FM.B.Z KPMG TUNISIE 6, Rue du Riyal - Immeuble KPMG Les Berges du Lac - 1053 Tunis Tel : + (216) 71 19.43 44 Fax: + (216) 71 19 43.20 www.kpmg.comytn TUNIS, le 07 Décombra 2021 A MESSIEURS LES MEMBRES DU CONSEIL D'ADMINISTRATION DU GESTIONNAIRE « UNITED GULF FINANCIAL SERVICES - NORTH AFRICA - UGFS » RI PTI ‘SUR LES ETATS FINANCIERS DE L’EXERC! 31D E Messizurs les Membres du Conseil d’Administr: FINANCIAL SERVICES - NORTH AFRICA - UGFS, yn du Gestionnaire UNITED GULF 1 Rapport sur audit des états financiers Opinion: En exécution de la mission de commissariat aux comptes qui nous a été confiée par votre Conseil d’Administration, nous avons effectué I'audit des états financiers du fonds commun de placement & risque « FCPR INTILAQ FOR GROWTH » qui comprennent le bilan au 31 décembre 2020, l'état de résultat et l'état de variation de actif not pour Vexercice clos & cette date, ainsi que les notes annexes, y compris le résumé des principales méthodes comptables. Ces états financiers font ressortir un actif net de 10.544.308 DT et une valeur liquidative égale & 9.799,648 DT par part. Ces comptes ont été arrétés par le gestionnaire sur la base des éléments disponi cette date dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19. A notre avis, les états financiers ci-joints présentent sincérement, dans tous leurs aspects significatifs, la situation financiére du fonds commun de placement a risque « FCPR INTILAG FOR GROWTH » au 31 décembre 2020, ainsi que de sa performance financiére pour exercice clos & cette date, conformément au systeme comptable des entreprises, FMBZ KPMGTUNISE eet une Sent AnonymFondement de opinion : Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles d'audit applicables en Tunisie, Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur pour I'audit des états financiers » du présent rapport. Nous sommes indépendants du fonds commun de placement & risque « FCPR INTILAQ FOR GROWTH » conformément aux régles de Usurituluyie qui sfeppliquont 8 Vaudit dee étets financiers en Tunisie. et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces régles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Paragraphes d’observations : Sans romettre en cause opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les points suivants : = Labsonce d'une situation auditée aur titre de l'exercice 2020 de certaines sociétés en portefeuille (@ exception de CODERS CLOUD, DATA VORA, NEW GEN, ROAMSMART, L6, DEEPERA SOLUTION et CLOUD SHIFT EDITION), ne nous petiiiet pas de nous prononcer our loc dventuelles moins.valnas latantas SUT Ces participations pouvant affecter la valeur liquidative. — Le fonds FCPR INTILAQ FOR GROWTH porte sur un montant projeté de 2?.500.000 DT. Au 31.12.2026, il a été souscrit & hauteur de 10.760.000 DT libérés totalement. Notre opinion n‘est pas modifiée a I'éyard de ces points. ‘Rapport de gestion : La responsabilité du rapport de gestion incombe au gestionnaire. Notra opinion sur les états financiers ne s‘étend pas au rapport de gestion et nous n’exprimons aucune forme d’assurance que ce soit sur ce rapport. En application des dispositions de l'article 20 du Code des Organismes de Placement Collectit, notre responsablIné consiste & virifier "exactitude dos information données sur les comptes du fonds commun de placement a risque « FCPRINTILAQ FOR GROWTH» dans le rapport de gestion par référence aux données figurant dans les états financiers. Nos travaux consistent a lire le rapport de gestion et, ce faisant, & apprécier s'il existe une incohérence significative entre celui-ci et les états financiers ou la connaissance que nous ‘avons acquise au cours de audit, ou encore si le rapport de gestion semble autrement comporter une anomalie significative. Si, @ la lumiére des travaux que nous avons affectués, nous concluons a la présence dune anomalie significative dans le rapport de gestion, nous sommes tenus de signaler ce fait. Nous n’avons rien signaler & cst égard.