K@ TERRA | tnvescimentos (Ufo: voce precisa rel] w]e) A IS aa poe!Indice Capitulo 1 - Introdugao Capitulo 2 - 0 que sdo commodities? Capitulo 3 - Caracteristicas das commodities Capitulo 4 - Tipos de commodities 4.1 - Commodities agricolas 4.2 - Commodities minerais 4.3 - Commodities ambientais 4.4 - Commodities financeiras Capitulo 5 - A importancia das commodities para a economia brasileira Capitulo 6 - Como investir em commodities 6.1 - Acdes de empresas de commodities 6.2 - BDRs de empresas de commodities 6.3 - ETFs de commodities emer lCes-m AUC lMes=) Capitulo 7 - Quero investir em commodities: por onde comegar?Introdugao Seja nas compras do supermercado, na bomba de gasolina ou no simples paozinho de todo dia, 0 fato é que as commodities esto presentes no dia a dia de todos nés. E, recentemente, elas voltaram a ter destaque no mercado financeiro. Primeiro por causa da pandemia, pois a falta de matérias-primas ao redor do mundo encareceu brutalmente 0 custo de producdo das indUstrias. Depois, pela guerra entre Russia e Ucrania, que jogou o prego do barril de petrdleo nas alturas. Mas afinal, o que séo commodities € o que elas tém a ver com tudo isso? E por que se fala tanto na importancia das commodities para a economia brasileira? Para explicar 0 que séo esses ativos, qual a relevancia deles para o Brasil e como vocé pode ganhar dinheiro com eles, a Terra Investimentos criou esse e-book, Portanto, se vocé quer saber mais sobre as tao faladas commodities, continue a leitura a seguir!0 que sao commodities? Traduzida literalmente do inglés, a palavra commodity significa “mercadoria”. Na economia, utilizamos a expresso “commodities” para nos referir a matérias-primas ou a produtos de baixo valor agregado que passaram por processos minimos de industrializagao. Esses itens sao extremamente importantes para a economia, pois fazem parte do nosso dia. Além disso, so utilizados em diversos tipos de industrias ao redor do mundo. Por exemplo, a gasolina que utilizamos no carro é uma commodity; itens basicos que compramos no supermercado - como artoz, feijao ou carne ~ séo commodities; o ferro utilizado pela construcao civil é uma commodity, e assim por diante. Dai a relevancia das commodities para a economia do mundo inteiro. Mas nao é somente a essencialidade do bem que define uma commodity. Existem outros requisitos, os quais veremos a seguir.IIT Caracteristicas das commodities Conhega agora os quatro critérios que definem uma commodity: 1- Essencialidade e importancia mundial Como vimos, as commodities estao presentes no dia a dia da populacao de todo o. mundo. Por exemplo, 0 petréleo — uma das mais conhecidas - é matéria-prima para combustiveis e para varios outros itens essenciais, como energia, plasticos, medicamentos, fertilizantes, e por ai vai Ou seja, as commodities sao essenciais e tém a mesma importancia em qualquer lugar do planeta 2- Necessidade de padronizacao Outra caracteristica de uma commodity é 0 fato de que o seu prego é definido pelo mercado, e ndo por quem a produz, Para isso, 6 preciso que esses itens tenham uma padronizacao.TERRA | tnvescimen: Um exemplo ajuda a entender como isso funciona: imagine que, em um determinado periodo, alguns paises produtores de café tiveram problemas na safra e nao conseguiram abastecer normalmente o mercado. Com menos café disponivel (menor oferta), o prego do item subiu Nessa situago, o café subird no mundo inteiro, e nao somente nos paises que tiveram problemas na produgao. E por isso que se diz que o prego desses itens é definido pelo mercado mundial. No entanto, para que o café tenha o mesmo prego em todo o mundo, os gros precisam ter as mesmas caracteristicas, ndo importando o lugar de producao. £ isso que entendemos por padroniza¢éo das commodities. Isso garante ao produtor e ao comprador que o gro de café que transacionam no Brasil é exatamente o mesmo negociado nos EUA, por exemple. em outras palavras, a padronizagao das commodities é que da seguranga a quem negocia esses itens no mercado. A maior referéncia para essas negociagdes no mundo é a Bolsa de Chicago. Nela, so negociadas as principais commodities e contratos futuros (veremos esse conceito na sequéncia). 