Asignatura Datos del alumno Fecha

Control de Gestión y Apellidos:

Presupuestario Nombre:

Caso práctico grupal: Clarkson Lumber Co

▸ Objetivos
Con esta actividad pondréis en práctica las distintas herramientas de análisis de
estados financieros vistas en la asignatura, como medio de interpretación de la
situación real de una compañía, y de predicción de posibles problemas en el corto-
medio plazo.

▸ Descripción de la actividad y pautas de elaboración.

Clarkson Lumber Company se ha estado expandiendo rápidamente durante varios
años. Los aumentos en los requisitos de capital de trabajo han superado la
capacidad de la empresa para generar fondos de fuentes internas. El Sr. Clarkson
también utilizó parte de los fondos disponibles de la empresa para comprar la
parte de su socio, lo que aumentó aún más la presión financiera sobre la empresa.
La empresa se ha visto obligada a renunciar a los descuentos en las cuentas por
pagar ya pedir prestado a su banco cantidades cada vez mayores para mantener su
expansión. El Sr. Clarkson debe decidir si continúa expandiéndose y, de ser así,
cómo recaudar los fondos necesarios. La alternativa que está considerando
activamente es buscar una nueva conexión bancaria de la que pueda pedir
prestado cantidades más grandes, pero seguras, que las de su banco actual. El
banco debe estimar la cantidad de fondos que necesita el Sr. Clarkson, el programa
probable de pago de su préstamo y la naturaleza y el grado de los riesgos en los
que estaría incurriendo al prestarle al Sr. Clarkson en la escala requerida. También
deben examinarse los términos apropiados para el préstamo desde el punto de
vista de ambas partes.
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)

En el análisis de este caso grupal, tú y tus compañeros debéis realizar un

documento en el que respondáis las siguientes preguntas. Recuerda que debes
hacer uso del material disponible en la asignatura, relacionando los conocimientos
con la resolución del caso.

Control de Gestión y Presupuestario

Actividades 1
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Control de Gestión y Apellidos:
Presupuestario Nombre:

Preguntas:
Las preguntas que vienen a continuación tienen como finalidad la de ayudar a los
estudiantes a centrarse en los elementos clave a medida que leen el caso.
1. Realice un análisis del estado financiero patrimonial de la empresa
aplicando las herramientas aprendidas en la asignatura.

A continuación, se detalla el análisis del estado financiero patrimonial de la empresa,

en donde se evidencia en los últimos años la pérdida que tiene la compañía en los
ratios de liquidez.

1er
RAZON FINANCIERA 1993 1994 1995 trimestre
de 1996
Ratio de 2,49 1,58 1,15 1,16
liquidez
Ratio de 1,65 1,12 0,79 0,80
tesorería
RATIOS LIQUIDEZ
Ratio de acidez 1,27 0,82 0,61 0,59

FM 411 330 161 170

Días de cobro de clientes 38 43 49 50

Días de pago proveedores 0 0 13 14

Los ratios de liquidez, nos permiten identificar la capacidad que un negocio tiene para
hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo. Ya que cuanto mejor sea el índice de
liquidez de una empresa, mayor será su salud financiera es decir la empresa tendrá un
buen margen de capital y será capaz de pagar sus deudas sin comprometer las
inversiones.

De acuerdo a este análisis el ratio de liquidez que presenta la empresa desde el año
1993 al primer trimestre de 1996 ha variado significativamente en donde se refleja ya
en los dos últimos años que la empresa tiene problemas de liquidez y posiblemente se
enfrente
© Universidad Internacional de LaaRioja
dificultades
(UNIR) con las obligaciones contraídas en el corto plazo (a pagar a
menos de un año).

Un factor de liquidez considerable que se evidencia en la empresa es debido a que los

cobros se efectúan en tiempos a muy largo plazo entre 49 y 50 días los dos últimos
años, mientras que los pagos realizados a proveedores se lo manejan a 30 días en
donde la liquidez de la empresa se ve afectada considerablemente, además del
margen de capital.

Control de Gestión y Presupuestario

Actividades 2
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Control de Gestión y Apellidos:
Presupuestario Nombre:

Por otro lado, el ratio de acidez de la empresa nos ayuda a conocer los indicadores
financieros y de gestión más importantes y comunes a la hora de medir la liquidez, ya
que permite tener una idea más clara sobre la capacidad de la empresa para pagar sus
deudas inmediatas.

