarrolladora en Cancún los invitó a participar en un pitch para fabricar los closets un
importante desarrollo en la zona que tiene previsto inaugurarse a mediados de 2023, en Abril
fueron informados que ganaron el proyecto por la propuesta entregada y el enfoque de diseño
que se trabaja, closets para 600 habitaciones más 100 adicionales para zonas operativas, un
reto importante que requerirá invertir en maquinaria que ayude a optimizar varios de los
procesos actuales y poder cumplir con el plazo de entrega, aunque se recibe anticipo, el monto
alcanza a cubrir únicamente la madera a ocupar, por lo que se revisa la opción de solicitar un
crédito a alguna institución para solventar esta adquisición y salir adelante con el proyecto.

La maquinaria que se busca es una seccionadora de tableros, entre lo más destacado que se
encontró por su relación costo - beneficio fue la Gabbiani P75 de la marca italiana SCS además
de contar con disponibilidad de entrega en 14 días.

El costo de la unidad sin considerar la instalación, envío y puesta a punto es de $298,000 MXP,
en el primer momento se consideró realizar la inversión con fondos de la empresa pero al
realizar el análisis de los estados financieros y mediante la elaboración de un cash flow se
determinó que era una opción inviable por 2 razones, la primera el proyecto de Cancún
requeriría gastos adicionales como transportación, logística, entre otros por lo que no era
conveniente estar limitados en esa parte, la segunda razón porque la empresa seguiría
operando su línea de venta directa al menudeo y el día a día requiere flujo.

Por estas 2 causas y el análisis de la situación financiera se procedió a buscar la mejor opción
para obtener un crédito que permitiera al negocio contar con el capital a la brevedad posible
tratando de no sacrificar costo por intereses.

A continuación se presentan las principales instituciones que se tomaron en cuenta para el

ejercicio comparativo lográndose encontrar la opción más viable según lo que empresa requiere
para realizar la operación y solicitar el crédito:
 MATRIZ COMPARATIVA CRÉDITO REFACCIONARIO
*(TIIE hoy 7.000%)

Institución BANORTE BBVA SFI SOFOM IPS FINANCIERA

Nombre del producto PYME 360 Crédito PYME SFI Crédito IPS Crédito
BBVA Refaccionario Refaccionario

Periodicidad de Pagos MENSUAL MENSUAL MENSUAL MENSUAL

Plazo mínimo 12 MESES 12 MESES 6 MESES 3 MESES

Plazo máximo 60 MESES 60 MESES 10 AÑOS 24 MESES

Mónto mín $200,000 $50,000 $1,000,000 $10,000,000

Mónto máx $5,000,000 $15,000,000 $5,000,000 $50,000,000

Tasa de Interés TIIE + 6 TIIE + 6.75 18% 36%

Costo Anual Total 14.5% más iva 16.0% sin IVA 21% más iva 21.5% más iva

Requisitos Además de los Además de los Requisitos Además de los

convencionales, convencionales, convencionales convencionales,
Antecedentes Ventas anuales Estados de cuenta de los
crediticios favorables están entre últimos 3 meses y
de líneas revolventes o $5,000,000 y Buen historial crediticio
simples $100,000,000

Requerimientos de No se requiere Se podrán solicitar El Aval, Obligado Contratante u obligado

garantías Garantía Hipotecaria, garantías de bien solidario o solidario con parentesco y
sin embargo es inmueble Coacreditado con bien inmueble en
necesario que el dependiendo del responderá como CDMX, Estado de México
solicitante u Obligado monto. obligado principal o Puebla.
Solidario cuente con frente a la Entidad
algún inmueble. Financiera.

Condiciones No requiere Estados Al menos 4 años Al ser Crédito en SOFOM no regulada, por
especiales Financieros, de antigüedad tasa variable los la CNBV, pero vigilada por
declaraciones de para acceder al intereses pueden la CONDUSEF
Impuestos, Contratos crédito, 2 si se es aumentar
con Clientes, ni cliente BBVA.
proyecciones,
solamente estados de
cuenta bancarios.

Fuente https://www.banorte.com/wps/
portal/empresas/Home/circulo-
pyme/financiamiento/pyme-360
corto-y-largo-plazo/credito-
https://www.bbva.mx/
empresas/productos/
https://ipcfinanciera.com/
productos/credito-
https://sfisofom.com.mx/credito-
refaccionario/
financiamiento/creditos-a- refaccionario
simple-pyme.html

Comentario VIABLE VIABLE NO VIABLE NO VIABLE

POR MONTO MÍNIMO POR MONTO MÍNIMO
 CONCLUSIÓN

En resumen la elaboración de esta matriz nos permitió visualizar en igualdad de rubros las
opciones analizadas, equiparando los principales aspectos, aunque aun está pendiente la
aceptación del crédito se optó por realizar la solicitud de Crédito con Banorte, derivado
principalmente del CAT que fue el más bajo de las opciones analizadas así como la Tasa de
interés es más competitiva que las SOFOM, estas prácticamente quedaron fuera derivado del
plazo mínimo de crédito a otorgar de 1 y 10 millones respectivamente, otro aspecto que tuvo
peso para tomar la decisión es que BBVA puede solicitar garantía para otorgar el préstamo
situación que Banorte no hace, por estos motivos la solicitud se ingresa a Banorte.
Financieramente el crédito bancario puede ser un proceso ligeramente más largo que otras
opciones pero a largo plazo es una inversión más segura y más barata.
Al realizar esta inversión y formar parte del activo fijo además de tener los elementos para
producir y hacer crecer el negocio, la deducción en el tiempo nos permite llevar una
administración financiera sana no cargando todo al resultado, el tiempo de vida de la máquina
permitirá amortizar el gasto de la misma por 10 años.

FUENTES DE CONSULTA
● Álvarez, I. (2016). Finanzas estratégicas y creación de valor (5a. ed.). Ecoe Ediciones. https://elibro-
net.eu1.proxy.openathens.net/es/lc/anahuac/titulos/114340
● Banorte, 2022, [en línea] https://www.banorte.com/wps/portal/empresas/Home/circulo-pyme/financiamiento/pyme-360
● BBVA, 2022, [en línea] https://www.bbva.mx/empresas/productos/financiamiento/creditos-a-corto-y-largo-plazo/credito-
simple-pyme.html
● Durbán Oliva, S. (2017). Finanzas corporativas. Difusora Larousse - Ediciones Pirámide. https://elibro-
net.eu1.proxy.openathens.net/es/lc/anahuac/titulos/49185
● IPC, 2021, [en línea] https://ipcfinanciera.com/productos/credito-refaccionario
● Madroño Cosío, M. E. (2016). Administración financiera del circulante. Instituto Mexicano de Contadores Públicos.
https://elibro-net.eu1.proxy.openathens.net/es/ereader/anahuac/116350?page=1
● Milla, A. (2010). Estructura financiera óptima ¿Mito o realidad? Análisis financiero.
http://www.artemiomilla.net/blog/estructura-financiera-%C3%B3ptima-%C2%BFmito-o-realidad
● Moreno Bonill, F. y Moreno Bonill, F. (2016). Introducción a las finanzas empresariales (3a. ed.). Difusora Larousse -
Ediciones Pirámide. https://elibro-net.eu1.proxy.openathens.net/es/lc/anahuac/titulos/49144
● SFISOFOM, 2022, [en línea] https://sfisofom.com.mx/credito-refaccionario/
● Vernimmen, P., Quiry, P., Dallocchio, M., Le, F. Y., & Salvi, A. (2017). Corporate finance : Theory and practice. John
Wiley & Sons, Incorporated.