FUNDACAO CARMELITANA MARIO PALMERIO CURSO DE ADMINISTRAGAO CADERNO DE EXERCICIOS ADMINISTRAGAO FINANCEIRA II Professora: Alessandra Vieira Cunha Marques‘TE FINANCEIRO E CONCEITOS FINACEIROS Atividades Praticas Sistema Financeiro Nacional (SFN) 1 O Sistema Financeiro Nacional (SFN) tem importéncia social ¢ econémica no processo de intermediagao e distribuigto de recursos no mercado. Ele & composto por instituigdes piblicas e privadas que atuam nos diversos instrumentos financeiros. O governo possui érgios normativos e executives, Defina quais sio e as fungdes do érgio normativo e do érgio executive do mercado financeiro. 2.0 sistema de intermediacio € composto por agentes capazes de gerar poupanca para investimentos e agentes carentes de capital. Estas transferéncias de recursos processam-se por meio das instituigdes financeiras. Assinale V, para verdadeiro, e F, para falso, nas altemativas relacionadas ao Sistema Financeiro Nacional. a)(_) Uma caracteristica do banco é a capacidade de interferir nos meios de pagamentos da economia com a criacio da moeda escritural. Devido a essa caracteristica, todo o recurso depositado no banco é devolvido ao mercado sob a forma de empréstimo. 'b)(_) Os bancos comerciais e miltiplos sao instituigdes financeiras que atendem a demanda por crédito de tomadores de recursos, sendo que os bancos comerciais e miltiplos t8m © mesmo universo de atuagio. c)(_) OBNDES é um banco de investimento que atua em operacdes de repasses oficiais. Os recursos so oferecidos para suprir a necessidade de capital de giro e capital fixo. 4) (__) A sociedade de arrendamento mercantil e a sociedade de crédito, financiamento e investimento 1m como principais fontes de recursos a colocag’o de debéntures de emissio propria e a colocagao de letras de cambio no mercado, respectivamente. 2) ) Associacdo de Poupanuca e Empréstimo ¢ constituida sob a forma de sociedades civis sem fins lucrativos que atuam no financiamento imobiliario, sendo voltadas & area habitacional. Ativos Financeiros 3 Os ativos financeiros negociados no mercado podem ser classificados com relagio a renda, prazo e emissio, Defina ativos de renda fixa, renda variavel, a natureza da emissio dos titulos e quais sao os prazos. 4 As acées representam uma fragdo do capital social de uma sociedade. A acdo é considerada um. titulo de renda varidvel que esta vinculado aos Incros auferidos pela empresa emissora. Assinale V, para verdadeiro, e F, para falso, nas alternativas relacionadas ao mereado de agoes. a)(__ No exercicio social, parte dos resultados liquidos é distribuida sob a forma de dividendos, ou seja, distribui dinheiro aos acionistas. b)(__ )Dividendos: uma maneira de remunerar 05 acionistas. Outra forma de remuneragao dos acionistas 6 0 pagamento de juros calculados sobre o capital prdprio: no entanto existem certas limitagdes e condigdes estabelecidas para essa forma de distribuigdo de resultados prevista pela legislacao. O pagamento de juros calculados sobre © capital préprio nao proporciona nenhuma vantagem fiscal 4 empresa ©) () Os subscritores de capital podem beneficiar-se das valorizagdes de suas agdes no mercado, sendo que este ganho dependerd da conjuntura do mercado e do desempenho econdmico-financeiro da empresa e da quantidade de acdes. 4) (JO direito de subscrigdo permite a todo acionista subscrever, na proporgdo das agdes Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010possuidas, todo o aumento de capital; no entanto, esse direito de subscrigao pode ser negociado no mercado pelo investidor quando o prego de mercado apresentar-se valorizado em relagdo a0 prego subscrito. 