‘Responsabilités du gestionnaire pour les stats fitrarsviers : Le gestionnaire est responsable de I’établissement ot de la présentation fidéle de ces états financiers, conformément aux principes comptables généralement admis en Tunisie, ainsi que du controle interne qu‘il considére comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de la préparation des états financiers, c'est au gestionnaite qu'il incombe dévaluer la capacité du fonds commun de placement & risque « FOPRINTILAG FOR GROWTH » poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives @ la continuité de exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité dexploitation, sauf si le gestionnaire a I'intention de Tiquider le fonds commun de placement & risque « FCPR INTILAQ FOR GROWTH » ou de cesser son a ‘aucutte aulie solution réalioto no e’offra & I ou si I incombe au gestionnaire de surveiller le processus d'information financiére du fonds commun de placement a risque « FCPR INTILAQ FOR GROWTH ». ‘Responsabilités de Vauditeur pour audit des états financiers Nos objectifs sont ¢’obtenir assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble sunt uxcinpis d’anomalica significatives, que colles.ci résultent de fraudes ou d'erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond a un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes professionnelles d’audit applicables en Tunisie, permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les ‘anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre @ ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs dos états tinanciers prennent en se furidant sur courci. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes professionnelles d'audit applicables en Tunisie, nous exergons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre = Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles- résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en wuvte des procédures daudit on réponse & ces risquies, ot réunissons des éléments probants suffisants ot appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, Jes omissions volontaires, Jos fausses déclaratione ou le contotirnament di contréile interne :- Nous acquérons une compréhension des éléments du contrdle interne pertinonts pour Vaudit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées dans les cireonstances = Nous apprécions le caractére approprié des méthodes comptables retenues et le caractare raisonnable des estimations comptables faites parla direction, de méme que des Infurmatiuns y afférentes fournice par cette dernidre _ Nous tirons une conclusion quant au caractére approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant a I'existence ou non d'une incertitude significative liée & des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société 2 poursuivre son exploitetion. Si nous concluons 4 existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s‘appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’a la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient, par ailleurs, amener la société & cesser son exploitation ; = Nous évaluons la présentation d'ensemble, la forme et le contenu des états financiore, y compris les infarmatinns fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d'une maniére propre & donner une image fidale ; = Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment I’étendue ct le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y ‘compris toute déficience importante du contréle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit. I Repport relatif aux obligations légales ot