BANCA COMERCIAL Y BANCA

DE INVERSIÓN
Administración Bursátil

Universidad Americana
Profesor: OSWALDO CASTRO GAMBOA

Chaverri Jiménez Valeria Del Carmen

González Quirós Judith Tatiana
Navarro Delgado Paula
Sandoval Castillo Yosette Patricia
Zúñiga Quirós Roberto José

NOVIEMBRE 2022
 Tabla de contenido

Introducción..................................................................................................................................... 2
Marco teórico: ................................................................................................................................. 3
Banca Comercial ............................................................................................................................ 3
Operaciones o servicios: ......................................................................................................... 4
Regulación de la banca comercial ......................................................................................... 5
Características de la banca comercial: ................................................................................ 5
Intermediación financiera en la banca comercial y de inversión. ................................. 6
Intermediación Cambiaria .................................................................................................... 7
¿Dónde se pueden realizar cambios de divisas? .............................................................. 8
Los riesgos cambiarios ........................................................................................................ 9
Riesgos de cambio para el banco...................................................................................... 9
Riesgos de cambio para el cliente ................................................................................... 10
Banca de inversión ...................................................................................................................... 11
Características: ......................................................................................................................... 11
Funciones:.................................................................................................................................. 11
La banca de inversión, el aliado de la bolsa ..................................................................... 12
Banca de inversión- Fusiones .............................................................................................. 13
Ventajas .................................................................................................................................. 14
Desventajas ........................................................................................................................... 14
Banca de inversión- Adquisición ......................................................................................... 14
Tipos de adquisición: .......................................................................................................... 14
BIBLIOGRAFÍA .............................................................................................................................. 16

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 Introducción

En el siguiente documento encontraremos información muy importante que nos

ayudara a conocer y profundizar sobre que es la banca comercial y la banca de
inversión, que hace cada una de ellas y cuál es la diferencia, quien los regula, así
como sus características, riesgos con los que cuenta cada una de ellas con el fin de
incrementar los saberes en la administración bursátil tema de estudio en este
cuatrimestre.

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Marco teórico:

Banca

La banca se divide principalmente entre banca comercial y banca de inversión. La

primera se ocupa de comercializar productos como préstamos y pensiones. La
segunda, de inversiones en bolsa y negocios empresariales. Conocer ambas es
necesario, según la gestión la necesidad a cubrir.

Banca Comercial

La banca comercial es aquel grupo de entidades que desarrollan como actividad

económica la intermediación financiera. Es decir, captan ahorros del público y con
esos recursos otorgan préstamos. La banca comercial agrupa entonces a todos los
bancos comerciales, instituciones que reciben depósitos y, a su vez, extienden
créditos.

El negocio de la banca comercial está en la diferencia entre el tipo de interés que

pagan por los ahorros, y el que cobran por los financiamientos otorgados. Así, los
intereses que ofrece una cuenta de ahorros deben ser menores a los que se exigen
a los prestatarios. De ese modo, el intermediario se queda con una rentabilidad.

Un banco comercial es un banco cuyo negocio principal es tratar con el público

general. Es decir, ofrecen cuentas corrientes, dan préstamos, tienen productos
financieros como planes de pensiones y fondos de inversión, etc. Se trata de bancos
cuyo negocio se encuentra en la comercialización de estos productos. Los bancos
que operan online, las cajas de ahorros y cooperativas de crédito (cajas rurales)
pertenecen a este tipo de bancos. En definitiva, es lo que normalmente llamamos
un banco.

Pero la banca comercial no es el único tipo de banca que existe actualmente.

Aunque a principios del siglo XX sólo se hablaba de banca comercial, después del

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cambio de visión de la bolsa en 1929 el presidente de los Estados Unidos Franklin
Roosevelt lanzó un paquete de medidas para reactivar la economía europea
conocido como 'New Deal'.

Entre este paquete de medidas estaba la llamada ley Glass-Steagal, que separaba
la banca de inversión de la banca comercial. Esta ley fue duramente criticada y
abolida en 1999, pero la división entre banca comercial y banca de inversión suele
seguir vigente entre la mayor parte de los bancos. No obstante, la legislación es
distinta en cada país, y en países como España no se obliga ello.

