Companhia

KLABIN S.A. Abel1a -C.N.P.J. n 89.637.490/0001-45 NIRE 35300188349

ATA DA REUNIO EXTRAORDINRIA

DO CONSELHO

DE ADMINISTRAO

DATA, HORA E LOCAL: Aos 29 de novembro de 2004, s 11 :00 horas, na sede social da Klabin S.A. (doravante designada "ComDanhia"), localizada na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Formosa, 367 12 andar. PRESENA: Presentes a maioria dos membros do Conselho de Administrao constituindo estatutrio, de acordo com o pargrafo primeiro do artigo 15 do Estatuto Social.
COMPOSIO DA MESA: Presidente: Miguel Lafer Secretria: Maria Elizabeth

"quorum"

Toledo

Pacheco

ORDEM DO DIA:
Considerando que:

(a) o Conselho de Administrao da Companhia, em suas reunies de 03 e 04 de novembro de 2004, dentre outras deliberaes relacionadas com o estabelecimento do 1 Programa de Distribuio de Valores Mobilirios da Klabin, aprovou aSa emisso de Debntures simples (no conversveis em aes), da espcie sem garantia, nem preferncia (as "Debntures"), para distribuio pblica no mbito do Programa, no valor de R$300.000.000,00 (a "Emisso"); (b) O valor da Emisso poderia ser aumentado em virtude do incremento na quantidade de Debntures emitidas ("Opo de Lote Suplementar"), conforme previsto no artigo 24 da Instruo CVM 400;
(c) Aps as referidas reunies do Conselho de Administrao, a Companhia definiu com as instituies intermedirias da Emisso a taxa de abertura em 108% da acumulao das taxas mdias dirias dos 01 -Depsitos Interfinanceiros de um dia, Extra-Grupo (Taxas 01), calculadas e divulgadas pela CETIP, para orientar o processo de bookbuilding;

(d) A taxa aplicvel s Debntures da Emisso foi determinada aps a concluso do procedimento de coleta de intenes de investimento dos interessados em adquirir as Debntures da Emisso (processo de bookbuilding), conduzido pelas instituies intermedirias da Emisso no dia 26 de novembro de 2004;
(e) o Conselho bookbuilding; de e Administrao deve homologar a taxa final apurada no processo de

(f)

as instituies intermedirias exerceram a Opo incremento da Emisso, de 30.000 Debntures Emisso o valor total de R$314.050.000,00;

de Lote Suplementar, o que resultou para 31.405 Debntures, perfazendo

no a

Klabin S.A. Ata da Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao Realizada em 29 de novembro de 2004. 11:00 horas

ns.2.

senhor

Presidente

exps

que

se prope

deliberao

deste

Conselho

de Administrao

seguinte:

(a) Homologao da taxa de juros definitiva de 105,5% da acumulao das taxas mdias dirias dos DI -Depsitos Interfinanceiros de um dia, Extra-Grupo (Taxas DI), calculadas e divulgadas pela CETIP, base 252 dias teis, ao ano, apurada em processo de bookbuilding realizado em 26 de novembro de 2004, que dever compor a Remunerao definitiva das Debntures, devendo ser firmado respectivo aditamento Escritura de Emisso para refletir o aqui deliberado; (b) Conforme exerccio da Opo de Lote Suplementar pelas instituies intermedirias, ratificar o incremento da Emisso de 30.000 Debntures, para 31.405 Debntures, perfazendo a Emisso o valor total de R$314.050.000,00, devendo o aditamento Escritura de Emisso referido no item (a) acima;

DELIBERAES: Aps as consideraes seguintes decises:

do Presidente,

o Conselho

de Administrao,

por unanimidade,

tomou

as

(a) Homologar a taxa de juros definitiva em 105,5% da acumulao das taxas mdias dirias dos DI -Depsitos Interfinanceiros de um dia, Extra-Grupo (Taxas DI), calculadas e divulgadas pela CETIP, base 252 dias teis, ao ano, apurada em processo de bookbulding realizado em 26 de novembro de 2004, a qual compor a Remunerao definitiva das Debntures, devendo ser firmado respectivo aditamento Escritura de Emisso para refletir o aqui deliberado;
(b) ratificar o incremento da Emisso de 30.000 Debntures, para 31.405, perfazendo a Emisso o valor total de R$ 314.050.000,00 devendo o aditamento Escritura de Emisso referido no item (a) acima refletir o aqui deliberado. autorizada ratificados a tomar todas as medidas ainda necessrias concretizao da todos os atos praticados pela Diretoria nesse sentido at apresente

Fica a Diretoria Emisso, ficando data.

Nada mais havendo a tratar, Conselheiros presentes.

foi lavrada

a presente

Ata, a qual,

lida e aprovada,

foi assinada

pelos

So Paulo, 29 de novembro de 2004. aa) Miguel Lafer, Presidente do Conselho de Administrao, Maria Elizabeth Toledo Pacheco, Secretria do Conselho, Alfredo Lobl, Armando Klabin, Daniel Miguel Klabin, Lilia Klabin Levine, Pedro Franco Piva, Paulo Srgio Coutinho Galvo Filho, Roberto Luiz Leme Klabin, Olavo Egydio Monteiro de Carvalho, Srgio Alberto Monteiro de Carvalho e Vera Lafer. Certifico que o texto supra cpia autntica da Ata da Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao de Klabin S.A. , realizada em 29 de novembro de 2004, s 11 :00 horas, lavrada em livro prprio. /1
M a ri a~~ :-

Secretria

do Conselho

de Administrao