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Press Release Do Resultado Da Natura Do 4T22
Press Release Do Resultado Da Natura Do 4T22
• A Receita líquida consolidada no 4T22 totalizou R$ 10,4 bilhões, +3,0% vs. 4T21 em moeda constante (“CC”), e queda de
-10,8% em reais na comparação anual, devido a um impacto cambial (principalmente pela depreciação de GBP, AUD e ARS em
relação ao BRL). O crescimento em CC foi impulsionado novamente pelo forte desempenho de Natura &Co Latam (+10,6% em
CC) e Aesop (+18,2% em CC), e parcialmente compensado pelos contínuos desafios na The Body Shop (-8,4% em CC) e Avon
International (-9,9% em CC, -6,2% excluindo Rússia e Ucrânia)
• O Lucro bruto consolidado do 4T22 foi de R$ 6,6 bilhões, com margem bruta de 63,8%, uma queda de 60 pbs em relação
ao 4T21. A margem foi impactada principalmente pela The Body Shop e por um desempenho mais suave da Natura &Co Latam
e da Aesop, que mais do que compensaram a melhora da margem da Avon International, na comparação ano a ano
• O EBITDA ajustado do 4T22 foi de R$ 1.095 milhão, com margem de 10,5% (-280 pbs na comparação ano a ano), uma vez
que a melhoria da margem de Aesop, combinada a menores despesas da Holding, foram compensadas por desempenhos mais
fracos já esperados em Natura &Co Latam, Avon International e The Body Shop
• Dívida Líquida do 4T22 (excluindo leasing) foi de R$ 7,4 bilhões (de R$ 8,8 bilhões no 3T22). Apesar do EBITDA mais
fraco na comparação ano a ano, a melhoria de R$ 1,4 bilhão no trimestre na dívida líquida foi ainda maior do que a melhoria
entregue no 4T21 (de R$ 1,2 bilhão), principalmente devido à melhor dinâmica do capital de giro e de cash tax. Isso mostra
continuidade na melhoria da conversão de caixa
• Prejuízo líquido de R$ 890 milhões no 4T22, impulsionado principalmente pelo menor EBITDA (impactado por R$ 383
milhões de impairment não caixa), maiores despesas financeiras líquidas e perdas de operações descontinuadas
• Natura &Co Latam: A receita líquida do 4T22 cresceu +10,6% em CC, mas apresentou queda de -3,2% em reais, impulsionada
pelo forte crescimento de dois dígitos em CC na marca Natura, parcialmente compensado por vendas levemente positivas em CC
na Avon na América Latina e valorização do real frente às outras moedas latino-americanas
• Marca Natura na América Latina: A receita líquida aumentou +17,5% no 4T22 em CC e +3,1% em reais, com forte
momento no Brasil e crescimento adicional na América Hispânica. No Brasil, a receita líquida cresceu +17,9% no 4T22,
apoiada por um forte crescimento da produtividade das consultoras, combinada ao excelente desempenho do varejo. Mesmo
em meio à turbulência política e econômica, principalmente na Argentina, Chile e Peru, a receita líquida na América Hispânica
cresceu +16,9% em CC, mas apresentou queda de -18,6% em reais. O crescimento foi impulsionado principalmente pela
aceleração na Argentina, Colômbia e México. Excluindo a Argentina, a receita dos mercados hispânicos cresceu um dígito
médio em CC, impactada pelo desempenho mais fraco do Peru e do Chile
• Marca Avon na América Latina: A receita líquida cresceu +2,2% em CC, mas apresentou queda de -11,2% em reais. No
Brasil, a receita líquida continuou a melhorar sequencialmente e chegou a +7,5%, entrando em cenário positivo, favorecida
por uma base comparável mais fraca. A categoria de beleza apresentou crescimento sólido de +12% na receita, enquanto
Moda e Casa (“M&C”) teve uma redução de -10%, em linha com nosso processo de otimização. Nos mercados hispânicos,
a receita líquida caiu -1,1% no 4T22 em CC (ou -19,5% em reais), principalmente devido à Argentina, mas também foi
impactada por uma queda no México, Peru e Chile. A categoria de beleza cresceu +7,3% em CC, mas foi mais do que
compensada pela categoria M&C
• A margem EBITDA ajustada do 4T de Natura &Co Latam foi de 8,9%, -320 pbs vs. 4T21. O forte desempenho
da receita e a rígida disciplina financeira foram mais do que compensados pelo impacto do aumento das despesas gerais e
administrativas como percentual da receita líquida, refletindo as pressões inflacionárias (que cresceram a uma taxa maior que
a receita da Avon Latam), maiores investimentos em P&D (especialmente para a marca Natura, onde estamos acelerando os
investimentos em marketing e inovação), e aumento no trimestre devido ao faseamento que inclui a provisão da remuneração
da administração
• Avon International
• A receita líquida do 4T22 apresentou queda de -9,9% em CC vs. 4T21 (ou -23,8% em reais). Excluindo a Rússia e a
Ucrânia, a receita caiu -6,2%. Problemas pontuais na cadeia de suprimentos também tiveram um impacto desfavorável
estimado de 2 p.p. das vendas totais. Embora ainda impactada pelo difícil ambiente macroeconômico, a Avon International
conseguiu repassar a inflação e a pressão cambial nos preços, o que também beneficia a produtividade das representantes.
Os fundamentos do canal de distribuição continuam a mostrar melhorias (produtividade das representantes, nível de
atividade, digitalização e desempenho dos principais produtos)
• A margem EBITDA ajustada do 4T foi de 5,8%, uma queda de -490 pbs ano a ano. A expansão de +230 pbs na margem
bruta e o foco contínuo em obter economias decorrentes da transformação foram mais do que compensados pela
desalavancagem das vendas e outras despesas de faseamento no trimestre. O 4T22 incluiu aumento no custo relacionado aos
incentivos, enquanto o 4T21 se beneficiou da liberação dessas provisões, conforme mencionado ano passado
• A margem EBITDA do 4T foi de 21,4%, uma queda de -80 pbs na comparação ano a ano. A pressão de 350 pbs na margem
bruta foi parcialmente compensada por um rígido controle de custos e ganhos antecipados dos esforços de reestruturação,
que levaram a um ganho de eficiência de +270 pbs de SG&A como percentual da receita líquida (apesar do impacto da
desalavancagem das vendas)
• Aesop
• A receita líquida do 4T cresceu +18.2% em CC, mas apresentou queda de -2.1% em reais. Todas as regiões registraram
crescimento anual de dois dígitos, mesmo em meio a um ambiente macro em deterioração. O varejo e o atacado apresentaram
crescimento sólido, parcialmente compensado por um desempenho mais fraco do e-commerce, refletindo a normalização do
comportamento do consumidor pós-Covid. A marca também entrou na China com sucesso, com forte desempenho que superou
as expectativas.
• A margem EBITDA ajustada do 4T foi de 28.6%, +190 pbs na comparação ano a ano, ainda pressionada por investimentos
planejados para entregar um crescimento futuro sustentável, porém, mais do que compensada pela alavancagem das vendas.