réglamantairas : Dans le cadre de notre mission de commissariat aux comptes, nous avons également procédé aux vérifications spécitiques prévues par les normes publiées par Ordre des Experts comptables de Tunisie et par les textes réglementaires en vigueur en la matire. Efficacité du systéme de contréle interne : En application des dispositions de Marticle 3 do la 1oi 94-117 du 14 Novembre 1994 tel que modifié parla loi 2005-96 du 18 octobre 2005, portant réorgenisation du marché financier, nous avons procédé & une évaluation générale portant sur l'efficacité du systéme de contrdle interne du fonds commun de placement a risque «FCPR INTILAG FOR GROWTH‘Ace sujet, nous rappelons que la responsabilité de la conception ot de la mise en place d'un systéme de contréle interne ainsi que la surveillance périodique de son efficacté et de son efficience incombe au gestionnaire. Sur la base de notre examen, nous n’avons pas identifié des deticiences Impurtantes du contréle interne. LE COMMISSAIRE AUX COMPTES Moncer BOUSSANOUGA ZAMMOURI FMBZ KPMG TUNISIE IMMEUBLE KPMG reco ye Bogs dei 88 ser arwiooa,- RC.18 14990200 Me eA daa | Fax Ti. 194.320 vn fetmbzekomg.coMETATS FINANCIERS RELATIFS A L’EXERCICE CLOS AU 31.12.2020INTILAQ FOR GROWTH Rue lac Biwa Les berges du lac, 1053 Tunis (a)Actions, valeurs assimilées et droits rattachés Actions, valeurs assimilées et droits rattachés 6.942.903 6 259765 Titres OPCVM 597 853 885 469 (b)Obligations et valeurs assimilées 1.208 806 1728 984 (c)Autres valeurs 1697 480 1770074 Placements monétaires 0 0 Disponibilités 53533 19697 PASSIT Opérateurs créditeurs PA1 = 85072 103.343 Autres créditeurs divers PA 14.732 7327 a-Sommes distribuables des exercices antériours “363 738-334 598 b-Sommes distribuables de l'exercice en cours -43 324 -29:140INTILAQ FOR GROWTH Rue lac Biwa Lea borgoe du Iae, 1052 Tunic 82195 102.465 15677 42.965 118658 106 599 (o)Revenus des actions, valeurs assimilées ot droits rattachés (b)Revenus des obligations et valeurs assimilées (c)Revenus des autres valeurs nus des placements Régularisation du résultat d'exploitation (annulation) Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres Plus ou moins-values réalisées sur cessions de titres Frais de négociationINTILAQ FOR GROWTH Rue lac Biwa erges du lac, 1053 Tunis DES OPERATIONS D’EXPLOITATIOI Résultat d'exploitation 43324-29140 Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres -97 295-350 165 Plus (ou moins) values réalisées sur cession de titres 12179-14792 Frais de négociation de titres 0 0 Souscriptions 0 1600 000 Capital 0 1600000, - Régularisation des sommes non distribuables ° 0 -Régularisation des sommes distribuables 0 0 Rachats 0 0 - Capital 0 0 = Régularisation des sunmues non distribuabloo 0 ° - Régularisation des sommes dist 0 0 - Droits de sortie 0 0 ACTIF NET En début de période 10671748 9.436 262 En fin de période 10544308 1067/1 /48 NOMBRE DE PARTS. En début de période 1076 916 En fin de période 1076 1076 10NOTES AUX ETATS FINANCIERS RELATIFS A L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2020 ulNOTES AUX ETATS FINANCIERS DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2020 NOTE 1: PRESENTATION DU FONDS «¢ FPR INTILAQ FOR GROWTH » est un fonds commun de placement & risque, régi par le code des organismes de placement collectif, la loi n° 88-92 du 2 eoitt 1988 relative aux sociétés d'investissement et le décret 1°2006-381 du 3 février 2006 portant application des dispositions do article 22 bis du code des organismes de placement colloctif. Ila été e166 a l'nitiative conjointe de la Société UNITED GULF FINANCIAL SERVICES ~ NORTH ‘AFRICA - UGFS et de I’Amen Bank et a regu I'agrément du Conseil du Marché Financiar, en date du 11 Décembre 2014. il a pour objet la participation, pour