Operaciones o servicios:

Las operaciones que desarrolla la banca comercial pueden diferenciarse en dos

categorías:

1. Pasivas: Son operaciones por las cuales se captan fondos del público a
cambio de un retorno. Estamos hablando de instrumentos como:
o Cuentas de ahorro: Pagan un retorno periódico al usuario por guardar
su dinero. Permiten realizar operaciones como transferencias y pagos
desde esa cuenta.
o Depósitos a plazos (Back to back): A diferencia de una cuenta de
ahorro, el cliente debe mantener inmovilizado su capital en la entidad
financiera. Esto, por un tiempo determinado, por ejemplo, seis meses.
A cambio, se paga un retorno más alto que el de una cuenta de
ahorros.
2. Activas: Son aquellas donde la entidad financiera ofrece un producto a
cambio de cobrar un tipo de interés. Destacan:
o Tarjeta de crédito: Permite al usuario realizar compras las cuales
podrá cancelar en un solo pago al final del periodo, o puede optar por
dividir el préstamo en cuotas, por ejemplo, en seis pagos mensuales.

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 o Créditos hipotecarios: Permiten al cliente financiar la adquisición de un
inmueble, por lo cual se efectuarán abonos mensuales durante un
largo plazo, que incluso puede superar los veinte años.
o Créditos prendarios: El crédito prendario es aquel que se obtiene a
cambio de un objeto garante. Es decir, para acceder a este tipo de
financiamiento, el beneficiario debe dar en custodia un bien mueble el
cual quedara prendado como garantía en el caso de no pago.
o Créditos fiduciarios: Es una relación contractual del emisor de
confianza entre las tres partes presentes en el fideicomiso: cliente y el
administrador a favor de un beneficiario y que transfiere un patrimonio
autónomo para la realización de un fin determinado.
o Préstamo de capital de trabajo: Ofrece a las compañías los recursos
necesarios para que la empresa pueda operar diariamente. Es decir,
dicho crédito permitirá que la entidad tenga los fondos para adquirir
insumos, pagar salarios a los trabajadores, entre otros.

Regulación de la banca comercial

La banca comercial está usualmente sujeta a la regulación del ente estatal

correspondiente. Este supervisa que los bancos comerciales, por ejemplo, se
mantengan solventes y realizan operaciones con el respaldo suficiente para
enfrentar el riesgo de crédito o de impago.

Debemos tomar en cuenta además que la banca comercial debe mantener

inmovilizado, por ley, un porcentaje de los depósitos que capta. Dicha reserva se
guardará en el banco central o autoridad monetaria respectiva.

Características de la banca comercial:

Dentro de las características que se identifican en los bancos comerciales se

encuentran:

❖ Son entidades que ofrecen servicios financieros tanto de operaciones activas

como pasivas.
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 ❖ La ganancia del banco se encuentra representada por la diferencia obtenida
entre lo que gana producto de los intereses percibidos y los intereses
pagados producto de depósitos de los clientes.
❖ Pueden ser entidades públicas como también privadas.
❖ Se encuentra regulada por las leyes bancarias de cada país.
❖ Son instituciones que operan mediante cuotas o tasas de interés como
sistema de pago.
❖ Los servicios financieros prestados son muy seguros garantizando la
protección del dinero de los clientes.

Intermediación financiera en la banca comercial y de inversión.

En las naciones desarrolladas han evolucionado una serie de intermediarios

financieros altamente eficientes; sin embargo, tal situación está cambiando
rápidamente y diferentes tipos de instituciones están prestando servicios que
anteriormente estaban reservados para otros causando con ello que las distinciones
institucionales se desvanezcan. Pese a lo anterior, existe cierto grado de identidad
institucional de los intermediarios financieros, por lo que se presentan a
continuación sus principales tipos:

➢ Bancos comerciales: Son los intermediarios miembros del sistema bancario

de un país y que tienen contacto con ahorradores e inversionistas mediante
la captación y préstamo de los recursos monetarios del público. La actividad
básica de un banco es conseguir la máxima rentabilidad, cumpliendo con el
objetivo básico financiero (crecimiento de la propiedad de los socios o
accionistas), con los recursos con los que actúa tanto propios como
captados, pero asegurando al mismo tiempo la liquidez suficiente y
restringiendo el máximo los múltiples riesgos que implica el manejo de
dineros y capitales y que asegure maniobrabilidad y solvencia.
➢ Asociaciones de ahorro y préstamos: Son agrupaciones cuyo fin es el de
captar recursos para el financiamiento y beneficio de los asociados.