1. Análise de Resultado
A segmentação do Grupo é
composta de:
• Natura &Co Latam, que inclui todas as marcas na
região: Natura, Avon, The Body Shop e Aesop
• Avon International, que inclui todos os mercados,
excluindo América Latina
• The Body Shop, exceto América Latina e,
• Aesop, exceto América Latina
a
Consolidado Natura &Co Latam b Avon International The Body Shop Aesop
R$ milhões
c c c c c c
4T-22 4T-21 Var. % 4T-22 4T-21 Var. % 4T-22 4T-21 Var. % 4T-22 4T-21 Var. % 4T-22 4T-21 Var. %
Receita Bruta 13.501,4 15.023,0 (10,1) 7.886,9 8.079,1 (2,4) 2.456,4 3.248,4 (24,4) 2.181,7 2.677,8 (18,5) 976,6 1.017,7 (4,0)
Receita Líquida 10.389,8 11.643,2 (10,8) 5.943,2 6.142,3 (3,2) 2.062,6 2.708,1 (23,8) 1.504,4 1.893,9 (20,6) 879,6 898,9 (2,1)
CMV (3.762,9) (4.144,1) (9,2) (2.410,4) (2.449,7) (1,6) (802,2) (1.115,5) (28,1) (373,8) (404,1) (7,5) (176,6) (174,7) 1,1
Lucro Bruto 6.626,9 7.499,2 (11,6) 3.532,7 3.692,6 (4,3) 1.260,4 1.592,6 (20,9) 1.130,6 1.489,8 (24,1) 703,0 724,2 (2,9)
Despesas com Vendas, Marketing e Logística (4.334,7) (4.956,0) (12,5) (2.384,2) (2.449,5) (2,7) (853,5) (1.147,1) (25,6) (770,8) (1.002,1) (23,1) (326,3) (357,3) (8,7)
Despesas Adm., P&D, TI e Projetos (1.771,7) (1.566,1) 13,1 (874,7) (736,9) 18,7 (430,3) (355,3) 21,1 (256,2) (274,6) (6,7) (207,2) (204,0) 1,6
Despesas Corporativas (121,0) (157,4) (23,1) - - - - - - - - - - - -
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais, Líquidas (435,2) 34,9 (1.348,0) (43,4) 45,2 (195,9) (316,9) 5,0 (6.380,0) (41,5) (15,6) 165,4 (31,1) (1,7) 1.736,2
Custos de Transformação/ Integração / Reestrturação do Grupo (117,0) (89,7) 30,5 (56,9) (42,6) 33,6 (59,5) (42,9) 38,7 - - - - - -
Depreciação 690,6 731,9 (5,6) 252,6 233,5 8,2 176,0 195,7 (10,1) 180,8 223,5 (19,1) 81,2 79,2 2,5
EBITDA 537,8 1.496,8 (64,1) 426,2 742,3 (42,6) (223,8) 248,1 (190,2) 242,9 421,0 (42,3) 219,6 240,4 (8,7)
Margem Bruta 63,8% 64,4% -60 pbs 59,4% 60,1% -70 pbs 61,1% 58,8% 230 pbs 75,2% 78,7% -350 pbs 79,9% 80,6% -70 pbs
Desp. com Vendas, Marketing e Logística/Receita Líquida 41,7% 42,6% -90 pbs 40,1% 39,9% 20 pbs 41,4% 42,4% -100 pbs 51,2% 52,9% -170 pbs 37,1% 39,7% -260 pbs
Desp. Adm., P&D, TI e Projetos/Receita Líquida 17,1% 13,5% 360 pbs 14,7% 12,0% 270 pbs 20,9% 13,1% 780 pbs 17,0% 14,5% 250 pbs 23,6% 22,7% 90 pbs
Margem EBITDA 5,2% 12,9% -770 pbs 7,2% 12,1% -490 pbs (10,9)% 9,2% -2010 pbs 16,1% 22,2% -610 pbs 25,0% 26,7% -170 pbs
Margem Líquida (8,6)% 6,0% -1460 pbs - - - - - - - - - - - -
a
Resultado consolidado inclui Natura &Co Latam, Avon Internacional, The Body Shop e Aesop, bem como subsidiárias da Natura nos Eua, França e Holanda
b
Natura &Co Latam: inclui Natura, Avon, TBS Brasil e Latam Hispânica, Aesop Brasil e &Co Pay
c
Inclui efeito da Alocação de Preço de Compra (PPA)
d
Relacionadas à separação de negócios na Avon da América do Norte
a b
Consolidado Natura &Co Latam Avon International The Body Shop Aesop
R$ milhões
c c c c c
2022 2021 c Var. % 2022 2021 Var. % 2022 2021 Var. % 2022 2021 Var. % 2022 2021 Var. %
Receita Bruta 47.108,7 51.642,9 (8,8) 29.295,8 29.692,1 (1,3) 8.590,9 11.188,9 (23,2) 6.180,9 7.842,9 (21,2) 3.041,1 2.919,0 4,2
Receita Líquida 36.349,6 40.164,7 (9,5) 22.027,3 22.413,4 (1,7) 7.196,0 9.329,3 (22,9) 4.407,2 5.821,8 (24,3) 2.718,7 2.600,2 4,6
CMV (13.155,0) (14.097,9) (6,7) (8.880,2) (8.833,1) 0,5 (2.890,6) (3.698,2) (21,8) (1.032,5) (1.236,7) (16,5) (351,7) (329,9) 6,6
Lucro Bruto 23.194,6 26.066,8 (11,0) 13.147,1 13.580,3 (3,2) 4.305,5 5.631,1 (23,5) 3.374,7 4.585,1 (26,4) 2.367,1 2.270,3 4,3
Despesas com Vendas, Marketing e Logística (16.160,6) (17.750,7) (9,0) (8.950,4) (9.062,8) (1,2) (3.213,3) (4.162,7) (22,8) (2.651,6) (3.259,1) (18,6) (1.345,2) (1.266,0) 6,3
Despesas Adm., P&D, TI e Projetos (6.161,7) (6.399,5) (3,7) (3.011,0) (2.906,1) 3,6 (1.410,6) (1.734,8) (18,7) (965,4) (1.064,7) (9,3) (743,5) (676,6) 9,9
Despesas Corporativas (391,3) (559,4) (30,0) - - - - - - - - - - - -
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais, Líquidas (297,9) 272,0 (209,5) 70,7 301,2 (76,5) (225,7) (2,4) 9.344,7 (86,2) (33,4) 158,4 (44,9) 1,8 (2.638,0)
Custos de Transformação/ Integração / Reestrturação do Grupo (640,9) (511,0) 25,4 (256,2) (188,9) 35,6 (214,3) (289,4) (25,9) - - - - - -
Depreciação 2.591,9 2.791,5 (7,2) 912,4 872,0 4,6 683,8 830,9 (17,7) 692,1 795,1 (13,0) 303,4 293,5 3,4
EBITDA 2.134,1 3.909,7 (45,4) 1.912,6 2.595,7 (26,3) (74,7) 272,8 (127,4) 363,6 1.023,1 (64,5) 536,7 622,9 (13,8)
Margem Bruta 63,8% 64,9% -110 pbs 59,7% 60,6% -90 pbs 59,8% 60,4% -60 pbs 76,6% 78,8% -220 pbs 87,1% 87,3% -20 pbs
Desp. com Vendas, Marketing e Logística/Receita Líquida 44,5% 44,2% 30 pbs 40,6% 40,4% 20 pbs 44,7% 44,6% 10 pbs 60,2% 56,0% 420 pbs 49,5% 48,7% 80 pbs
Desp. Adm., P&D, TI e Projetos/Receita Líquida 17,0% 15,9% 110 pbs 13,7% 13,0% 70 pbs 19,6% 18,6% 100 pbs 21,9% 18,3% 360 pbs 27,3% 26,0% 130 pbs
Margem EBITDA 5,9% 9,7% -380 pbs 8,7% 11,6% -290 pbs (1,0)% 2,9% -390 pbs 8,3% 17,6% -930 pbs 19,7% 24,0% -430 pbs
Margem Líquida (7,9)% 2,6% -1050 pbs - - - - - - - - - - - -
a
Resultado consolidado inclui Natura &Co Latam, Avon Internacional, The Body Shop e Aesop, bem como subsidiárias da Natura nos Eua, França e Holanda
b
Natura &Co Latam: inclui Natura, Avon, TBS Brasil e Latam Hispânica, Aesop Brasil e &Co Pay
c
Inclui efeito da Alocação de Preço de Compra (PPA)
d
Relacionadas à separação de negócios na Avon da América do Norte
Receita Líquida Consolidada
• A receita líquida consolidada do 4T22 cresceu +3,0% em CC, mas apresentou queda de -10,8% em reais, refletindo o forte
crescimento da marca Natura e da Aesop, e a melhoria de tendências da marca Avon na América Latina, porém, parcialmente
compensada pela queda da The Body Shop e de Avon International.
