= Correcao Monetaria Integral — Uma Introdugao 3 CORREGAO MONETARIA DAS DEMONSTRAGOES FINANCEIRAS 0 Brasil conviveu com inflagao crénica (altas taxas anuais de forma con: sde a década de 1960. No inicio da década de 1970, hove. uma boa queda dos indices anuais de inflagao, sem, contudo, manté-la, cumulzé vamente, em niveis aceitdveis para considerar a economia brasileira com inflage sob controle e estabilidade monetaria. A prova disso foram tera ocorridas no padrao monetario, a moeda corrente, desde 1966, até cl jegarmosé atual, o Real, em 1°-7-94. nua e persistente) de: MOEDAS BRASILEIRAS 121142 | el para cruzciro— GS ruziro para cuzeto novo ~(rS (divisio por 1.000) |e pre curd (vs e100) __—- 794 | cure eal pra real —R5 (visi por 2.750) Digitalizado com CamScannerIV18-F Sougsteae pi tilas a enpreran s QR} ae Conciitins oreo Befslienetos apecad pl SPS eateries AIG -» Surpensais F Corregio Monetiria Integral ~ Una Introdugio 108 ey I eis Apartir do Real, mesmo tendo em alguns anos inflagiio anual maior que dois fos, a econo! tasileira conseguiu maior estabilidade monetdria e, com , pade efetuar um proceso geral de desindexagio! da economia. A inflagéo al liza_rapidamente_as_ informagées_geradas pela tabilidade, que tem em seu nticleo os lancamentos mensurados pelo valor his- igo ou de aquisicao. Dessa maneira, seu poder informacional, que fa jstencia da ciéncia contabil, tanto para fins externos como para fins gerenciais, a totalmente comprometido. ‘ Em ambiente de inflagio crénica, a necessidade de atualizacéo monetaria .s informagées contabeis fica evidente e a técnica de correcéo monetaria tende era mais utilizada (pode-se utilizar, alternativamente, a avaliagao a pregos de jercado, por exemplo). A legislacao brasileira, comercial Le fiscalmente, optou por introduzir ofi- jalmente a corregio monetdria em_1978, dentro de um formato simplificado, brigatdria para todas as empresas. Em 1987,)foram adicionados conceitos mais fisticados destinados apenas para as sociedades anénimas de capital aberto. bas sistemsiticas foram suspensas a partir de 1996.? > “Contudo, para fins renciais, impée-se o entendimento de todos os con- eitos inerentés A inflacao, uma Vez que, mesmo que o pafs consiga manter-se~ m estabilidade monetaria, istirdo variagdes de_precos nos produtos.e ervigos da economia_e, portanto, efeitos inflacionarios\ A inflaga}, como éum fendmeno natural nas economias regidas por moeda, provoearefeit6s nos elemen- ‘tos patrimoniz is e nos resultados das operaces da empresa, e, por consequéncia, estes devem ser entendidos, avaliados e monitorados pelo sistema de informacao contabil gerencial. Desenvolvemos este capitulo em trés partes: a) primeiramente, apresentamos todos os conceitos necessdrios para o en- efeitos patrimoniais, bem como os fun- tendimento(da inflagdo e seus niais, be 0 damentos da téeniva de corregao qonétaria dos valores econdi Ss. contabeis;— b) em seguida demonstramos a sistemati lango, que foi o sistema introduzido i tdria das demonstragées financeiras, € simplificado, e que foi obrigatério para ae + i . a repo sindexagio, em linhas gerais, correspond & supressdo da corres monetéria, automitica € Ieal, dos pregos, sakirios e contratos. i © Pronunciamento Téenico CPC 02 - Efeitos das Mudancas nas Taxas de Cambio ¢ Convers le Demonstragbes Gaaaen, de 2008, do Comité de Pronunciamentos Contbeis preve a aplicagao “S Procedimentos ‘de Corregio Monetéria Integral. seu item 49, quando a entidade opera com eda funcional nam eaibiente de economia hiperinflacionéria, antes de efetuar a conversio das de if "MonstracSes contabeis mmatica de Corregao Monetdria de Ba- inicialmente para corregaéo mone- struturado em um formato mais todas as entidades; Digitalizado com CamScanner+ redonee 106 Comatatidnde Oerenelal ©" «cam a demonstragio da slatematien d& Coney geo ye, como o proprio nome diz, & a téenica sq) com te setdria das demonstragoes financeiras, & que for Ela brig, A Valores cy finnfieamo Antegral) qv 4G mone age aan eas empresas com agées cotadas em bolsas de apenas paras a CONCEITO DE INFLAGAO E PODER AQUISITIVo pq MOEDA Som intencio de nos aprofundarmos na matéria, podemos definiy inflars como o aumento geral e continuo no nivel de pregos. Como consequencia, a. flacio provoca a perda do poder aquisitivo da moeda. Exemplificando, facamos a suposigéo da seguinte situagio, No inj um periodo, digamos de trés meses, uma pessoa tem em seu saldo banciry, importincia de $ 240. Essa importancia, nesse dia, é suficiente Para conpry, seis CDs. Isso signifiea que cada CD custa $ 40. Por motivos que nao vém ag cay agora, essa pessoa mantém esse dinheiro, 08 mesmos $ 240, parado no ban, sem aplicé-lo, Ao final dos trés meses, seu saldo acusa, obviamente, os mest 240, Vamos supor, também, que nesse periodo a inflagiio do pats tenha sido: 50%, A fabrica de CDs, tentando recuperar aumentos de custos, que deve ter tidy em fungiio da inflagiio, passou a vender, trés meses depois, 08 CDs por § 60 cals um, Assim, quando o individuo for tentar comprar CDs com os $ 240 que fiearar parados no banco por és meses, s6 conseguira comprar quatro unidades, Resumindo, por ter deixado o dinheiro parado ¢ havendo inflagio de 50% periodo, os $ 240, que ha trés meses tinham poder de compra equivalente as CDs, tres meses depois tém poder de compra de apenas quatro CDs. Significa que # inflacio provocou a queda do poder aquisitivo equivalente a dois (Ds Esquematicamente, ficaria Inicio do Wimeste fp Salde em Bono > $289 | Volo de um CD + Sap 8 ; t } } | | | I Eset 4 idabes tty) = pesda do poder oqustva : tquivalente o dots (Ds ol Digitalizado com CamScannerConregGo Monetiria integral ~ Uma Introdugio 107 idas da inflagao inflagao € um fendmeno geral, conhecido, identificdvel, mas de dificil guracio. Est 4 claro que existe uma inflaco para cada pessoa ou empresa. iste uma tiniea medida de inflagio, Os efeitos da variagao nos precos dos ‘os ou servicos impactam de maneira diferente cada pessoa ou entidade, do sempre uma inflagao individualizada, , E Sbvio que existe necessidade de medicéio de cardter mais genérico, para m pardmetro Unico para o pais e que possa ser utilizada por todos igualmen- rém, temos: comumente visto 0 uso, pelo préprio governo, de indexadores entes para ativos diferentes, aumentando ainda mais a confusio. Comparemos alguns indices medidores de inflacdo anual, em percentual, de ns anos: Inflaséo anual 1980 1987 > 1995 2002 2006 /F64 caluna 2 110% 416% 15% 0% % 54% 385% 15% 50% 1% PC 100% 366% 2% 15% % onceito de corregdo monetaria a Fe 6a técnica utilizada para atualizar os valores originadds } ara a data em que desejamos, a fim de que possamos quivalente do periodo atual. a i — ~ Exemplificando, vamos supor qué em 31-12-2005 adquiri um terreno por 50.000 e eu queira saber 12 meses depois, em 31-12-2006, qual seria o valor tualizado, Essa informacao normalmente ¢ considerada importante porque sa- mos que houve indices de inflaco no ano de 2006. Assim, utilizando os dados ‘a tabela do tépico anterior, podemos fazer a correcado monetaria do valor do ter-_ eno, ou seja, sua atualjzaciio monetaria, trazéndo'o Valor pago ha um ano para 0 Poder aquisitivo da moeda atual. Supondo também que eu tenha uma oferta para vender terreno por § 51,000, quero fazer uma comparacao para saber se estou vendendo-o por um bom prego, comparando com a inflagdo do period, Como j4 vimos, existem diversas medidas de inflagio. Assim, a comparagao tem que ser feita cuidadosamente, porque, dependendo do indice que eu utilizar, °5 valores podem ser bem diferentes. A titulo de exemplo, vamos corrigir 0 valor P20 pelos trés indices da tabela anterior. Digitalizado com CamScannernial + Pavlovere 198 coneabititade om o2006 | Corregio Va — Inflogao de [Vea Yetormstn) | __indie Monetaria (2) | — de ‘ai 00h = $2,000 ‘ ie 50.000 ay =008 Taig Wtek? | Ssympo | -PR=-00 | ~SR $4650) Ns § 50.000 3% =0,08 51.300 sa de § 51.000, pela inflacéo do délar, eu estaria Bathe al corrigido. Porém, se compararmos com ‘ no é suficiente para cobrir a inflacao, Como a oferta é de $ : $ 4.500 sobre o valor inict ah indices, o