2) (_ )Bonificagao é a emissio e distribuigao gratuita aos acionistas, quando uma sociedade decide elevar seu capital social, em quantidade proporcional 4 participagao de capital. O capital social é elevado em fingao da incorporagiio de reservas patrimoniais. ‘Mercados Financeiros 5A intermediacio financeira desenvolve-se de forma segmentada, Esses segmentos na pritica pemmitem que varias operagées financeiras interajam por meio de um amplo sistema de comunicagées. Defina os segmentos de intermediacao financeira 6- Vocé comprou 100 opedes de compra de agdes da Bovespa Holding S/A pelo valor de RS 2,00/opcao € prego de exercicio de RS 33,00/acao. No dia do vencimento, o prego de mercado estava em RS 37,00. Calcule o seu lucro ou prejuizo. 7 ~ Um investidor langou 03 opcdes de venda de agdes da Vale do Rio Doce com preco de exercicio de RS 73,00/acdo e vencimento em 2 meses. Sabendo que o prego de mercado na data do vencimento era de RS 70,00/acao e o premio de RS 4,00/aca0, calcule o lucro ou prejuizo do langador. Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.0102 FONTES DE FINANCIAMENTO DE CURTO PRAZO. Atividades Praticas 1 Responda as questées: 1. Comente sobre as fontes espontineas de financiamento. Conceitue capital proprio. Conceitue capital de terceiros. 3. Descreva as outras fontes de financiamento. Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.0103 ADMINISTRAGAO DO CAPITAL DE GIRO. Elaboragio ¢ Anilise do Fluxo de Caixa Atividades Praticas PRAZO MEDIO 1. Teste de mitipla escotha 4. O prazo médio de recebimento de vendas & dado pela formula: a. Vendas * Estoques b. Vendas + 360. c. 360 x (vendas + Duplicatas a Receber). d. 360 x (Duplicatas a Receber + Vendas). b. Se as vendas e/ou compras flutuarem, se tiverem picos e vales ou concentracdo em determinadas épocas do ano, 0s indices de prazo médio: a. Deverio representar adequadamente, uma vez que se trata de uma média. b. Poderao estar distorcidos c. Silo ainda mais iteis. d. Asafirmacdes anteriores sto falsas, ¢. Dias, em média que a empresa terd de esperar para receber as suas duplicatas: a. PMRV. b. PMRE. ©. PMPC. d. Nenhuma das alternativas anteriores. 4. O tempo decorrido entre 0 momento em que a empresa coloca o dinheiro (pagamento ao fornecedor) € © momento em que recebe as vendas (recebimento do cliente) é 0 periodo em que a empresa precisa aurumar financiamento. Esse ciclo é também chamado de: a. Cielo Financeito. b. Ciclo Econémico. ©. Ciclo Operacional dd. Nenhuma das alternativas anteriores. ©. Encaixe e Desencaixe sio expressdes que signi a. Entradas e Saidas de Caixa. b. Tomada de Empréstimos e Pagamentos de Empréstimos c. As duas altemativas anteriores. d. Nenhuma das alternativas anteriores. 2. Questoes: 1. Quais os prazos que podemos calcular através das Demonstracdes Financeiras? 2. O que é Prazo Medio de Recebimento de Vendas? Qual é a sua formula? 3. O que é Prazo Médio de Pagamento de Compras? Qual é a sua formula? 4. O que é Prazo Médio de Renovacao de Estoque? Qual & a sua fornmula? 5. Qual a inter-relacdo dos indices de prazo médio? 6. Ooque é ciclo operacional? 7. Ogque é ciclo financeiro? 3. Complete: PM PM Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.0104.4 Cia Prado S/A apresentava os seguintes dados em suas Demonstracdes Financeiras: Conta ‘Ano 1999 ‘Ano 2000 “Ano 2001 Estoques 751.000 390.000 ‘900.000 Fornecedores 690.000 701.000 (680.000 CMV 3.400.000 3.600.000 800.000 Vendas 6.060.000 6.500.000 7.800.000 Duplicadas a Receber 1.200.000 1.100.000 1,524,000 ‘Compras 2.900.000 1.690.000 2.500.000 Pede-se a) Calcular PMRE , PMRV e PMPC b) Caleular 0 Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro ADMINISTRACAO DO CAPITAL DE GIRO S.Numere: 1 = NCG 1 = Ciclo Financeiro 2 Calculo aproximado de Vendas Disiias. 