• A receita do 4T das moedas do mercado G12 em CC totalizou 24,0% no 4T22 vs. 24,2% no 4T21 (as moedas do mercado G12
são: GBP, EUR, USD, AUD, YEN, CAD, SEK e CHF)
• Com operações em aproximadamente 100 países, 42% da receita líquida veio de fora da América Latina.
+3,0% CC +0,4% CC 6%
6%
12% 12% 26%
-9,5% 31%
42% 47%
40.164 36.349 Ex-Latam 2022 Ex-Latam 2021
24% 29%
-10,8% 27%
11.643 10.389 27%
Vendas Digitais
As vendas habilitadas digitalmente, que incluem vendas online e social selling, permaneceram estáveis como percentual da
receita, para todas as unidades de negócios, com exceção da Aesop, que apresentou queda de 3 p.p. para 16% (vs. 19% no 4T21),
devido ao desempenho muito forte dos canais de varejo e atacado. Ainda assim, a Aesop apresenta o maior nível de digitalização
entre todas as unidades de negócios.
Venda por relações utilizando aplicativos digitais: Para a Natura América Latina, a penetração do digital (consultoras que
acessaram pelo menos uma vez a revista digital ou o aplicativo durante o trimestre) atingiu impressionantes 82,1% no 4T22
comparado com 80,5% no 4T21. Além disso, na Avon International, a penetração do aplicativo Avon On (representantes ativas que
fizeram login pelo menos uma vez nas últimas três campanhas) alcançou 30,6% no 4T22, em comparação a 25,5% no 4T21.
Margem Bruta
• A margem bruta consolidada foi de 63,8% no 4T22, -60 pbs vs. 4T21
• A margem bruta foi impactada principalmente pela contínua pressão sobre a rentabilidade da The Body Shop e por uma
margem menor de Natura &Co Latam e da Aesop, que mais do que compensaram a expansão da margem da Avon
International, na comparação anual
• Conforme mencionado anteriormente, embora os preços de algumas commodities venham caindo nos últimos meses, Natura
&Co compra insumos de valor agregado. Os preços dos insumos estão correlacionados aos preços das commodities, mas essa
dinâmica foi mais do que compensada pelo aumento dos preços de energia e pela inflação como um todo (especialmente
salarial)
Margem Bruta 4T22
Consolidado Natura &Co Latam Avon International The Body Shop Aesop
R$ milhões
4T-22 4T-21 Var. % 4T-22 4T-21 Var. % 4T-22 4T-21 Var. % 4T-22 4T-21 Var. % 4T-22 4T-21 Var. %
Receita Líquida 10.389,8 11.643,2 (10,8) 5.943,2 6.142,3 (3,2) 2.062,6 2.708,1 (23,8) 1.504,4 1.893,9 (20,6) 879,6 898,9 (2,1)
CMV (3.762,9) (4.144,1) (9,2) (2.410,4) (2.449,7) (1,6) (802,2) (1.115,5) (28,1) (373,8) (404,1) (7,5) (176,6) (174,7) 1,1
Lucro Bruto 6.626,9 7.499,2 (11,6) 3.532,9 3.692,6 (4,3) 1.260,4 1.592,6 (20,9) 1.130,6 1.489,8 (24,1) 703,0 724,2 (2,9)
Margem Bruta 63,8% 64,4% -60 pbs 59,4% 60,1% -70 pbs 61,1% 58,8% 230 pbs 75,2% 78,7% -350 pbs 79,9% 80,6% -70 pbs
Consolidado Natura &Co Latam Avon International The Body Shop Aesop
R$ milhões
2022 2021 Var. % 2022 2021 Var. % 2022 2021 Var. % 2022 2021 Var. % 2022 2021 Var. %
Receita Líquida 36.349,6 40.164,7 (9,5) 22.027,3 22.413,4 (1,7) 7.196,0 9.329,3 (22,9) 4.407,2 5.821,8 (24,3) 2.718,7 2.600,2 4,6
CMV (13.155,0) (14.097,9) (6,7) (8.880,2) (8.833,1) 0,5 (2.890,6) (3.698,2) (21,8) (1.032,5) (1.236,7) (16,5) (351,7) (329,9) 6,6
Lucro Bruto 23.194,6 26.066,8 (11,0) 13.147,1 13.580,3 (3,2) 4.305,4 5.631,1 (23,5) 3.374,7 4.585,1 (26,4) 2.367,0 2.270,3 4,3
Margem Bruta 63,8% 64,9% -110 pbs 59,7% 60,6% -90 pbs 59,8% 60,4% -60 pbs 76,6% 78,8% -220 pbs 87,1% 87,3% -20 pbs
Despesas Operacionais
• As despesas consolidadas de Vendas, Marketing e Logística atingiram 41,7% da receita líquida (-90 pbs vs. 4T21)
• Despesas consolidadas Administrativas, P&D, TI e Projetos atingiram 17,1% da receita líquida, (+360 pbs vs. 4T21)
• As despesas VG&A (ambas as linhas acima combinadas) aumentaram em +270 pbs no 4T22 em uma base anual. Esse
trimestre foi particularmente impactado pelo aumento dos custos relacionados ao faseamento de despesas (incluindo, mas
não limitado a remuneração anual da administração e despesas relacionadas a projetos) e pressões inflacionárias em todas as
unidades de negócios. Além disso, a comparação anual foi impactada pelo fato de que o 4T21 se beneficiou de uma liberação
de provisões de incentivos
• As despesas Corporativas atingiram R$ 121 milhões, uma redução de -23,1% em relação ao 4T21, beneficiando-se das
iniciativas implementadas pelo Comitê de Transição (visando uma estrutura mais simples e enxuta), mas impactadas por
R$ 25 milhões em gastos de faseamento mencionados no trimestre anterior. Em 2022, as despesas corporativas já
apresentavam queda de 30,0% em relação a 2021
• Outras receitas/despesas operacionais foram de R$ -435 milhões (abaixo dos R$ +35 milhões no 4T21), impactadas
principalmente por R$ 383 milhões de impairment não caixa (relacionado majoritariamente a Avon International, com
impairment adicionais na The Body Shop, em menor proporção), a parte restante vinda dos custos de reestruturação da The
Body Shop, e despesas não recorrentes na Aesop
• Os custos de Transformação/Integração/Reestruturação com Grupo foram de R$ 117 milhões, um aumento de +30.5%,
impactados principalmente pelos custos de rescisões, decorrentes da aceleração da integração da Natura e da Avon, e da
continuidade dos ajustes na estrutura de custos da Avon International
EBITDA Consolidado
O EBITDA Ajustado do 4T22 foi de R$ 1.095 milhão, com margem ajustada de 10,5% (-280 pbs ano a ano). A margem do 4T22
refletiu diferentes fatores e dinâmicas para cada unidade de negócios e para a Holding:
