Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión.

HERRAMIENTAS DE COMUNICACIÓN 2.0

Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión
Unidad 1

EVALUCION DE PROYECTOS
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 Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión.

Definición y surgimiento de la Idea de un Proyecto de inversión

Objetivo:

El estudio del contenido de esta unidad contribuirá a que usted adquiera las
competencias para:
Identificar en qué consiste un proyecto de inversión y sus etapas, considerar los
diferentes criterios que influyen en el surgimiento y la evaluación de una idea de
proyecto.

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1.1 Definición de Proyecto

El vocablo, proviene del latín “Proiectus”, se compone del prefijo pro, que significa
hacia delante o hacia el futuro, y “Edictus” que se traduce como lanzar o arrojar; o
sea que significa que estamos lanzados hacia delante o estamos abiertos al futuro.
Los proyectos, se plantean por la necesidad de mejorar la realidad en la cual
vivimos o nos encontramos insertos, pueden ser variados en cuanto se refiere a
objetivos y metodologías; pero tienen algo en común y es que son un
planteamiento anticipado de las acciones a realizar para alcanzar unos objetivos
previamente propuestos.
Según Gloria Pérez Serrano1, es un plan de trabajo con carácter de propuesta que
determina los elementos necesarios para alcanzar unos objetivos deseables, cuya
finalidad es la de prever, orientar y preparar el camino de lo que se va a hacer,
para el desarrollo del mismo.
Los proyectos deben tener:
✓ Descripción de lo que se quiere conseguir, indicando con precisión la
finalidad del mismo;
✓ Adaptación a las características de las personas y el entorno;
✓ Datos e informaciones técnicas, un planteamiento de actividades, así como
instrumentos para la recolección de los mismos;
✓ Los recursos mínimos para su aplicación, y
✓ El tiempo preciso para el desarrollo del proyecto.
El Instituto Latinoamericano de Planificación Económica y Social (ILPES), que es
un organismo vinculado a la Comisión Económica para América Latina y El Caribe
(Cepal), afirma que el proyecto es el plan prospectivo de una unidad de acción,
capaz de materializar algún aspecto del desarrollo económico o social.

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Gloria Pérez Serrano: Doctora en Pedagogía por la Universidad Complutense de Madrid,
1978. Catedrática de Educación Cívica en la Universidad de Sevilla, 1994. Catedrática de
Pedagogía Social en la UNED, 2001.

1.2 Objetivos de un Proyecto

La preparación y puesta en marcha de un proyecto persigue el logro de
determinados objetivos que se describen a continuación:
a) Concretar una idea a través de un proyecto y llevarla a ejecución, posterior a un
proceso de análisis.
b) Materializar un bien o servicio a través de un estudio de proyectos.
c) Hacer un Estudio de Mercado, Técnico, Administrativo - Legal, Financiero, de
Beneficio Social y de Impacto Ambiental, previo a poner en marcha un proyecto.
d) Ubicar las mejores fuentes de financiamiento que dé un buen soporte al proyecto.
e) Satisfacer una necesidad humana, de una empresa o de una comunidad que
tenga que ver con su desarrollo.
f) Hacer una evaluación cualitativa y cuantitativa, para saber si el proyecto es viable
en cuanto a la parte de mercadeo, legal, técnica, económica y social, etc. Y factible
si después de haber hecho todos los estudios y la evaluación económica y
financiera, se determina que el proyecto es rentable, la recuperación del dinero es
rápida y a una tasa baja.
g) Comparar opciones de inversión y escoger la mejor para la empresa.
1.3 Etapas del Proyecto
El estudio de un proyecto se divide en dos grandes etapas:
1.3.1 Formulación del Proyecto:
Comprende la propuesta de la idea y el estudio detallado del proyecto a través de
las siguientes sub etapas:
• Estudio de Mercado
• Estudio Técnico
• Estudio de Impacto Ambiental
• Estudio Administrativo-Legal

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• Estudio Financiero

La diferencia básica entre las etapas, es el nivel del contenido de cada uno de los
estudios.
Posiblemente en alguna de las etapas se detecten
factores que no permitan la ejecución del proyecto
como aspectos legales, poca demanda de productos,
falta de financiamiento y aquí pueden desarrollarse
otras ideas.

1.3.2 Evaluación del proyecto:

Es vigilar que el proyecto cumpla con los requerimientos y objetivos propuestos,
desde una evaluación cualitativa y una evaluación cuantitativa.
La evaluación cualitativa se aplica cuando se utilizan criterios cualitativos para
analizar la viabilidad en el proyecto desde los estudios de: mercado, técnico,
administrativo – legal, etc.
En la evaluación cuantitativa, se refiere a la evaluación a través de métodos
cuantitativos. Puede ser:
• Evaluación económica
• Análisis de rentabilidad y sensibilidad
La evaluación económica es a través de métodos como el Valor Actual Neto (VAN),
Tasa Interna de Retorno (TIR) y la relación Beneficio Costo.
El Análisis de rentabilidad y sensibilidad permite el estudio de la posible variación
de los elementos que determinan una inversión de forma que se cumpla que la
inversión sea rentable y cuánto podría afrontar a las
variaciones del mercado y costos de operación.
La Rentabilidad: Es el objetivo principal de los
proyectos de inversión privados, y el de

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cualquier negocio, el obtener utilidades.