3 - Ciclo Operacional 4 - Ciclo Econémico ( ) Vendas Anuais + 360 (_ ) Reflete o montante de $ que @ empresa necessita tomar para financiar 0 seu Ativo Circulante em deconréncia das atividades de compra, produgao e venda. ( ) PMRE + PMRV - PMPC (_) Prazo de investimento, ou seja, 0 intervalo que vai da Compra até 0 Recebimento de Vendas. (._) Periodo que vai da compra até a venda 6. Questoes: 1) OqueéNCG? 2) Quais as situacdes basicas que podem ocorrer numa empresa? 3) O que é tesouraria? 1) Como pode ser estudada a tesouraria? Explique. 7. A Empresa Estudo Ltda apresenta os seguintes retatérios. Pede-se: a) Calcule 0s prazos médios PMRE, PMRV e PMPC Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010b) Calcule 6 ciclo operacional e o ciclo financeiro ©) Calcule aNCG d) Calcule a Tesouratia (T) e) Faca um comentério geral dessa empresa Balanco Patrimonial 2000 2001 ATIVO Ativo Circulante Disponibilidade 200 Aplicagdes Financeiras 400 Duplicatas a Receber 280 Estoques 200 Total do Ativo Circulante 1.080 Ativo Noo Circulame 2.500 2.500 TOTAL DO ATIVO 3.580 4.750 PASSIVO Passivo Cireulante Fomecedores 300 400 Outras obrigagdes, 250 250 Empréstimos 10 850 Total do Passivo Circulante 720 1.500 Patrimonio Liquido 2.860 3.250 TOTAL DO PASSIVO 3.580 4.750 Dados Adicionais 2000 2001 ‘Compras 1250 1390 cMV 1.100 1.650 Vendas 1300 5.900 DEMONSTRAGAO DO FLUXO DE CAIXA 8. A Cia Geral Ltda, apresenta 0s seguintes relatérios. Pede-se: a) Calcule 0s prazos médios PMRE, PMRV e PMPC b) Calcule o ciclo operacional e o ciclo financeiro ©) Calcule aNCG d) Calcule a Tesouraria (T) e) Faca a DFLC (Demonstracio do Fluxo Liquido de Caixa) f) Faca um comentétio geral dessa empresa Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010CIA GERAL LIDA BALANCO PATRIMONIAL BP 31.12.2001, 34.12.2002 ATIVO CIRCULANTE Disponivel 2.000 Dupl. a Receber 15.000 Estogues 3370 Total do Ativo Circulate 25 NAO CIRCULANTE Realizével a longo prazo 350 490 Imobilizado 21.900 28.800 Depreciagao (900) 800) Total do no circulante 21.350 27.490 TOTAL DO ATIVO, 41.900 52.860 PASSIVO CIRCULANTE Fomecedores 4.700 4.000 Empréstimos Bancérios Total do Passive Cwreulante 28.190 NAO CIRCULANTE Financiamentos 7.250 10.870 PATRIMONIO LIQUIDO Capital 8.550 11.000 Reservas de lucros 1.400 Total Patrimonio Liquido 9.950 73.800 TOTAL DO PASSIVO 41.900 $2,860 DEMONSTRACAO DAS ORIGENS E APLICAGOES DE RECURSOS DOAR 31.12.2002 ‘ORIGENS: Das operagdes Luero do Exercicio 1.400 + Depreciagaio do Exercicio 900 2.300 Des Acionistas ‘Aumento do Capital 2.450 De Terceitos Financiamento de Longo Prazo 3.620 TOTAL DAS ORIGENS 8.370 APLICACOES, Dividends (aso) Aguisicao de Imobilizado 6,900) 7.040) Aumento do Capital Circulante Lig 330 DADOS ADICIONAIS 2001 2002 cM 36.800 64.500 Vendas 72.000 126.000 Compras 7.300 8.900 Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.0109. Elabore o Fluxo de Caixa da Empresa Cia Legal. Toial dio ndo eireulante TOTAL DO ATIVO PASSIVO CIRCULANTE Fomecedores, 365 Empréstimos Bancérios 200 Toral do Passivo Cireulame | 1.065 NAO CIRCULANTE Financiamentos 406 PATRIMONIO LIQUIDO Capital 5.107 Reservas de Lucros 1.201 Total Patriménio Liquido | 6.308 TOTAL DO PASSIVO 1.779 CIA LEGAL BALANGO PATRIMONIAL BP 3112.0 3LI2X1 ATIVO CIRCULANTE Disponivel 1.269 1.106 Dupl. a Receber 2.464 2474 Estoques 1.469 1.838 Total do Ativo Circulate | 5.202 5.418 NAO CIRCULANTE Imobilizado Depreciacao DEMONSTRACAO DAS ORIGENS E APLICAGOES DE RECURSOS DOAR 31A2NI ‘ORIGENS Das operagdes Luero do Exersicio + Depreciagto do Exereicio Dos Acionistas Aumento do Capital De Terveiros Financiamento de Longo Prazo TOTAL DAS ORIGENS APLICAGOES Divideados Aauisigio de Imobilizado Redugio do Capital Circulante Liquido 300 832, 1452 346 782 2.280 (400) 13 33) Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010Atividades Praticas — Indices Estrutura de Capitais 1) A empresa JR Comércio Lida Demonstragdes Financeiras: apresentou nos anos abaixo, os seguintes valores em suas ATIVO ‘Ano | Ano PASSIVO ‘Ano | Ano 19X2_|_19X3 19x2 | _19N3 wulante Cireulante Disponivel 72.000 _|3.200__| Salérios « Pagar 19.000 [31.000 Clientes /Contas a Receber 13.000 |26.800 | Fornecedores. 