EBITDA Consolidado 537,8 1.496,8 (64,1) 426,2 742,3 (42,6) (223,8) 248,1 (190,2) 242,9 421,0 (42,3) 219,6 240,4 (8,7)
Custos de Transformação/Integração (1) 117,0 89,7 30,5 56,9 42,6 33,6 59,5 42,9 38,7 - - - - - -
(i) Custos de Transformação 59,5 44,2 34,6 - - - 59,5 42,9 38,7 - - - - - -
(ii) Custos de integração 57,3 45,5 25,9 56,9 42,6 33,6 - - - - - - - - -
(iii) Custos de reestruturação do Grupo 0,2 - - - - - - - - - - - - - -
Créditos fiscais, recuperações e reversão de provisões - (43,5) (100,0) - (43,5) (100,0) - - - - - - - - -
Impairment de Loja e Goodwill 382,9 - - 31,1 - - 282,9 - - 58,7 - - 7,1 - -
Custo de Reestruturação - Unidade de negócio 32,9 - - 12,4 - - - - - 20,5 - - - - -
Outras (receitas)/despesas líquidas não recorrentes 24,7 - - - - - - - - - - - 24,7 - -
EBITDA Ajustado 1.095,4 1.543,0 (29,0) 526,6 741,4 (29,0) 118,7 291,0 (59,2) 322,1 421,0 (23,5) 251,4 240,4 4,6
Margem EBITDA Ajustada 10,5% 13,3% -280 bps 8,9% 12,1% -320 bps 5,8% 10,7% -490 bps 21,4% 22,2% -80 bps 28,6% 26,7% 190 bps
EBITDA Consolidado 2.134,1 3.909,7 (45,4) 1.912,7 2.595,7 (26,3) (74,7) 272,8 (127,4) 363,6 1.023,1 (64,5) 536,7 622,9 (13,8)
Custos de Transformação/Integração 640,9 511,0 25,4 256,2 188,9 35,6 214,3 289,4 (26,0) - - - - - -
(i) Custos de Transformação 214,3 296,5 (27,7) - - - 214,3 289,4 (26,0) - - - - - -
(ii) Custos de integração 268,1 214,5 25,0 256,2 188,9 35,6 - - - - - - - - -
(iii) Custos de reestruturação do Grupo 158,5 - - - - - - - - - - - - - -
Créditos fiscais, recuperações e reversão de provisões - (283,5) (100,0) - (283,5) (100,0) - - - - - - - - -
Impairment de Loja e Goodwill 382,9 - - 31,1 - - 282,9 - - 58,1 - - 7,1 - -
Custo de Reestruturação - Unidade de negócio 32,9 - - 12,4 - - - - - 20,5 - - - - -
Outras (receitas)/despesas líquidas não recorrentes (1) (32,0) - - - - - (113,6) - - 36,3 - - 45,3 - -
EBITDA Ajustado 3.158,7 4.137,3 (23,7) 2.212,3 2.501,1 (11,5) 308,9 562,2 (45,1) 478,5 1.023,1 (53,2) 589,1 622,9 (5,4)
Margem EBITDA Ajustada 8,7% 10,3% -160 bps 10,0% 11,2% -120 bps 4,3% 6,0% -170 bps 10,9% 17,6% -670 bps 21,7% 24,0% -230 bps
(1) Outras (receitas)/despesas líquidas não recorrentes: Efeito líquido do ganho da resolução favorável de uma disputa judicial na
Avon International, custos associados à suspensão das operações da The Body Shop na Rússia e outras despesas não recorrentes
na Aesop (não apenas, mas que incluem os estudos da potencial transação)
• As despesas financeiras líquidas foram de R$ -524 milhões no 4T22, um aumento de +74,2% vs. 4T21 (aumento de R$ -223
milhões em uma base anual), devido principalmente aos seguintes fatores:
• Item 1.1 – Aumento na despesa financeira devido a maior dívida bruta e aumento da taxa de juros
• Item 1.5 – no 4T22 as despesas foram de R$ -295 milhões vs. R$ -89 milhões no 4T21, um saldo de despesas maior em R$
-206 milhões. O aumento das despesas está relacionado a uma taxa CDI mais alta, que levou a perdas nos derivativos
atrelados à taxa de juros das dívidas com hedge, principalmente no Sustainability-Linked bond 2028 e o Certificados de
Recebíveis Imobiliários (CRI)
• Item 3.2 – no 4T22 as despesas foram de R$ -64 milhões em comparação a R$ -32 milhões no mesmo período de 2021
(variando R$ -31 milhões na comparação anual). Maiores perdas devido a amortização de custos de transação e tarifas
bancárias
• Item 3.4 – no 4T22 as despesas foram de R$ -50 milhões, uma piora de R$ -31 milhões na comparação anual, principalmente
devido ao agravamento da hiperinflação na Argentina
• Isso foi parcialmente compensado pelo Item 1.2 – no 4T22 a receita financeira foi de R$ +207 milhões, melhorando em
R$ +141 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior. A melhora está relacionada principalmente ao aumento do
saldo de caixa no trimestre, em meio à emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) em outubro
Lucro Líquido Underlying (UNI) e Lucro Líquido
No ano de 2022, o fluxo de caixa livre foi uma saída de R$ -1.679 milhão em comparação com uma saída de R$ -2.360 milhões no
ano anterior. Apesar do impacto negativo do lucro líquido do ano (de R$ +1.041 milhão em 2021 para R$ -2.859 milhões em 2022),
o fluxo de caixa das operações substancialmente melhorou para R$ -282 milhão de R$ -1.192 milhão
o Capital de giro operacional que melhorou em todas as unidades de negócios como percentual da receita líquida
(com exceção da Aesop em meio ao crescimento acelerado), que foi parcialmente compensado pelo mix de
unidades de negócios. As unidades de negócios que mais crescem carregam maior Capital de Giro estrutural
o O principal fator para a melhoria do capital de giro foi a contínua otimização de estoques (especialmente
produtos acabados), parcialmente compensada pelo aumento de recebíveis como resultado do crescimento de
vendas na América Latina. As contas a pagar ficaram quase estáveis, pois as melhorias foram compensadas pelo
menor nível de estoques e menor Capex
o Outros ativos e passivos foram beneficiados pelo menor adiantamento a fornecedores conforme observado no
trimestre anterior
o Melhoria significativa no imposto de renda e contribuição social
Além da melhora no caixa das operações, continuamos nossos esforços de alocação de capital, o que resultou na redução do Capex
em 2022, que representou uma saída de R$ -1.103 milhão, reduzindo 25% ano a ano, enquanto continuamos investindo em nossas
prioridades em manter uma empresa operacional sustentável e saudável.