valor de $ 51.000 | CORREGAO MONETARIA: CAUSA OU EFEITO? Do exposto até agora, € clara a conel de que correcdo monetatia 1: &é causa nem efeitoA causa de tu €a inflacio;} seu efeito é a perda do pais -sitivo da moeda, A correcio monétatia é um instrumento para fazk aquisitivo da moeda. A corres para fazer aj tia inflagdo sobre valores originados de perfodos anteriores. FINALIDADE DE CORREGAO MONETARIA A corregio monetiria ¢ um instituto implantado no Brasil ha muitas décats e, a partir de 1964, os condutores da politica econémica do pais decidiram intensificagdo de seu uso, provocando um processo de indexagao quase ge zado na economia. Esse processo de indexagio formalizou-se também 22 Co bilidade, com a obrigatoriedade da correc&io monetaria de detétminados ati 404/76, destinada as sociedades > tais ex onstra® 78, Em 1976, com o advento da Lei n® nimas de capital aberto, houve a formulagio de regras contabeis pa dades, incluindo os atuais critérios de correcéio monetaria das Dem Finance’ as, em seu art. 185. Posteriormente, pelo Decreto-lei n* 1598/7 critérios foram estendidos as demais sociedades. _Em 1987, a Comissio de Valores Mobilidrios (GYM, érgito regula! Bolsas de Valores e das sociedades anénimas de capital aberto, através we nstrucdo n* 64/87, introduziu novos critérios de Corregtio Monetiria & 0, denominados Correca a aioe a cio Integral, aperfei ia naais a sisteum comregio monetatia, Em 1seer 1, aperfeigoando ainda mai ‘ad 4 ‘9, em razaio de Jo legal € temporaria ©. recio Monetdria de Runa ce 2ao de supresstio Tegal € temPe sistema. A oe be ane, a CVM propés modificagées nos erictios Ses ntinha basicamente: (a) estender ds demals 0° ci F conceitos da Correcdo Integral: ‘ 0 gral; (b) Corn i coe gio da Unidade Monetria Contabit (UM) A ee A variago do dé A . ‘acdo do délar, que foi negativa em 2006, ao invés de inflacdo, denomina-s deft Digitalizado com CamScannerGorregdo Monetéria Integral = Uma Introdugio 109 spender a obri tanto p; et monetaria de balango foi oficializad cof" :c) no artigo 8° da Resolugiio CFC wo de Atualizagiio Monetaria. pai posteriormente, a Resolucdo n* 900/91, de 22-3-91, adotou a pratica in- ional de s6 tornd-la compuls6ria quando a inflagdo acumulada no triénio forde 100% ou mais. Portanto, se a inflacio acumulada nos tltimos trés anos, jncluindo © percentual de encerramento do exercicio, for inferior a 100%, nao ever’ haver correcdo monetaria de balango. sein 9:249/95)voltou a : se atango a paitir de19 igatoriedade da Corregaio Mo- = de Bala de ara fins fiscais como.comerciais. A fa pelo Conselho Federal de Contabi- n® 750/93, de 29-12-93, através do enaci

$240 9340 | =/= 120 = vooriag | Volor de um(D ——»> $40 so Equivalente em | | Unidades (COs) —, Evidenci e Evidenciamos dessa forma que os efeitos sfio contrarios um a0 OU ‘ quanto temos ativos, como o i der 34 : : saldo ou po io) frente Ban bancério, que perdem valor (ou PCT ol aquisitivo e j inflegho, temos, por outro lado, ativos que nao perdem ese que chamamos de valorizacao. ent sumindo, temos dois ti i ee : i y 0S oe be oie ann pos de ativos que se comportam al Digitalizado com CamScannerCorregdo Monetéria Integral Uma Introdugdo 111 Ativos com as caracteristicas do saldo bancario, que: 1, mantém seu valor nominal, mas A 2. perdem seu Poder real de compra. caracteristic: jr caract ‘as do terreno, que: 1, aumentam seu valor nominal, mas 2, mantém seu poder real de compra. Aos primeiros denominamos ATIVOS MONETARIOS ¢ aos segundos, OS NAO MONETARIOS. (OS MONETARIOS E NAO MONETARIOS Sio considerados ativos monetérios aqueles cujo valor no depende de re- izacHo, ou seja, de um evento posterior de venda. Basicamente, a caracteristi- dos ativos monetatios € de terem seu valor atrelado e prefixado em moeda. er considerada como um ativo monetdrio, permitiré mais nenhuma mudang¢a. O e sera recebido no vencimento. ne ee ong —(Coino principio, os ativos monetatios $40 OS que sofrem 0 efeito nocivo &) cortosivo da inflagao, perdendo poder real | de compra, ~“Exemplos de ativos monetarios: Saldo em Caixa, Saldo em Banco, Aplica- Ses Financeiras, Duplicatas e Valores a receber. Ativos nao monetarios s4o aqueles que nao tém seu valor final atrelado fer seu real valor, ou seja, Inoeda'é dependem de um evento futuro para se saber seu real valor 08 Se} dependem de realizarmos (vendermds) tal ativo. Assim, no Cas do terenio, te= Mos lima ideia-de quiaiito vale e de quanto ele se valoriza. Porém, o valor final depende do evento da venda. Enquanto nao vendido, sé tenho uma avaliago de seu prego final, néo existe a prefixagio do valor do terreno, isso em cardter Seneralizante. ~P De modo geral, os ativos no monetérios nao sofrem o poder nocivo da inflagdo, defendendoese dela eom sua valorizacao e mantendo seu poder real de Compra, Exemplos de ativos nao monetérios: Terrenos, Prédios, Estoques de Mer- “Adotias ¢ Brddutos, Veiculos, Agoes de outras empresas. Digitalizado com CamScanner113, comahitaade Govenelal * Padovexs Ativos monetarios puros € com mecanismo de defesg podemos fazer uma subdivisio, Separany tivos monetarios, Dentre 6 em dois tipos ecanismo de defesa; a) os que tém algum m nismo de defesa (que denomii { omInaremos a b) os que néio tém nenhum meca vos monetirios puros). Ativos monetirios com mecanismo de defesa-séo aqueles que, apesat atrelados 4 moeda, possucm, via instrumento legal ou contratual, uma atual ccial ou total como forma de protecéio frente aos efeitos da inflagio, ~ Como exemplo, citamos as Aplicagdes Financeiras e Promissérias a fe ceber com cliusula de corregéo monetdria. Aplicamos no mercado financeity dinheiro para exatamente protegermos tais ativos da inflagdo. Algumas aplic. nceiras recebem, além da corregao monetaria determinada por lei, un percentual a titulo de juros. Estas sto chamadas aplicagées financeiras péstinz- das. Outras aplicagées financeiras recebem um percentual a titulo de juros, que, sabemos, inclui uma inflacéo prevista pela instituicao financeira. Incluemse esse caso as aplicagdes financeiras com rendimentos prefixados. As aplicagis no mercado aberto, de modo geral, também se revelam aplicagées financeis gio par goes fina prefixadas. Denominamos tais elementos de ativos monetdrios com mecanismo de dele sa, porque, de modo geral, conseguem atenuar os efeitos negativos da inflagio.£ importante salientar, porém, que devem ser considerados monetarios. 0 fato terem alguma cléusula de correcdo ou um rendimento que poderé estar period inflagio do periodo néio tira deles a caracteristica dle estarem atrelados & moet © valor sera sempre conhecido, pois a taxa de juros é prefixada, e 0 maximo qe podem render é 0 que esta prefixado no papel. No caso dos pés-fixados, saben o valor do CDI (ou délar, ou SELIC etc.), j4 se sabe o valor final. Ativos monetétios puros sfo aqueles que néo tém nenhuma possi de terem seu valor alterado. Sempre seré aquele valor, nao importa qual intl acontega no futuro. : >» Os exemplos classicos so os valores do saldo de Caixa, saldos e™ Banc (conta movimento) ¢ Duplicatas a receber, Passi ‘Sivos monetarios e nao monetarios O conceito de m ri ai aes nonetiios e no monetérios também pode e deve se, do aos passivi i ros. a. e Se os bens ¢ direitos (os ativos) sofrem os efeitos da inf Digitalizado com CamScannerCorregio Monetaria Integral — Uma Introdugio 113 ices (os passivos) também sofrem os efeitos, sé que, é claro, de maneira a. Assim, se Para as empresas os ativos monetarios perdem poder isitivo diante da inflagio, 0s passivos monetarios, ao contrario, ga- poder aquisitivo diante da inflagéo. No caso dos passivos nao monetirios, a Pi estes também, igualmente aos ativos monetarios, nao perdem poder aquisiti ivo diante da inflacao. Igualmente aos ativos monetiarios, temos os Passivos monetdrios puros e os ivos monetdrios com mecanismo de defesa. Os puros so aqueles que sofrem feitos integrais da inflagao, propiciando ganhos monetdrios por sua manuten- pela empresa. Os passivos monetarios com mecanismo de defesa tém alguma a, parcial ou total, de corregao monetiria, de tal modo que os ganhos com ies passivos so atenuados por