13.000 [43.000 Estoques, 20,000 | 30.000__|Tmpostos a recolher 5.000 __ | 15.000 Total do Ative Ciculante 35.000 | 60.000 | Total do Passive Csculante [37.000 | 89.000 Nao Cireulance Nao Clreulante ‘Duplicatas a receber- longo prazo [1.200 [3.300 | Financiamentos 5.000 [12.000 Tnvestimentos 1.800 [2.700 | Patriménio Liquide Imobilizado 35.000 | 107.000 | Capital Social 9,000 [28.500 Total do nao circulante 38.000 [113.000 _| Reservas 12.000 [26.500 Reservas de Lucros 10.000 [17.000 ‘Total do PL 31.000 [72.000 TOTAL DO ATIVO 73.000 [173.000 | TOTAL PASSIVO 73.000 [173.000 Pede-se calcular 0s indices financeiros desempenho desta empresa, considerando apenas 0s indices de estrutura de capital da Estratura de Capita, indices ‘Ano 19X2 ‘Ano 19N3 Participagao Capital de Tereeiros ‘Composigio Endividamento Tmobilizagao do PL Tmnobilizagao do Recursos i Correntes comentar sobre eles ¢ avaliar 0 Calcule e analise o: 2) Cia Mineira dices financeiros da Estrutura de Capitais dos Balangos abaixo: ‘ATIVO ‘Ano | Ano PASSIVO ‘Ano | Ano 2000 | 2001 2000 | 2001 Circulante Circulante Disponivel 200 Fomecedor 3.000 | 8.300 Duplicatas a Receber 2.500 ‘Contas a Pagar 1.600_| 3.368 ‘Estoques. 73.800) “Empréstimos Bancatios 4.400 Total do Ative Cireulante 6.100 Total do Passive Circulate | 4.600 | 16.568 Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010 10‘Nio Cireulante Patrimonio Liquide Tnvestimentos 8.100_|19.600_| Capital Social as50_| 9.600 Imobilizado 2100 | 4.850 | Reservas 4.750 | 14.976 Total do nao cireulante 10,200 | 24.250 | Reservas de Ineros 5.556 Total do PL 11.700 | 30.132 TOTAL DO ATIVO 16.300 | 46,700 | TOTAL PASSIVO 16.300_| 46.700 Fndices ‘Ano 2000 ‘Ano 2001 Parileipaqaio Capital de Tereeiros Compocigio Endividamento Tmnobilizagio do PL Tmobilizagio do Recursos A Correntes 3) Cia Paulista ATIVO ‘Ano | Ano PASSIVO Ano] Ano 2001_| 2002 2001_| 2002 Cireulante Cireulante Disponivel 2.420_| 2.480 | Fomecedores 12.000 | 21.500 Contas a Receber 10,560 | 31.540 | Salarios a Pagar 24.360 | 8.120 Estoques 49.140 | 34.280 | Emprestimos Ts.200_| 25.620 Total do Ativo Circulante 62.120 | 68300 _| Total do Passive Cireulante | 55.060 | 55.240 ‘Nao circulante ‘Nao Circulante Duplicatas a receber- longo prazo | 1.650 | 1.800 | Finaneiamentos LP 20.000 | 3.390 Tavestimentos 2.015 | 48.400_| Patriménio Liquide Imobilizado 20.830 | 11.300__| Capital Social 30.000 | 33.000 Tntangivel 24.585 Reservas 36.400 | 39.320 Total do Nao Circulante 89.380 | 73.500 _| Reservas de Lucros 10.040 | 8.850 Total do PL 76.440 | 81.170 TOTAL DO ATIVO 151,500 | 141.800 | TOTAL PASSIVO 151,500 | 141.800 Indices ‘Ano 2001 ‘Ano 2002 Participagaio Capital de Tereeiros ‘Compocigio Endividamento Tmobilizagdo do PL Tmobilizagio do Recursos A Correntes Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010 uProf. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010 2Atividades Praticas — fudices Liquidez 1) A empresa JR Comércio Ltda Demonstragdes Financeiras: apresentou nos anos abaixo, os seguintes valores em suas ‘ATIVO ‘Ano | Ano PASSIVO ‘Ano | Ano 19x2_|_19x3 19x2_|_19X3 Circulante Cireulante Disponivel 3.200 | Salérios a Pagar 19,000 [31.000 Clientes /Contas a Receber 26.800 _ | Forecedores 13.000_| 43.000 Estoques 30,000 | Lmpostos a recolher 5.000 [15.000 oral do Ative Cireulanie {60,000 | Total do Passive Cireulante | 37.000 [89.000 ‘Nao Circulante ‘Nao Circulante Duplicatas receber-longo prazo [1.200 [3.300 | Financiamentos 5.000 [12,000 Tnvestimentos 1.800 ]2.700 | Patrimonio Liquid Tmobilizado 35.000 | 107.000 | Capital Social 9.000 [38.500 ‘Total do nfo circulante 38.000__[113.000__ [Reservas 12.000 [26.500 ‘Reservas de Ineros 10.000 | 17.000 Total do PL. 31,000__| 72.000 TOTAL DO ATIVO 73.000_ [173.000 [TOTAL PASSIVO 73.000__[173.000, Pede-se calcular 0s indices de liquidez, comentar sobre eles e avaliar 0 desempenhio desta empresa analisando somente os indices de liquidez. ndices “Ano T9X2 ‘Ano _19X3 Liquidez Geral Liquidez Comrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Calcule ¢ analise os indices financeizos da Liquidez dos Balancos abaixo: 2) Cia Mineira ATIVO ‘Ano | Ano PASSIVO: ‘Ano | Ano 2000 | 2001 2000 | 2001 Girculante Cireulante Disponivel 200 | _1.350__| Fomecedor 3.000_| 8.300 Duplicatas a Receber 2.500 | 9.700__| Conins a Pagar 1.600_| 3.868, Estoques 3.400 | 11.200 | Empréstimos Bancarios 4.400 Total do Ative Circulate 6.100_| 22.250 | Total do Passivo Circulante | 4.600 | 16.568 ‘Nao Cireulante Patrimbnio Liquide Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010Tnvestimentos 3100_[19.600__[ Capital Social 4850 [9.600 Imobilizado 2100 | 4.850 | Reservas 4.750 | 14.976 Total do nao circulant 10.200_| 24.250 _| Reservas de Ineros 2400 | 5.556 Total do PL 11.700 [30.132 TOTAL DO ATIVO 16.300 | 46.700 | TOTAL PASSIVO 16.300 | 46.700 Tndices ‘Ano 2000 ‘Ano 2001 Liquidez Geral Liquidez Corrente Liquidez Imediata Tiquidez Seca 3) Cia Paulista ATIVO ‘Ano | Ano PASSIVO ‘Ano | Ano 2001_| 2002 2001_| 2002 Circulante Cireulante Dispoaivel 720_| 2480 |Fomecedores 12.000 Contas a Receber 10.560_| 21.540 | Saldrios a Pagar 24.860 Estoques 49.140 | 34.280 | Emprestimos 18.200 Total do Ative Cuculante 62.120 | 68300 _| Total do Passive Circulante | 55.060 ‘Nao circulante ‘Nao circulante Realizavel a Longo Prazo 1.650_| 1.800 _ | Finaneiamentos LP 720.000 | 5.390 Tavestimentos 42.015 | 48.400_| Patriménio Liquido Tmobilizado 20.830 | 11.300 | Capital Social 33.000 Tntangivel 24.885 | 12.000 [Reservas 39.320 Total do nfo circulant 89,380 | 73.500 | Reservas de lneros 8.350 Total do PL 31.170 TOTAL DO ATIVO 151.500 | 141.800 | TOTAL PASSIVO 141.800 indices ‘Ano 2001 ‘Ano 2002 Tiquidez Geral Tiquidez Corrente Liquidez Tmediata Liquidez Seca Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010 4Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010Atividade Pratica - Rentabilidade 1) A empresa JR Comércio Ltda apresentou nos anos abaixo, os seguintes valores em suas ‘Demonstragdes Financeiras: ‘ATIVO ‘Aue | Ano PASSIVO ‘Ane | Ano 19N2_|_19X3 19x2_| _19N3 Circulante Cireulante Disponivel 2.000_| 3.200 | Salirios a Pagar 19.000 | 31.000 Clientes (Contas aReceber | 13.000 | 26.800 | Fornecedores 13.000 | 43.000 Estoques. 720.000 | 30.000 | Impostos a recolher 5.000 _| 15.000 Total do Ative Cirwulante 35.000 | 60.000 | Total do Passivo Cireulante | 37.000 | 9.000 ‘Nao Cireulante ‘Nao Cireulante ‘Realizavel a Longo Prazo. 1.200 | 3.300 | Financiamentos 5,000__| 12.000 Tnvestimentos 1.800 | 2.700 | PatrimOno Liquid Imobilizado 35.000 | 107.000 | Capital Social 9.000_| 38.500 Total do Nao Circulaate 38,000 | 113,000 [Reservas 12.000 | 26.500 Reservas de Ineros 10.000_| 17.000 Total do PL. 31.000 | 72.000 TOTAL DO ATIVO 73,000 | 173,000 [TOTAL PASSIVO 73,000 | 173.000 Pede-se calcular os indices de rentabilidade comentar sobre eles e avaliar 0 desempenho desta empresa. Demonstracio do Resultado do Exercicio. ‘SI/DIOND SIZAOXS Vendas 22.000 36.720 cov (6.000) (16.080), Lucre Bri 6.000 20640 Despesas operacionais (6.400) (3.640) Resultado Liquido 9.600 7.000 Indices ‘Ano 19X2 “Ano 19X3 Giro do Afivo Margem Liquide Rentabilidade do Ativa Rentabilidade do PL Calcule ¢ analise os indices econdmicos de Rentabilidade utilizando os Balangos e DREs abaixo: 2) Cia Mineira 16 Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010ATIVO ‘Ano | Ano PASSIVO ‘Ano [Ano 2000 | 2001 2000 | 2001 Cirentante Cireulante Disponivel 200 [1.350 | Formacedor 3.000 | 8300 ‘Duplicatas a Receber 2.500_| _9.700_| Contas a Pagar 7.600 Estoques, 3400 [11.200 [Empréstimos Bancarios - oral do Ative Creulanie 6.100 | 22.250 | Total do Passivo Circulante | 4.600 | 16.568 Nao Gireulante Patrimonio Liquido Tavestimentos 5100 19.600 | Capital Social 4850_| 9.600 Tmobilizado 2.100 | 4.850 [Reservas 4.750 | 14.976 Total do Nao Cireulante 10.200 ‘Reservas de Incros 2.100 | 3.356 Total do PL 1.700 | 30.132 TOTAL DO ATIVO 16.300 | 46.700 | TOTAL PASSIVO 16.300 | 46.700 DRE ‘Ano 2000 ‘Ano 2007 ‘Vendas 22,500 70.050 CMV 15.150) 2.537) TLuere Brito. 6.730) ‘Despesas Operacionais (B.490) 3.531) ‘Resultado Liquide 3.260 13.682 Tndices ‘Ano 2000 ‘Ano 2001 Gio do Aino Margem Liquide Rentabilidade do Atwo Reatabilidade do Patrimonio Liquide 3) Cia Paulista “ATIVO ‘Ane | Ano PASSIVO ‘Ano | Ano 2001_| 2002 2001_| 2002 Circulante Circulante Disponivel 2.420_[ 2.480 |Fomecedores 13.000 Contas a Receber 10,560 | 31.540 | Salaios a Pagar 24.360, Estoques 749.140_| 34.280 | Emprestimos 18.200 Total do Ative Circulante 62.120 | 68300 | Total do Passive Cireulante | 55.060 ‘Nao Cireulante ‘Nao Cireulante Financiamentos LP 20.000 | 3.390 Realizavel a Longo Prazo 1.650_| 1.800 | Patriménio Liquide Tavestimentos 2.015 | 48.400_[ Capital Social 30,000_| “33.000 Tmobilizado 20.830 | 11.300 | Reservas 36.400 | 39.320 Tntangivel 24.885 | 12.000 [Reservas de Lueros 10.040 | 8.350 Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010 vTotal do Nao Circulante 99.380 | 73.500 [Totaldo PL 76.440 | 81.170 TOTAL DO ATIVO 151.500 | 141.800 | TOTAL PASsIVO 151.500 | 141.800 DRE ‘Ano 2001 ‘Ano 2002 ‘Vendas 181,800 198,000 ov 36.350), (58816) Lucro Brute 45.450 39.974 ‘Despesas Operacionais 9.725) (a97) Resultado Liquide 5.725 4.730 Indices “Ano 2001 ‘Ano 2002 Giro do Ativo Margem Liquida Reatabilidade do Ativo Reatabilidade do Patrimonio Liquido 1s Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010Quadro resumo do SINBOLO, INDICE FORMULE DICE INTERPRETSCIO TERA Capa] uauoaupceatonon de capins éetsceses | Quazo mace. aeoe rete, | +Panepayse de Capea de copa ge Teco 5100 part aia SOD ae cpa pops ‘Tercera (arent) Patino ao Qalopercemalde tonne: acute passem | Quantomenor meee zrcet — | = Composrio do _PasstoCreane x 100 Frio gases tas Endre ape Terese (oats $2 xsesapticou a Ato ado (uae axa, aeoe S.ANCRLDAL | tmotitzase do Paraninio | _Ausoato cium rata a ong grano x 100 | Saelate ganda $10 oe Paces Ligue ges Panic eo Que percent dee Recusos ao Conestes | Quam mens, mee sanc-aLp | imopazasoce Recuaos Nis | Area curate cetznelioagopraza x 100 | Pama Ligne e pase es cava) Susbse | conus Paras Luo = Paso wo cx (eatanSoa Ave nig caus ignites (uaa empresa posside Atve Cxetaete~ | Quarto male, meer sis *Ligutez Gea " oases Longs Pao pcan de da Paniocseume- paste mocteumste | Bal ou *Liguites Corea so Crete arto seapeesa sei de Ave Cees paa_| Quarto mae, meee Pasar Cue Gar oe Beane Cacusete, au Lage edits Dicssisel Gueaccpetpande Depot | Quatomer nee ous Ligier Seca = Quatro s empresa possi de Ate Limite pan | Quarto mar, melee ase case Ghani crane cova, "Rewablidae (oo RSD) * Gio do Ato Vendae (union emp vende parca Ide (Geatomiee mor ovat sive To Sree Mage Ligue Luo Lignto x 100 (uartoa empresa cbt densa para cata $100 | Quo mai meee wow ease ‘eae * Renan do tivo | Lao Lado x 100 (Quutoseapeescttemde ace paracads $100 | Qustomaiee aber u.wat StvoTaat Seinen a + Reside do Pavmtno | Lute Lio 100 uaa cuperacttin de neo para cas $100 | Quan mnie. mabee wee | tigate Panic Lieto Seespenl pops este, emma So Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010 19ATE ANALISE DOS INDICES "NICAS DE ANALISE E PLANEJAMENTO