Como mencionado anteriormente, a administração segue fortemente focada em otimizar a conversão de caixa e continua
trabalhando em: (i) melhorar a gestão do capital de giro (que ainda tem oportunidades, apesar dos progressos já entregues até o
momento), (ii) disciplina rigorosa na alocação de capital e na otimização do CAPEX, e (iii) melhoria contínua da alíquota de cash
tax.
Índices de endividamento em Natura &Co Holding e na Natura Cosméticos
Embora a dívida líquida tenha melhorado em uma base trimestral para R$ 7,4 bilhões (de R$ 8,8 bilhões), Dívida Líquida/EBITDA
foi significativamente impactado pelo baixo EBITDA reportado em 2022. É importante destacar que o EBITDA reportado no ano
passado foi particularmente impactado por despesas não estruturais (incluindo R$ 383 milhões de impairment no 4T), que não
deveriam ser recorrentes no longo prazo. Como mencionamos previamente, estamos trabalhando para melhorar nossa estrutura
de capital enquanto continuamos a focar nas melhoras de margem e conversão de caixa.
Como parte dos esforços contínuos do Grupo para melhorar sua estrutura de capital e abordar ativamente os próximos vencimentos,
Natura &Co Luxembourg Holdings (Natura Lux) assinou em 14 de novembro um Club Loan de USD$ 250 milhões com vencimento
em 2025, garantido por Natura &Co Holding e por Natura Cosméticos S.A. Os recursos foram utilizados principalmente para pagar
um empréstimo de US$ 150 milhões de Revolving Credit Facility do grupo com vencimento em 2024 e um empréstimo de GBP 70
milhões da The Body Shop com a agência UK Export Finance.
Além disso, em dezembro de 2022, a Natura Cosméticos reembolsou R$ 913 milhões referentes à sua 10ª emissão de debêntures.
Paralelamente, a Natura Cosméticos recebeu R$ 1.050 milhão em outubro de 2022, resultado da emissão de Certificados de
Recebíveis Imobiliários (CRI). A amortização da 10ª emissão de debêntures elimina todos os covenants financeiros do Grupo.
Desempenho por segmento
Variação (%) Receita Líquida Variação (%) KPI Operacional
Natura &Co Latam
4T-22 vs. 4T-21 2022 vs. 2021 4T-22 vs. 4T-21
Moeda Moeda
Reportado (R$) Reportado (R$) C onsultoras / Representantes b
C onstante C onstante
Natura Latam a 3,1% 17,5% 6,2% 14,5% 1,9%
Natura Brasil 17,9% 17,9% 14,3% 14,4% 1,7%
Natura Hispânica -18,6% 16,9% -5,3% 14,6% 2,2%
Avon Latam -11,2% 2,2% -11,2% -3,4% -10,7%
Avon Brasil 7,5% 7,5% -5,7% -5,7% -0,4%
Avon Hispânica -19,5% -1,1% -13,8% -2,4% -19,7%
a
Natura Latam inclui Natura Brasil, Hispânica e Outras
b
C onsidera a Média de C onsultoras / Representantes disponíveis no trimestre
amplamente estável, em 1,16 milhão no 4T22, +1,7% em relação ao 4T21 e a) Receita bruta dividida pelo número médio de consultoras
• A produtividade das representantes no segmento de beleza aumentou mais uma vez sequencialmente, e continuou a crescer
a um ritmo de dois dígitos ano a ano, impulsionada pelo desempenho das principais categorias
• Moda e Casa continuaram a apresentar queda no trimestre em relação ao ano anterior, mas com nível médio de pedidos
estável em reais, e um menor impacto nas vendas totais consolidadas, conforme esperado
• O número médio de representantes disponíveis ficou amplamente estável em comparação com os níveis do 3T22 e 4T21,
refletindo as ações de correção efetivas implementadas desde o 3T21, demostrando continuidade na estabilização do canal,
entregue no último trimestre
Avon Brand in Hispanic Latam
• A receita caiu -1,1% em CC (-19,5% em reais), beneficiada principalmente pela boa performance na Argentina, mas
impactada por uma queda no México (que tem maior exposição na categoria Moda e Casa), no Peru e no Chile (que também
sofrem da volatilidade política e econômica, como observado com a marca Natura)
• A categoria de beleza cresceu +7,3% em CC, mas esse crescimento foi mais do que compensado pela categoria Moda e Casa
• O número total de representantes disponíveis conseguiu melhora sequencial, apresentando crescimento de +6,4% vs. 3T22,
embora tenha apresentado queda de -14,4% em comparação com o ano anterior
• A margem bruta foi de 59,4%, queda de -60 pbs ano a ano (em linha com a pressão do 3T22 na comparação anual),
beneficiada pelo aumento de preços, melhor mix de categoria e eficiência nos esforços de marketing, mas ainda impactada
pelos preços dos insumos e pela dinâmica cambial
• Tanto a comunicação como o treinamento de nossa força de vendas estão sendo desenvolvidos para prepará-las para esta
nova realidade. Os sistemas de TI já estão sendo adaptados, bem como a reorganização de nossa infraestrutura logística e
dos nossos times. Além disso, a mudança nos incentivos da estrutura de vendas, em vigor desde a Onda 1, está se acelerando
ainda mais devido à melhor proposta de valor resultante do cross-selling de produtos Natura e Avon. Com uma proposta de
valor unificada, o processo de otimização do portfólio (principalmente, mas não limitado à categoria de Moda e Casa) será
mais significativo, para torná-lo ainda mais atrativo para nossos consumidores finais, especialmente, do ponto de vista da
rentabilidade para nossas consultoras e representantes, e para a Companhia
• Assim sendo, é importante destacar que, à medida que aceleramos o processo de implementação da Onda 2, esperamos um
desempenho de receita mais fraco em toda a Avon, especialmente em algumas regiões do mercado hispânico, onde a Onda
1 e a Onda 2 ocorrerão simultaneamente. Além disso, esse processo incorrerá em custos de integração, que pretendemos
compensar principalmente com o desinvestimento em ativos na América Latina
• O &Co Pay na Natura apresentou forte crescimento no Brasil tanto em número de contas, atingindo aproximadamente 500
mil, quanto em Volume Total de Pagamentos (“TPV”), que alcançou R$ 9,96 bilhões no trimestre (R$ 25,6 bilhões em 2022).