Podemos verificar que los ratios de acidez desde el año 1994, 1995 y 1996 siendo estos
0,82, 0,61, 0,59 respectivamente, se han reducido significativamente revelando que el
pasivo circulante es excesivo, es decir, sus líneas de crédito y prestamos están en un
punto donde la empresa debe tomar acciones inmediatas para poder hacer frente a
sus deudas a corto plazo y poder mejorar su liquidez.

Como resultado podemos constatar que la liquidez de la empresa se ha visto afectada

desde 1994 viéndose reflejado en el ratio de acidez, no teniendo los recursos
suficientes para asumir las deudas. También otro factor se manifiesta en las cuentas
por cobrar con un aumento en sus días siendo lo óptimo mejorar y reducir el tiempo
de cobro permitiendo retornar de manera más rápida y eficiente parte del capital para
asumir las cuentas por pagar a proveedores de manera más organizada así mejorando
la liquidez en la empresa.

2. Determine por qué Clarkson Company tiene tan pocos fondos a pesar de
su historial de operaciones rentables y, en este sentido, desarrollar la
distinción entre ganancias y requisitos de efectivo.
3. Para evaluar la estimación del Sr. Clarkson de sus requisitos de
préstamo. Decidir qué tamaño de préstamo necesita la empresa y
cuándo puede esperar pagar este préstamo.
4. Analice la conveniencia o no de un proceso rápido de expansión de las
operaciones a pesar de la situación financiera de la empresa. Realice
este análisis desde el punto de vista de Sr. Clarkson y del banquero.
5. Realice unas conclusiones sobre la posición que debería adoptar el Sr.
Clarkson y el banquero, los principales problemas afrontar y posibles
planes
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR) de contigencia.

▸ Criterios de entrega

Control de Gestión y Presupuestario

Actividades 3
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Control de Gestión y Apellidos:
Presupuestario Nombre:

Al tratarse de una actividad grupal * el representante del grupo debe incorporar a

la actividad la hoja de control, el documento en Word con la resolución del caso y
una presentación resumen en nombre del equipo (se aconseja hacerlo en
PowerPoint y exportarlo a pdf). Además, se deberá adjuntar una hoja Excel, donde
expondrán los cálculos realizados para la contestación de las preguntas Por su
parte, cada miembro del equipo debe presentar además el documento en Word
con la resolución del caso y la hoja Excel con los cálculos realizados para la
contestación de las preguntas.
*Indica el número de equipo al que perteneces y los integrantes de este.

▸ Criterios de evaluación
Los criterios o dimensiones sobre los que se calificará el caso serán:
 Análisis y diagnóstico de la situación financiera.
 Utilización de herramientas aprendidas en la asignatura.
 Profundidad y razonamiento de las conclusiones obtenidas.
 Capacidad de síntesis y concreción de las conclusiones obtenidas
 Utilización de herramientas que faciliten la obtención de conclusiones
como gráficos, esquemas y tablas.
 Ausencia de errores de ortografía, limpieza del documento y claridad en
la redacción de las respuestas.

▸ Bibliografía
El trabajo debe incluir una sección de bibliografía, en formato APA 1 , es decir, con los
detalles de todas las referencias bibliográficas a las que se haga referencia en la
memoria de resolución del caso. No se debe realizar plagio. Por lo tanto, cualquier cita
debe referenciarse correctamente. Si se detecta plagio en más de una pregunta se
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
notificará como falta grave a la Coordinación de la titulación.

Se deben seguir criterios académicos al plantear las referencias:

1
http://www.normasapa.com

Control de Gestión y Presupuestario

Actividades 4
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Control de Gestión y Apellidos:
Presupuestario Nombre:

 Todos los trabajos referenciados en el texto que responde a las preguntas

anteriores deben aparecer en la bibliografía.
 Todos los trabajos de la bibliografía deben aparecer referenciados en vuestro
texto.
No se puede incluir una sección de bibliografía adicional, donde se aporten más
trabajos relacionados interesantes como lectura adicional.

La bibliografía se debe centrar en referencias citadas en el texto que se usa para

responder a las preguntas del caso.

▸ Extensión máxima de la actividad.

Para la resolución de la actividad máximo 10 páginas (archivo en docx); para el
resumen 7 diapositivas (archivo en pptx); un único Excel donde se recojan los
cálculos; fuente Georgia 11 e interlineado 1,5.

El planteamiento del caso está disponible en el aula virtual

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Actividades 5