FINANCEIRO Atividades Praticas 1 Abaixo apresentamos as Demonstracdes Financeiras da empresa Metatiirgica Sito Carlos $/4 * Calcule os indices financeiros - Liquidez, Estrutura de Capital e Rentabilidace * Identifique os pontos fortes e fracos desta empresa. * Faca uma andlise do desempenho desta empresa nos trés anos apresentadas. Balanco Patrimonial Empresa : Metaliirgica Sio Carlos S/A ATIVO “Ano 20NT [no 20N7 [ano TONE PASSIVO, Sno DONT [Ano DONT [Ano TN Creatas Gireoante Dispoaivs S00 | 900 | 50 Sais» Pagar 35000 | 7000] 34.000 Clisates Contra Rescber | —Teooo| —Tss00 | 15.800 | Femessdonee T_000| 1.600] 22.000 Esogues 20.000 | 2.000 20 000 | Igostos a recotier £000] 6700] 5.000 “Taide Ansa Cucoante | —s1.000 | 40.600} 39 000 | Total do Pasive Cusine | a 000/ 730/38 000 Nao Circalante Finencimetos 15.000] 16000] 17.000 Patrimonio Liquide Investimentos (Capial Soca ‘S100 | — 15000 | 18500, laptiizado i Reserae de Lasoe i000] — 7600[ — 3300 Teta do ate arcane F500 Teal ds PL 3000 | 25.600] 3000 TOTALDOATING EHO TOTAL PASSIVO $1100 | #5900] 9.000 Demonstracto do Resultado do Exercicio. 31/1220X1 311220N2__ | 31/12/20X3 Venda 22.000 367. cu (6.000) (17.900) ‘Lucre Bato 16.000 18.820 Despesas operactonais (6.400) 3.640) Resultado Liquido 9.600 5.180 indices Ano _20X1 Ano_20X3 Tiguides Geral Tiguidez Imediata Tiquidez Comente Liquidez Seca Partieipagao Capital de Tereaios Composigao Endividamento Tmobilizagdo doPL Tmnobilizagio do Recursos Nao Correates Giro do Ativo Margem Liquide Rentabilidade do Ativo Reatabilidade do PL 2 Numere: 1. Pasticipagao de Capitais de Terceiros. = () AC/PC 2. Composigao do Endividamento () War 3.Amobilizagao do Patriménio Liquido = (+) CT PL 4. Liquidez Geral () ANC-RLP/PL 5. Liquidez Corrente () LL/PL 6. Gito do Ativo () PC/cr Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.0107. Margem Liquida () AC#RLP/PC+PNC 8. Rentabilidade do Patriménio Liquido = (-) LL/V 3. Complete 0 quadro abaixo: INDICE ASPECTO REVFLADO Participagao de Capital de Terceiros Imobilizagio do Patriménio Liquido Liquidez Corrente ‘Rentabilidade do Patrimonio Liquide 4. Preencha os espacos em branco: 8) O indice de Liquidez Geral mostra quanto a empresa. b) O indice de Composi¢ao do Endividamento que mostra 0 percent de dividas de curto prazo em relacdo as dividas totais ¢ quanto menor. ses . ssnnnnneinnnnnnn ©) O indice de margem Liquida é calculado através da formula: d) O indice de Giro do Ativo relaciona as vendas como... 5. Com base nos dados das demonstracoes financeiras seguintes, preencha os quadros A ¢ B: Balanco Patrimonial ATIVO PASSIVO EPL Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa e Bancos 300 Fomecedores 1,600 Duplicatas a Receber 1.300 Emppréstimos Bancétios 1.200 Estogues 1.200 utras Contas _200 Total do Circulante 3.300 Total do Circulante 3.000 Ativo Nao Circulante Nao Circulante Investimento 400 Financiamentos (6 anos) 800 Invbilizado 2.000 Total do Nao Circulante 2.400 Patrimonio Liquido Capital 1.200 Reservas _700 Total do Patriménio 1.900 TOTAL 5.700 TOTAL 3.700 Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010Demonstracao do Resultado do Exercicio Vendas 6.000 (-)cMV 4.400 Lucro Bruto 1.600 (~) Despesas Operacionais 1.000 Lucro Operacional 600 (-) Resultado Nao Operacional 200 Lucro Liquido 400 QUADRO.A CT/PL % AP/PL 4 AC +RLP/PC+PNC AC - Estoque / PC V/AT LLV LL/PL QUADROB + Para cada $ 100,00 de capital proprio, a empresa tomou S de terceitos Para cada $ 1,00 de dividas a curto prazo, a empresa possui S investidos no Ativo Circulante. © Para cada $ 1,00 investidos em seu Ativo Total, a empresa vendeu S ANALISE VERTICAL / HORIZONTAL, 6. Marque a Alternativa Correta 1. Na Anélise Vertical, o percentual de uma conta mostra: a) O resultado de uma divisto que em principio nada permite concluir. b) A comparaco de uma conta em relacdo ao ano anterior. ©) Sua real importéncia no conjunto, 4) Nenbuma das altemativas anteriores. 