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 Tradicionalmente se utilizan los fondos para el financiamiento de hipotecas
residenciales y comerciales.
➢ Uniones de crédito: Son asociaciones cooperativas cuyos miembros tienen
un vínculo común, como el ser empleado de una misma empresa. Los
ahorros de estos se prestan tan solo entre ellos mismos, generalmente para
la compra de automóviles, hacer mejoras a las casas de particulares y otras
cuestiones similares. Con frecuencia, las uniones de crédito son la fuente
más económica de fondos disponibles para los prestatarios individuales.
➢ Fondos de pensiones: Consisten en planes de retiro de trabajadores
financiados por los bancos o empresas especializadas, para ofrecer una
pensión complementaria al ahorrante luego de cotizar a largo plazo. Son
administradas, principalmente, por los departamentos de fideicomiso de los
bancos comerciales, por empresas de seguros o por compañías
especializadas.
➢ Compañías de seguros de vida: Captan ahorros bajo la forma de primas
anuales y posteriormente invierten estos fondos en acciones, bonos, bienes
raíces e hipotecas.
➢ Fondos de inversión: Se constituyen con el aporte económico de una serie
de ahorrantes. Los dineros se invierten en la compra de acciones,
obligaciones a largo plazo o instrumentos de deuda a corto plazo emitidos
por el sector privado o el sector público, con el fin de lograr alta rentabilidad
con la inversión de grandes cantidades de dinero.

Intermediación Cambiaria

Se entiende por cambio de moneda, a cualquier operación por la que un billete,

cheque depósito, préstamo o cualquier otro producto, instrumento financiero o
medio de pago pasa de estar expresado en una determinada divisa a estar en una
divisa diferente.

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¿Dónde se pueden realizar cambios de divisas?

En entidades bancarias como lo pueden ser: bancos, cajas de ahorros y

cooperativas de crédito podrá hacer cualquier tipo de operación de cambio de
moneda, tanto la compraventa de billetes o divisas, como contratar préstamos en
moneda extranjera, abrir una cuenta en moneda extranjera, etc.

Los establecimientos de cambio de moneda. Los hay de distintos tipos:

▪ Los autorizados sólo para comprar billetes extranjeros o cheques de viajero

con pago en euros.
▪ Los autorizados también para vender billetes extranjeros o cheques de
viajero.
▪ Los que además pueden hacer (enviar o recibir) transferencias con el
exterior.

De las 165 monedas diferentes que existen, solo once son divisas convertibles, una
divisa convertible es aquella que puede ser libremente convertida a otras divisas sin
ninguna restricción de control de cambios, las once divisas convertibles son:

1. Euro (EUR), Países de la Eurozona.

2. Dólar Americano (USD), Estados Unidos de América.
3. Dólar Canadiense (CAD), Canadá.
4. Dólar neozelandés (NZD), Nueva Zelanda.
5. Dólar Australiano (AUD), Australia.
6. Yen Japonés (JPY), Japón.
7. Libra Esterlina (GBP), Reino Unido.
8. Franco Suizo (CHF), Suiza.
9. Corona Sueca (SKR), Suecia.
10. Corona Danesa (DKR), Dinamarca.
11. Corona Noruega (NKR), Noruega.

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Los riesgos cambiarios

El tema de los riesgos de cambio ha aumentado por varias razones:

● El incremento del comercio internacional.

● El desarrollo de un número cada vez mayor de empresas multinacionales.

● La dimensión de proyectos que sobrepasan las posibilidades de financiación

de algunos países, y los obligan a recurrir a fuentes externas.

● La sobreevaluación o la subvaluación de algunas monedas.

Frente a esta situación, es lógico que en los mercados internacionales se buscara

un punto de referencia común. El dólar fue considerado la moneda más estable y
fue adoptado por muchos países (como la base más segura para sus transacciones
internacionales) que lo utilizan a preferencia de sus propias monedas, a veces muy
volátiles. El uso generalizado del dólar presenta en realidad un intento de aminorar
los riesgos cambiarios inherentes a todas las operaciones entre diferentes países
(excepto los que tienen una moneda común como el euro).

Riesgos de cambio para el banco

Los banqueros deben cuidarse de las fluctuaciones cambiarias (como deben

hacerlo de la inflación o de la recesión) de dos maneras: cuidando sus riesgos
propios en la materia y vigilando los riesgos de este tipo que sus clientes puedan
estar asumiendo.