despesas financeiras. Esquema e exemplo dos passivos: a) passivos monetarios puros: Fornecedores/Duplicatas a pagar, Saldrios ¢ Encargos a pagar, Impostos a Recolher, Contas a pagar prefixadas; b) passivos monetarios com mecanismo de defesa: Financiamentos, Em- préstimos com juros ou corre¢o monetaria ou cambial; Imposto de Ren- da com correcao monetéria; ©) passivos nao monetédrios: Adiantamentos de Clientes. Identicamente aos ativos, podemos analisar o ganho do poder aquisitivo dos assivos monetdrios em se mantendo tais dividas na empresa, por serem prefixa- los. Assim, se a empresa deve para um fornecedor $ 240 ha trés meses que tinha ima equivaléncia do prego de seis CDs (aproveitando o exemplo anterior), pas- ados trés meses continuando a dever os mesmos $ 240, na realidade ela passa dever apenas quatro CDs. Assim, em relagiio a inflagao de 50% do periodo, a ‘empresa “ganhou” dois CDs. No caso de passivos nado monetarios, como adiantamentos de clientes, isso Ocorre diferentemente. Imaginando que a empresa recebeu de alguém a titulo de antecipacdio de venda futura $ 240, que equivaleriam a seis CDs, apds trés meses ela tem de entregar mercadorias que tenham o mesmo poder aquisitivo de seis CDs, ou seja, $ 240 iniciais, mais a corregéo monetaria de $ 120, ou seja, merca- lotias que valem $ 360 apés trés meses. Assim, os passivos néo monetérios nao Provocam, “ganhos” diante da inflacao. Esquematizando, ficaria assim: Digitalizado com CamScanner14 contabilidade Gerencial © Padovez® Passivo Monetdrio de Duplicatas a Pagar a) Inicio do Fin ‘rimeste Inflacdo no Winey periodo = 50% Dupl.« Pager. ——” $7240 if YolordeumcD ——> § 40 sa valent | = gonho monetério = | em equivalent a dis CDs i \ \ b) Passivo néo monetario de Adiantamento de Cliente Inicio do Finda ‘trimestre ‘rimeste Inflacao no periodo = 50% Adiont. de Cliente ——» $240 =/=120 = comegao do produto | ‘ser entregue Volrdeum (0 —> § 40 fquivalente em | Unidedes((Ds) —+ 6 = ie Digitalizado com CamScannerCorresio Monetiria Integral ~ Uma Introdugio 115 ESQUEMA RESUMIDO DE ITENS MONETARIOS E NA MONETARIOS DENTRO DO BALANGO PATRIMONIAL. vos Monetios ‘aRcUUAMTE (Grende E perdas com 5 : i eALIZAVEL cinflcdo) |] | (gy Apia A Financiras : toNco PRazo hive; | MEISE Nao = Tvestmentas 7 Monetérios | | (4) —Imobilizado PERMANENTE * 1. perdas integrais com esses ativos operacionais, de funcionamento, por se- rem de valores prefixados e imutdveis, ou seja, ativos monetarios puros; 2. financeiramente considerados nao operacionais, com atenuacio das per- das monetarias, pois sao ativos monetarios com mecanismos de defesa; 3. a sistematica da correcdo monetaria de balango trata os estoques como — ‘monetérios puros, quando na realidade sao clara netarios. A decisao de trat4-los como ativos monetarios tem os seguintes "arguméntos: \\a) rotatividade muito grande; \ b) com isso, teoricamente, terminam por ter uma valorizagao normal, th y \ via reposigéio de estoques com precos novos; PASSIVO ET . = Dupls Pogor i res ||) chalet se cov ai Contos a (rea de = : EXIGIVEL sganhos com A ‘inflagio) _ Possvas Neo PATRIMONIO Monetarios viauipo Esta ia} gS Mantendo em todo este capitul Io o conceito de Permanente de acordo com o texto ALei ne 6, i se 404, i conceito, 1/76, jd que a metodologi ® ga Correcdo Monetéria de Balango brasileira continha Digitalizado com CamScanner116 contabitdade Geren * padover® oques deve ser apurado q ip eM sua real na venda de est el neipios contabeis, e nao p devem ser , atendendo a pri sua venda. lina, ©) o lucro Cong, (venda) dos antes de a da CVM em 1989 previa 0 tratamento adequadg q toques como ativos nao monetérios que S40, atualizando monetay m. te seus valores. Essa proposta ainda nao foi aceita pela legislacéo % cal rios nao perdem valor diante da inflagao, mas tém aumento do valor nominal; Poden assivos de funcionamento, pois sao pass nenhum encargo adicional; . A propost: 4, ativos no monetai ser cortigidos, pois ganhos integrais com esses P monetdrios puros € nao tém 6. ganhos monetirios com esse parcial ou totalmente em raza a como passivos monetarios puros, inadequ, s nao monetarios. Os efeitos poderiam se 4o vinculadas tivessem grande prazo pax 5 passivos de financiamento, elimina, ‘dos encargos financeiros devidos; 7. asistematica atual os trat damente, pois so passivo: grandes se as vendas a que s conclusao. A proposta da adiantamentos de cl monetariamente seus valores att pela legislacao fiscal; CVM em 1989 previa o tratamento adequado des Jientes como passivos néo monetérios, atualzané éa data da baixa. Também nao foi aceita 8. nao hd perdas ou ganhos, pois o Patriménio Liquido é patriménio test dual. CONCEITO DE GANHO OU PERDA REAL A utilizagao da técnica de atualizagao monetaria de ativos introduait “gains fais axe conse de lucro ou prejuizo. Serao considerados_lucro 0s ‘ neeerem acorregto do capital investido. Serdo considerados prejulzos, 4, prejuizo normal, também oe ganhos finals que forem insufcientes Para CO" correc#io monetéria do capital inicial investido. le teoria cag Esse é€ c i uum conceito que pode ser questionado em termos d ‘a fo al mica e fi i ém é ee porém é 0 conceito que foi adotado pela legislas ‘ an das demonstragées financeiras. ut a : ore do, se deixarmos aplicado no mercado financeit ura period, digames um més, $200, ¢obkivemas um rendiments liquid? oi do period de 16, deveremos faze a atuaizaéo do capital (valor) invests Peractio (ou do negécio), pelos indices de inflacao vigentes ° es | Digitalizado com CamScannerCorrecio Monetirin Integral ~ Uma Introdugdo 117 lei. Se o valor corrigido for i o valor corrigido for superio: inferior ao total res T a0 resgatado, te Batado, teremos um lucro real; rejuizo real. — m_lucro nominal e um Para deixarmos bem claras aS possibilidades de dmitir duas hipdteses da inflaco mensal. Numa nos que a inflag&o do més foi de 5%. Nui nflagao suposta de 10%. Comparando, t ganho ou perda real, vamos Primeira hipétese, imaginare- ma segunda hipétese, adotaremos uma eremos: i Desconsiderando a Considerando a inflagio e sua corresio inflasdo e a corregig |} See suacorresio 5% 10% Volropicado $200 $200 $200 (rreio monetéia 0 10 20 Tot cargo 200 20 20 (alr resgotado 216 26 16 Ganho/perda nominal/real 16 6 ) Verifica-se que 0 conceito de ganho ou perda real, apesar de importante, deve ser objeto de cuidadosa andlise. No nosso exemplo, tivemos uma receita nominal ~ a receita financeira total da aplicagaio — de $ 16. Se a inflagio do més tivesse sido de 5%, considerariamos como receita real apenas 0 valor da Teceita nominal que excedesse a inflagao do capital investido corrigido, no caso, um lucro real de $ 6. Se tivéssemos tido, outrossim, uma inflacéo de 10% no Periodo, terfamos de informar que tivemos um Prejuizo real, pois 0 valor da Te: ¢eita nominal obtida com a aplicagio financeira nao foi suficiente para ome a Correcéo monetaria do dinheiro aplicado. O exemplo mostra, entdo, uma perda teal de § 4, CONCEITO DE CAPITAL DE GIRO PROPRIO ‘ res investi- Capital de Giro é a terminologia utilizada pave. designe 06 vei Prazo nao 250 Ativo Circulante, Os valores investidos no Rea ‘aus demorada realizagao Sao considerados como capital de giro, tendo em een Bordrs"em termos dé nn dinheito, dentro de uma éptica puramente ere o Realizavel a Lon; nntabilidade e para esse.estuclo especifico, trataremos o Re 7 também como capital. de giro. . 4o continua dos principais ele- A pala iro vem da ideia de movimenta¢ jos da empresa) onde Mentos ee das transacGes da empresa (dos os ; Digitalizado com CamScannerante bereacial * Pageres? 