3 - Produgo em larga escala As commodities séo sempre produzidas e comercializadas em larga escala. Inclusive, a economia de alguns paises fortemente baseada nesses itens. Alguns exemplos sé0 0 Chile (maior produtor de cobre do mundo), Russia e Arabia Saudita (ambos em segundo lugar na produgao de petrdleo, atras dos EUA) ¢ 0 Brasil, que concentra no agronegécio cerca de 27% da geragao de riqueza interna 4- Capacidade de estocagem Na maioria das vezes, uma commodity pode ser estocada sem que sua qualidade seja comprometida. Com excecao de carnes, leite e alguns outros produtos pereciveis, esses itens podem ficar meses, ou mesmo anos estocados (no caso de minérios), sem perder suas caracteristicas ou qualidade.Tipos de commodities Esses itens abrangem uma grande diversidade de matérias-primas e produtos de baixa industrializagao. De forma geral, elas séo divididas em quatro grandes grupos: Commodities agricolas Basicamente, aqui entram as matérias-primas da agroinduistria e os produtos agricolas. Alguns exemplos sao: ~ café; - soja; - arroz; - feijao; - milho; - trigo; ~ aguicar; - algodao.@ TERRA | recsinen Commodities minerais JA nessa categoria entram metais e minérios que sdo extraidos ou produzides. Alguns dos mais conhecidos sao: - petrdleo; - ure; - cobre; - gas natural. Commodities ambient: Como o nome sugere, essas commodities esto relacionadas ao meio ambiente, pois englobam diversos recursos naturais. Algumas das principais séo: ~ Agua; - madeira; - energia; - créditos de carbono. Commodities financeiras Moedas ¢ titulos puiblicos do governo federal entram nesse grupo. Alguns exemplos: - real; - délar; - euro; - libra;A importancia das commodities para a economia brasileira A economia brasileira é fortemente dependente de commodities, em especial as agricolas. Segundo dados do Instituto de Pesquisa Econémica Aplicada (IPEA), a balanca comercial do agronegécio brasileiro encerrou 2021 com saldo positivo de US$ 105,1 bilhdes. O valor representa um aumento de 20% em comparagao a 2020. A China é 0 principal destino das exportagées do agronegécio brasileiro. Em 2021, os embarques para 0 pais somaram US$ 41 bilhdes, alta de 20% comparado ao ano anterior. A seguir, confira algumas das principais commodities brasileiras: Soja De acordo com dados da Embrapa (Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecudria), a produgao de soja brasileira foi a maior do mundo em 2020. Dos 126 milhdes de toneladas produzidos, 84 milhées foram embarcados, o que torna o Brasil o maior exportador do grdo da atualidade.TERRA | secine Carne bovina O Brasil tem um dos maiores rebanhos bovinos do mundo. Em junho desse ano, 2 receita brasileira com exportagao de carne bovina alcancou US$ 1,14 bilhdo. Essa é a melhor cifra da série histérica, desde 1997, e representa um crescimento de 37% na compara¢éo com junho do ano passado. Os dados acima, levantados pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex), foram divulgados pela Associagao Brasileira das Industrias Exportadoras de Carnes (Abiec). Somente no primeiro semestre desse ano, o Brasil exportou carne bovina para 132 paises, sendo a China o principal comprador. Na sequéncia, vém Estados Unidos e Uniao Europeia. Minério de ferro e seus concentrados Em 2021, 0 minério de ferro foi o principal produto exportado pelo Brasil, chegando a ultrapassar até mesmo a soja. No ano passado, a commodity representou 16% da pauta de exportagées brasileira, de acorde com dados do Ministério da industria, Comércio Exterior e Servigos. Novamente aqui, a China foi o nosso maior importador de minério de ferro. Inclusive, 0 pals bateu o recorde de compras brasileiras, que alcangaram US$ 44,6 bilhdes no ano passado. Petrdleo (leos brutos e combustiveis) petrdleo - em estado natural ou refinado - também vem se destacando na pauta de exportagées brasileira. Em 2021, os dleos brutos alcangaram receita de US$ 30 milhées no mercado externo, batendo seu préprio recorde. J os 6leos combustiveis geraram receita de US$ 7 bilhdes, ocupando a sétima posigdo no ranking das exportagdes brasileiras. No caso dos dleos brutos, a China é 0 destino de quase metade de nossas exportagées. Ja nos dleos combustiveis, a exportacdo é mais pulverizada, liderada pelos EUA. 0Como investir em commodities Por tudo 0 que vimos até agora, deu para perceber o quao rentaveis podem ser as commodities, certo? Pois saiba que vocé também pode ganhar quando os precos desses ativos esto em alta. Para isso, ndo € preciso adquirir os ativos fisicos, pois existem investimentos atrelados a diversos tipos de commodities, e € isso o que veremos a seguir. Agées de empresas de commodities Na bolsa brasileira, existem agées de diversas empresas de commodities. Alguns dos nomes mais conhecidos e respectivos segmentos séo os seguintes:G@ TERRA | mv ‘Segmento Empresa Petréleo, gas © combustiveis, Petrobras (PETRSIPETR4), PetroRio_ (PRIO3), PetroReconcavo (RECV3), COSAN(CSANS), Enauta (ENAT3) Agricola SLC Agricola (SLCE3), Camil (CAML3), Boa Safra (SOJA3), Tr8s Tentos (TTEN3) Proteina animal JBS (JBSS3), Merfrig (MRFG3), Minerva Foods (GEEF3), BRF (BRFS3) Mineracao, metalurgia @ siderurgia. Gerdau (GGBRSIGGBR4), Vale (VALE), Cia Siderdrgica Nacional (CSNA3), Usiminas (USIMS), Cia Brasileira de Aluminio. (CBAV3), Ferbasa (FESASIFESA4) Papel e colulose Klabin (KLBN11), Suzano (SUZB3), Colulose Irani (RANI) Fonte: 83 BDRs de empresas de commodities Também € possivel investir em commodities e ter diversificagdo internacional ao mesmo tempo. Para isso, vocé pode adquirir BDRs (Brazilian Depositary Receipts) de empresas estrangeiras que atuam em setores como petréleo, mineracao, siderurgia, entre outros, Os BDRs sio titulos que representam agdes de companbhias estrangeiras, mas que sio negociados na nossa bolsa de valores. Nesse caso, vocé nao estara investindo diretamente nas agées dessas empresas, pois os titulos continuam la fora. S6 que essas agées ficam custodiadas em uma instituigao financeira, para que possam dar lastro aos BDRs negociados no Brasil 2TERRA | rnvescinents Confira alguns dos BDRs ligados a commodities disponiveis na B3: Segmento Empresa Petréleo e gas natural Chevron (CHVX34), ExxonMobil (EXX034), Occidental Petroleum (OXYP34), Royal Dutch Shell (RDSA34), CoconoPhillips (COPH34), PetroChina (PTCH34) Mineragao Rio Tinto (RIOT34), _Freeport-McMoRan (FCXO34) Metais Aura Minerals (AURA33), AngloGold (AUIA34) Siderurgia Ternium (TXSA34) Fonte: B3 ETFs de commodities Outra forma de investir em commodities é por meio de ETFs (Exchange Traded Funds}. Basicamente, esse investimento visa replicar o desempenho de um indicador ou ativo financeiro do mercado, No caso dos ETFs de commodities, eles esto atrelados a indices que representam matérias-primas desse setor. Uma das vantagens de investir nesses fundos é a diversificacdo que proporcionam de forma facil e acessivel, Atualmente, alguns dos ETFs de commodities disponiveis na bolsa brasileira so os seguintes: BTERRA | eesine ETF Benchmark Taxa de administragao MATB11 | indice de Materiais Basicos (IMAT) 0,50% CMDB11 | indice Treva Agdes Commodities | 0.50% Brasil GOLD11 | indice LBMA Gold Price 0,30% Fonte: B3 Dos ETFs acima, somente o GOLD investe diretamente em urna commodity (no caso, © Ouro). Os outros dois investem em empresas que atuam na exploragdo de matérias-primas. Contratos futuros Entre as trés formas de investir em commodities que vimos aqui, os contratos futuros s&o a mais complexa. Isso porque eles séo uma espécie de derivativo, um instrumento mais sofisticado do mercado financeiro. Os contratos futuros de commodities séo mais utilizados por quem busca protegao (hedge) para esses ativos. Por exemplo, um produtor que deseja garantir o preco de seus graos no momento da safra. No entanto, investidores que ndo tém vinculo com atividades que envolvam esses ativos também podem lucrar com esse tipo de operagao. 4TERRA | tvestimencos De forma simplificada, esses investidores podem negociar entre si esses contratos de acordo com a variagao de pregos. Nesse sentido, se o investidor acha que o prego de determinada commodity vai subir, ele compra um contrato futuro vinculado ao ativo. Se ele estiver certo, terd lucro com a variagio de prego no vencimento da operacao. Para operar contrato futuro, o investidor precisa depositar um percentual da operagdo como margem de garantia. Essa 6 uma exigéncia da B3, € 0 dinheiro fica alocado diretamente la. Ou seja, com um percentual do contrato é possivel operar 1 ote. Logo, se a estratégia se provar correta, ele pode lucrar utilizando apenas um percentual do valor do contrato. Notem que, para operar no mercado futuro, é necessério ter um fluxo de caixa confortavel para honrar os ajustes diarios contrarios 4s posigées tomadas. Todas as posigées, até seu encerramento, sao ajustadas diariamente. Os contratos futuros séo negociados na BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros). Nesse ambiente, ocorrem as negociagées de commodities, taxas de juros, moedas ¢ outros titulos do mercado futuro. 6Quero investir em commodities. Por onde comegar? Se, depois de ler todo esse contetido, vocé esta pensando em aproveitar o potencial desses ativos para diversificar e rentabilizar o seu patriménio, o primeiro passo abrir conta em uma corretora de investimentos. Com mais de 20 anos de histéria e DNA agro, a Terra Investimentos é uma das corretoras lideres na intermediagao de contratos futuros do mercado agropecuario. Além disso, possui um time especializado que pode Ihe orientar também em outras alternativas de investimentos. Nossas carteiras recomendadas também séo uma excelente opcao para vocé diversificar seu patriménio com a seguranga de uma orientagao profissional. Que tal conhecer melhor os servicos da Terra? E sé preencher o formulédrio abaixo e aguardar o contato de nossos especialistas! 6@ TERRA| » K@ TERRA Escolha 0 seu tipo de conta Abrir conta pelo site Faas