Conviene recalcar aquí que un banco solo puede correr riesgo de cambio (propio)
sobre su posición de cambio. Es decir, sobre los saldos existentes de moneda
extranjera, productos de la diferencia entre el total de compras y el total de ventas
efectuadas, independientemente de si estas son al contado o al termino. En esta
posición la que debe ser estrechamente vigilada y cubierta del mejor modo posible.

Un banco no asume riesgos de cambio en relación con las disponibilidades de

divisas que mantiene en sus cuentas corresponsales del exterior, ya que dichos

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saldos no necesariamente se producen por compras de divisas. Solo asume riesgos
sobre su posición de cambios.

Riesgos de cambio para el cliente

Conviene que el banquero juegue su papel de consejero del cliente, ya que, si

encuentra que los riesgos de cambio asumidos por el cliente son demasiado
importantes, puede condicionar un préstamo a la reducción de las deudas en divisas
o a la cobertura de estas. El cliente tiene dos maneras de cubrir sus riesgos de
cambio: la primera- y la mejor cuando existe la posibilidad de hacerlo- es comprando
el cambio a término. La segunda es constituyendo una reserva eventual para
diferencias de cambio. Esta última fórmula es menos segura, pues nadie puede
determinar con exactitud cuánto puede llegar a ser el riesgo de cambio que se corre
en un momento determinado. La tendencia general es de subestimar el riesgo.

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 Banca de inversión

La banca de inversión es una institución encargada de intermediar transacciones

complejas de empresas o del Estado, que pueden ser realizadas mediante recursos
propios o interviniendo de manera interna o externa en dichas operaciones.

La banca de inversión intermedia en actividades como compra y venta de empresas,

acciones o incluso fusiones empresariales, en las cuales se requiere de una gran
cantidad de recursos, no solo de capital, por lo que también ofrece asesoramiento
útil para sus interesados.

La banca de inversión también es conocida como banco de negocios debido a su

capacidad de intervenir y negociar por cuenta propia en nombre de una entidad
cuando sea necesario.

Características:

Las principales características de una banca de inversión son las siguientes:

i. Ofrece servicios de asesoramiento.

ii. Brinda servicios a empresas, gobiernos o individuos cuyas operaciones
requieran grandes cantidades de recursos.
iii. No opera como una banca comercial.
iv. Intermedia en transacciones complejas y sectores estratégicos.
v. Facilita labores mercantiles complejas en el mercado.

Funciones:

Las principales funciones que desempeña una banca de inversión son las
siguientes:

I. Elaborar planes y presupuestos de recursos de inversión.

II. Asesorar a los clientes sobre posibles movimientos estratégicos.
III. Ofrecer reestructuraciones internas a sus clientes para mejorar su capacidad
productiva.

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IV. Asesorar a sus clientes para las cotizaciones en las bolsas de valores.
V. Realizar actividades de negociación directamente en bolsas de valores,
adquiriendo o vendiendo acciones, etc.
VI. Otorgar créditos o recursos financieros a sus clientes para la adquisición de
activos.
VII. Asesorar a empresas en operaciones complejas, como por ejemplo en
fusiones de empresas.

Estructuración de emisiones

Es una alternativa de financiamiento que permite a una compañía ofrecer

instrumentos negociables, ya sea acciones, bonos u otros instrumentos de corto y
largo plazo; con el fin de captar fondos de aquellos que cuenten con recursos
financieros disponibles y que deseen invertir. La empresa puede utilizar este capital
para su expansión, desarrollo de proyectos, reestructuración de su deuda u otros
propósitos. ¿Saben cómo hacer una emisión de bonos o una emisión de acciones?
Por lo que acuden al Banco de inversión. En el caso de las emisiones de acciones,
el Banco de Inversión puede llegar a comprometerse con la empresa que está
emitiendo las acciones a vender todas las acciones que esta emita si el público no
las compra. El mismo Banco de inversión se encarga de comprarlas. A esto se le
llama Underwriter.

Titularización
La Titularización es una forma de financiamiento que consiste en: transformar
activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el mercado de
valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la
consecuente reducción de los costos financieros.

La banca de inversión, el aliado de la bolsa

Un banco de inversión es una institución financiera que levanta capital, como se

mencionó anteriormente la banca de inversión comercia en los mercados
financieros, gestiona salidas a bolsa, opas y gestiona fusiones y adquisiciones de

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grandes empresas. No tienen una gran red de sucursales por toda la geografía, sino
unas pocas y enormes oficinas en los grandes centros financieros.