118 conte alavras, ve forma seus tucros. Em outras palavras, da movirnentacs, ela basiearente no giro & que hd a formacio tradicional do lucto, endos 10 8 principais capitais ap! zando 05 Jementos do ativo circulante (do gps Exquematiz’ giro), temas: tomar o dinheiro de caixa ou bancos (das disponibity, des), comprar estoques de mercadorias, revender a prazo (ow a vista), emi duplicatas e posteriormente receber, retornando o dinheiro em caixa, acresess provavelmente dos lucros, é denominado 0 giro da empresa, ¢ os valores apis dios nesses ativos so denominados Capital DE giro ou EM giro. sse processo de Capital de giro - positivo e negativo Normalmente, a empresa, a0 comprar suas mercadorias para estoque ep {eriormente revenda, tem o habito de comprar a prazo, Isso implica a criagioe conta Dupheatas a Pagar, para registrar as dividas de compras a prazo dos necedores, Assim, podemos incorporar mais um elemento no nosso giro, 6 & agora, de carater negative, ja que as dividas sao de natureza contrdria a0 at" aplicados em gito. Assim, podemos dizer que existe o capital de giro pos Vo, que sivo os valores aplicados no ativo, e o capital de giro negative, sho as dividas contraidas para financiar a aquisicao de alguns ativos. Esquess? zando novamente, agora incluindo Duplicatas a Pagar, teriamos: toques de 4 a Wercadoris w + Dupls.0 Receber 3 se ara estudo tedrico, vamos deix ke ar enta : jo 0s ¥ longo prazo, tanto o Realizdvel a momentaneamente de lad 7 de 0 foriltnente sdenanan® tos valores circulantes, que sfio os mais com" rate idenuficaveis como capital em gito, Eequematies ‘ < arched mane dentro de um Balango com os grandes grupo #0 para darmos alguns valores, temos: Digitalizado com CamScannerCorrecdo Monetéria Integral - Uma Introducio 119 2 [Gica/bones 30 eT | S| upl Receber 200 é S| Estoques: 180 3 é 2 _ 3 | Terrenos = $ 750 | | Lucos $s z culos «= $40) BE & Pret = $ 680 = 3 0 Definimos capital de giro proprio como a diferenga entre os valores do capi- talde giro positivo menos os valores do capital de giro negativo. Como os itens positivos esto no Ativo Circulante e os itens negativos estéio no Passivo Circulan- te,temos a seguinte formula: Capital de Giro Proprio = Ativo Grculante (—) Passivo Grevlante cor = A Tomando os dados no exemplo acima, temos: CGP = 430 (-) 220 CGP = 210 cap! tea hachurada corresponde graficamente a0 Capital de Giro Préprio. 28005 valores do Passivo Circulante sejam maiores que os valores do Ativo Cir- ante, teremos a figura do Capital de Giro Proprio Negativo. ita daro no gréfico apresentado que @ area do Capital loBalsn obtida, matematicamente, também utilizando-se dos 0 'anco Patrimonial. & cy vex de tomarmos os valores do Ativo € lor do ee? PATRIMONIO LIQUIDO E DO ATIVO PE! formyig cabal de Giro Proprio da mesma forma. Assim, Para a obtencdio do CGP: de Giro Préprio uutros elementos Passivo Circulante, tomarmos PERMANENTE, obteremos 0 podemos montar outra Cop . $460 C © 250 = gg Digitalizado com CamScanner120 Contabitidade Gerencial + Padoveze Capital de giro e itens monetarios ‘Tendo em vista que o sistema de corregao monetaria de balan, 08 itens do Ativo Circulante e Realizavel a Longo Prazo como aves, tay, (incluindo os Estoques), bem como todos os itens do Passivo Circulan " a Longo Prazo como passivos monetarios Cincluindo Adiantamentos ee fica claro que 0 Capital de Giro Préprio Contébil correspondia 4 soma dos itens monetarios liquidos, ou seja, @ resultante da soma dos ation rios menos os passivos monetarios. a CORREGAO MONETARIA DE BALANGO Objetivos O Sistema de Correcéo Monetaria de Balango procura, de forma sin: ficada e bastante sintética, considerar todos os efeitos que a inflagio pron sobre os ativos e, consequentemente, sobre o patriménio da empresa, abarczs: numa tnica conta e com poucos calculos todos os conceitos que terminama ‘desenvolver. Podemos esquematizar sucintamente os principais objetivos que 0 sist de Correciio Monetéria de Balanco quer atingir: ; a) atualizar o valor dos ativos ndo monetarios, que sofrem mensalmest alteracdo de seu valor nominal, fazendo a contabilizagao de sua" zacio; b) apurar os efeitos da inflagéo no patriménio da empresa, vere quantificando o ganho ou a perda nos itens monetarios liquides bilizando tal valor como despesa ou receita, conforme 0 C880) - Iucro nol de gir poe ie lu ro ©) apurar o lucro ou prejuizo Ifquido real, ou seja, tirar do lucro antes do calculo dos efeitos da inflagao no capital 0 valor de tais efeitos, traduzindo no que denominamos 4! ou seja, tirar os efeitos da inflacdo ital Proprio im eja, th dio sobre o Capital Préprio Patriménio Liquido); 8 ® 7 . ca 4) atualizar o lucro Ifquido do exercicio para moeda da data ae ramento de balango, a ne Motietésia ac ete Obniea de adicéio da conta Saldo ni " ‘acl di do ano, ‘ional, que esta a pregos nom Digitalizado com CamScannerseme ntos patrimoniais sujeitos a correcao A formula utilizada, para apurar os efeitos da it 7 monetdrios Iiquidos foi a'de corrigir todos os el edo Patrimonio Liquido. e ‘Arazio da escolha de tais elementos, em vez de Corrigir os itens do Ati jo Passivo Circulante, é€ a facilidade operacional, dada a pouca Totatividade doe itens que compoem esses grupos contabeis. Assim, de uma vez 86, faz-se a atua- jizagio monetaria dos ativos nao monetarios (constantes do Ativo Permanente) go mesmo tempo que, corrigindo © Patriménio Liquido, apuram-se os efeitos da inflacao no patriménio e nos ementos do Ativo Permanen- tacontabil, enquanto a corregéo monetdria do Patriménio Liquido sera conside- \, ni despesa contabill, et bea a c Aconta de saldo de corregéo monetaria Acontrapartida de todas as correcées monetarias das contas sujeitas a cor- regio serd lancada numa tnica conta, que receberd e apurard resumidamente os thes da inflagao. Sera criada a conta de SALDO DE CORREGAO MONETARIA, que é uma con- ‘ade resultado e, portanto, integrard a Demonstracao de Resultados e fara parte ‘anbém do Lucro tributavel. Saldo devedor e credor de corregao monetaria ma conta de apuragao, ela trutura de ativos € passivos lo suplantarem os valores Corre¢io Monetéria que a @ conta Saldo de Correcio Monetéria é w pe ‘er saldo devedor ou credor, dependendo da est oe Assim, se os valores do Patrimonio Liquid | seg lngearmanente, teremos um SALDO DEVEDOR de | ‘0 como despesa. Se, nord " rem os valores do Pa- | Ning PO*m, os valores do Ativo Permanente suplantati®’ © ie corregio ni 5 . enti Uiguido, teremos um excesso de receitas sa rts ‘monetéria,.£- “orana? © Conta apresentaré um SALDO CREDO ‘a empresa tem. ignifica qu! p 7 01 ‘yimos, 0 Passivo Circu: Win, nada mais 1gico Digitalizado com CamScanner122 contabilidade Gerencial * Padover® indice de inflagao utilizado em vista o cardter legal da correcao monetaria, os indices qug ser uanadoe si definidos pela Tegslagio competente, Desde a cian ee refio Monetaria de Balango pela Lei 9 6.404/76, 0 indice adotado fo percentual da OTN (originalmente ORTN). (Em janeiro de 1989, houve a extingiio desse titulo governamental, eg, ma de corregaio monetaria passou a utilizar como medida de inflacdo avai percentual do BTN Fiscal. Em junho de 1991, 0 governo, através da Lei n’ gyi Introduziu 6 INPC para correcaio monetaria de Balanco, j4 que 0 BTNF foi ens, em janeiro desse ano.|A partir de 1°-1-92 (Lei n® 8.383/91) foi adotada/a uz (Unidade Fiscal de Referéncia), utilizada até 31-12-95. Qe 'A proposta da CVM é a criagfo da Unidade Monetéria Contabil (UMC, gf seria o indicador para o sistema de corre¢ao monetaria contabil, que, na verdzi: corresponderia a um titulo governamental, mas de utilizacdo especifica para is contabeis de atualizacdo das Demonstragées Financeiras. ‘Adotamos em nossos préximos exemplos 0 conceito da UMC, ja que equité: ao da OTN ou UFIR, além de trazer dentro de si melhor qualidade conceitual i a Varig Exemplos conceituais: calculos e langamentos basicos Com saldo devedor de correcéo monetaria I- Dados a) Balango Inicial 31-12-x1: Hive 8 | Passive es © Grevlante 0) Duplicatasa Pagar 250 pre Potriménio Liquido ea 700 Capital Social 850 tal 1.100 1.100 b) Fatos do més de janeiro/x2: 1. Receita de Prestagao de Servicos a vista = $ 370 2. Inflagdo do periodo = 40% Digitalizado com CamScannerCorrecho Monetiia integral Uma Itrodugfo. 