le compte des portours de parts et en vue de sa rétrocession ou sa cession, au renforcement des opportunités dinveslissement et des fonds propres des sociétés. ‘Ace titre, le fonds intervient au moyen de la souscription ou de I'acquisition d’actions ou de parts sociales et d'une fagon générale de toutes les autres categories de titres assimilés a des fonds propres. Le fonds peut également accorder des avances en compte courant associés. Le fonds FPR INTILAQ FOR GROWTH porte sur un montant projeté de 22.500.000 DT. ‘Au 31.12.2020, il a 618 souscrit & hauteur de 10.760.000 DT libérés totalement ot répartis en 1.076 parts do D : 10.000 chacune. Sa durée de vie est de 8 ans, prorogeable de deux périodes d'un an. Etant une copropriété de valcurs mobilires dépourvue de Ia personnalité morale, le fonds se trouve en dehors du champ d'application de l'impot sur les revenus des personnes physiques ot de impot sur les sociétés. En revanche, les revenus de capitaux mobiliers provenant des dépéts @ terme dans les comptes ouverts auprés des banques et de tout produit financier similaire sont sours @ une retenue a la source libératoire au taux de 20%. Toutefois, les revenus dont le taux de rémunération au ter Janvier de Vannée de décompte desdits revenus dépasse le TMM-1 sont soumis une retenue a la source bératoire au taux de 35% et ce, du 10.06.2020 au 31.12.2020. Le Fonds Commun de Placement & Risque " INTILAQ FOR GROWTH " est un fonds de distribution. Le dépositaire do co fonds est |’Amen Rank. Le gestionnaire étant UNITED GULF FINANCIAL SERVICES ~ NORTH AFRICA - UGFS. NOTE 2 : REFERENTIEL D’ELABORATION DES ETATS FINANCIERS Les états financiers arrétés au 31 décembre 2020, sont établis conformément aux préconisotions du sysidine comptable et notammont les normes 16 & 18 relatives aux OPCYM, telles qu'approuvées par l'arrété du ministre des finanoes du 22 Janvier 1999, 2NOTE 3 : PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUES Les états financiers sont élaborés sur la base de I’évaluation des éléments du portefoullle- titres a lour valeur de réalisation. Les principes comptables les plus significatifs se résument comme suit 3.1- Prise en compte des placements et des revenus y afférents Les placements en portefeuille-titres et les placements monétaires sont comptabllisés au moment du transfert de propriété pour leur prix d’achat. Los frais encourus & l'occasion do l'achat sont imputés en capital. Les dividendes relatifs aux actions et valeurs assimilées, sont pris en compte en résultat 3 la date de détachement du coupon pour les titres admis a le cote et au moment oll le droit au dividonde ost établi pour les titres non admis @ la cote. Les intéréts sur les placements monétaires sont pris en compte dans le résultat & mesure qu'ils sont courus. 3.2- Evaluation des placements en actions et valeurs assimilées Les placements en actions et OPCVM sont évalués, en date du 31.12.2020, & lour valeur de marché pour les titres admis a la cote et & la valeur liquidative pour les OPCVM. La différence par rapport au prix d’achat ou par rapport @ la oloture précédente constitue, selon le cas, une plus ou moins-value potentielle portée dircctoment on capitaux propres, en tant que somme non distribuable. Elle apparait également comme composante du résultat net de l'exercice. Les titres non cotés sont évalués @ leur juste valeur conformément aux normes internationales définies par I'EVCA (European Venture Capital Association). La méthodologie de valorisation appliquée dépend de I'actif sous-jacent et est calculée selon différentes approches arrétées par le comité stratégique du fonds. Les principales méthodes de référence sont les suivantes = la méthode d'évaluation du prix d'un investissement récent, = laméthode des multiples de résultats, = la méthode de l'actif net, | ja méthode de 'actualisation des flux de trésorerie ou des résultats de la soviété, = la méthode de l'actualisation des flux de trésorerie ou des résultats de Vinvestissement, - la méthode des référenees sectorielles, - ete. 3.3- Evaluation des autres placements Les placements monétaires sont évalués & leur prix d'acquisition. 