Los beneficios de la banca comercial suelen ser más estables que los de la banca
de inversión; dependen de la economía del país en el que están basados y si pierden
dinero, significa que la situación de ese país es complicada. En contraste, los
beneficios de la banca de inversiones son más variables, dependiendo del ciclo
económico y de la evolución de los mercados financieros.

A la hora de invertir en un tipo de banco u otro, debemos de tener en cuenta que

sus negocios son distintos y que son dos tipos de empresas, aunque puede ser que
bancos comerciales tengan su banca de inversión o viceversa.

Banca de inversión- Fusiones

La fusión (integración) podría definirse como una negociación en la que empresas

con patrimonios independientes se unen para constituir un único patrimonio bien
sea por Incorporación o Absorción, en beneficio de una nueva sociedad que
sustituya a otras ya existente.

Debemos de tener claro que toda fusión bancaria surge como una solución y/o
alternativa para todos los problemas que enfrenta el sistema financiero y las
instituciones. Resultan conveniente en casos que las entidades exhiban
previamente un grado indispensable de salud en sus balances obteniendo una
efectiva racionalización de los gastos de transformación, excelente gerencia del
riesgo, capacidad para responder apropiadamente con mínimos costos y máxima
efectividad a los cambios del entorno.

Las fusiones y adquisiciones de empresas se han convertido actualmente, no solo

a nivel nacional sino a nivel multinacional, en estrategias fundamentales de mercado
y productivas, a las cuales las organizaciones empresariales deben recurrir cada
vez con más frecuencia para asegurar en un mercado globalizado, competitivo con

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precios y calidad y en expansión, la supervivencia de las empresas y el crecimiento
cíclico de las mismas.

Ventajas

1. Reducción de costos tanto de producción como de operación, además de los

costos de transformación.

2. Poseen una administración más centralizada y metódica.

3. Aumenta la competitividad en el mercado financiero.

Desventajas

1. Hay una disminución en los pasivos laborares, es decir, aumenta los

despidos de personal.
2. La economía del país en donde se realice la fusión dará el resultado de esta.
3. Creación de monopolios.
4. Pánico y confusión en los clientes.

Banca de inversión- Adquisición

Es un negocio de manera directa, donde la empresa adquiere los activos o acciones

de otra empresa, donde los accionistas dejan de ser propietarios de la empresa
adquirida.

Tipos de adquisición:

1. Fusión o consolidación: se podría decir que son términos parecidos sin

embargo en la consolidación es la creación de una empresa totalmente
nueva, tanto la que adquiere como la adquirida finalizan la existencia legal
anterior y ambas se convierten en una nueva empresa.

2. Adquisiciones de acciones: Se basa en comprar acciones con derecho de

voto entregando a cambio dinero en efectivo, acciones de capital. cuyo

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 procedimiento comienza con una oferta a nivel privada afectada por la
administración de una empresa a otra.

3. Adquisición de activos: Son las transferencias de los títulos de propiedad

de las empresas, en este caso los procedimientos son sumamente costosos
ya que una empresa pueda adquirir otra compañía comprando la totalidad de
sus activos y para ello se requiere la aprobación formal de todos los
accionistas de la empresa vendedora.

4. Fusión por Incorporación: Esta fusión se da cuando hay dos o más

instituciones existentes reunidas para constituir una institución de nueva
creación originando la extinción de la personalidad jurídica de las
instituciones incorporadas y la transmisión a título universal de sus
patrimonios a la nueva sociedad.

5. Fusión por Absorción: Se da cuando una o más instituciones son

absorbidas por otra institución ya existente donde genera la extinción de la
cedula jurídica de las instituciones absorbidas y donde la institución
absorbente asume a título universal de sus patrimonios a la nueva sociedad.

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BIBLIOGRAFÍA

Guillermo Westreicher (2020). Banca comercial. Recuperado de Enciclopedia Económica.

(2022). Banco comercial. Recuperado de Economía 360.

Editorial Grudemi (2021). Banca de inversión. Recuperado de Enciclopedia Económica, Última

actualización: febrero 2022.

(2018) Banca. Recuperado de (https://bbva.com/es/banca-comercial-banca-inversiones/)

(2018) Banco de la Republica Colombiana

Marcuse, Robert. (2010). El banco nuestro de cada día: una visión desde adentro (1ª ed). Granica

Escoto Leiva, Roxana. (2007). Banca comercial (1a ed). EUNED

Cuartas Aguirre, Fernando. (2013). Banca comercial y de inversión (1a ed). Ediciones de la U

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