1.4 Surgimiento y evaluación de la idea del proyecto.

1.4.1 Idea:
• Representación de una cosa real o imaginaria.
• Concepción elemental, o noción de alguna cosa.
• Opinión o apreciación acerca de algo o alguien.
El empresario siempre tendrá varias ideas sobre proyectos que desearía realizar.
Sin embargo, no todos pueden ejecutarse al mismo tiempo, es necesario entonces
priorizar, identificar limitaciones, comparar unos con otros, y los recursos necesarios
para realizarlos.
Por ejemplo, a continuación, algunas ideas:
• Modernizar el proceso de fabricación de calzado comprando maquinaria y equipo.
• Prestar un mejor servicio en una farmacia, ampliando sus instalaciones y
comprando mobiliario nuevo.
• Montar una sucursal de un comedor o de una sastrería en el pueblo.
1.4.2 Procedimiento general del surgimiento y evaluación de ideas:
• Sugiera una lista de proyectos que tenga en mente.
• Piense cuál fue el motivo o razón para que surgiera cada una de las ideas.
• Cuáles serían los beneficios que cada una de las ideas traerán a su pequeña
empresa, las puede expresar cualitativa y cuantitativamente.
• Cuáles serían las dificultades o desventajas de estas ideas.
• Exprese esto en forma tangible, por ejemplo:
✓ Tendría que trasladarse a un local más costoso.
✓ Tendría que ampliar la producción.

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• Después de enumerar los beneficios y desventajas de cada una de las ideas,

priorícelas.

Como resultado del ordenamiento hecho en el punto anterior, descarte algunas ideas
de proyectos y quédese con las más importantes.
Las ideas que quedaron o calificaron deben ser evaluadas y confrontadas.
Por ejemplo: Joaquín Álvarez es un empresario muy activo, él tiene una sastrería,
y a medida que ha pasado el tiempo, el crecimiento de la sastrería es un hecho.
Dentro de las ideas que se le ocurrieron a Joaquín la semana pasada fueron:
1) Sugerencias de tipos de proyectos:
a) Comprar más máquinas de d) Coser para las escuelas del
coser y modernas. municipio
b) Ampliar la sastrería. e) Montar una academia para
sastres.
c) Montar otra sastrería en otro
barrio o colonia.
2) Motivo o razón para cada una de las ideas:
a) Las demandas y c) Mucha de su anterior
requerimientos del cliente son clientela se ha ido a vivir a otro
más exigentes. lugar.
b) Trabajar más holgado, d) En épocas de inicio de año y
descongestionar los pasillos y para septiembre hay demanda.
dejar lugar a otras máquinas.
e) Hay muchos jóvenes que
necesitan aprender un oficio.
3) Beneficios de cada una de las ideas:
a) • Agilizar los procesos
• Hacer nuevos diseños
• Hacer buenos acabados

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• Reducir el desperdicio.
b) • Más comodidad para trabajar
• Pasillos libres
• Áreas definidas
• Espacio para otras máquinas

c) • Cubrir demanda insatisfecha en otro lado.

• Delegar funciones
• Concentrarme en un lugar únicamente.
d) • Tener asegurada una clientela
• Coser en serie en colores y tela
• Compra de tela más barata y por mayor.
e) • Otros ingresos
• Acreditar la academia
• Tener mano de obra disponible y capacitada.
4) Desventajas o dificultades de cada una de las ideas.
a) • Es necesario antes de invertir en ampliación.
• Inversión fuerte.
• No hay personal capacitado en la empresa.
b) • Eliminar algunas bodegas.
• Eliminar baños.
• Hacer otra construcción.
c) • Dificultad para transportar materia prima.
• No tener control directo.
• No tener personal de confianza y capacitado.
d) • Sólo es al principio del año lo fuerte.

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• Desechar pedidos de otros clientes.

• Tener sólo 15 días.
e) • No cuenta con instructores capacitados.
• No cuenta con instalaciones adecuadas.
• No tener mobiliario.

5) Priorizar cada una de las ideas.

a) Coser para las escuelas o municipios.
b) Ampliar la sastrería.
c) Comprar más maquinaria de coser y moderna.
d) Poner otra sastrería en otro lugar.
e) Poner otra academia.
6) Seleccionar las ideas
a) Coser para escuelas y
municipios.
b) Ampliar las instalaciones
c) Montar una academia

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