123 7. calculos langamentos; correo. Monetaria de Balanco 1) Permanente 2, Terrenos = $700 x 40% (inflacdo do periodo) = $ 280 (correcdo monetéria a lancar) Débito: Terrenos Crédito: Saldo de Corregao Monetdria 4.2) Patrimonio Liquido 3, Capital Social = $ 850 x 40% = $ 340 Débito: Saldo de Corregao Monetéria Crédito: Capital Social Mll-Conta T: Ceixa Terrenos Duplicatas « Pagar 00 700 250 370 (2) 280 ™ 980 Copital Social Prestacdo de Servicos (R) Saldo de Correcio Monetaria 850 370 (1) (3) 340) 280 (2) | 30 1 “ 1190 m ail Demonstragéo dos Resultados e Balanco Final: oe Demonstracdo dos Resultados Periodo de 1-1 a 31-1-x2 -s 3g Recetas (Prestacdo de Servigos) = we) (-)Soldo Devedor de Correo Monetéria 310 Digitalizado com CamScanneratabilidade Gerencial * Padovere 124 Co Blanco Final em 31-1-x2 ee gs Ativo $ Passivo $ irculante fo 770 | Duplicots « Pagar 250 Potriménio Liqui t ic ° 980 Copital Social 1.190 Lycro Acumulado 310 Tot 1.750 _| Total 1750 V - Explicagéio do Saldo Devedor de Corregao Monetaria: 0 valor do Saldo Devedor de $ 60 representa na realidade as perdas mo. tdrias com o capital de giro pré pelo fato de a empresa ter inicias monetario) e devendo apenas $ inflagao de 40% afetou negativamente a €1 40% x $ 150 (itens monetarios liquidos = Esquematizando Saldo Inicial Ativos Monetdrios Caixa $400 x Passivos Monetarios Duplicatas a Pagar Perdas Monetarias Liquidas Com saldo credor de correcéo monetaria I-Dados: a) Balanco Inicial 31-12-x1; eae S i vo $ Passive $ Girculante Girculant Goi i i 400 Duplicates « Pagar 650 na Patriménio Liguido wa im | te ; 1.100 prio com do o més com um saldo de caixa de $ 400 (ati 250 de Duplicatas a Pagar (passivo monetério),: $ 250 x 40% = $100 que a empresa iniciou o periodo, Assin, mpresa em $ 60, que € 0 resultado: $ 400 (-) 250). 40% = $ 160 Despesa monetaria Receita monetéria $ 60(*) Digitalizado com CamScanner| 1-Calculos e langamentos: a.1) Permanente 2. Terrenos Contegho Monetila Integral» Ua tntrodugio 125 b) Fatos do més de janeiro/x2 1. Receita de Prestacdo de Servigos a vista = $ 370 2. Inflagéo do perfodo = 40% a) Correcdio Monetiria de Balango $ 700 x 40% (inflagiio do perfodo) = $ 280 (corre- cao monetaria a langar) Débito: Terrenos Crédito: Saldo de Corregiio Monetiria a.2) Patriménio Liquido 3. Capital Social = $ 450 x 40% = $ 180 Débito: Saldo de Corregao Monetaria Crédito: Capital Social We Demonstragao dos Resultados e Balango Final: ee ees Demonstragdo dos Resultados Periodo de 1-1 a 31-1-x2 Recits(Presaydo de Servigos) (+) Saldocredor de Correo Monetéria. = Lucro Liquido 370 100" 470 Ill- Conta T: Caixa Terrenos Duplicatos a Pagar 400 700 650 70 | (2) 280 m7 980 Capital Social Prestagio de Servigos (R) Saldo de Corresio Monetaria 450 370 (0) 700 (2) 1s (3) (3) 180 «0 100 : ene Digitalizado com CamScannermrabilidade Gerencial * Padovere 126 cor Balanco Final em 31-1-x2 Ativo $ Passivo $ Grevlante nce 770 Duplicatas a Pagar 650 Permanente Patriménio Liquide Tevrenos 980 | Copitol Social 630 Lucro Acumulado 470 Total 1.750 Tool NSD V-Explicagao do Saldo Credor de Corregio Monetaria: © valor do Saldo Credor de $ 100 representa, na realidade, os ganhos ns netdrios com o capital de giro proprio negativo do infcio do perfodo. Assi, p fato de a empresa ter iniciado 0 més com um saldo de caixa de $ 400 (az monetirio), mas devendo $ 650 de Duplicatas a Pagar (passive monetiria); inflagao de 40% afetou positivamente a empresa em $ 100, que ¢ o resultado: 40% x $ 250 (itens monetirios liquidos = $ 400 (~) 650). Ou seja, por mane dividas prefixadas em valor maior ao do caixa, a empresa ganhou com a inflags pois ter dividas prefixadas com inflagao provoca ganhos monetétios, jé que: desvalorizagao da divida é um ganho para a empresa. Esquematizando Saldo Inicial Ativos Monetdrios Caixa $ 400 x 40% = $ 160 = Despesa monetiria Passivos Monetarios Duplicatas a Pagar $ 650 x 40% = $ 260 = Receita monetiria Ganhos Monetétios Liquidos $100" CORREGAO MONETARIA INTEGRAL A técnica de correcdo monetéri: correcdo monetéria de balanco, aoe » Pal basicas, ‘Pate nin ntdbe integral é um avanco sobre a sistem componente das demonstragées © Os principais conceitos F ica de regio monetitiaintepra oy Que nortearam © desenvolvimento da técnica, a lastreados no préprio entendimento 42 5 it By le balanco, basi do em qe itens A G0, basicam ntado fe s monetitios liquidos do balanco patrimena) on yn aponente capital de giro préprio, nial so os mesmos comp Hi Digitalizado com CamScannerCorrecio Monetdria Integral ~ Uma Introdusio. 127 sil, tal sistemiitica foi obrigatéri xo Brasil i obrigatéria apenas para go capital Aberto até 31-12-1995, Ficando facultativa | asd ais empresas também niio siio mais obrigadas | ASG: sanceiras pela sistematica de correcéio monetéri oe as Sociedades Anéni- a partir de 1°-1-1996, a elaborar as demonstra, ia de balango. ( tema corregao monetaria integral, em termos de jras, ainda possibilita avancos em seus procediment adogio pelas empresas silei F itos, para ingi Mntencialidade desta técnica. Para se atingir toda Fundamentalmente, a técnica de correcaio monetaria integral é norteada por dois pontos: an 1-Corregaio monetaria de balango como ganho ou perda real Acorrego monetaria de balango nada mais reflete do que os efeitos da in- flagio nas contas patrimoniais; portanto, perdas e ganhos monetarios sao valores reais que devem aumentar e diminuir 0 | conceitual, perdas € ganhos monetarios do assivos sdo relacionados com as contas da demonstracio de resultados-que-tém correlagéo direta com esses elementos patrimoniais. ll-Ajuste dos dados da demonstragao de resultados para valores em moeda de poder aquisitivo da data do encerramento do exercicio Os dados do balanco patrimonial refletem os valores em moeda de poder ‘quisitivo da data do encerramento do exercicio. Por outro lado, os dados da de- Monstracao de resultados pela legislagdo societdria apresentam os valores atra- \&de somatéria corrida dos acontecimentos.em cada.data, independentemente tas taxas de inflacdo ocorridas no ano,Para tanto, a técnica de corré¢ao moneté- "a integral devera trazer todos os dados da demonstracao de resultados também Fara valores em moeda de poder aquisitivo da mesma data. mi A seguir, apresentaremos os principais critérios que estruturam essa siste- ca de tratamento da corregdio monetaria das demonstracoes financeiras, que, ‘ncidentemente, foram aplicadas de forma gradual e sucessiva em nosso pais. PRinen . A ETARIA PAIS CORREGAO MON Wingy IS CRITERIOS DE Ctiaes “aslo da Unidade Monetaria Contabil (UMC) rocura traduzir os dados rmativa} de modo a eX: Poa 7 ! pide 7 08 dizer que a correcéo monetaria Mar og esoes financeiras en{ uma moe citos da falta de corregto dos dado hb Digitalizado com CamScanner128 Gontabilidade Gerenctal + Padovere contrada para executat essa transformagio é criar uma moeda for atribuindo um valor a titulo de taxa para essa moeda, igual ao con para as taxas cambiais para as moedas estrangeiras. Adotando 0 enfoque utilizado pela Comissao de Valores Mobilidr remos essa moeda forte interna de Unidade Monetarja ¢ denominaremos apenas de UMC. : internamente, criar quantas moedas fortes alterna, fe indices percentuais de determinado medidr q te alter celto uty! 08 (Cy denomina Cons, que doravant | ‘A empresa pode, n desejar, bastando trabalhar os f inflagio, transformando-o em taxa. Exemplificando, temos um indicador de inflacéo, que a empresa enter, ser o ideal para trabalhar a corregao monetaria integral de suas demonstrag, financeiras, que indicou uma inflagio de 20% no primeiro periodo ¢ 25% no gundo periodo. Inflagio mensal Periodo 1 20% Periodo 2 5% Para transformar os indicadores de inflagdo em taxas (em UMC), tems: que atribuir um valor para a primeira taxa, que representaria o perfodo anteri: a0 periodo 1, ou seja, o perfodo zero. Se adotarmos como valor da taxa inci! $ 1,00, as taxas dos periodos seguintes seriam: Periodo 1 Toxa anterior (periodo 0) = = $1,00 (+) inflagGo do periodo 1 =20%=0,20%51,00 = 0,20 Toxo por operidol == 1,20 Volor da UMC do peiodo) = 1,20 Pesiodo 2 UNConterioe(peiodo 1) == $120 (4)25%=0,25%$1,20 = 030 UMCparao periods? == 1,50 Se, em vez de CRS 1,00 como UMC inicial desejarmos outra taxa, muderi: apenas os valores finais das UMCs. Vamos exemplificar adotando como UM cial do periodo zero CRS 6,30, mantendo as mesmas inflagoes dos periods !