Além de captar e processar 100% dos pagamentos das vendas diretas e do e-commerce da Natura, com o lançamento da
plataforma para a operação de Varejo e para a marca Avon no 4T, o &Co Pay ampliou sua presença para todos os canais e
para todas as nossas marcas no Brasil. Vale ressaltar também, que as consultoras que utilizam a plataforma geralmente
registram maior nível de atividade, produtividade e menor inadimplência. Iniciamos o processo de expansão internacional
com um piloto no 4T em nossa operação na Argentina
• A receita líquida foi de R$ 2.063 milhões, uma queda de -23,8% em Variação (%) KPI Operacional
Avon International
relação ao ano passado (ou -9,9% em CC). Excluindo a Rússia e a 4T-22 vs. 4T-21
Ucrânia, a receita caiu -6,2% em comparação com o 4T21. Um
Representantes
desafio na cadeia de suprimentos de máscaras de cílios, acabou
Avon International -20,1%
impactando negativamente a receita líquida em 2p.p., de acordo com
nossas estimativas
• As regiões EMEA e APAC, apresentaram crescimento na comparação anual, enquanto a Europa Ocidental apresentou um
desempenho mais suave devido ao ambiente macroeconômico turbulento. No entanto, mesmo em um ambiente
macroeconômico difícil, a Avon International conseguiu repassar a inflação e a pressão cambial para os preços, o que também
beneficia a produtividade das representantes
• Mesmo com a pressão da rentabilidade, a conversão de caixa apresentou uma evolução significativa (e a unidade de negócios
Avon International é um dos principais impulsionadores da evolução consolidada desse número), impulsionada principalmente
pela melhora do capital de giro
• Os custos de transformação neste trimestre alcançaram R$ 59,5 milhões, sendo que aproximadamente 70% desses custos
estavam relacionados com rescisões, e a parte restante relacionada ao processo de terceirização de TI
• Do ponto de vista da margem de contribuição, Europa Central e Oriental, África do Sul e Filipinas apresentaram margens
muito saudáveis, demonstrando a importância do foco em ajustar o portfólio ao mercado e da transformação do modelo
operacional
• A Avon International continua com bom ritmo em sua jornada de transformação. Remodelou drasticamente seus custos para
compensar os desafios externos, destinou recursos para seus investimentos estratégicos e mudou completamente seu perfil
da margem EBITDA, por meio de um portfólio ajustado aos mercados e um modelo operacional enxuto
o Portfólio ajustado ao mercado: (1) Focar e entregar transformação em mercados com potencial de crescimento
financeiro, incluindo começar a investir na conexão com os consumidores através de investimentos em mídia (Top
4: África do Sul, Filipinas, Romênia, Polônia) (2) Corrigir a rentabilidade na Europa Ocidental com a simplificação e
harmonização do portfólio ‘One Europe’ e a reestruturação organizacional (3) continuar avaliando a presença
geográfica, saindo de mercados com baixo potencial de lucro e de transformação
o Modelo operacional enxuto: finalizar a simplificação do modelo operacional de ponta a ponta com a terceirização de
TI, redesenho do P&D, otimização da cadeia de suprimentos e das estruturas organizacionais centrais e dos mercados
• A Turquia é um mercado importante em nosso portfólio e um mercado líder em crescimento nos últimos trimestres. Os
recentes terremotos catastróficos afetaram seu desempenho desde fevereiro. Oferecemos todo o nosso apoio, tanto para as
comunidades impactadas quanto para a recuperação de seu ímpeto de crescimento no próximo trimestre
THE BODY SHOP
com o 3T22 (-19,5% em CC), a receita líquida do 4T22 caiu Variação Variação
4T-22 3T-22 4T-21
vs. 3T-22 vs. 4T-21
-8,4% em CC (devido a uma base de comparação fraca) e
-20,6% em reais. 2022 foi um ano muito desafiador e, em The Body Shop (Total) 2.456 2.443 2.545 13 (89)
Próprias 979 977 997 2 (18)
resposta, a gestão está focada na estabilização da receita nos
Franquias 1.477 1.466 1.548 11 (71)
principais canais de distribuição e implementar iniciativas de
redução de custos para oferecer expansão de margem e apoiar na geração de caixa
• A margem bruta foi impactada pelos preços dos insumos, pela dinâmica cambial, e pelos desafios do ambiente
macroeconômico, que resultaram em uma margem de 75,2%, registrando uma redução de -350 pbs em relação ao ano
anterior
• Apesar da redução da margem bruta e vendas menores, a margem EBITDA ajustada foi de 21,4%, apresentando queda de
-80 pbs na comparação ano a ano (em comparação com os 11,7 p.p. no 3T22). A pressão de 350 pbs na margem bruta foi
parcialmente compensada por um rígido controle de custos que levou a um ganho de eficiência de +270 pbs de VG&A como
percentual da receita líquida (apesar do impacto da desalavancagem das vendas)
• Medidas rígidas de contenção de custos em relação a novas contratações de funcionários e gastos discricionários foram
complementadas no trimestre com a primeira fase de reduções de custos estruturais, incluindo o dimensionamento correto da
estrutura de The Body Shop At Home (TBSAH), redução da liderança e transformação de TI
• De acordo com as ações de reestruturação descritas acima, a The Body Shop incorreu em encargos não recorrentes de R$
79 milhões, metade dos quais estão associados a rescisões e depreciações em projetos de TI. A outra metade é impulsionada
por custos não recorrentes e não caixa relacionadas a impairment. A reestruturação do negócio continua e, no início de 2023,
a administração anunciou várias medidas adicionais que estão sendo tomadas para melhorar a rentabilidade de longo prazo
da empresa, à luz dos contínuos desafios macroeconômicos
o Em janeiro de 2023, TBS anunciou o fechamento dos negócios da TBSAH nos EUA e o centro de distribuição exclusivo
no Reino Unido, dada a mudança econômica do canal
o Em fevereiro, foi anunciada uma reestruturação da gestão global, reduzindo posições de liderança em 25%, assim
como uma redução de 12% no restante das despesas da equipe global
• Essas ações fazem parte de um programa de recuperação mais amplo que apoiará a expansão da margem, geração de caixa
e estabilização da receita líquida dos principais canais de distribuição a partir de 2023
KPIs Operacionais
Aesop
• A receita da Aesop foi de R$ 880 milhões, um crescimento de Variação Variação
4T-22 3T-22 4T-21
+18,2% em CC (porém, apresentou queda de -2,1% em reais). vs. 3T-22 vs. 4T-21
Todas as regiões apresentaram crescimento anual de dois dígitos, Aesop (Total) 394 385 367 9 27
• As lojas exclusivas totalizaram 287 no 4T22 (+18 LTM) e apresentaram sólido crescimento nas vendas de +9,3%
• Da perspectiva dos canais de distribuição, o varejo e o atacado apresentaram crescimento sólido, parcialmente compensado
por um desempenho mais fraco do e-commerce, que refletiu uma normalização do comportamento do consumidor pós-
pandemia. Dessa forma, as vendas nas mesmas lojas apresentaram crescimento sólido de +7% (incluindo varejo,
concessões em lojas por departamento e Aesop.com), diante de uma forte base de comparação
• Da perspectiva de categorias, o
Aesop (R$ milhões)
P&L crescimento anual das vendas de fragrâncias foi