3.4- Cession des placements La cession des placements donne lieu a l'annulatlon des placements a hauteur do leur valeur comptable. La différence entre la valour de cession et le prix d’achat du titre cbdé constitue, selon le cas, une plus ou moins-value réalisée portée directement, en capitaux 13propres, en tant que somme non distribuable. Ell composante du résultat net de I'exercice. Le prix d’achat des placements est déterminé par la métt le apparait également comme hode du cotit moyen pondéré. 14NOTE 4: NOTES SUR LES ELEMENTS DU BILAN ET DE L'ETAT DE RESULTAT ACT : Note sur le portefeuille titres Le solde de ce poste s'éléve au 31.12.2020 & 10.446.821 DT ot se détaille comme suit : 15TBO] %IeO | BSL SP BiOdHP DORE WO! wOsez ‘005 28-[00006 006] 1S WSISAS 1SN-X) SINSON YOO %E6's | %00°0 | %001 9p si009P GONE 0 ‘000 807 [000802 | 008 07 ‘GnO7o $¥3d09 VIO pe51190 | KOLO VIE 0082 o 0082 eset 7a Vv i ‘000087 0 ‘oooosr [zo NOMIGS LIS GNOTS (000001 0 ‘coor [e986 WS NOULMOS VERE (000001 ° ‘Qo000r | POL ¥S91 Foo orOUGW HY Woyes VOTESHO RA [S79 282 S79 cee [000008 [80 Ye TEVINSNVOE. ‘000008 [0 ‘ooo00s _[zi7 8 WS SNOLMOS WUAWZZS Tes61a Ziaeee eve ces [298 28 “LUVINSATOd eixernepene mpemeiel == 98 01- [oogazy | 289 01 VIG3IN HLLWISON Ce oeatutreeuutgem epcinoyeh PS: “rr Liv_|o00001 | rez "YS NID DN slave 18 cee [0031 008 | WS NSD MEN sic ese sioest joosoor —_|ezz£ YESHSOIONHOAL SIS zsr968 10 zayess [oocorot [eve ey WS WHOA VVC Tebrios saueieD) [oor szz_—_ [0 ‘ood ost= [000 SZe v7 WneavH 560” ap sioo9p oere uonisinboe,p 3900 [96E 6&2 __[O zee esi- [eeece [C0620 Favs O1SuvIS ai pop [00 002 [0 ‘G00 002 [ooc ocr [eas FOWOIUOM VES, 2408 ep ei00gp ere voutsinb9%P 99 ogra 10 az-ee- [00st [00g zi "VS 00 SISINNL, vogeinle: 00848 [0 sey cet [see are (82618 ‘WS vauOOG SL 9p s1009P 2678 UOHISIIEOE.P 39D | gpg Zzt 10 cos zee- [ooco1s | 089 TVS WSISAS I5W-X@) OINSON. 0 0 00s [006s 08d ‘vs a0¥uIN 94001 ap #1209p 082 uonsinboe, 109 [0 o (0g Z| 008 2 ose? HOaL WIALVO. 0 0 Za6 pein | Lee PLT | 9697 YS GNGT S¥AGOD, = (eae eee ICO MON SUORSV | veoser [0 wea [eorver [vee t Ghina SoHOS SIEN dO ‘ennepinby| nejen [oreezt [0 1291 [see tzt___ | Sez» ‘dl dod zee eee 10 Seve |aossee [OSL TAWSIS WOSSEL NAW “WAOdG $001k suOROy966 eat [EEE aE i TeeL| eet ees qouemen [sore [sro [o 00381 TSvST 1550 1265 ace | eave ue spo [aL cae _|zaz es _(0 00307 [000.07 B10z LUVWSAT0d WOO) se1s'9 | 1808 mouse Fern 298 | 87h 251 [0 ‘000902 [00002 102 LYVN'SATOd WOO. ‘meyL [%eSE wonisinbse,p yoy | 000 09L__| 0 000 981 000 91 WHOA WiVG WO ‘at [es'0 | OT eP BOSH DEAE UORISINBDe,P WOO [ORs LO seit [os zt | ¥E.00 ISIN VOC eLvt_|%00'0 0 ° ois, | 01a zt ‘VS 3OVUIN VS ‘eqoogp sane uonisinboe,> Fert —tycoara | 008 #P 009P gone uoRssin’ees? 3809 fo 0 008201 | OSL Ob WIMLVO VOC, TB BOSE aHEUNIOD erdusoc: YOO KILO woos 0 a ‘o008L (00051 WiLLy vo ‘000-0010 ° ‘o0000r | 000.02 WS NOWATOS VusdHaG VOC ooo 081 {0 0 ‘000st | 0005 NOLIGS LsIHSGNOTD VOO tuowssinboe,p 109 [C0000 [0 ° ‘00001 | 000 02 ‘YS 91¥90) coo.002 [0 ° ‘000002 | 000.02 WS SNOUMIOS VUAVZZ3 VOO meso | %60) co0-001 [0 0 ‘00001 [000 L EVINS WOU ¥O0 vanes | 408, ‘000 906__|0 0 ‘00906 | 000 06 "WISN SLLVISON WOO 4090 | we". uous peg (meee [vec ti [0 (08059 eLoee TUVWSA10d WOO ove" | %692°0 werec__|2666 [0 00389 058.9 N35 M3N VO aAC 2: Placements monétaires et disponibilités Les placements monétaires et disponibilités s’élovent au 31.12.2020 & 63.593 