° Period 1 Taxa onterir(periodo 0) = $630 (+) inflacdo do periodo 1 = 1%=0,20%5630 = 1,26 Toxo parooperiodo) == 7.56 Volor da UMC do periodo 1 = 7°56 Digitalizado com CamScannerce ‘OTFeSA0 Monetaria Integr Bal ~Uma teviotucig 129 Petiodo 2 UNConterior (periodo 1) = $7,56 (4) 25% = 0,25 % $ 7,56 189 UNC para o period 2 9145 Aualizagaio das despesas e receitas mensais, apresentando-as no poder aquisitivo da moeda ao final do balango patrimonial 0 fato de, na contabilidade tradicional, 0 total das contas de despesa: receitas do ano serem obtidas pela somatéria dos valores nominais dos eerie mensais faz com que esses dados estejam conceitualmente pela média do ano esejam apresentados inconsistentemente com os dados do Balango Patrimonial, que esto evidenciados pelos valores do final do exercicio contabil. Analisamos esse aspecto no Capitulo 2. O processo de atualizacio consiste em transformar os valores ensais, que etio na moeda corrente do pais, em quantidades de UMC, para, ao final do exercicio, multiplicar pela ultima UMC do ano. Assim, 0s Valores dos movimentos mensais ficam atualizados para a data do encerramento do balanco. Atualizacao das despesas e receitas mensais, utilizando-se o conceito da inflagaéo média do més Tendo em vista que a inflagdo em nosso pafs chegou a atingir patamares dleados, chegou-se A conclustio de que a correctio das despesas ¢ receitas men- ‘is, utilizando-se como indexador a inflacdio do més, adotada no final do més, %’o conseguia uma mensuragao adequada para os itens da demonstracio de "esultados, de modo geral, os eventos de despesas um avango na sistematica de divisor indices construidos Partindo do pressuposto de que, ! oo acontecem durante todos os dias do més, ‘S40 monetaria integral passou a considerar como “meio do més, partindo da inflagéo mensal, Como as contrapartidas das despesas e receitas aod be Patrimonial, também os cdlculos de perdas € £407 Pital de giro passaram a ser calculados em Tecei retas nos itens do ba- monetarios dos itens duas.fases:-— is do — SO Te en los iniciais dos i total do més para os sald orridas durante ae = variagdes 0C' ) aplicando-se a inflagio de meio més par a8 4 Omés, ~ re uw? do my? Win Digitalizado com CamScannerGereneial + Padoveze 180 Conabilidade Saldo de Correcgao Monetéatia Substituigéo da conta i s e ganhos nos itens monetétio, pelo conceito de perda: liquidos monetaria é obtida pela correcao mMonetéria¢, ativo permanente e do patriménio liqu ido. Fica dificil vislumbrar os efeitos, valor to expressivo em seus componentes principais, jd que essa conta é apre, tada sob um tinico ntimero. Detalhando 0 saldo dessa conta em seus segmen, verdadeiros, conseguimos melhor mensuragio, e consequente distribuicao, pa, os itens de resultados que realmente sofreram os impactos inflaciondtios, Entretanto, os valores obtidos também tendem a mostrar-se significativos: de dificil entendimento para usuarios da informacao contabil que nao tém conty cimento profundo dessa sistematica. Além disso, os valores obtidos, em seu toi: sio similares aos valores da conta de saldo de correo monetaria, excetuande: os dados dos estoques que sao canalizados para o custo dos produtos vendite: Dessa forma, imaginando um usuario externo sem muitos conhecimentos deco: tabilidade, estamos apenas trocando um ntimero grande da conta Saldo de Gr recio Monetaria por um ntimero também grande chamado perdas/ganhos s: itens monetarios liquidos. Aconta de saldo de correcao Distribuigdo dos valores das perdas e ganhos nos itens monetarios para os elementos afins da demonstragio de resultados Os dois itens anteriores foram aplicados conjuntamente quando da prime! versio oficial da sistematica de correcao monetéria integral, de obrigatore™* para as companhias abertas, a veio com? Logo a seguir, um avanco nos procedimentos dessa sistematic im monetif técnica de distribuigo dos valores calculados como perdas e ganhos para os itens afins da demonstracdo de resultados com o balango Patriot Assim, as perdas monetérias com clientes sao deduzidas da receita operat os ganhos monetérios com fornecedores sio deduzidos dos “5% is no custo dos produtos vendidos, e assim por diante. Receitas e despesas financeiras reais : 2 valor das receitas e despesas financeiras representa basicamen™ _ tes das atualizagdes monetarias mais os juros reais. Dessa forma, concel “te nfo ha necessidade da divisa aoe nunca. ssidade da divisao dos resultados mensais pela UMC mé4# Digitalizado com CamScannerCorresio Monet io Me ria Tmegral — Uma introdugsg 131 Sobre as variagoes reais ocorridas no més calcula. do periodo. Ajustes a valor presente dos créditos e obrigacées prefixadas Outros aspectos foram incorporados para elaboragao das demonstragées fi- nanceiras pela correctio monetiria integral. O primeiro deles é o procedimento de trazer para valores do final do balanco patrimonial os valores dos créditos e obrigagdes com valores prefixados e vencimentos futuros. Partindo do pressuposto de que, em economias inflaciondrias, os valores das transagdes a serem efetivadas financeiramente em vencimentos futuros trazem dentro de si expectativas de juros futuros, e essas expectativas de juros futuros em sua maior parte so previsdes da inflagdo futura, ou correcio monetaria da inflacao futura embutida nos pregos, é necessdrio expurgar dos créditos e obriga- Ses prefixadas tais expectativas inflaciondrias. Isso se faz trazendo a valores presentes, ou a valores do final do exercicio contabil, esses créditos e obrigagGes, descontando-os a determinada taxa que Pro- Cure refletir a inflagdo embutida nesses elementos patrimoniais. A contrapartida desses valores so os valores correlacionados na demonstragao de resultados. .. OSajustes a valor presente das duplicatas a receber deverao ser uma dedu- Sao da receita operacional bruta, e os ajustes a valor presente a duplicatas a Pagar ser o custo das mercadorias ou produtos vendidos, ou dos estoques, se Mo Vendidos, orrecio monetaria dos estoques . . jo monetaria inte- tt Outro procedimento incorporado & sistematica oF oes dodtestoqués, ig Para as empresas obrigadas a tal contabilizagae neo io anal ‘atti dag, =, data do ence! lati até a data Nonial, ‘a de sua formacio io em vista que as em- i al, tend n ra eee neoeens ae ee os principios fundamentais feconaiftmentam que isso est em desacordo cor ee sina, "ebilidade, notadamente o principio da re Digitalizado com CamScannerontabilidade Gereneial + Padoveze desse procedimento, fecha-se entio o CetCo ag ificador dos itens monetarios liquidos, j4 4, : ane dos, 6 que g adequado de item nao monetirio, & Com a incorporagio de giro proprio como identi ques passam a ter tratamento Correcdo monetaria de outros itens N40 monetériog a sa detecte tal ocorréncia, esse item deverd ter Correcg, Caso uma empresa io contébil. Um exemplo di CCA ny, netdria até a data do final do exercicio contabil. ‘mplo disso i © 0 basis circulante de adiantamentos de clientes. EXEMPLO CONCEITUAL E DESENVOLVIMENTO Dos CALCULOS Partindo de um balango patrimonial inicial e algumas movimentactes, senvolveremos um exemplo simples e com poucos dados, de modo a ilustrar: principais critérios da sistematica de corregdo monetaria integral e os cdleuks necessdrios em cada um deles. E necessério primeiro construir os relatorios p: legislacao societéria, com corregao monetéria do balanco. Faremos a demonstragao de resultados pela corregdo monetéria integrale: trés etapas, a saber: I- a) sem distribuicéo dos ganhos ou perdas monetarias Iiquidas parts contas de resultado; e b) considerando os estoques como ativos monetarios. Neste caso, 0 lucro liquido final sera igual ao hucro liquido ap! pelo critério da legislagao societéria. 1a) distribuindo os ganhos ou perdas monetérias do capital de gio? a af as contas afins da demonstraciio de resultados, exceto daquels™ que no ha corre] Taco direta (disponibilidades); b) ainda considerando os €stoques como ativos monetarios. : soil Neste caso, também, o luero iquido final seré igual ao lero apurado pelo critério da legislacao societéria. Il~a) : distribui sri tea ° indo os ganhos ou perdas monetérias, conforme 0H" ce ic ari > onsiderando Os estoques como ativos nado monetarios, © Sua correcdo monetaria; © fazendo a deflacao dos valores a receber e a pagar prefixado® Digitalizado com CamScannerTS, Corregio Monetaria Integral - Uma lntrodugio 133 er 8 Neste caso, 0 lucro liquido seri diferente, no exato montante da correcio dos estoques remanescentes e dos ajustes efetuados. 