mais que o dobro do crescimento consolidado
4T-22 4T-21 Var. %
da marca, alinhado com a nossa estratégia de
Receita Bruta 976,6 1.017,7 (4,0)
diversificação de categorias. O mercado de
Receita Líquida 879,6 898,9 (2,1)
fragrâncias tem superado o mercado como um
Moeda Constante 18,2
todo, principalmente o segmento premium
CMV (176,6) (174,7) 1,1
(foco da marca), indicando a importância dessa
Lucro Bruto 703,0 724,2 (2,9)
categoria para o crescimento futuro
Margem Bruta 79,9% 80,6% (70,0)
Despesas com Vendas, Marketing e Logística (326,3) (357,3) (8,7)
• A entrada na China ocorreu com
Despesas Adm., P&D, TI e Projetos (207,2) (204,0) 1,6
sucesso no 4T22, com o lançamento de duas
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais, Líquidas (31,1) (1,7) 1.736,2
lojas físicas, juntamente com a plataforma
Depreciação 81,2 79,2 2,5
Aesop.com e uma operação doméstica no T-
EBITDA 219,6 240,4 (8,7)
Mall, conforme planejado. Embora em estágio
Margem EBITDA 25,0% 26,7% (170,0)
inicial, as lojas estão apresentando
Impairment de Loja e Goodwill 7,1 - -
desempenho acima das expectativas e já
Outras Receitas/(Despesas) não recorrentes, Líquidas 24,7 - -
correspondem às duas lojas exclusivas com
EBITDA Ajustado 251,4 240,4 4,6
maiores vendas da Aesop em todo o mundo
Margem EBITDA Ajustada 28,6% 26,7% 190,0
• A margem bruta foi de 79,9%, comparada a 80,6% no 4T21, impulsionada principalmente pelo mix favorável de produtos
(como fragrâncias) e mix de canais, junto ao aumento de preços que também foram impactados pelas pressões
inflacionárias de custos
• A margem EBITDA Ajustada ficou em 28,6%, apresentando aumento de +190 pbs na comparação anual, ainda pressionada
por investimentos planejados que visam um crescimento futuro sustentável, porém, mais do que compensada pela
alavancagem de uma receita maior
• Conforme mencionado no último trimestre, esses investimentos estão relacionados principalmente com aprimoramentos
de tecnologia e da cadeia de suprimentos e à preparação da entrada da Aesop na China
• As despesas não recorrentes estão relacionadas principalmente a avaliação das alternativas estratégicas que envolvem o
investimento da Natura &Co na Aesop
• Conforme mencionado no Comunicado ao Mercado publicado em 30 de novembro, a Natura &Co continua avaliando
alternativas estratégicas referentes ao investimento em Aesop. Entre as alternativas em estudo, a Natura &Co continua
avaliando possibilidade de vender uma participação na Aesop. Manteremos o mercado atualizado
Desempenho Socioambiental
(
Este trimestre foi um período movimentado para Natura &Co na esfera socioambiental. Em novembro, sabendo que os resultados
da Conferência das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas (COP27) de 2022 teriam implicações nos objetivos estabelecidos no
Acordo de Paris, seis representantes de Natura &Co estiveram presentes na conferência em Sharm El Sheikh, no Egito. Natura &Co
levou três mensagens-chave para a conferência: devemos abraçar a conexão entre a natureza e o clima; devemos defender a
inclusão e assumir nosso papel de aliados; e devemos defender instituições e políticas fortes. Natura &Co é signatária do
compromisso ‘All in for 1.5°C’ anunciado na COP27. Este compromisso de limitar o aumento das temperaturas globais a 1,5°C
permanece alinhado com os objetivos do Acordo de Paris e do Pacto Climático de Glasgow.
O ímpeto gerado em Sharm El Sheikh viajou com Natura &Co para Montreal, no Canadá, para a Conferência das Nações Unidas
sobre Biodiversidade 2022 (CBD COP15), em dezembro, onde quatro dos nossos representantes estiveram presentes. Trabalhando
com a Business for Nature e outros parceiros, nos meses anteriores sinalizamos nosso apoio para a adoção de um ambicioso Quadro
Global da Biodiversidade Pós-2020, por meio da nossa participação na Reunião da CBD em Genebra em março de 2022, de
interações com formuladores de políticas, da nossa participação em coletivas de imprensa e com campanhas de mídia.
Durante a COP15 da CBD, nos juntamos a uma coalizão empresarial progressista que desempenha um papel fundamental para
garantir o estabelecimento de uma meta forte, com a campanha “Torne-a obrigatória”, projetada para esclarecer o papel das
instituições financeiras e empresariais em parar e reverter a perda da natureza. Com o histórico Kunming-Montreal Global
Biodiversity Framework (GBF) adotado por 196 países, nosso foco está voltado para a implementação.
• COP27: A Natura trouxe uma perspectiva brasileira para a COP27, destacando a importância da Amazônia no enfrentamento
das emergências climáticas e naturais que todos enfrentamos. Para transmitir essa mensagem, a Natura ampliou seu foco na
mobilização pela proteção da floresta
• Lançamos dois instrumentos financeiros em parceria com o Funbio e a Vert para fortalecer organizações, negócios e cadeias
da sociobiodiversidade amazônica. Esses instrumentos promovem um modelo de desenvolvimento na Amazônia que combina
conservação com geração de renda. Um instrumento se concentra nos mercados e o outro na filantropia, e ambos são regidos
pela mesma estrutura
• A Natura conseguiu expandir seu trabalho com as comunidades amazônicas, passando de 40 para 41
• The Body Shop - Durante a COP27, como parte da campanha Be Seen Be Heard, a The Body Shop Grécia e a parceira Action
Aid Hellas juntaram-se a uma série de outras organizações de toda a Europa para apresentar a petição Climate of Change,
pedindo a introdução dos conselhos climáticos de jovens na eu, com status de estados membros. Com mais de 105.000
assinaturas e mais de 13.500 delas de visitantes da The Body Shop na Grécia, a petição Climate of Change é um grande passo
para uma melhor representação dos jovens nas negociações climáticas
• Avon International - Reconhecendo o impacto desproporcional das mudanças climáticas sobre mulheres e meninas e seu papel
crítico na busca de soluções, a Avon expressou apoio à chamada She Changes Climate para representação igualitária e visível
das mulheres na COP27
• Igualdade de Gênero – Natura &Co aumentou o equilíbrio de gênero na organização de 50,4% para 52,7% (liderança sênior,
incluindo o Conselho de Administração)
• Equidade salarial - O grupo reduziu sua disparidade salarial inexplicada de 1,19% para 0,76%, colocando o grupo a 0,76% do
que é considerado igualdade salarial para o mesmo cargo, mesmo local e mesma responsabilidade. Embora normalmente uma
lacuna abaixo de 1% seja frequentemente considerada insignificante em termos estatísticos, acreditamos que qualquer lacuna
é inaceitável, por isso não somos complacentes e estamos comprometidos em fechar essa lacuna
• Salário digno (Living Wage) – Natura &Co aumentou o percentual de funcionários que recebem a renda mínima necessária para
eles e suas famílias acessarem às necessidades básicas, incluindo renda discricionária, de 96% para 99% 1A (1 Adulto)
• Natura &Co atingiu 11,5% de conteúdo de plástico reciclado de todo o plástico usado em 2022
• Aesop - O início das operações na China no final de 2022 foi um momento crucial dentro das ambições estratégicas da Aesop.