DT, ils se détaillent comme suit : Placements monétaires 0 Disponibilités 5353319 697 Banque 53533 19697 ACS : Créances d’exploitation Le solde de ce poste s'élave au 31.12.2020 a 143.768 DT et s'analyse comme suit : Intéréts sur OCA/CCA a recevoir 72452 63671 Dividendes 4 recevoir 60106 41658 Jotons de présance a recevoir 11200 © 13200 PAI: Opérateurs créditeurs Le solde de ce poste s’éléve au 31.12.2020 a 85.072 DT et s‘analyse comme suit: Rémunération du aestionnaire & payer 59576 71.422 Rémunération du dépositaire a payer 29496 31920 18PAZ ; Autres créditeurs divers Cotte rubrique s’6léve au 31.12.2020 & 14.732 DT et se détaille comme si Ferrans eS ese Ty Honoraires du commissaire aux comptes & payer 13662 6 899 Redevance CMF a payer 1055 117 15 311 Etat, impéts et taxes @ payer CPt: Capital Les mouvements sur le capital au cours de la période allant du 01.01.2020 au 31.12.2020 se détaillent comme suit : Montant en Nominal Nombre de part ‘Nombre de porteurs de parts Nombre de parts Nombre de porteurs de parts Montant en Nominal Nombre de part Nombre de porteurs de parts Capital 202 10760 000| ‘Montant en Nominal Nombre de part 1076 1 Nombre de porteurs de parts 19Souscription de la période 0 0 Rachat de la Pariode Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres -97 295) -97 295 Plus ou moins-values réalisées sur cossions de titres 13.179 19 179| ‘Sommes distribuables des excerices antérieurs -363 738 ‘Sommes distribuables de l'exercice 43. 324 NOTES SURL'ETAT DE RESULTAT PRI: Rovonue du portefeuille-titras Le solde de ce poste s’élave au 31.12.2020 a 216.529 DT et se détaille comme suit : {a) Revenus des actions, valeurs assimilées et droits rattachés ndes des OPCVM. 17074 = 40307 Dividendes des actions ordinaires. 60121 © 41.658 Jetons de presence : (b) Revenus des obligations et valeurs assimilées Revenus des obligations convertibles en actions (c)Revenus des autres valeurs Revenus des titres participatife Revenus des comptes courants associés s 13. : 20CH1: Charges de gestion des placements Le solde de ce poste s’él8ve au 31.12.2020 a 251.625 DT et se détaille comme sult: nation Rémunération du gestionnaire 238958 238 066 Rémunération du dépositaire 12667 «12.831 CH2 : Autres charges Honoraires du commissalre aux wumptes A762 © 6 897 Frais administratifs 0 22.500 Redevance CMF 1047 7 Services ban 313 eat Impéts et taxes: 105 18 aNOTE 5 : AUTRES INFORMATIONS 5-1 Dunmées par part Rovenus des placements 234,227| 34,088! Charges de gestion des placements -233,175| 212,803 | 6 actif net moyen: Autres charges/actif net moyen Résultats distribuables de l'ex/actif net moyen| -0,408%| _-0,290%| 25-2 Rémunération du gestionnaire La goction d'INTILAO FOR GROWTH est confige & UNITED GULF FINANCIAL SERVICES ~ NORTH AFRICA - UGFS. LGFS est charaée des choix des placements et de la gestion administrative et financiére du fonds INTILAQ FOR GROWTH En contrepartie de ses prestations, le gestionnaire pergoit une rémunération variable couvrant les frais de gestion de : 2% HT sur les montants souserits,libérés ot investis (calculée sur la base des montants investis les plus hauts de l'année) - 19 HT sur les montants souscrits et non investis (calculée sur la base des montants non investis les plus bas de l'année) eT Une prime d’incitation a la pertormance = - Carried Interest en faveur du gestionnaire : 20% de la différence entre le taux de rendement réalisé et le TRI mum de 10% 5-3 Rémunération du dépositaire La fonction de dépositaire est confide & AMEN BANK. En rémunération de ses services, le Dépositaire pergoit une commission annuelle égale & 0.1% HT du montant de l'actif net du Fonds évalué au 31/12 de chaque année sans que cette rémunération ne soit supérioure 8 quinze mille (15.000) dinars HT par an.