1 F touptrestiao on P9- Dados ies cokmoe ey Muado j-Balanco Patrimonial em 31-12-x1 (inicial) ~ sincpactad a. ep Pati coo | frane ATIVO PASSIVO a cancun carcuvae rohan foeqalel Dm Goo 200 —Fornecedores 500 “V\RUet0? 2% Aplcacdes financeiras 300 Empréstimos 400." Macro o> Gentes 1.400 PATRIMONIO LiauIDO NOD Estoques 2.000 Capitol Social 5.500 Sm, PERMANENTE Luctos Acumulados 1.000 Neer io Maquinas 5.000 Resultado do periodo - Nis) (+) Depredacéo acumulada (1.500) Aiivo Total 7.400 Passivo Total 7.400 I~ Movimentagiio e dados do periodo de x2 1. Venda a vista em 30-6-x2 no valor de $ 5.600, com custo de $ 800. 2. Pagamento de despesas operacionais de $ 2.500 em 30-6-x2. 3. Depreciagéio de maquinas igual a 10% ao ano. 4. As aplicagdes financeiras foram mantidas aplicadas durante todo 0 ano, rendendo a variagéio da UMC mais 6% de juros ao ano. . Os empréstimos foram mantidos por mais um ano, com correc&o mone- téria da UMC mais juros de 10% ao ano. 6. Valor da Unidade Monetaria Contabil - UMC. Valor Varigio Percentul |_VariaséoF da UMC | go semestre | _Acomulada a oi | asisisnnam 25g) 3d a0 [c-fos tsa s0)_| cS0% (S802) | | | soo | $130 i | di *Preciagiio do perfodo Ye . rds mina = $5,000 io dos mii UM ma - $5.00. = 4.166,66 Woosem UMC uc de 12d) Digitalizado com CamScanner+ padoveze 134 contabitidade Gerencitt * F Depreciogéo = 10% 00 x 4.166,66 UNG = 416,666 UNG Voor da UNC em 30-06-x2 = $1,50 Depreciacio em redis = $ 1,50 416,666 UNG = $625 2. Corregio monetaria de balango a) Maquinas —_gs000 $180 (UNC 122). 7500 Magdnas = °° 120 (UMC2A) olor em 31-122 = $7,500 Volor em 31-121 5.000 Diferenca — correcéo monetéria = 2500 b) Depreciacao acumulada Depreciot ocmulodo. $1500 250 UNC conterior em UMC $1.20 (UMC 12/x1) (+) Depreciogéo do ono = 416,666 UNG Deprciado ocuslod om UNCs = 1.666, 666 UMGs Deprecocéoocumlada em moeda corrente($) = 1,666,666 UMC» § 1,60 (UMC 12/2) (Solo iil (1) Despesa de depreciyén do periodo = (orreGo monetira da deprecioo ©) Capital Social (opt Social = $500 «5180 (UNC 12/2) stznquucranay S65 Volor em 31.12.x2 Volr em 31.1231 a Diferenca — correcGo monetéria = 2750 4) Lucros Acumulados Lucas Acumulados = 1.000» S 1,80 (UMC 12/2) Siz0tuuciazny 51500 Valorem 31-12-22 Valorem 31-121 oe Diferenca — correo monetéria = ie 3 Digitalizado com CamScannerCoen do patiméni iuido ~ do Copital Social de Lucros acumulados (orrecio do ativo permanente — de mgquinas da depreciacéo acumulada Soldo de correcéo monetéria 3, Receitas Financeiras AploGes Fnonceias Salo lil (4) Audizacéo monetéria do oplicoréo (50% do vriao acumulada da UMC) ()Juros de 6% on ($ 450 x 0,06) = Volor das oplicacées financeiras em 12/x2 (-)Saldo incial += Recta nonceirs do periodo 4, Despesas Financeiras Empréstimos SaldoInicial (+) Atualzagéo monetéria da oplicacio (50% do voriacéo acumulada da UMC) (+) Juros de 10% aa ($ 600 x 0,10) = olor dos empréstimos em 12/x2 (+) Sold inicial = Despesas financeiras do periodo Corresio Mon ‘SHo Monetéria Integral —Uma Introdugéo_ 135 Corresao monetaria do balanco ~ resumo 2750 Detito = 500 Débito =$ 2.500 Crédito 875 Débito 1.625 Demonstragées Financeiras de x2 Pemonstragdo do Resultado de 01-01 a 31- Nendas 4 5.600 (ods eas (800) ce 4.300 poi 2.500) Wha (625) Ces nr WwW Stare tains (260) sig neti 625) "atta dooeetetn - vat 12-x2 Digitalizado com CamScanner136 Contabilidade Gerencial * Padovere Balango Patrimonial em 31-12-x2 (final) ATIVO PASSIVO CIRCULANTE Aalicesfancrs ww Empréstinos Hi a 1/200 PATRIMGNIO LiaulDo PERMANENTE Cpitl Social 2250 aquinas 7500 Lurosocmulados 1500 (-)Depreciago ocumulado (3.000) —_rejuio do perado (33) 10877 —Possivo Total 10877 ‘tivo Total Demonstracio dos cdlculos para executar a correcao monetaria integral Primeixo passo: calcular perdas e ganhos monetarios sobre os itens do capt: de giro. Valor Inflagdo = Perda/Ganho acumulada —-Monetério PERDAS COM ATIVOS MONETARIOS AKA sabre sodo inci $ 200 50% $ 100 sobre aumento do ano 3.100 20% 600 7) total UENTES sobre solo iniil 1.400 50% 700 ESTOQUES (1) sobre saldo remanescente 1.200 50% 600 $2020 soma GGANHOS COM PASSIVOS MONETARIOS FORNECEDORES sobre saldo inicial 500 50% 250 Perdas monetérias iquidas ($2020 (-)$.250) $1770 oe me em a (1) Neste momento estamos tratando os estoques como ativos monetérios, apesar 4¢ nao monetérios. er __ Segundo passo: calcular perdas e ganhos monetérios sobre os itens U° : . Teceitas e despesas financeiras e apurar receitas e despesas financeiras "°*" Digitalizado com CamScanneriS Corresio i ‘We Movetiria Integral ~ Una tatedosto 137 peceitas © despesas financeiras reais Valor nn Hite la a ca IANCERAS Mesrie sdhiidd $300 50% $150 pA RNANCERA REAL = feceta frencira nominal a (add densa de resultados) renetris sobre os ativos Financeiras tis0) {cdots ena) = Reet fnancir real ] uRRETIMOS sso cial $400 50% $200 DESPA INANCETRA REAL += Despesa fnonceira nominal (dodo da demonstrocdo de resultados) $260 (Hgenhos monetarias sobre os passivos financeiros (200) {caldesecima) = Despesafinanceira real C Note que 0 valor de $ 27, que denominamos receita financeira real, corres- ponde exatamente aos juros de 6% ao ano sobre o valor das aplicagées financei- Rs comigidas. E exatamente este o conceito que o sistema de corregdo monetiiria 'mtegral quer atingir, ao abater dos valores que geram variagdes monetérias 0 leulo te6rico da inflago sobre os saldos iniciais e suas variagoes no periodo. O mesmo sucede com a despesa financeira real. O valor apurado é de s 60, ‘We significa o juro real de 10% ao ano sobre o valor dos empréstimos corrigidos. Teceiro passo: corrigir os dados de despesas e receitas para valores de poder “auisiivo do final do balango. Basicamente, consiste em atualizar os dados de *ceitas e despesas operacionais da data de sua formagio até o fim do ano. jonai i xceto q Em nosso exemplo, os dados operacionais ocorreram ral do ano, ex “sto das vendas e devem ser atualizados através das UMCs. Volor Volor Valor da UMC ds —Quantidode jg UMC atolizado demonstracio data da deUMCS gm der./x2_p/ det-/x2 de resultados formacio hy $5600 sso 8S ie ie te a0 10 Lae ie 2000 ¢ ; 1,80 , °peraionis 50 1.666,66 i Wig 2.500 us na 180 150 1,50. Digitalizado com CamScanner138. Comtebilidade Gerenclal * Padovere corrigir os valores dlos estoques remanescentes, Quarto passo: Neste caso, temos que observar a data de formagao de todos os eg es foram formados em 31-12-x1, tog les, nosso exemplo, os estoques ates Volor dos estoques remanescentes =$1.200 Data de formagio dos estoques 3-121 Valor da UMC em 31-12-x1 $1,20 Volor dos estoques em UMCS 1,000 UMC Valor dos estoques em 31-12-x2 = 1,000 UMCS x $ 1,80 (UMC em dez./x2) = $1,800 Corregao monetéria ds estoques a (5 1,800 (-)$ 1.200) Quinto passo: calcular a deflagio dos valores a receber prefixados de clin F e fornecedores. Para fins de exemplificagéio, vamos admitir que tanto os valores a recebe de clientes e a pagar aos fornecedores, do balango final, t¢m dentro de si ux: inflacao embutida, ja que serdo valores a receber no ano seguinte. Admitirems: 4% para os valores a receber e 3% para os valores a pagar. Na pratica, o tratamento correto é trabalhar cada um dos valores prefixatss ¢ expurgar os efeitos inflaciondrios de cada um deles, segundo uma taxa finance ra que signifique a expectativa de inflacio futura embutida nos valores a prazs Salo Expectativa Aust fool de inflagio a 31-12-x2 contidas nos deflagio valores a prazo Glientes $1.400 4% $56 Fornecedores 500 3% Demonstragao de resultados pela correcao monetaria integral Etapa I Nesta primeira etapa acontecem trés ajustes basicos: a) atualizagio das receitas e despesas operacionais; b) apuracio da receita e despesa financeira real; Digitalizado com CamScannerCorresio Monetit q “Ho Monetéria Integral ~ Uma Introdacis 139 ° substituigaéo da correcao monetédria de b: monetarias liquidas. —tegisgio tee