A Aesop abriu sua primeira loja física na China continental na Dongping Road, em Xangai. O prédio de dois andares homenageia
o artesanato chinês, abriga um Sensorium (câmara de fragrâncias) e é cercado por um jardim com ervas medicinais chinesas.
A Aesop também lançou sua “Loja de Conceito Sustentável” no distrito de SeongSu, em Seul, na Coreia do Sul, que apresenta
práticas regenerativas no design dos espaços da Aesop em todo o mundo.
• Natura &Co entrou novamente no Ranking do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 e é a única empresa de
cosméticos incluída na prestigiada listagem.
• Natura &Co foi listada no Top 100 do Corporate Knights 2022, baseado em dados públicos relativos a 24 indicadores-chave de
desempenho, incluindo produtos e serviços alinhados a metas sustentáveis, diversidade e salários, emissões e consumo.
• Natura &Co foi a primeira a receber o Selo Terra Carta do Rei Carlos III, que reconhece empresas globais que impulsionam a
inovação e demonstram seu compromisso e impulso para a criação de mercados genuinamente sustentáveis.
Mercado de capitais e Performance das Ações
As ações da NTCO3 foram negociadas a R$ 11,61 no final do 4T22 na B3, uma queda de -21,18% no trimestre. O Volume Médio
Diário de Negociação (ADTV) do trimestre foi de R$ 209,6 milhões, -38,1% vs. 4T21. A NTCO foi negociada a US$ 4,33 no final do
4T22 na NYSE, com queda de -19,67% no trimestre.
Em 31 de dezembro de 2022, o valor de mercado da Companhia era de R$ 16,1 bilhões, e o capital da Companhia era representado
por 1.383.152.570 ações ordinárias.
• Renda fixa
Abaixo está uma tabela com detalhes de todos os instrumentos de dívida pública em aberto, por emissor, em 31 de dezembro de
2022:
Principal Custo Nominal
Emissor Tipo Emissão Vencimento
(milhões) (por ano)
Natura C osméticos S.A. Debênture - 11ª emissão 25/07/2022 21/07/2027 BRL 826.0 DI + 1.65 por ano
Natura C osméticos S.A. Bond - 2ª emissão (Sustainability Linked Bond) 03/05/2021 03/05/2028 US$ 1,000.0 (1) 4,13%
Natura &C o International S.à r.l. (Natura Lux)
Bonds 19/04/2022 19/04/2029 US$ 600.0 6,00%
Avon Products, Inc. Bonds não garantidos 12/03/2013 15/03/2043 US$ 216.1 8.450%(2)
(1)
Principal e juros totalmente protegidos (swap para BRL). Para mais informações, consulte as notas explicativas das demonstrações financeiras da Empresa.
(2)
Cupom com base em classificações de crédito atuais, regido por cláusula de ajuste de taxa de juros.
Ratings
Avon International
Agência Escala Global Escala Nacional Perspectiva
Standard & Poor's BB- - Estável
Fitch Ratings BB - Positiva
Moody's Ba3 - Estável
A correspondência entre o Fluxo de Caixa Livre e as Demonstrações do Fluxo de Caixa é apresentada abaixo:
Demonstração de Fluxo de Caixa Reconciliação Fluxo de Caixa Livre
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
(Prejuízo) lucro líquido do período (a) Lucro (Prejuízo) Líquido
Ajustes para reconciliar o (prejuízo) lucro líquido do período com o caixa líquido
utilizado nas atividades operacionais:
Depreciações e amortizações (b) Depreciation/amortization
Ganho com juros e variação cambial sobre títulos de valores mobiliários (c)
Ganho (perda) decorrente de operações com derivativos "swap" e "forward" (c)
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas (c)
Atualização monetária de depósitos judiciais (c)
Atualização monetária da provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas (c)
Imposto de renda e contribuição social (c)
Resultado na venda e baixa de ativo imobilizado, intangível, arrendamento e
(c)
ativos não circulantes mantidos para venda
Juros e variação cambial sobre arrendamentos (c)
Juros, variação cambial sobre empréstimos, financiamentos e debêntures,
(c) Ajustes Não-Caixa ao Lucro Líquido
líquido dos custos de captação
Atualização e variação cambial sobre outros ativos e passivos (c)
Variações em:
Contas a receber de clientes e partes relacionadas (d2)
Estoques (d1)
Impostos a recuperar (d4)
Outros ativos (d4)
Redução / (Aumento) no Capital de Giro
Fornecedores, operações de "risco sacado" e partes relacionadas (d3)
Salários, participações nos resultados e encargos sociais, líquidos (d4)
Obrigações tributárias (d4)
Outros passivos (d4)
OUTROS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Pagamentos de imposto de renda e contribuição social (e) Imposto de Renda e Contribuição Social
Depósitos judiciais realizados líquidos de levantamentos (h)
Pagamentos relacionados a processos tributários, cíveis e trabalhistas (h) Outras atividades operacionais
(Pagamento) recebimento de recursos por liquidação de operações com derivativos (h)
Pagamento de juros sobre arrendamentos (g) Lease Payments
Pagamento de juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures (f) Juros da dívida
CAIXA (UTILIZADO NAS) GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
ATIVOS (R$ milhões) Dec-22 Dez-21 PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ milhões) Dec-22 Dez-21
Variações em:
Contas a receber de clientes e partes relacionadas (686,7) (645,2)
Estoques 485,8 (1.117,7)
Impostos a recuperar 106,2 (315,5)
Outros ativos 223,5 (1.223,2)
Fornecedores, operações de "risco sacado" e partes relacionadas 39,7 467,5
Salários, participações nos resultados e encargos sociais, líquidos (19,8) (42,3)
Obrigações tributárias 46,7 (13,2)
Outros passivos (370,9) (165,4)
OUTROS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Pagamentos de imposto de renda e contribuição social (580,2) (976,5)
Depósitos judiciais realizados líquidos de levantamentos 40,1 (3,9)
Pagamentos relacionados a processos tributários, cíveis e trabalhistas (261,7) (132,8)
(Pagamento) recebimento de recursos por liquidação de operações com derivativos (594,2) (9,0)
Pagamento de juros sobre arrendamentos (199,8) (219,6)
Pagamento de juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures (809,0) (783,9)
CAIXA (UTILIZADO NAS) GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 671,5 (114,2)
Este relatório contém declarações prospectivas. Estas declarações prospectivas não são fatos históricos, mas refletem os desejos e
expectativas da administração da Natura. Palavras como "antecipar", "desejar", "esperar", "prever", "pretender", "planejar",
"prever", "projetar", "desejar" e termos semelhantes identificam afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e
desconhecidos. Os riscos conhecidos incluem incertezas que não se limitam ao impacto do preço e da competitividade do produto,
a aceitação dos produtos pelo mercado, as transições dos produtos da Empresa e de seus concorrentes, aprovação regulatória,
flutuações cambiais, dificuldades de fornecimento e produção e mudanças em vendas de produtos, entre outros riscos. Este relatório
também contém alguns dados pró-forma, que são preparados pela Empresa exclusivamente para fins informativos e de referência
e, como tal, não foram auditados. Este relatório está atualizado até a presente data e a Natura não se compromete a atualizá-lo
em caso de novas informações e / ou eventos futuros.