2.. Na Anélise Horizontal, a evolucdo de cada conta mostra a) Os caminhos trilhados pela empresa e as possiveis tendéncias. b) A participacto de cada conta em relacto a um todo. ©) Uma divisto entre duas contas distintas 4) Nenbuma das alternativas anteriores. 7. Questbes: 8) Qual o objetivo da Anélise Vertical? b) Qual o objetivo da Andlise Horizontal? Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.0108. Seguem as Demonstracdes Financeiras levantadas em 31/12/2000 ¢ 31/12/2001 da Empresa Indiistria de Papel Celulose Gonzaga Ltda, Pede-se: a) Calcule os indices de Estrutura de Capital, Liquidez e Rentabilidade. Faga os comentarios sobre eles b) Faca a Anilise Vertical/Horizontal e comente sobre: a Imobilizactio, Capital de Giro, Capital de Terceiros e Capital Proprio desta empresa. ©) Dé sua opiniao se a imobilizacao feita sera vantajosa para a empresa. d) A empresa tera condicdes de pagar seus compromissos (Capital de Terceiros)? indices Ano 2000 [| Ano 2001 Participacao Capital de Terceiros Esirutura[ Composicao Endividamento De Imobilizacao do PL Capitais _[Imobilizacao de Recursos Nao Correntes Liquidez Geral Liquidez Corrente Liquidez | Liquidez Imediata Liquidez Seca Giro do Ativo Margem Liquida Rentabilidade [Rentabilidade do Ativo Rentabilidade do PL BALANCO PATRIMONIAL ATO ‘Ano | AV AH] Ano [AV | AH PASSIVO ‘Ano [AV [AW] Ano [AV 2000. 2001 2000 2001 Circulante Cireulante Disponivel 150 200 Salivios a Pagar 3 100) Clientes Contae a Receber_ | 100 io Fomecedores 180 170 Extoques, 220 190 TImpostos_a resolher 56, % Toral do Arvo Cirlante | 360 300 oral do Passivo Cireulante | 295 335 ‘Nao Cireulante Nio Cireulante Reslizivel aLongo Prazo | 80[ | 155] ‘Finaneiamentos ie] [280] Tavestimentos 9 180] || Patrimonio Liquide imobilizado 770 380 Capital Social 2 ‘oral Arno vido eireulante | 265 380 Reservas de iueros 190 oral do Pavriménio Ei 450 TOTAL DO ATIVO 308 1185, TOTAL DO PASSIVO_|_905 DEMONSTRACAO DOS RESULTADOS DOS EXERCICIOS i000 | AV | AH | suizR001 | AV [AH Veadas 650 880. cov Gis) (22) Tuero Bro 335 458 ‘Despesas operacionais @ (Goo) Laer Liguido 223 249) Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010ORGAMENTO DE CAIXA Elaborar Orgamento de caixa Previsio Vendas A vista (30%) 30 dias (40%) 60 dias (30%) Total Previsao Compras A vista (10%) 30 dias (70%) 60 dias (20%) Salirios Empréstimos Total Saldo Inicial de caixa: RS 25 Recebimentos Pagamentos Fluxo Liquido de Caixa (+ Saldo Inicial de Caixa (=) Saldo Final de Caixa (+ Financiamento Prof. Alessandra Vieira C, Marques ~ Segundo Semestre/2.010BIBLIOGRAFIA BASICA: HOJL MASAKAZU. Administracdo financeira: uma abordagem pritica. 5* ed. Sao Paulo: Atlas, 2004. SILVA, José Pereira das empresas. Andlise financeira das empresas.7* ed. Sao Paulo: Atlas 2008. ASSAF, Alexandre & Silvia, César Augusto Tiburcio. Administrag3o do capital de giro. 3° ed. ‘Sao Paulo. Atlas 2002. ASSAF, Alexandre. Estrutura e analise de balancos um enfoque econémico financeiro. 8" ed. Sto Paulo: Atlas 2006. COMPLEMENTAR: ASSAF, Alexandre. Estrutura e analise de balancos: um enfoque econémico financeiro. 3° ed. ‘Sio Paulo: Atlas 1993. GITMAN, Lawrence j. Principios de administragao financeira. 7* ed. Sao Paulo: Harbra, 1997. SANVICENTE, Antonio Zoratto. Administragdo financeira, 3° ed. Sao Paulo : Atlas 1997. SECURATO, J. R . Decisées financeiras em condicées de risco. Sao Paulo, Atlas 1993. LEITE, Hélio de Paula. Introdugao 4 administracio financeira, 2" ed. Sao Paulo Atlas 1994. MARTINS, Eliseu & ASSAF Neto, Alexandre, Administragao financeira. Sao Paulo: Atlas, 1989. 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