alanco pelos ganhos ou Perdas ae Ajuste/ Correga Societaria Atualizacio eed $5.600 ds bs x 1,20 $6720 (et es (800) x1'50 1120) tuo fro 4.800 5510 1 ess operons (2500) x10 (3.000) 7 Depreoéo (625) x10 (750) (eects fincas 7 (4s 150 a {-1Despeses finances (260) (-)$ 200 (60) (Nerego monetria (1.625) (481.4625 0. (Llfedas monetirios 0 (S170 (170) Aro iuito (33) a (33) Note que, apesar da melhoria substancial do relatério de resultados, os va- lores das perdas monetdrias liquidas so grandes. Isso nos leva a segunda etapa da demonstragio da correcao integral, com a distribuigéo dos ganhos e perdas monetarias para as contas afins. Btapa II Nesta segunda etapa distribuiremos os dados de perdas e ganhos mone- tarios para as contas de resultados. Como ainda nesta etapa os estoques estio sendo tratados como monetarios, o cdlculo da perda monetaria sobre os estoques Temanescentes é adicionado ao custo das vendas. Disnbuigo dos Perdas/Gonhos 5 Corresio Integral ‘Monetarios ae eto Etapal “Gontade Origem Valor Hed $6720 Clenles (700) $6070 de (1.200) Estogues so) > 1550 \ Fomnecedores 250 a “Bruty 7 5320 {Roe (3.000) : tm (heer (750) : a Hy : (st) oom tin a) 72) ih (33) | Sete (33) (1770) bh Digitalizado com CamScanner140. Contabilidade Gerencial * Padoveze Os valores das perdas monetarias liquidas -$ 1.770 =, que estavan ciados na demonstragao de resultados feita na primeira etapa da cory eh, gral, foram distribuidos integralmente para as contas afins, evidenciandg 5.1" mais corretos de mensuraciio das contas de resultado. thin, Assim, o valor das vendas do periodo foi reduzido das perdas mon com clientes. Isso significa que, apesar deo valor das vendas ter sido ny this mente maior, a inflacdo provoca perdas monetarias no recebimento das dy,” tas dos clientes, fazendo com que o valor efetivo das vendas seja menor, * acontece com o custo das vendas, O valor gasto para aqui ve ser diminuido dos ganhos monetarios que a inflagi ia divida sem pagamento para os for, O mesmo. das mercadorias de’ voca por conseguirmos manter 0 valor d cedores durante um periodo. {vel fazer uma distribuigéo das perdas monetdrias com 0 ca: ‘io direta com as contas de resultado. Uma solucioy, deria ser uma distribuicdo proporcional para todas as contas de resultados, rs: peitando adequadamente os itens que gerariam ganhos, dos itens que gerariz: perdas para o caixa. A solugio técnica ¢ ideal é identificar todas as movimers Goes de caixa com os itens correspondentes da demonstragdo de resultads: redistribuir essas perdas. Sabemos, contudo, que isso é um trabalho muito ge- de, ¢ deverd ser feito apenas se os valores forem significativos, 0 que nao deve: acontecer em empreendimentos normais. Etapa III Aterceira etapa ¢ feita com alteragées de valores das demonstragoes pe gislacdo societdria. Basicamente corresponde a corregdo monetaria dos estoque e aos ajustes a valor presentes dos valores a receber e a pagar prefixados. . Ajustes as demonstragées - Corregéo Integral nee Comes ret sodetarias top Conta de Origem Valor Vendes $4020 ute aVolor presente do (56) ia clones (1st dos Vendas (1.550) Carre dos Estoques 600 Hsia volar presente de hasnt (935) Lucro Brto im : sam (1 Dospess operaci- (3.000) ot mais (750) - os (-) Deprecaén FT : i (+) Recitsfnancias (60) a 4 (-)Despesas finances 700 - m (-) Perdas monetérias ™ Lucro iuido (33) 559 ¥ Digitalizado com CamScannerein B Corresto Monetat sho Mi 'véra Tovegral- Venytotodugae M1 go, 0 valor do lucro liquido altera Neste “se, exatamente no ' anceiras elaboradas de valor aj encns finaneeiras elaboradas de acordo com a legisla ‘alor ajustado sdtorténcia disso, deveremos alterar também o baler laciio societari . 2 a a, NGO pattimonial, jé que toques, CM NOSSO exemplo, passam a ter Correcio moneti se re: $ esto alt Sail ria, e Os val tients e fornecedores esto ajustados e diminuidos dos ajustes a valo pared fl svalores prefixados. ‘alor presente Apresentamos a ‘guir O resumo de todas as demonst ela corregio monetaria integral, nas suas diversas et: pima seguir Os balangos patrimoni itragdes de resultados ‘apas. Apresentamos tam- comparagéo das demonstracées financeiras Demonstragées de resultados periodo de 1-1 a 31-12-x2 Legislacdo = _—Corregtio Monetaria Integral Societaria Etopa Etopa Il Etapa tll las $ 5.600 $6120 6020 $5.64 (Hla ds Vendos (800) (0.200) (1.550) (935) Loo fta 4.800 5.520 4470 5029 {Oss operons (2.500) (3.000) (3,000) (3.000) {Deena (625) (750) (750) (750) (ects francis WW a a q (yest: (260) (60) a ia “oreo monetéria (1.625) 0 a he (eds noc 0 (770) 720) ir) ted ido (33) (33) (33) 56 eracionais, apuracio das a ; ° Rapa atualizagiio das receitas e despesas oP puragio das demais pet i i a receitas e despesas financeiras reais € das monetarias liquidas. : ivos ae tivos e passiv Eapa ty ~ distribuigao das perdas monetéras guides ae de resultados. i i rrelatos da de do giro, para os itens co ee valor presente dos Bapa 1 ~corregao monetaria dos estod' créditos e obrigagdes prefixados- Digitalizado com CamScanner142. cantabtaade Gerencal * Padoves® ——“To ap Sieg TS balan Patron a-l2x1 31-1242 a Legislacio Societaria & Corresio Integral com correct Correcdo Integral estoques e ajuste a valor Presen Q Etapas |e It [sire s $ $ IRCULANTE ; Caixa 200 aa) 3.300 Alcoresfinonsras 300 a 7 HS 1400 1.400 Lau Fstoques 2.000 1.200 1.800 PERMANENTE Maquinas 5.000 7.500 7500 (1 Deproiogo ocumuads (1.500) (3.000) (2000 Avo toll 7400 10.877 haa PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores 500 500 485, Enmpstimos 400 660 6 PATRIMONIO QUIDO Capital Soc 5.500 8.250 8250 Lucras acumulados 1.000 1.500 1.500 Resullado do periado . (33) stb Festool _ Fica evidente a supremacia informacional das demonstragGes finance efetuadas com a sistematica de corregio monetédria integral. Tanto os valores # demonstragao de resultados, como do balango patrimonial evidenciam aim: mais consistentes. ASPECTOS OPERACIONAIS DA CORREGAO MONETARIA INTEGRAL NO SISTEMA DE INFORMAGKO CONTABIL Integragéo das informacées 7 io desses pelanuicaen goo bil, rence trUese desses relatérios é imtegrada no sistema de informacio aaa €m vista que sua base numérica sao os dois relatdrios-base, 44", itadicionais Conse caigatltR6® Pattimonial, segundo os preceits Ores adicionais. Com os cuidados que tivemos na e ue tivemos na construgdo da estrutura 4° Os aque ae ; las ueles dois relatérios, a transformagio dos valores nominais &™ Digitalizado com CamScannerN Gorresdo Monetria Integral ~ Uma tntodugio 143 dos na sistemética correc monetiria integral é zados apenas uma questio a et matematico. questo de cat jtérios de atualizacao das despesas e receitas e 7 uragao dos efeitos monetarios sobre as contas do capital de giro Dependendo do nivel de inflagio na economia, poderemos executar a corre- gomonetaria integral da demonstragao de resultados em duas opcées de atuali- zacio dos dados das receitas e despesas: a) utilizando-se como divisor das contas de resultado a UMC do final do més; ou b) utilizando-se como divisor das contas de resultado a UMC média do més. Se utilizarmos a UMC do final do més, os célculos das perdas e ganhos nonetirios sobre o capital de giro ser‘io feitos tomando-se como base os saldos hhiais do perfodo, Se utilizarmos a UMC média do més, os célculos das perdas éganhos monetrios sobre o capital de giro serdo feitos em duas etapas: primei- %aplicando a inflagdo do més sobre os saldos iniciais e, segundo, aplicando a 'lacio de 15 dias sobre as variages ocorridas dentro do més, nas contas do pital de giro, Resumindo, temos: ita Ets moelris lan dos cones da sabre o cgitl de giro jn de estado cokulados com etalon inl do més sobre os sls ins pain ain do és shes sls ny elo dom dois br es vires ais no peti. ilticio dos critérios de atualizagdo - vantagens ¢ “antagens IMC média do més sugere, como m todo o dia, ao longo do més, se situem na metade do perio- de atualizagao das Aablicg a Pein pgetio do critério de atualizagao pela U ay cons? Que as despesas e receitas corr “Adesar 4 We em média, despesas e receil Exe ar s ened itério 7 aparente vantagem da aplicagdo desse cr Digitalizado com CamScanner